- 相關推薦
金融對產業(yè)結構調整和優(yōu)化的支持
摘要:產業(yè)結構狀況是一國社會經濟發(fā)展水平的標志,又是社會經濟發(fā)展的決定因素產業(yè)結構的改善是經濟發(fā)展的重要組成部分,優(yōu)化的產業(yè)結構會極大地推動經濟的發(fā)展金融是保證產業(yè)結構調整,促進產業(yè)結構轉換的直接推動力產業(yè)結構調整中企業(yè)須具備取得金融支持所需的條件,金融須具備支持產業(yè)結構調整所需的條件,金融市場通過優(yōu)化資源配置提供信息加快技術創(chuàng)新促進企業(yè)重組的作用促進產業(yè)結構合理化金融通過對產業(yè)結構高級化和合理化的推動和促進作用來支持產業(yè)結構的調整和優(yōu)化關鍵詞:產業(yè)結構調整;金融支持;產業(yè)結構優(yōu)化
產業(yè)結構狀況是一國社會經濟發(fā)展水平的標志,又是社會經濟發(fā)展的決定因素產業(yè)結構的改善是經濟發(fā)展的重要組成部分,優(yōu)化的產業(yè)結構則會極大的推動經濟的發(fā)展經濟的發(fā)展也要求產業(yè)結構不斷調整優(yōu)化對于產業(yè)結構調整而言,無論是改善產業(yè)間的比例,還是提高產業(yè)結構之質量;無論是采取以投資傾斜為主的增量調整,還是采取以資源的再配置為主的存量調整,都離不開資金,離不開金融可以說,金融是保證產業(yè)結構調整,促進產業(yè)結構轉換的直接推動力
金融作用于產業(yè)結構的過程可簡述為:金融→影響儲蓄投資→影響資金的流量結構→影響生產要素分配結構影響資金存量結構→影響產業(yè)結構即金融活動主要作用于資金分配,進而作用于其他生產要素的分配;而在資金存量與資金流量的相互作用中,它首先作用于資金流量,進而再作用于資金存量,間接作用于產業(yè)結構產業(yè)結構調整中企業(yè)須具備取得金融支持所需的條件,金融須具備支持產業(yè)結構調整所需的條件,金融才能更好地支持產業(yè)結構調整金融具有產業(yè)范圍選擇功能,金融通過使產業(yè)結構高級化與合理化來促進產業(yè)結構調整和優(yōu)化
一、產業(yè)結構調整中取得金融支持所需的企業(yè)條件
1.利潤空間產業(yè)結構調整依賴技術進步,結構升級意味著新技術產業(yè)化,也意味著以新技術改造發(fā)展原有產業(yè)產業(yè)結構升級源于科技創(chuàng)新引致的生產率的上升,只有生產率上升,才能保證金融資源作用于某一產業(yè)后的盈利水平金融資源的趨利本性使得那些生產率上升速度較快盈利水平上升速度較快的產業(yè)具有較強的吸引力反過來,這也保證了依托其發(fā)展的金融活動具備了較之于其他金融活動更強的盈利能力及更持久的資源供給能力,實現了產業(yè)經濟與金融機制的良性循環(huán)
2.資本空間產業(yè)的關聯度越高,為之服務的金融資源就越有獨立運作的條件與可能那些資金技術密集型產業(yè),其發(fā)展具有很強的資金約束條件,而且它們往往又具有較高的產業(yè)關聯度和擴散效應,蘊含著一個由產業(yè)本身的經濟技術聯系而產生的巨大資金流這就為金融資源的支持提供了資金保證:一方面是依托產業(yè)關聯性所產生的資金流,另一方面是通過一系列的金融運作所實現的產業(yè)發(fā)展的資金循環(huán),使相應的金融活動得以發(fā)展
3.市場空間需求彈性高的產業(yè)能夠為金融活動提供更加獨立的市場運作空間產業(yè)的市場需求彈性越高,相應的金融活動可作用的市場空間也就越大比如,在我國,住房和汽車產業(yè)的市場容量十分巨大,因此住房金融和汽車金融就具有廣泛的市場需求當然,不同國家在經濟發(fā)展的不同階段,各產業(yè)的市場空間也是不同的,總有一些發(fā)展較快的產業(yè),相應的金融活動也就有了存在和發(fā)展的市場條件通過金融資源對這些產業(yè)的支持,有利于培育這些產業(yè)的市場需求,由此也可以看出,產業(yè)的發(fā)展與金融的發(fā)展是互為條件,相互促進的
