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論目前企業(yè)集團(tuán)資金管理
一、企業(yè)集團(tuán)的概述及基本特征
企業(yè)集團(tuán)一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代的日本,現(xiàn)今學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)集團(tuán)的一般定義為:企業(yè)集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)為主要聯(lián)結(jié)紐帶,同時(shí)結(jié)合企業(yè)之間的協(xié)議方式為補(bǔ)充紐帶的多法人企業(yè)聯(lián)合組織。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步,企業(yè)集團(tuán)在世界各國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)生活中占有越來越重要的地位。其主要具有以下特征。
(1)多法人。企業(yè)集團(tuán)是由多個(gè)法人組成的企業(yè)聯(lián)合體。從法律地位上看,企業(yè)集團(tuán)本身不是法人,不具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的主體資格,也沒有相應(yīng)的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)則是獨(dú)立的法人,有其獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)并承擔(dān)民事責(zé)任。
(2)具有聯(lián)結(jié)紐帶。企業(yè)集團(tuán)的各成員企業(yè)之間主要是由控股、參股所產(chǎn)生的資本紐帶相聯(lián)系,此外還可以具有經(jīng)營、技術(shù)、人事、契約等多方面的聯(lián)結(jié)紐帶。
(3)多樣化經(jīng)營。企業(yè)集團(tuán)一般都不是從事單一產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營,為了充分利用資源、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)集團(tuán)往往橫跨幾個(gè)經(jīng)營領(lǐng)域或行業(yè)。
二、我國企業(yè)集團(tuán)資金管理的原則
(1)集中性原則
集中性原則體現(xiàn)集權(quán)管理思想,是要保證在集團(tuán)內(nèi)迅速而有效地控制集團(tuán)全部的資金,并使這些資金的保存與運(yùn)用最優(yōu)化。其原因在于:一般地說,國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)正處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)中,資金這種資源的短缺性都或多或少的存在于企業(yè)中,因而,企業(yè)不可能在所有方面平均地運(yùn)用其資金,必須把資金集中投放于個(gè)別具有重要戰(zhàn)略價(jià)值,對(duì)競爭成功具有決定性的方向上,集中力量,突破一點(diǎn),以形成超過競爭對(duì)手的差別優(yōu)勢(shì),使企業(yè)在競爭中處于有利地位。
(2)協(xié)同性原則
協(xié)同性原則有幾方面的含義:一是對(duì)不同職能之間的資金投入要保持合理的比例關(guān)系;二是對(duì)不同產(chǎn)品之間的資金投放要保持合理的比例關(guān)系;三是戰(zhàn)術(shù)資金與戰(zhàn)略資金之間要有合理的比例關(guān)系;四是集團(tuán)內(nèi)部各部門之間的相互調(diào)劑相互融通資金的關(guān)系;五是與集團(tuán)外部的企業(yè)或合作者共同協(xié)調(diào)和投放資金,達(dá)到成果共享,利益均沾,特別是與競爭者的協(xié)調(diào),能起到單純競爭起不到的作用。
(3)權(quán)變性原則
權(quán)變性原則要求企業(yè)集團(tuán)的資金投放與管理不能一成不變,而必須及時(shí)根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境和對(duì)手的變化等做出相應(yīng)調(diào)整。當(dāng)集團(tuán)各子(分)公司的管理尚弱、應(yīng)變能力和競爭能力有限時(shí),或者集團(tuán)總部為了對(duì)有關(guān)重要產(chǎn)品的制造、營銷和技術(shù)轉(zhuǎn)讓等取得最有效率的控制、指揮和協(xié)調(diào),以便集團(tuán)總部達(dá)到其全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí), 對(duì)貨幣資金的投放和管理宜采取集中控制。
三、如何加強(qiáng)企業(yè)資金管理
資金管理是對(duì)企業(yè)的資金流、資金結(jié)算、資金調(diào)度和資金運(yùn)作等進(jìn)行的系統(tǒng)化管理,是企業(yè)從籌集資金到產(chǎn)品銷售、現(xiàn)金回流全過程的組織、控制、協(xié)調(diào)的全過程。加強(qiáng)企業(yè)資金管理應(yīng)注意:
1、加強(qiáng)資金協(xié)同管理
資金是企業(yè)發(fā)展運(yùn)行的“血液”,所以企業(yè)要保持良好的協(xié)同發(fā)展,就必須充分發(fā)揮資金運(yùn)用的協(xié)同效應(yīng)。資金協(xié)同的管理主要做到以下幾點(diǎn):一是戰(zhàn)術(shù)資金與戰(zhàn)略資金之間要有合理的比例關(guān)系;二是各部門業(yè)務(wù)經(jīng)營資金有統(tǒng)-、合理的規(guī)劃;三是對(duì)不同職能之間的資金投入要保持合理的比例關(guān)系,對(duì)不同產(chǎn)品之間的資金投放要保持合理的比例關(guān)系;四是企業(yè)內(nèi)部各部門之間的資金要進(jìn)行相互調(diào)劑、相互融通。
2、加強(qiáng)資金效益的管理
加強(qiáng)資金效益的管理是指企業(yè)應(yīng)盡可能將資金投放到提高企業(yè)盈利能力的項(xiàng)目上,使更多的資金參與周轉(zhuǎn)。當(dāng)然,效益性與企業(yè)資金的流動(dòng)性存在一定的矛盾,往往獲利大的項(xiàng)目占用時(shí)間長,變現(xiàn)能力慢,風(fēng)險(xiǎn)較大。為了滿足流動(dòng)性的要求(如償債,支付各種款項(xiàng),對(duì)付意外事件等),企業(yè)只有將部分貨幣資金投放于獲利性較小但流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目上,才能應(yīng)付短期償付的需要。
3、加強(qiáng)資金時(shí)機(jī)的管理
加強(qiáng)資金時(shí)機(jī)的管理就是要求企業(yè)的資金投放與管理不能一成不變,而必須及時(shí)根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境和對(duì)手的變化等做出相應(yīng)調(diào)整。當(dāng)企業(yè)為了對(duì)有關(guān)重要產(chǎn)品的制造、營銷和技術(shù)轉(zhuǎn)讓等取得最有效率的控制、指揮和協(xié)調(diào),以便使企業(yè)整體達(dá)到其經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí),對(duì)貨幣資金的投放和管理宜采取集中控制。
四、現(xiàn)階段我國企業(yè)資金管理中存在的問題
隨著企業(yè)改革的不斷深化和企業(yè)間的資產(chǎn)重組力度進(jìn)一步加大,企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張,集團(tuán)公司大量涌現(xiàn),隨之而來的是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資金管理制度建設(shè)的相對(duì)滯后,財(cái)務(wù)資金管理中的問題愈加突出,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯露。其表現(xiàn)主要有以下幾個(gè)方面:
1、信息失真,難以為科學(xué)決策提供依據(jù)?
