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淺談團體公司內(nèi)部財務(wù)治理
【摘 要】團體公司的財務(wù)治理是團體控制的基本手段。團體公司如何加強對子公司的財務(wù)控制，是當前團體公司面臨的一個十分重要的題目。那么怎樣加強團體公司的財務(wù)治理，如何實現(xiàn)財務(wù)價值最大化呢，筆者以為財務(wù)治理應(yīng)致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，使資源消費最小而其利用效率最高、企業(yè)價值最大，從而達到團體公司對其所屬子公司能在經(jīng)濟效益上成為新的利潤增長點的終極目標。【關(guān)鍵詞】治理制度 約束機制 財務(wù)治理 集中治理 風(fēng)險治理 信息化治理
一、團體公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系
團體公司是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，由眾多企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。當一個公司持有另一個公司的股份時，前者即為母公司，后者為子公司。子公司中母公司持股達到100％時稱為全資子公司，持股在50％以上時為控股子公司，低于50％但股份在各個股東中最大時(如40：30：30)時稱相對控股子公司。母公司與子公司在法律地位上都是獨立的企業(yè)法人，可以獨立的參與外部的經(jīng)營活動。在兩者的關(guān)系上，母公司可以控制子公司的經(jīng)營方針，甚至對其具體的經(jīng)營和交易活動作出指示。
二、建立現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理制度
團體公司財務(wù)治理有三個層次，即母公司內(nèi)部財務(wù)治理，***公司之間的財務(wù)治理和子公司內(nèi)部的財務(wù)治理。以母公司財務(wù)治理制度為核心實施團體公司的財務(wù)治理。
團體母公司在建立以產(chǎn)權(quán)治理為主的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理制度過程中，應(yīng)健全法制建設(shè)，以《會計法》及企業(yè)會計準則、制度及財經(jīng)法律、法規(guī)，結(jié)合企業(yè)實際情況，適當拓寬治理面，制訂各項規(guī)章制度。
(一)資本金治理制度
在現(xiàn)代母予公司體制下，最直接、最真實體現(xiàn)***公司以產(chǎn)權(quán)為紐帶這一根本特性的就是企業(yè)資本金治理運作情況。加強資本金治理，是建立以產(chǎn)權(quán)治理為主現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理的核心內(nèi)容。
1．堅持資本金治理，進步投資回報率；
2．抓好資本金基礎(chǔ)治理；
3．建立資本金投資營運治理制度。
(二)資金治理制度
資金治理制度包括企業(yè)資金的籌資、融資和有效使用題目。搞好企業(yè)資金治理工作是為改進企業(yè)經(jīng)營，進步積極效益服務(wù)的。在現(xiàn)代***公司體制下，***公司之間的資金治理制度主要是通過母公司對子公司提供的現(xiàn)金流量表進行考核，如經(jīng)營現(xiàn)金流進與流出之比，經(jīng)營現(xiàn)金凈額與凈利潤之比，等等。
(三)資產(chǎn)治理制度
資產(chǎn)治理是企業(yè)財務(wù)治理的一個重要內(nèi)容，在現(xiàn)代***公司體制下，由于***公司均是具有法人地位的法人實體與市場競爭主體，子公司享有法人財產(chǎn)權(quán)。因此，母公司在資產(chǎn)治理方面?zhèn)戎赜趯ψ庸举Y產(chǎn)的安全性、活動性、贏利性進行考核，以防止國有資產(chǎn)流失。
(四)企業(yè)對外投資治理制度
子公司作為法人實體與市場競爭主體，享有法人財產(chǎn)權(quán)，對外投資是其追求企業(yè)利潤最大化的重要途徑之，也是其經(jīng)營治理的重要內(nèi)容。母公司對子公司的對外投資治理主要是對投資額度、效益、風(fēng)險等因素綜合性考慮，實行審批制度，由董事會討論決定。
三、完善團體內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
為使財務(wù)集中治理更有效果，必須有一個完善的企業(yè)總部。企業(yè)總部的功能主要體現(xiàn)在公司董事會。高效的運作機制與企業(yè)良好的治理結(jié)構(gòu)是密切聯(lián)系的。
團體公司要加強對子公司的財務(wù)集中治理，首先應(yīng)建立以社會化、專業(yè)化為基本特征的董事會制度，充分發(fā)揮股東大會、董事會、監(jiān)事會對經(jīng)營者的監(jiān)視效力。而董事會的關(guān)鍵是董事會的職員構(gòu)成，從現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的經(jīng)驗看，只有社會化、專業(yè)化的董事會才能起到它應(yīng)有的作用。社會化的標志是外部獨立董事的參與，專業(yè)化的象征是專業(yè)委員會的形成與運作。 四、健全團體內(nèi)部財務(wù)約束機制