二、金融支持產業(yè)結構調整需要具備的條件
現代金融工具的發(fā)展和金融市場的完善,為相應的金融活動提供了必要的條件,產業(yè)結構調整中的金融支持要在現代金融體系的建立和完善中進行金融脫媒金融管制的放松和資產證券化已成為現代金融業(yè)的發(fā)展趨勢,這些趨勢也正是金融支持產業(yè)結構調整的必備條件
金融脫媒一些大型公司憑借自身優(yōu)良的資信條件可以進行直接融資,從而逐步脫離銀行這一信用中介比如,美國商業(yè)票據市場目前的總規(guī)模已接近銀行存款,主要發(fā)行機構就是一些重要產業(yè)中的大型跨國公司通過發(fā)行商業(yè)票據,直接對相關產業(yè)部門提供金融資源的支持,促進了那些產業(yè)的發(fā)展所以說,如果沒有金融脫媒,一些金融資源就很難這樣方便地投入到相關產業(yè),那些產業(yè)也難以獲得如此快速的成長
金融管制的放松隨著金融管制的放松,一些大型企業(yè)集團不僅開始涉足眾多的金融領域,而且紛紛設立獨立的金融機構,以滿足對客戶的多種金融服務需求比如,發(fā)達國家的一些汽車集團設立的財務公司,現在已能夠對客戶提供從購車到汽車關聯消費所涉及的信貸信用卡保險甚至代客理財的全方位金融服務,直接支持了這些產業(yè)的發(fā)展
資產證券化資產證券化的發(fā)展提供了多樣化的流動性更強的金融工具,滿足了資金運作高效率的要求比如,在汽車產業(yè)的金融服務中,傳統的風險管理手段是依賴舊車市場變現實物資產,但現在運用較多的則是汽車抵押貸款的證券化,這就大大提高了資產的流動性,豐富了支持產業(yè)發(fā)展的金融手段以上三個方面對于我國金融業(yè)如何支持產業(yè)結構調整具有非常重要的借鑒意義,甚至可以將其作為我國金融業(yè)發(fā)展的改革方向與途徑參考
三、金融支持的產業(yè)范圍選擇
金融資源的物質載體即是其所投入的產業(yè)的物質內容,金融資源的價格構成等方面的變化可以充分反映出各產業(yè)的相關信息因而,產業(yè)結構調整中的金融支持也可以看作是金融資源的產業(yè)范圍選擇問題所謂金融資源的產業(yè)范圍選擇是指在國家產業(yè)政策的框架下,根據一定的產業(yè)準則,對金融資源的結構順序規(guī)模進行安排,對金融資源的活動進行引導,使有限的資源通過金融市場流入某一產業(yè),從而加快產業(yè)結構的調整與升級金融資源的選擇過程有助于產業(yè)結構的優(yōu)化金融資源相對于其他生產因素具有易于分割流動性較強的特點,便于配置到優(yōu)勢企業(yè)中,不僅優(yōu)化產業(yè)內部的資金循環(huán)(存量資本),而且能夠吸引社會其他資金(流量資本)流入這一產業(yè),對特定產業(yè)的發(fā)展起到加速作用,從整體上提高企業(yè)的經營績效,有效解決產業(yè)結構調整中要素的分化組合與所有制部門壁壘之間的矛盾利用金融市場,通過對金融資源的配置,還有利于培育高新技術產業(yè),促進產業(yè)結構的升級;金融資源的注入還有助于做大企業(yè)規(guī)模,增強企業(yè)的核心競爭力;另外,企業(yè)發(fā)展的約束創(chuàng)新機制的培育也需要金融資源的參與和支持,由資本意志對企業(yè)的各項行為進行表決,有利于企業(yè)各項機制的健全與完善在金融市場上,投資者以自利為前提的投資活動在客觀上會帶動金融資源向優(yōu)勢產業(yè)中的企業(yè)傾斜,使有效益有競爭力的企業(yè)得到資本的支持而成長壯大;反之,那些沒有效益沒有競爭力的企業(yè)由于無法得到資本的支持而受到抑制或被淘汰出局這種由金融資源的產業(yè)選擇所引發(fā)的優(yōu)勝劣汰機制最終必然會使產業(yè)結構得以優(yōu)化
四、金融與產業(yè)結構高級化
資金的運用結構決定了產業(yè)結構的變化,而產業(yè)結構反映資金分布狀況金融也正是通過資金形成導向機制和信用催化機制,改變資金供給水平和配置結構,推動產業(yè)結構高級化
