簡談公允價值計量對會計穩健性影響的實證
摘 要：公允價值計量是現代會計理論不斷完善的產物，本文闡述了公允價值的內涵、特征，以及公允價值與會計穩健性的產生動因，深入分析了公允價值計量對會計穩健性影響。
關鍵詞：公允價值計量 會計穩健性 影響 實證
公允價值擁有公平性、全面性、動態性等特征，相對于傳統會計的歷史成本計量來看，公允價值能夠向會計信息使用者提供更加全面和相關的信息，已成為國際會計計量的一種大勢所趨。
一、公允價值與會計穩健性的產生動因
一是公允價值與不確定性。會計的不確定性直接反映在企業主不但要對資本的現在收益進行判斷，更要對未來的收益進行合理的評價。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價值應韻而生。二是會計穩健性與不確定性。會計的穩健性是一種“悲觀主義”的觀點，是指會計人員必須時刻保持審慎的態度，對財務信息進行“高風險性”、“低收益性”的評價，頗具“兩面性”，即：“理性與非理性”。
二、公允價值與會計穩健性的產生動因——不確定性
美國前任財政部部長魯賓所說：“世上唯一確定的便是不確定性”。“不確定性”是公允價值與會計穩健性產生的最原始的動因。公允價值與會計穩健性的出現，最終都是為了回避會計風險，對會計進行更加客觀合理、長效性的計量。
(一)公允價值與不確定性
在上世紀70年代前，由于企業的業務較為單純，反映過去賬面信息的歷史價值就能夠滿足企業的需要，而隨著70年代后資本市場的危機，使得國外資本家們逐漸認識到“公允價值”。會計的不確定性直接反映在，企業主不但要對資本的現在收益進行判斷，更要對未來的收益進行合理的評價。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價值應韻而生。公允價值是建立在市場信息的基礎上的，是企業對自身發展狀況，綜合現在的信息基礎與未來的預期做出的相對客觀性的評價，從而保障企業投資決策的正確性。
(二)會計穩健性與不確定性
美國會計學家瓦茨(Watts)和齊默爾曼(Zimmerman)對會計穩健性進行了深入的研究，他們認為：會計發展的穩健性的主要理由是由于契約、股東訴訟、管制和稅收這四個方面，正是這方面的因素，使得會計的穩健性成為會計業務中規避“不確定性”的重要判別依據。會計的穩健性主要表現在能夠及時發現會計信息中存在的風險，不理性主要表現在一定程度上對真實的會計信息進行了扭曲，導致最終的會計信息不夠客觀和全面。
三、公允價值計量對會計穩健性影響的實證分析
筆者在相關理論進行研究的基礎上，以我國2007年-2012年上市公司的相關會計數據為基礎，對我國上市公司會計穩健性的影響進行了實證分析。
(一) 數據樣本的選擇以及樣本數據來源
本文的數據來源于CSMAR數據庫。主要為：我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場基本面，以及技術基本面(股價值、收益、回報率、公允價值損益)。
(二)模型假設
根據公允價值與會計穩健性二者的關系，筆者做出如下假設：
1.為了契合市場，我國上市公司本身存在會計穩健性。
2.公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩健性。
(三)實證分析
1.對“我國的上市公司存在會計穩健性”的檢驗
2007年-2012年中每一年的R(股票回報率)的偏度均為正值，即股票回報為正偏，EPS/P的偏度均為負值，即：會計余為負偏。從會計盈余的波動來看，EPS/P的標準差呈現的趨勢是逐年增大，會計的穩定性使得會計盈余反映出了技術基本面的利空消息，使得應計以及盈余、盈余的變化出現負偏，從而得出判斷依據：我國的上市公司存在會計穩健性。
2.對“公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩健性”檢驗
首先，2008年與 2007年的數據進行比較分析，β4=-0.853<0，t=-3.44，且在1%的顯著水平下顯著，表明在2008年我國全面推行《新會計準則》，引入公允價值計量后，相比2007年會計穩健性有著明顯的降低。其次，從2012年的數據來看，相對于2008年βt=-0.693< 0，t=-2.68，并且在1%的顯著性水平下顯著。表現公允價值計量對會計的穩健性的影響，還受到全球經濟大環境的影響，隨著全球經濟經歷了2008年的經濟危機，到2012年會計的穩健性有所降低，從而看出公允價值計量對會計穩健性的修正作用。
四、結論
公允價值能夠向會計信息使用者提供更加全面和相關的信息。公允價值相對于歷史價值擁有公平性、全面性、動態性等特征，公允價值的出現取決于會計穩健性與公允價值自身的“不確定性”。從對我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場基本面，以及技術基本面(股價值、收益、回報率、公允價值損益)的分析來看，我國的上市公司存在會計穩健性，而公允價值計量降低了我國上市公司的會計穩健性。
參考文獻：
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