健全內(nèi)部財務(wù)約束機制的目的是為了促使資金治理者公道使用財權(quán)，有效行使財務(wù)功能，優(yōu)化資金投向和資本結(jié)構(gòu)，增強財務(wù)運行的有序性和有效性，進步資金使用效率。健全內(nèi)部財務(wù)約束機制主要從以下三個方面著手：
(一)內(nèi)部財務(wù)治理的約束
團體內(nèi)部一般均是獨立法人，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，利益主體多元化。在這種情況下，假如不加強制度的規(guī)范性約束，團體會陷進無序的狀態(tài)。團體內(nèi)部財務(wù)治理制度的建市要以團體公司為中心，以團體公司的利益目標為制度的出發(fā)點和回宿點。
(二)財務(wù)治理目標的約束
團體公司應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境和自身狀況確定團體主體財務(wù)治理目標，設(shè)計出一套體現(xiàn)目標的指標體系，包括償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標。目標一經(jīng)確立，財務(wù)治理工作就要圍繞目標的實現(xiàn)而開展，因而對財務(wù)治理工作有約束作用。團體公司整體財務(wù)目標必須進一步分解落實到各子公司，各子公司應(yīng)根據(jù)分解到自己頭上的目標，結(jié)合實際情況將目標進一步細化，得出一個個明詳目標。
(三)財務(wù)預(yù)算的約束
與目標約束不同，預(yù)算約束的針對性更強，它是依據(jù)財務(wù)目標編制而成，因此，預(yù)算的執(zhí)行過程就是財務(wù)治理目標的實現(xiàn)過程。母公司根據(jù)團體發(fā)展規(guī)劃，提出一定時期內(nèi)的總目標，并將各項指標分解下達給各子公司。由于指標的明細和可操縱性，所以在預(yù)算的作用下，母公司對子公司的約束作用更加突出。
五、實現(xiàn)團體財務(wù)的集中治理
(一)資金集中治理
資金是企業(yè)的血液，資金流轉(zhuǎn)的出發(fā)點和終點都是現(xiàn)金，其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。因此，現(xiàn)金治理是財務(wù)治理的中心，如何把***公司分散的現(xiàn)金集中起來，降低現(xiàn)金的持有水平，保證團體重點項目的資金需要，發(fā)揮資金利用的最大的效果是團體財務(wù)治理面臨的重要題目。
1．資金集中治理方式。現(xiàn)階段，有的團體實行內(nèi)部銀行或“結(jié)算中心制”，它以母公司名義在銀行開立基本結(jié)算戶，再分別以各子公司的名義在該總戶頭上設(shè)立分戶，由總戶控制各子公司分戶，在子公司看來，結(jié)算中心就是銀行，資金往來借款、還款及其他方式的融資均要向結(jié)算中心提出。這種方法較適用于同城的***公司。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段和財務(wù)信息化發(fā)展，通過先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，使得無論是同城***公司或者是異地***公司，實施資金集中治理變成現(xiàn)實。
2．籌資治理。母公司在現(xiàn)金猜測基礎(chǔ)上，研究團體資金來源的構(gòu)成方式，選擇最佳的籌資方式。資金的籌集應(yīng)與使用相結(jié)合，并與團體的綜合償債能力相適應(yīng)，不能盲目舉債，增加籌資風(fēng)險。
(二)全面預(yù)算治理
母公司對子公司財務(wù)的集權(quán)治理還體現(xiàn)在，母公司對制定用于指導(dǎo)各子公司的預(yù)算擁有終極決定權(quán)。母公司根據(jù)團體發(fā)展規(guī)劃，提出一定時期內(nèi)的總目標，據(jù)以編制公司的長期規(guī)劃和年度規(guī)劃，并將各項指標分解下達給各子公司。預(yù)算一經(jīng)確定，子公司在生產(chǎn)經(jīng)營及相關(guān)的
各項活動中，要嚴格執(zhí)行，切實圍繞預(yù)算開展經(jīng)濟活動。
六、結(jié)束語
隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，市場經(jīng)濟競爭也越來越激烈，按照優(yōu)越劣汰的市場競爭規(guī)則，一些團體公司可能由于經(jīng)營治理不善，而面臨困境，甚至破產(chǎn)。在這種情況下，應(yīng)加強團體公司的各項治理，而企業(yè)治理的核心是財務(wù)治理。因此團體公司只有狠抓財務(wù)治理工作，才能使企業(yè)按照現(xiàn)代化企業(yè)制度的要求健康發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。
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