論公允價值的發(fā)展趨勢

論公允價值的發(fā)展趨勢

【摘 要】 新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中公允價值的引入成為一大亮點(diǎn)。在執(zhí)行中需要會計(jì)人員認(rèn)真分析其本質(zhì)，提高可靠性。
　　【關(guān)鍵詞】 公允價值； 本質(zhì)； 優(yōu)越性； 可靠性
　　
　　新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系一經(jīng)發(fā)布即獲得學(xué)術(shù)界及實(shí)務(wù)界廣泛的關(guān)注和研究。雖然其中不乏贊譽(yù)之聲乃至質(zhì)疑之意，但是各方一致地將全面引入新準(zhǔn)則的公允價值計(jì)量屬性視為“革命性的重大突破”和“一大亮點(diǎn)”。這一亮點(diǎn)更被一致性地視為是我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性趨同的一個重要性標(biāo)志。眾所周知，公允價值計(jì)量已成為國際潮流，且已作為國際會計(jì)準(zhǔn)則（IAS）的基本理念。但是，財(cái)政部根據(jù)我國國情，出于謹(jǐn)慎，在新準(zhǔn)則體系中適度對金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性交易等采用了公允價值，而對市場相對不活躍，各方面不符合公允價值條件的資產(chǎn)仍保持歷史成本計(jì)量。在執(zhí)行時，除公允價值外，減值準(zhǔn)備、未來現(xiàn)金流量的判斷及折現(xiàn)率的確定等新會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)都要求會計(jì)人員具有敏銳的市場洞察力、職業(yè)判斷力和較高的職業(yè)道德素養(yǎng)。
　　
　　一、公允價值的本質(zhì)分析
　　
　　公允價值一經(jīng)提出，在會計(jì)界掀起了十分激烈的討論，支持方與反對方各有其堅(jiān)持的理由。在對公允價值計(jì)量屬性的認(rèn)識方面，國內(nèi)目前有代表性的觀點(diǎn)主要是兩種。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，公允價值作為一種獨(dú)立計(jì)量屬性，對其他計(jì)量屬性起到了補(bǔ)充作用；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，公允價值本身并非一種計(jì)量屬性，歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價在不同情況下都可能符合公允價值的定義。這一分歧的解決，對公允價值的應(yīng)用起著關(guān)鍵作用。究竟應(yīng)當(dāng)從什么角度來看待公允價值是解決此問題的關(guān)鍵。
　　所謂計(jì)量，是指以選定的能夠反映計(jì)量對象內(nèi)在特征的尺度并將其內(nèi)在特征予以數(shù)量化。因此，計(jì)量屬性則是被計(jì)量對象內(nèi)在特征的外部表現(xiàn)，主要解決的是計(jì)量何種特征的問題。筆者認(rèn)為，要正確認(rèn)識公允價值，首先要深化對資產(chǎn)本質(zhì)的認(rèn)識。20世紀(jì)早期，會計(jì)學(xué)界普遍贊成以歷史成本計(jì)量資產(chǎn)，20世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)在會計(jì)中的應(yīng)用，對于資產(chǎn)更傾向于價值計(jì)量，即強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的客觀價值及其服務(wù)潛能。由此可以推出，公允價值是計(jì)量對象自身的客觀價值，它是資產(chǎn)或負(fù)債內(nèi)在的或者自然的屬性，不能做出絕對的準(zhǔn)確計(jì)量，只能依附于其他計(jì)量方法來表現(xiàn)。在美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）制定的公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）中提到的五種計(jì)量方法是公允價值在不同的現(xiàn)實(shí)條件下的反映形式，是計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債客觀價值的工具。這些計(jì)量方法是外在于計(jì)量對象的，它們是由人們的主觀判斷選擇的結(jié)果，而作為計(jì)量對象內(nèi)在屬性的公允價值則是唯一的，它本身不是一種計(jì)量屬性，而是需由其他計(jì)量屬性來表現(xiàn)的客觀價值。
　　再者，從公允價值存在的條件來說，無論是美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）還是國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（ISAB）都傾向于交易對象存在的活躍市場。根據(jù)IAS的定義，活躍市場是指滿足以下條件的市場：（1）市場中交易的項(xiàng)目是同質(zhì)的；（2）通�？梢栽谌魏螘r候找到自愿的買方和賣方；（3）價格公開。由此可以看出它與經(jīng)濟(jì)學(xué)中完全競爭市場的異曲同工之處，即：公允價值實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)是一個理想的完全競爭市場，它等于供給與需求達(dá)到一致的均衡點(diǎn)的理想價格。但是，完全滿足這三個條件的市場在現(xiàn)實(shí)中是不存在的，所以，把公允價值等同于市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值這一普遍觀點(diǎn)是欠妥的。
