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論公允價值的本質及現實運用
【摘要】本文從公允價值計量產生的根本原因開始，著重探討了公允價值的本質，并在此基礎上對公允價值涵蓋的范圍做出了界定。同時，本文也分析了公允價值計量的主要優點及其現實運用難點的根本所在。【關鍵詞】公允價值 本質 范圍 現實運用
一、公允價值的本質
1、公允價值計量產生發展的根本原因
要探求公允價值的本質，首先就必須考察其產生發展的根本原因。筆者認為，計量屬性是隨其計量對象內涵的變化而不斷演變的，因此從根本上說，公允價值是計量屬性隨資產內涵發展演變到一定階段的必然產物。
眾所周知，資產是一個不斷發展的概念。20世紀80年代以前的都傾向于從成本的角度來理解和界定資產，當時的資產一般都是指通過實際交換行為所取得的實際資產或通過一定的薄記規則而形成的賬戶借方余額（CAP，1953）。這種計量對象的成本特性體現在計量屬性上就是成本計量模式的建立及廣泛運用。但隨著時間的推移，會計所處的具體環境發生了極大的變化。為適應這種變化，會計學界不斷創新并開始大量吸收經濟學的概念精神。20世紀80年代以后，資產的定義幾乎完全摒棄了原有重視成本的傾向，無一例外的強調資產的未來服務潛能，即未來經濟利益。
由此就產生一個新的，即計量屬性必須體現出計量對象“未來經濟利益”這一根本屬性。而無論是歷史成本或其改良模式（重置成本、現行成本）都無法很好的體現計量對象這一根本屬性，也就無法解決資產面向過去（或現在）的定量（資產計量）與其面向未來的定性（資產定義）之間的矛盾。為解決這一矛盾，會計理論界及實務界都進行大量艱苦卓絕的與嘗試，公允價值正是在這樣的背景下應運而生的。
2、公允價值的本質
世界各國對于公允價值的定義有很多，其中，國際會計準則將公允價值定義為“公平交易中熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額”，美國財務會計準則則將公允價值定義為“雙方在當前交易中自愿購買或出售的價格”。可見，這兩個定義都將公允價值界定為“公平自愿的交易價格”。因此，我國有學者認為，公允價值的本質就是交易價格。筆者并不贊同這種觀點，必須指出的是，定義不同于本質，定義的方式可以是闡述本質也可以是描述表象，所以，由定義推斷公允價值的本質是交易價格的推斷過程是不嚴謹的，也是沒有理論依據的。同理，一些學者提出“公允價值的本質是效用價值”（陳敏，2005）的論斷也是以表象代替本質的本末倒置的做法。那么，公允價值的本質究竟是什么呢？筆者認為，公允價值的本質就是真實可靠的使用價值。
第一，公允價值中“價值”的本質是指使用價值。根據馬克思主義經濟學的觀點，任何商品都具有且僅具有價值和使用價值兩種基本屬性。其中，價值是凝結在商品中的無差別的人類勞動。從會計計量的角度來看，價值是與成本相聯系的，其量的規定性取決于必要勞動時間，在時間上則屬于現在或歷史的范疇。使用價值是指商品能夠滿足人們某種需要的屬性，是與財富相聯系的，是構成社會財富的物質。其時間范疇既包括過去，更強調現在和未來，其量的規定則取決于人們對其有用性的量度。在交換過程中，使用價值對賣方而言體現為交換價值并具體量化為由價值所決定的交換價格，對買方而言則意味著存在于物品本身之中的有用性。對于企業資產而言，這種有用性就體現在人們對其獲取未來經濟利益能力的判斷與估計。因此，顯而易見，公允價值中的“價值”無論從“量”的范疇或“時間”范疇考察，指的都是使用價值，使用價值是公允價值的本質屬性。
第二，公允價值中 “公允”的本質是指會計信息的真實可靠性。國際會計準則和美國財務會計準則在對公允價值定義的描述中強調的都是“知情、公平交易和自愿交易”�！爸椤币馕吨畔⒐_，而“公平交易、自愿交易”則往往是與完全競爭的市場環境相聯系的。也就是說，國際會計準則和美國財務會計準則描述的都是一種理想的完全自由競爭的市場環境，從資本市場的角度來說，就是指資本市場的強勢有效性。而強勢檢驗的資本市場中會計信息的本質特征就是真實可靠性。因此，無論是“知情”還是“公平交易、自愿交易”體現的都是會計信息的真實可靠性，換言之，真實可靠性是公允價值的又一個本質屬性。
3、公允價值的范圍
在明確公允價值本質的基礎上，我們有必要對公允價值的范圍做出探討和界定。從時間角度來看，計量可分為過去、現在及未來三種時間界區；從對資產估價的立場來看，計量又可分為流入價格、流出價格及預計收益三種方式；由此形成的資產計價的可能屬性包括歷史成本、重置成本、未來重置價值、現行市價、預期脫手價值及未來現金流量現值六種。我國有學者認為，“公允價值是價值的直接計量（現值）和間接計量（歷史成本、現行成本、現行市價、短期可變現凈值）的總稱”（謝詩芬，2005）。筆者認為，這種大公允價值論是有待商榷的，由公允價值的內涵所決定的外延并不足以涵蓋所有的計量屬性。
