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對后金融危機時代下我國公允價值計量的若干問題分析
一、對公允價值的認識及其對我國會計準則體系的影響
公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場客觀價值認定而不是其主體的主觀價值認定。在存在市場交易的情況下，交換價值即為公允價值。正是由于公允價值本身的特點．國際會計委員會(IASC)將公允價值定義為：“公平交易中．熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。”美國會計準則委員會(FASB)認為公允價值是指：“報告實體所在市場的參與者之間進行的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支出的價格�！蔽覈�1998年發布的《債務重組》中，首次采用公允價值計量。在2001年1月前修訂的債務重組、非貨幣性交易等準則中有公允價值的運用，但由于接連出現利用債務重組等交易中公允價值因素操縱利潤的行為，同年財政部又取消了公允價值在上述準則中的應用。2006年我國新頒布的企業會計準則中，將公允價值的定義為：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。
公允價值的引入對于完善我國會計準則體系具有十分重要的意義，其具體表現在以下幾個方面：
(一)采用公允價值計量有利于提高會計信息的相關性。公允價值與歷史成本比較而言，能較好地披露企業獲得的現金流量．從而更確切地反映企業的營運能力、償債能力及盈利能力。因此，按公允價值計量得出的信息能為企業管理當局、投資者、債權人的經營、決策提供更有力的支持。
(二)采用公允價值計量能夠更好地計量企業的收益。按傳統的會計學收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實現的投入和相對應費川之間的差額。經濟學的收益概念除包括會計收益外．還包括非交易和未實現的資產價值變動形成的利得或損失．較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資產和負債在資產負債表中的公允價值，還要計量公允價值變動所造成的利得和損失。這樣町彌補會計收益的不足而向經濟收益看齊。更加準確地披露企業獲得的現金流量．更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，更合理地反映企業的財務狀況以及企業的真實收益，可以全面評價企業管理當局的經營業績。
(三)公允價值計量體現了新會計準則的核心理念發生變化。基本準則第四條規定：“財務會計報告的目標是向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任履行情況，有助于財務會計報告使用者做出經濟決策”。由此看出，新會計準則明確提出了“決策有用”觀念�；诖藭嬆繕耍瑢嬓畔⒌馁|量要求也發生了變化．許多規定充分體現了對相關性的重視，可以說，在新會計準則體系中，相關性真正變得與可靠性一樣重要。因此在會計計量上較之以前突出了公允價值的應用從以上定義可以看出，公允價值實際上是一個很廣的概念范疇，并不僅僅是與其他計量屬性相并列的一個概念．可以說，它是其他屬性存在的基礎，即需要反映交易和事項內含的公允的價格，并同時兼具可靠性、相關性的信息質量特征。
二、金融危機中公允價值對我國具體準則產生的影響
新會計準則對公允價值計量模式的使用主要體現在當前上市公司估值中較常見的投資性房地產、金融工具、非貨幣性資產交換、債務重組和非共同控制下的企業合并等方面。在目前已頒布的38項具體準則中有l7項不同程度地運用了公允價值計量屬性。
(一)交易性金融資產。我國《企業會計準則第22號一～ 金融工具確認和計量》規定，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產和金融負債。交易性金融資產和金融負債， 主要是指企業為了近期內售或回購的金融資產或金融負債，例如企業以賺取差價為目的從二級市場購人的股票、債券、基金等。國際會計準則要求對于交易性金融資產在期末按公允價值(一般為市場價格)進行價值評估。當市場價高于成本價時．超過部分計為公司當期收益：同理．如果市場價低于成本價，則應將低于金額計人公司當期損失， 這一個過程即稱為按市值計價。美國財務會計準則委員會制定的第157號會計準則，要求對金融性資產按照公允價值計量，并將變動計人當期損益表。在實踐中，我國金融機構一般是在月末做一次性計算，對于某些國外投資銀行，由于內部要求逐天計算投資損益，岡此，按市值計價是基于當日市場收盤價逐日計算，并計人當天損益。但仔細分析可以發現， 該準則僅引進了產品質量控制思想．而放棄了全面質量管理思想， 不重視業務過程的管理。目前不僅僅會進一步加深美國金融危機．也必然同時會導致經濟實體的危機