1.資金形成機制資金形成機制是指金融通過提高要素投入的絕對水平,推動國民經濟總量的增長金融活動的出現使儲蓄和投資分離為兩個獨立的行為,金融機構本身既不是投資者,也非儲蓄者(只有小規(guī)模的直接投資和儲蓄),它們通過對儲蓄者和投資者資金供求的重新安排,提高了儲蓄與投資的總水平
2.資金導向機制資金導向機制主要基于兩點,即商業(yè)性金融的利益競爭機制和政策性金融的校正補充與倡導機制, 它們共同促進資源的優(yōu)化配置和產業(yè)結構的升級與協調發(fā)展在實現資金導向和資源配置功能過程中,商業(yè)性金融機構從自身利益出發(fā),根據金融市場資金供求關系所決定的收益水平和資金價格進行金融活動,按照收益性安全性流動性原則對競爭行業(yè)的投資性項目進行評估,促使資金從低效部門向高效部門轉移同時,它們也通過一定的組織制度,對資金使用企業(yè)實行經濟控制和監(jiān)督,促進信息溝通,減少資金配置中的短期行為,提高投資收益政策性金融的功能主要體現在對資金導向的倡導機制與矯正補充機制上一方面,政府通過一般性貨幣政策工具,調整貨幣供應量,為實施產業(yè)結構調整政策提供一個迫使舊的產業(yè)結構發(fā)生松動淘汰改組與發(fā)展的宏觀氛圍,為產業(yè)結構調整創(chuàng)造先決條件;同時,通過區(qū)別對待的利率政策,對不同產業(yè)行業(yè)和企業(yè)進行鼓勵或限制,或采用信貸選擇政策,由中央銀行根據產業(yè)政策進行信貸配給或行政指導,直接干預民間金融機構的信貸,引導資金投向另一方面,政府往往出面建立若干官方或半官方的政策性金融機構,向私人(民間)金融機構不愿或無力提供資金以及投入資金不足的重點新興產業(yè)進行投資和貸款,實現對市場機制的矯正補充機制
3.信用催化機制信用催化機制實質是通過貨幣量的擴大,即信用創(chuàng)造,加速資本形成,促進生產中資源的節(jié)約和使用效率的提高,從而把潛在的資源現實化,推動產業(yè)結構調整與經濟總量增長適當的信用擴張對經濟增長與發(fā)展具有加速和催化作用,它使資金的形成機制得以突破對閑散資金的總量在信用催化機制作用下,資金投向不再限于已存在明顯效益的產業(yè)或項目,而往往以資金的增值返還為出發(fā)點,選擇具有一定超前性以及有廣泛的前向后向和環(huán)向擴散效應的產業(yè)項目進行投資,催化主導產業(yè)相關產業(yè)及其合理的產業(yè)結構體系的構建與調整更迭,在資金良性循環(huán)基礎上實現經濟的發(fā)展和提高
五、金融與產業(yè)結構合理化
金融市場具有籌集資金并引導資金流向,優(yōu)化資源配置,提供信息加快技術創(chuàng)新促進企業(yè)重組的作用金融市場通過這些作用促進產業(yè)結構合理化
第一,金融的信貸杠桿對于中國產業(yè)結構調整,具有籌集資金并引導資金流向的作用我國的產業(yè)結構調整,主要是由勞動密集型產業(yè)向資金技術密集型產業(yè)轉化為主,而這種轉換,不論使用增量途徑還是通過存量途徑來實現,都需要大量資金注入,金融尤其是商業(yè)銀行的信貸杠桿功能起著舉足輕重的作用對于目前我國企業(yè)融資仍以間接方式為主的情況,在國家產業(yè)政策和宏觀調控指導下,還可以運用信貸杠桿,制定信貸政策,有目的地傾斜來調整貸款在不同地區(qū)不同行業(yè)不同所有制之間的比例,從而引導資金流向,有區(qū)別有側重地支持某些地區(qū)某些產業(yè)和不同所有制發(fā)展在直接融資方面,證券市場作為金融資產的供給場所,它可以按收益性流通性風險性期限性不斷排列組合形成不同金融產品滿足不同的投資者,成為現代資本形成的最佳場所,從而滿足產業(yè)結構調整中快速集聚資金的要求
第二,金融市場優(yōu)化資源配置,促進我國產業(yè)結構的調整產業(yè)結構調整合理化和高級化的變革必然伴隨著社會資源的大范圍大規(guī)模流動而產業(yè)結構調整歸根到底就是不同類型企業(yè)的市場進出問題,這必然涉及資源的優(yōu)化重組和合理配置無論是以銀行為中心的貨幣市場還是資本市場,均具有聯系面廣信息靈通的優(yōu)勢,其以市場為導向,積極支持企業(yè)的兼并和重組,使資源自動流向有競爭力市場成長性好的企業(yè)并輔佐其成長,而效益差無市場生命力的企業(yè)無法得到資本甚至資源流失而受到抑制或被淘汰這一過程最終促使產業(yè)結構的優(yōu)化,因為無論是資本市場主體還是貨幣市場主體其經營原則決定的投資活動必然刺激市場資源向具有優(yōu)勢地位的產業(yè)傾斜
