心理激勵作用 薪酬是個人和組織之間的一種心理契約，這種契約通過員工對于薪酬狀況的感知而影響員工的工作行為、工作態度以及工作績效，即產生激勵作用，企業給員工一個合理的薪酬，員工就會被激勵，工作會更積極的呢，會把企業領導交代的事情做的很好的呢。
社會信息作用 薪酬所具有的信息傳遞功能也是一種非常重要的功能。這是因為，在現代社會中，由于人員在企業之間甚至在地區之間頻繁流動，因此在相對穩定的傳統社會中用來確定一個人的社會地位的那些信號，如年齡、家族勢力等等，逐漸變得衰弱，而薪酬作為流動社會中的一種市場信息則很好地說明了一人在社會上所處的位置。
控制經營成本作用 由于企業所支付的薪酬水平高低會直接影響到企業在勞動力市場上的競爭能力，因此，企業保持一種相對較高的薪酬水平對于企業吸引和保留員工來說無疑是有利的，但是，較高的薪酬水平又會對企業產生成本上的壓力，從而對企業在產品市場上的競爭產生不利影響。
經濟保障作用 薪酬最終表現為企業和員工之間達成的一種供求契約，企業通過員工的工作來創造市場價值，同時企業對員工的貢獻提供經濟上的回報。在市場經濟條件下，薪酬收入是絕大多數勞動者的主要收人來源，它對于勞動者及其家庭的生活所起到的保障作用是其他任何收入保障手段都無法替代的。
支持企業變革作用 隨著經濟全球化的趨勢愈演愈烈，正所謂當今世界“唯一不變的是變化”。為了適應這種狀況，企業一方面要重新設計戰略、再造流程、重建組織結構;另一方面，它還需要變革文化、建設團隊、更好地滿足客戶的需求，總之是使企業變得更加靈活，對市場和客戶的反應更為迅速。然而，這一切都離不開薪酬，因為薪酬可以通過作用于員工個人、工作團隊和企業整體來創造出與變革相適應的內部和外部氛圍，從而有效推動企業變革。
塑造企業文化作用 薪酬會對員工的工作行為和態度發生很強的引導作用，因此，合理的和富有激勵性的薪酬制度會有助于企業塑造良好的企業文化，或者對已經存在的企業文化起到積極的強化作用。但是，如果企業的薪酬政策與企業文化或價值觀之間存在沖突，那么它則對企業文化和企業的價值觀產生嚴重的消極影陶，甚至是導致原有的企業文化土崩瓦解。
改善經營績效作用 人和人的狀態是任何企業經營戰略成功的基石，也是企業達成優良經營績效的基本保障。不談薪酬，我們就無法談及人和人的工作狀態。如前所述，薪酬對于員工的工作行為、工作態度以及工作業績具有直接的影響，薪酬不僅決定了企業可以招募到的員工的數量和質量，決定了企業中的人力資源存量，同時，它還決定了現有員工受到激勵的狀況，影響到他們的工作效率、缺勤率、對組織的歸屬感以及組織承諾度，從而直接影響到企業的生產能力和生產效率。