　　問題的關(guān)鍵在于，20世紀(jì)末以前，公允價值計(jì)量的技術(shù)問題始終是國際會計(jì)界的難題之一。在存在同類資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的活躍市場的條件下，現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價和短期可變現(xiàn)凈值可以作為公允價值，這種情況下公允價值計(jì)量的難度相對不大。然而，在任何國家，對所有資產(chǎn)或負(fù)債的活躍的市場并不可能處處存在，此時的公允價值計(jì)量必須采用現(xiàn)值技術(shù)。由于特定個體對于與特定資產(chǎn)相關(guān)的未來現(xiàn)金的流量的估計(jì)、風(fēng)險的估計(jì)和折現(xiàn)率的選擇往往各不相同，導(dǎo)致現(xiàn)值技術(shù)運(yùn)用的主觀判斷因素較大，可驗(yàn)證性卻相對較低，從而公允價值在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用倍受挫折。
　　會計(jì)的發(fā)展是反應(yīng)性，會計(jì)必須要針對現(xiàn)實(shí)的環(huán)境作出變革。國際學(xué)術(shù)界及實(shí)務(wù)界對于公允價值的追求并沒有因?yàn)橐陨侠щy而停止其腳步：FASB在其發(fā)布的第7輯財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告（SFAC7）《在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中，研究了會計(jì)計(jì)量中現(xiàn)值計(jì)量的目的，提供了指導(dǎo)現(xiàn)值使用的一般原則，尤其是當(dāng)未來現(xiàn)金流量的金額、時間或這兩者均不確定時現(xiàn)值的計(jì)量問題，SFAC7的發(fā)布標(biāo)志著會計(jì)理論從此步入了價值計(jì)量的“不歸路”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2004年12月底，F(xiàn)ASB共發(fā)布了153項(xiàng)準(zhǔn)則，與公允價值有關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則有60項(xiàng)。在國際會計(jì)準(zhǔn)則中，75%的現(xiàn)行準(zhǔn)則運(yùn)用了公允價值，越是新近的準(zhǔn)則，采用的比例越大。
　　在我國，公允價值的運(yùn)用雖然歷史短暫，但卻走過了一波三折的曲折歷程。在1998年至1999年由財(cái)政部頒布的《債務(wù)重組》、《投資》、《非貨幣性交易》等具體準(zhǔn)則中，首次大張旗鼓地運(yùn)用了公允價值。然而，其后兩年的運(yùn)行過程，屢屢發(fā)生上市公司之間通過非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等肆意高估資產(chǎn)的公允價值以達(dá)到利潤操縱的目的。有鑒于此，2001年初，我國對以上具體準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，提出盡量回避公允價值的方針。2002年，財(cái)政部基于我國加入WTO后經(jīng)濟(jì)市場化程度越來越高、公允價值將越來越容易取得的趨勢提出將在更多準(zhǔn)則中采用公允價值的指導(dǎo)思想。這一思想深入地貫徹于2006年初發(fā)布的新準(zhǔn)則之中，公允價值概念和計(jì)量得到了全面的應(yīng)用。
　　
　　二、公允價值計(jì)量的優(yōu)越性
　　
　�。ㄒ唬┻m應(yīng)金融創(chuàng)新的需要
　　主要以合約形式出現(xiàn)的衍生金融工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項(xiàng)大多未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無法對其進(jìn)行會計(jì)處理，而公允價值計(jì)量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此采用公允價值計(jì)量，反映衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時將衍生金融工具的到期累積風(fēng)險分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。
　�。ǘ�）使會計(jì)收益更加真實(shí)、全面