(二)可供出售金融資產。根據我國企業會計準則規定．可供出售金融資產存終止確認即被處置時．將釋放H{利潤。因為原汁入所有者權益的公允價值變動部分將轉出．計人當期的投資損益。目前，我國很多上市公司將大部分對外投資放在“可供出售金融資產”中進行核算．這些投資市價的波動就直接影響資本公積．浮虧卻沒有在利潤表中得到反映。從這個意義上說．目前我國上市公司所擁有的近3萬億元可供出售金融資產，相當于一個巨大的利潤“存折”。但這種利潤在金融危機面前隱藏著巨大的風險。根據我國《金融工具確認和計量》準則及其應用指南的規定：“分析判斷可供出售金融資產是否發生減值．應當注重該金融資產公允價值是否持續下降。通常情況下，如果可供出售金融資產的公允價值發生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關因素后．預期這種下降趨勢屬于非暫時性的．可以認定該可供出售金融資產已發生減值，應當確認減值損失�！边@些隱藏的浮虧，只有通過計提減值準備才能從資本公積中轉出，并在利潤表中反映為資產減值損失。
(三)投資性房地產。我國《企業會計準則第3號—— 投資性房地產》中規范的投資性房地產，是指能夠單獨計量和出售的，企業為賺取租金或資本增值而持有的房地產，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準備增值后轉讓的土地使用權等 該準則為企業投資性房地產提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計量模式。采用公允價值計量的投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響。而不再單獨計提 從我國實際情況來看，投資性房地產的公允價值評估將對投資者理解上市公司價值產生很大影響。公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度，容易誤導投資者并間接影響上市公司的市場形象。目前，我國評估市場剛剛起步，公允價值的確定是否合理是投資性房地產后續計量是否合理的關鍵。這意味著若計人投資性房地產公允價值，上市公司利潤波動將增大，給投資者對公司價值的判斷將帶來影響。
三、后金融危機時代后我國采用公允價值計量的應對措施
金融危機的發生，對公允價值計量在我國今后的發展帶來一些啟示，應該采取一些措施，進一步完善公允價值的運用。
(一)政府的積極干預。在市場失靈、集體失去理性時，政府必須及時出手積極干預。如美國證交會采取臨時緊急措施。暫時禁止賣空799家金融股．以保護證券市場品質，強化投資人信心；英國金融監管部門采取了暫時禁止建立新的空頭做空29家金融公司股票的干預措施．要求持股超過0．25％ 的空頭每日進行披露：俄羅斯政府為遏制金融市場暴跌暴漲、防范銀行倒閉，數次下令市場暫停甚至停止交易。鑒于其他各國的經驗． 當我國發生這種極端情形下的市場危機時，政府應該采取出臺禁令、臨時市場管制、加強某些交易的披露、暫停金融市場交易等措施。來避免市場環境急劇惡化。
(二)改進公允價值計量。從西方各國目前采取的實際行動看，在全球金融危機面前．公允價值似乎很難從金融危機及相關拯救行動中干凈抽身。在美國參眾兩院表決通過的救援法案中．賦予了美國證券交易委員會暫停使用公允價值計量的權利。國際會計準則理事會投票通過放寬公允價值會計準則的決定。歐洲議會和歐盟成員國政府決定修改歐盟現行會計準則中有關按市值計算資產價值的規定．以幫助金融機構更好地應對當前的金融危機。我國也應該適時改進公允價值計量，公允價值計量的根本在于取得的公允價值要“公允”，第一． 研究制定全面統一的公允價值計量指南。財政部公布的企業會計準則以及操作指南都沒有詳細提及計量公允價值時應該考慮的一些因素．也沒有提及公允價值具體的計量方法，這將影響公允價值計量的實務操作性和計量的可比性。為此，財政部門應跟蹤國際公允價值應用研究的最新動態，借鑒其成熟經驗并結合我同國情，制定統一的公允價值計量指南。另一方面，還應該及早制定一套完整統一的資產評估法、注冊資產評估師法，以便在法律上對資產評估行為進行約束和規范 第二．進一步完善我國經濟數據信息的提供平臺或網絡。當務之急是充分利用現有網絡平臺， 通過政府協調指揮與各行業協會合作，建立起政府和各行業的物價體系及數據平臺，定期發布相關信息，如各行業相關產品的市價行情及變化情況預測，及時提供物價參考依據。
(三)對公允價值計量保持理性的思考 此次引發金融危機的一些資產證券化的次貸產品，如ABS(資產支持證券)、MBS(抵押貸款支持證券)、CDO(抵押債務債券)采用了公允價值進行計量， 使得各方紛紛認為公允價值導致此次危機的發生。對此．我們應保持清醒的頭腦．辯證地看待問題。應該說公允價值只是影響了資產計價， 但并不是引起次貸危機的罪魁禍首，次貸危機原則上是經濟問題而非會計問題， 其發生受多種因素的制約， 而公允價值只是其中的一個影響因素而已。也就是說公允價值計量對金融危機所導致的結果只是起到了一個放大作用，而非金融危機的根源。即便停止使用公允價值計量，也不能解決金融危機本身的問題。相反，借助公允價值會計，及時、透明、公開地披露金融資產泡沫，可以促使金融界、投資者和金融監管當局正視和化解金融資產泡沫，從而將危機扼殺在搖籃中。
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