第一，代表流入價格的歷史成本、重置成本及未來重置價值是從實際（或虛擬）交易的耗費角度來衡量資產的計量屬性，與公允價值以未來經濟利益為核心的計量屬性不符，因此不應將其劃入公允價值的范圍。第二，公允價值的本質是使用價值，因此，應該嚴格區分企業對于不同類型資產的持有用途，從而來界定與之適應的公允價值范圍。筆者認為，對于存貨（無論原材料或產成品，都可以認為其持有的最終目的是出售）和以投機為持有目的的投資，與流出價格相關的現行市價和預期脫手價值屬于公允價值的范圍，但其量的確定必須來自于活躍市場。對于固定資產、無形資產及權益性投資，從理論上來說，與流出價格相關的現行市價和預期脫手價值不能代表其公允價值；但從實務操作來說，現行市價和預期脫手價值不失為其公允價值良好的替代。第三，未來現金流量的現值也不一定就代表公允價值，只有公允的（真實可靠）未來現金流量現值才是公允價值概念所涵蓋的范圍。
二、公允價值的現實運用
1、公允價值計量的主要優點
一方面，如前所述，公允價值的本質是使用價值，其側重點在于對資產使用的未來利益的衡量。因此，公允價值的概念從上完美的解決了資產定義中定性與定量的時間維度統一性的難題，從而為財務從成本核心向價值核心的轉變鋪平了道路。另一方面，隨著市場的不斷完善，越來越多的會計工作者認識到會計信息系統的基本職能就是提供對信息使用者決策有用的信息，即能夠導致決策差別的相關信息。無疑，不同類型的信息使用者所需要的會計信息是有區別的，但人們已達成的共識是面向未來的預測信息要比面向過去的信息對決策更有用，其信息含量更高。也就是說，具體到計量屬性，面向未來的公允價值要比面向過去的歷史信息更有用于決策。因此，公允價值是“面向21世紀的計量模式”（黃世忠，1997），是“會計發展史上的又一個里程碑”（吳水澎，2002）。
2、公允價值現實運用的難點
美國財務會計準則委員會通過對會計信息質量特征的考察，概括出最基本的兩點：相關性和可靠性。其既是對會計信息質量特征的描述，也是對會計計量的基本要求和制約，偏廢任何一方的會計信息都是低質量的，是無用的。筆者認為，會計信息質量特征的兩個方面本身存在相互制約的關系。而這種相互制約的關系正是公允價值現實運用難點的根本所在。
一方面，會計信息要滿足決策相關性要求，就要求會計計量應盡可能的將所有現實及未來收益的因素完全涵蓋。其中既包括資產的預期未來收益，也包括目前廣泛討論的對企業未來收益產生重要影響的環境、人力資源及物價變動等因素。在這個不斷擴大的會計計量范圍中，會計人員的主觀估計與判斷不可避免且日益重要。另一方面，會計信息的可靠性要求會計信息必須具備真實性和中立性的特征，具體體現就在于會計信息的可驗證性，即知識結構大致相同的不同專業人員對同一客體的計量結果應大致相同。這就要求在會計計量過程中與個體差異（主要指知識結構、對待風險的態度等）相聯系的主觀估計與判斷應盡可能的減少。因此，筆者認為，在現時經濟環境下，會計信息相關性的加強勢必導致其可靠性的削弱，反之亦然。因此，會計計量屬性必須也只能在會計信息兩項基本質量特征的制約下選擇和發展，公允價值計量現實運用的難點和關鍵點都在于對由此產生的會計信息的相關性和可靠性的有效調和程度。
第一，公允價值中的“價值”強調的是會計信息的相關性特征。公允價值計量的優勢也正是在于其建立在未來經濟利益基礎上的決策相關性。但與此同時，要準確公允價值，就必須準確計算未來現金流量的現值，其中涉及的因素至少包括預期未來的現金流量、現金流量的時間分布及折現率。無疑，對上述三項因素的確定都需要會計人員大量的主觀估計和判斷。
第二，公允價值中的“公允”強調的是會計信息的可靠性特征。這就意味著對于資產未來經濟利益的預計必須可驗證，否則就可能陷入“以特定主體評價代替市場評價”（盧永華、楊小軍，2000）的困境，不僅使其計量的性存疑，更易導致資本市場的混亂。
此外，根據系統論的觀點，整體中的各部分是相互作用和相互影響的。也就是說，以單項資產為計量對象所得到的公允價值并不能代表會計主體的整體公允價值，但若以會計主體整體作為計量對象，其理論依據及實務操作都存在更大的難題。由此，筆者認為，倘若不能從現值技術和會計處理程序的角度解決會計主體整合生產而對其分離計量的矛盾，公允價值的決策相關性也是有待商榷的。
因此，盡管公允價值從其本質上說具有嚴密完整的理論基礎，“體現了會計發展的客觀，代表著財務會計未來的發展方向”（謝詩芬，2005），但對其的現實運用仍存在相當大的難度，需要廣大會計工作者進一步的與探討。
【主要】
1、《馬克思恩格斯選集》 人民出版社
2、《會計理論—關于財務會計概念結構的研究》，葛家澍 劉峰 財政經濟出版社
3、《會計理論》，魏明海 龔凱頌 東北財經大學出版社
4、《現值和公允價值會計—21世紀財務變革的重要前提》，謝詩芬 戴子禮 《財經理論與實踐》2005（5）
5、《公允價值的本質及其理論缺陷淺探》，陳敏 《財會月刊》2005（10）
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