第三,金融市場為中國的產業(yè)結構調整及時提供信息加快技術創(chuàng)新促進企業(yè)重組產業(yè)結構的調整依據資源的社會供給與社會需求的變動,而這些變動無疑是中國產業(yè)結構調整表現出來的日趨復雜的信息結構,而金融市場的構成部分之一證券市場具有反應信息的靈敏性和傳遞信息的有效性,這能較好地解決產業(yè)結構調整過程對信息的依據,并據此來引導資本的流向;同時,金融市場也能加快技術創(chuàng)新,而今,以技術創(chuàng)新推動產業(yè)升級正是產業(yè)結構調整中的重要內容但是技術的創(chuàng)新與商業(yè)化是一項不確定性強商業(yè)風險性極大的活動而創(chuàng)新性企業(yè)規(guī)模小,發(fā)展前景不確定,資信程度低并缺乏擔保資產,很難從銀行等金融中介機構籌措到大量資金而資本市場則正好解決了這個問題,尤其是風險投資市場,不僅為高新技術產業(yè)提供資本,而且推動這些技術創(chuàng)新滲透到相關產業(yè),從而帶動整個產業(yè)結構的調整,納斯達克市場就是典型的例子除此以外,資本市場還促進企業(yè)重組目前,一場世界范圍內的大規(guī)模企業(yè)結構整合,無論是收購還是重組,大多都是通過資本市場進行的尤其是風險投資資本市場較好地解決知識產權的價值和企業(yè)資產價值的市場評價股權的可交易性投資風險的分散等問題,使企業(yè)重組的道路更暢通
從上面的分析可以看出,企業(yè)具備了取得金融支持所需的利潤空間資本空間和市場空間,金融具備了支持產業(yè)結構調整所需的金融脫媒金融管制放松和資產證券化發(fā)展趨勢,金融才能發(fā)揮產業(yè)范圍選擇功能,并且金融通過資金形成機制資金導向機制和信用催化機制,改變資金供給水平和配置結構,推動產業(yè)結構高級化金融市場通過優(yōu)化資源配置提供信息加快技術創(chuàng)新促進企業(yè)重組的作用促進產業(yè)結構合理化金融通過對產業(yè)結構高級化和合理化的推動和促進作用來支持產業(yè)結構的調整和優(yōu)化
參考文獻:
[1] 張軍.經濟緊縮背景下的金融政策選擇[J].上海金融,2000,(7).
[2] 易綱.為什么要堅持貨幣政策的穩(wěn)健原則[J].金融與保險,2000,(2).
[3] 伍海華,等.經濟增長產業(yè)結構與金融發(fā)展[J].經濟理論與經濟管理,2001,(4).
[4] 李仁芬.加快經濟結構的調整需要發(fā)展資本市場[J].江漢論壇,2000,(11).
[5] 徐劍鈞.風險投資對我國產業(yè)結構升級的影響[J].當代財經,2000,(9).
[6] 朱錫平.我國產業(yè)結構調整的金融與政策支持[J].國民經濟管理,2000,(8).
[7] 錢志鴻.產業(yè)結構調整與金融政策導向[J].城市金融論壇,1998,(8).
[8] 周濤.我國產業(yè)結構轉換的制約因素與政策建議[J].經濟體制改革,2001,(1).
[9] 趙俊,汪淼軍.中國融資方式與經濟增長的實證研究[J].投資研究,2000,(6).
【金融對產業(yè)結構調整和優(yōu)化的支持】相關文章：
金融貿易結構優(yōu)化研討05-30
互聯網金融風險監(jiān)管存在的問題及優(yōu)化策略與方法論文04-25
優(yōu)化高職學生理想和信念教育環(huán)境的發(fā)展論文05-22
我國種植業(yè)結構調整之策略06-03
積極應對歐盟“兩指令” 促進電子電氣產業(yè)發(fā)展和產品出口06-01
資源產業(yè)的論文開題報告07-06
浙江產業(yè)結構的經濟分析論文04-12