現(xiàn)代企業(yè)管理最根本的是信息的管理,企業(yè)必須及時(shí)掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來控制物流、資金流。然而,目前我國相當(dāng)多企業(yè)的信息嚴(yán)重不透明、不對(duì)稱。出于各自的利益,企業(yè)管理部門間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,企業(yè)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息,搞不清楚下面的情況,更為嚴(yán)重的是,企業(yè)各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來的信息普遍失真,會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn),報(bào)表不真實(shí),有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了子公司的實(shí)際經(jīng)營狀況。
2、監(jiān)控不力,缺乏事前、事中的嚴(yán)格監(jiān)督?
目前國有企業(yè)中,所有者對(duì)企業(yè)、母公司對(duì)于公司、公司管理層對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部無控制現(xiàn)象,擅自挪用轉(zhuǎn)移資金甚至侵吞國有資產(chǎn)等問題突出。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制,個(gè)人說了算,資金的流向與控制脫節(jié)。財(cái)務(wù)監(jiān)督乏力、滯后,資金跑冒滴漏依然嚴(yán)重。
3、管理方式和手段落后
現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)日益復(fù)雜,市場(chǎng)遍布各地,產(chǎn)品千差萬別,需求多樣化,經(jīng)營跨國化,由此形成的規(guī)�；笊a(chǎn)和高度集中的管理模式,需要大量準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息作支撐,而要把這樣復(fù)雜的信息流、物流和資金流及時(shí)準(zhǔn)確地集成起來,傳統(tǒng)的管理手段是無法做到的。
五、加強(qiáng)企業(yè)資金管理應(yīng)采取的主要措施
1.動(dòng)態(tài)管理和靜態(tài)管理相結(jié)合
企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程,動(dòng)態(tài)是絕對(duì)的,靜態(tài)是相對(duì)的,因此財(cái)務(wù)管理既有動(dòng)態(tài)的一面,也有靜態(tài)的一面,企業(yè)的發(fā)展有初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期等不同的階段,這也就要求企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)本身情況的變化進(jìn)行相應(yīng)的決策調(diào)整,財(cái)會(huì)管理不能僅限于記賬、算賬等靜態(tài)管理,也不能停留在一種期間的決策中,而應(yīng)適應(yīng)各個(gè)階段的管理需求;通過市場(chǎng)信息、預(yù)測(cè)分析、參與決策,通過動(dòng)態(tài)管理來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)控制,促進(jìn)經(jīng)營持續(xù)發(fā)展。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)相結(jié)合
投資決策需要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。一個(gè)投資項(xiàng)目要有好的回報(bào),涉及多方面的因素:首先要投資方向適當(dāng);其次要投資時(shí)機(jī)適當(dāng);再次要適合環(huán)境變化。現(xiàn)代企業(yè)對(duì)投資決策非常慎重。集團(tuán)公司要求企業(yè)在決策時(shí)要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),判斷風(fēng)險(xiǎn),決策后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),從而獲得最大的投資效益。
3.成立財(cái)務(wù)公司對(duì)下屬單位資金進(jìn)行控制
融通資金、提供金融服務(wù)是財(cái)務(wù)公司最為本質(zhì)的功能。通過財(cái)務(wù)公司,不僅有利于聚合起各成員企業(yè)分散、閑置的以及重復(fù)占用的資金,以最大限度地實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金的橫向融通與頭寸調(diào)劑,而且可以進(jìn)一步發(fā)揮資金聚合的優(yōu)勢(shì),保障集團(tuán)整體戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)以及投資戰(zhàn)略目標(biāo)的貫徹與實(shí)現(xiàn);不僅可以將市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則引入企業(yè)集團(tuán)的融資管理過程,更重要的是可以借助財(cái)務(wù)公司的社會(huì)融資功能。通過買方信貸、賣方信貸、分期付款和融資租賃等多種形式間接融通資金大大拓展了企業(yè)集團(tuán)整體的融資渠道與融資能力。
不僅如此,在還款計(jì)劃方面,財(cái)務(wù)公司的作用顯得尤為重要。財(cái)務(wù)公司必須充分發(fā)揮資金的調(diào)劑與融通的功能,依據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)以及投資、融資政策的要求,做好現(xiàn)金流量的協(xié)調(diào)控制工作,在滿足企業(yè)集團(tuán)各方面投資需要的同時(shí),協(xié)助總部及其它成員做好還款計(jì)劃的安排,保障企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的安全與運(yùn)轉(zhuǎn)效率的不斷提高。
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