　　按傳統(tǒng)的會計(jì)學(xué)收益概念，會計(jì)收益是指來自交易期間已實(shí)現(xiàn)的收入和相對應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會計(jì)收益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價值變動形成的利得和損失，較之會計(jì)收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價值會計(jì)計(jì)量恰恰就是既要計(jì)量資本和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值，還要計(jì)量公允價值變動造成的利得和損失。這樣可彌補(bǔ)會計(jì)收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評價企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績。
　�。ㄈ�）有利于企業(yè)的資本保全
　　企業(yè)對生產(chǎn)過程中消耗的生產(chǎn)能力必須回購，以維持簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如采用歷史成本計(jì)量，計(jì)量得出的金額在物價上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價值計(jì)量計(jì)量時，不管何時耗費(fèi)的生成能力一律按現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)價計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價上漲的環(huán)境下也可以購回原來相應(yīng)規(guī)模的生成能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。
　�。ㄋ模└�加符合配比原則的要求
　　對于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計(jì)量的主要目標(biāo)在于計(jì)算本期的企業(yè)收益�，F(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益時，收入是按現(xiàn)行市價計(jì)量，而成本、費(fèi)用則按照歷史成本計(jì)量，收益包括勞動者創(chuàng)造的純利潤和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價格差。現(xiàn)行的利潤分配制度對這兩者不加區(qū)分，從而形成收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價值計(jì)量，這種現(xiàn)象就能很好的解決。在公允價值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時收入與按公允價值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。 （五）提高信息的決策有用性
　　綜上，按公允價值計(jì)量提供的會計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會計(jì)信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息的決策有用性。按公允價值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會計(jì)信息，避免因歷史成本無法反映未實(shí)現(xiàn)利得和損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經(jīng)營、決策提供更有利的支持。
　　
　　三、提高公允價值可靠性的思路
　　
　　當(dāng)歷史的洪流再次把公允價值推入我們的視野之中時，我們應(yīng)該理解其必然性。此時，任何的質(zhì)疑都是蒼白的，我們所應(yīng)做的是積極地面對，探索提高公允價值可靠性的路徑。
　�。ㄒ唬�構(gòu)建一個活躍的市場，為公允價值計(jì)量提供環(huán)境支持
　　公允價值的應(yīng)用與市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，就對公允價值的應(yīng)用提出了要求，而市場經(jīng)濟(jì)的深度、廣度越大，市場交易就越能以公平為特征，交易價格就越公允。可見，活躍的市場是公允價值運(yùn)用的基本前提。經(jīng)過近三十年的改革開放，我國的市場經(jīng)濟(jì)體制雖然基本確立，但我國的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國際上較成熟的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境相比，還存在一定的差距，目前還有相當(dāng)一部分資產(chǎn)或負(fù)債缺乏完善的市場，難以通過市場取得有關(guān)公允價值的完備信息。顯然，構(gòu)建活躍的市場環(huán)境，是解決公允價值可靠計(jì)量的重要而艱巨的任務(wù)。
　�。ǘ�）加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)，為公允價值計(jì)量提供制度保障
