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對(duì)投資性房地產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值的思考
【摘要】 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)范了投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量和表露,對(duì)于客觀、公允地反映企業(yè)投資性房地產(chǎn)的價(jià)值具有重要意義。本文通過分析投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響,比較上市公司對(duì)公允價(jià)值評(píng)估的方法,闡述了目前我國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值存在的題目,并提出了完善投資性房地產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值的幾點(diǎn)建議。【關(guān)鍵詞】 投資性房地產(chǎn);公允價(jià)值;題目;建議
2006年,美國(guó)房?jī)r(jià)的忽然暴跌,引發(fā)了次貸危機(jī),隨著次貸危機(jī)的惡化,以公允價(jià)值計(jì)量的眾多資產(chǎn)的價(jià)值也不斷下跌,隨之而來的是壞賬、信用等級(jí)下降等,這樣的惡性循環(huán)終極引發(fā)了全球性的金融危機(jī)。在這場(chǎng)危機(jī)中,有人將矛頭指向了“公允價(jià)值”。美國(guó)一些金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人稱,假如不采用公允價(jià)值計(jì)量,就不會(huì)使公司陷進(jìn)這樣的危機(jī)中。
我國(guó)2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中,在金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等多個(gè)準(zhǔn)則中使用了公允價(jià)值。如何熟悉和使用公允價(jià)值,是非常值得思考的題目。本文以投資性房地產(chǎn)為例,探討公允價(jià)值在我國(guó)應(yīng)用的有關(guān)題目。
一、公允價(jià)值產(chǎn)生的背景及其必要性
傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性是歷史本錢,但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,歷史本錢已經(jīng)不能適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。20世紀(jì)70年代以后,由于通貨膨脹的影響,很多人開始質(zhì)疑歷史本錢,以為采用歷史本錢計(jì)價(jià)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表信息沒有用,由于歷史本錢反映的信息與實(shí)際情況可能相差甚遠(yuǎn)。在這樣的質(zhì)疑聲中,產(chǎn)生了其他的計(jì)量屬性。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,公允價(jià)值開始走進(jìn)人們的視野,逐漸被大家認(rèn)可并廣泛應(yīng)用。
但正在公允價(jià)值日趨成熟的時(shí)候,由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的金融危機(jī)使得人們要求停止使用公允價(jià)值的呼聲增高,似乎公允價(jià)值是這場(chǎng)危機(jī)的根源。那么,是否公允價(jià)值不再適應(yīng)時(shí)代的需要了呢?
筆者以為,從表面上看,是由于公允價(jià)值的大幅下跌導(dǎo)致了次貸危機(jī)的發(fā)生,但不能由于公允價(jià)值的下跌使企業(yè)陷進(jìn)危機(jī)就否認(rèn)它,批判它。但當(dāng)公允價(jià)值上升時(shí),也會(huì)也給企業(yè)帶來利潤(rùn),使財(cái)務(wù)報(bào)表變得好看,那時(shí)并沒有人批判公允價(jià)值。應(yīng)該說,公允價(jià)值本身并沒有題目,題目在于我們?nèi)绾喂赖剡\(yùn)用它,如何客觀地估計(jì)公允價(jià)值。
與歷史本錢計(jì)量屬性相比較,公允價(jià)值計(jì)量屬性有其明顯的上風(fēng),它能夠及時(shí)、全面地反映現(xiàn)行和未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,更真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)狀,更符合決策有用觀的要求,可以向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更有價(jià)值的信息。
謝詩(shī)芬教授曾在《公允價(jià)值:國(guó)際會(huì)計(jì)前沿題目研究》中指出,公允價(jià)值符合包括經(jīng)濟(jì)收益概念、全面收益觀念、現(xiàn)金流量制和市場(chǎng)價(jià)格會(huì)計(jì)假設(shè)、現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)、相關(guān)性和可靠性特征、會(huì)計(jì)要素的本質(zhì)特征、未來會(huì)計(jì)確認(rèn)的基礎(chǔ)、現(xiàn)值和價(jià)值理念、計(jì)量觀和凈盈余理論以及財(cái)務(wù)報(bào)表的本原邏輯在內(nèi)的十大理論基礎(chǔ)。
因此,為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,更真實(shí)地反映企業(yè)現(xiàn)狀,給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供有價(jià)值的信息,會(huì)計(jì)還應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持采用公允價(jià)值。目前研究的方向不在于是否應(yīng)用公允價(jià)值,而在于如何運(yùn)用公允價(jià)值。 二、當(dāng)前投資性房地產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值中存在的題目
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定,投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照本錢進(jìn)行初始確認(rèn)和計(jì)量。在后續(xù)計(jì)量時(shí),通常應(yīng)當(dāng)采用本錢模式,在滿足特定條件的情況下也可以采用公允價(jià)值模式。但是,同一企業(yè)只能采用一種模式對(duì)所有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,不得同時(shí)采用兩種計(jì)量模式。
根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布的《關(guān)于我國(guó)上市公司2007年執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報(bào)告》,在1 570家上市公司中,存在投資性房地產(chǎn)的有630家,占1 570家的40.13%。這些公司盡大多數(shù)對(duì)投資性房地產(chǎn)采用了本錢計(jì)量模式。其中只有18家上市公司(占有此類業(yè)務(wù)公司數(shù)的2.86%)采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。 可見,由于我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的使用有嚴(yán)格的限制,并且在選用公允價(jià)值后不答應(yīng)再轉(zhuǎn)為本錢模式計(jì)量,在初次應(yīng)用新準(zhǔn)則的時(shí)候,上市公司選擇了較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。但隨著時(shí)間的推移,情況將會(huì)發(fā)生變化,2008年金融街(000402)和昆百大A(000560)兩家公司就相繼發(fā)布公告,將其投資性房地產(chǎn)由本錢模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值模式。
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定,采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)進(jìn)公允價(jià)值變動(dòng)損益,進(jìn)而影響當(dāng)期利潤(rùn)。表1選取2007年上市公司年度報(bào)告中采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的8家公司,分析投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)其利潤(rùn)的影響。
從表1可以看出,部分上市公司,如中國(guó)銀行,深發(fā)展A,其投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)本年利潤(rùn)的影響并不大,僅占百分之一到二;白云山和津?yàn)I發(fā)展公司,其投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響達(dá)到了百分之十以上;方大A更是明顯,其對(duì)利潤(rùn)的影響達(dá)到了177.91%。也就是說,假如方大A沒有采用公允價(jià)值模式,當(dāng)年將表現(xiàn)為虧損。
企業(yè)對(duì)公允價(jià)值確定的依據(jù)和方法不同,其對(duì)利潤(rùn)的影響也大相徑庭。正由于如此,“公允價(jià)值”很可能成為上市公司提升業(yè)績(jī)的一個(gè)工具。這與前些年有些公司利用計(jì)提減值預(yù)備使企業(yè)扭虧為盈相似,運(yùn)用“公允價(jià)值”也可以使企業(yè)達(dá)到扭虧為盈的目的。仍以上述8家公司為例,具體分析其取得公允價(jià)值的依據(jù)和方法(表2)。
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