　　公允價值計(jì)量的全面推行依賴于相關(guān)制度的配套完善，其中包括監(jiān)管制度、資產(chǎn)評估制度、公司治理和審計(jì)制度�？紤]到我國的現(xiàn)實(shí)國情，與國際會計(jì)準(zhǔn)則相比，我國的新準(zhǔn)則體系對于公允價值應(yīng)用的態(tài)度仍是十分謹(jǐn)慎的。如在非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中，相當(dāng)強(qiáng)調(diào)商業(yè)實(shí)質(zhì)的概念和具體判斷標(biāo)準(zhǔn)，這對于公允價值的濫用起到了一定的防范作用。
　　為加強(qiáng)公允價值計(jì)量的可靠性，筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對公允價值信息披露的監(jiān)管。如要求在附注中披露重要公允價值信息的計(jì)量基礎(chǔ)（是采用現(xiàn)行市價還是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值）、計(jì)量程序（包括從類似資產(chǎn)的市價調(diào)整為所得公允價值的程序、估計(jì)未來現(xiàn)金流量的時間和金額的程序以及折現(xiàn)率的確定程序）、計(jì)量的關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)，并陳述其合理性及可能存在的風(fēng)險，以盡可能降低公允價值計(jì)量的主觀性和可操縱性。筆者發(fā)現(xiàn)，這一思想較好地貫徹于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的披露要求中，但其他準(zhǔn)則如長期股權(quán)投資準(zhǔn)則（被投資企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的確定）和非貨幣性交易準(zhǔn)則（換出資產(chǎn)公允價值的確定）的披露要求卻顯欠缺。
　�。ㄈ�）利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，為公允價值的可靠取得提供技術(shù)支持
　　我們所處的時代，是信息技術(shù)日新月異的時代，借助于信息技術(shù)攻克各學(xué)科難題的例子已屢見不鮮。在這樣的時代，撇開信息技術(shù)的支持，而談攻克國際會計(jì)難題——公允價值的可靠計(jì)量，是不明智的。迅速發(fā)展的網(wǎng)上交易不但活力無限而且數(shù)據(jù)資源豐富，收集活躍的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，是否有可能建立網(wǎng)上公允價值數(shù)據(jù)庫，則大量公允價值信息不僅可能可靠地取得，而且可能及時取得，其可驗(yàn)證性問題也可能將灰飛煙滅。
　　（四）加強(qiáng)會計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德教育，為公允價值的可靠計(jì)量提供人力支持
　　全面引入公允價值計(jì)量的新準(zhǔn)則體系對會計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求，也為其職業(yè)判斷留下了更大的空間。尤其在同類或類似資產(chǎn)的市場價格均不存在的情況下，要求會計(jì)人員通過現(xiàn)值技術(shù)估定公允價值，其中包括對于未來現(xiàn)金流量時點(diǎn)、金額的估計(jì)以及對于相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債風(fēng)險的判斷和折現(xiàn)率的選擇。這要求會計(jì)人員同時具備經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)和會計(jì)學(xué)的知識，擺脫以往“忠實(shí)的簿記員”的形象，良好地掌握和應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)。同時，擴(kuò)大了的職業(yè)判斷空間猶如一把“雙刃劍”，在有助于實(shí)現(xiàn)會計(jì)信息相關(guān)性的初衷的同時，又何嘗不帶可靠性的隱憂，會計(jì)準(zhǔn)則僅僅是技術(shù)上的規(guī)范，它依賴于人員的執(zhí)行，國內(nèi)外屢次出現(xiàn)會計(jì)丑聞即是例證。從這個意義上說，職業(yè)道德的教育不容忽視。
　　隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，公允價值的使用條件和使用環(huán)境將越來越成熟。如何將公允價值理論很好地運(yùn)用于實(shí)踐，并有效地指導(dǎo)實(shí)踐；如何制訂出一套適合中國國情并行之有效的具體會計(jì)準(zhǔn)則，是公允價值研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)。值得欣喜的是，我們看到了我國的會計(jì)學(xué)者在這方面的努力，經(jīng)過幾年來理論界人士的熱烈討論，公允價值得到了會計(jì)理論界的普遍重視，實(shí)務(wù)界也在積極探討如何有效地運(yùn)用公允價值。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸完善，通過廣大會計(jì)理論工作者和實(shí)務(wù)界人士的不斷探索，公允價值計(jì)量理論將日臻完善，會計(jì)按公允價值計(jì)量必將得到普遍的推廣。相信在不久的將來，公允價值必能發(fā)揮其作用，更好地為信息使用者服務(wù)。

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