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芻議現代經濟下的融資租賃的會計畢業論文
摘要：企業在經營活動中，掌握固定資產的主要目的不僅僅是為了取得它的所有權，而是要利用它的使用權以實現企業的經營目的。與商業信用、發行股票、發行債券、銀行借款其他籌資形式相比，融資租賃是一種將融資和融物混為一體的籌資形式。對于企業來說，既能解決其資金來源，又能獲取企業需要的資產，故是一種“借雞生蛋”的有效融資手段。
關鍵詞：租賃；傳統租賃；融資租賃；特征
租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規定的期限內，將資產租讓給承租人使用的一種交易行為。
中國進入二十一世紀，經過增資擴股、資產重組和改制的調整過程后，一些融資租賃公司或經營融資租賃的業務部門逐步退出市場。新生的租賃公司開始在新理論、新概念、新環境下進入新一輪的發展時期。
一、融資租賃的特征
融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而采取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是附帶傳統租賃上的金融交易，是金融工具的一種特殊產品。它和貿易結合起來，因此必須是兩個合同三方當事人才能完成整個交易。
二、融資租賃的種類
為了更好的界定融資租賃，這里介紹一些官方權威認定的融資租賃模式。
1、簡單融資租賃
承租人有意向通過出租人租賃由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后愿意出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額融資購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據承租人占壓出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿結束后以名義價格將租賃物件所有權賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何的責任，設備折舊在承租人一方。
2、融資轉租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉租給第二承租人，這種業務方式叫融資轉租賃，一般在國際間進行。此時業務做法同簡單融資租賃無太大區別。出租方從其他租賃公司租賃設備的業務過程，由于是在金融機構間進行的，在實際操作過程中，只是依據購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒直接的聯系。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產簽訂轉租賃合同。這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。
3、返還式租賃
返還式租賃是簡單融資租賃的一個分支，它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經購買并正在使用的設備。承租人將設備賣給租賃公司，然后做為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權，但沒有所有權。設備的買賣是形式上的交易，承租企業需將固定資產轉為融資租入固定資產。返還式租賃強調了租賃融資功能，失去了租賃的促銷功能，類似于“典當”業務。企業在不影響生產的同時，擴大資金來源，是一種金融活動。
4、杠桿租賃
杠桿租賃的做法類似銀團借款，專門做大型租賃項目的一種有稅收好處的融資租賃。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司出項目總金額20％以上的資金，其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣，隨之增大。由于可享受稅收好處，操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。
5、稅務租賃
稅務租賃的主要做法與直接融資租賃基本相同，其特點主要是：因租賃物件在承租人的項目中起著重要作用，該物件購買時在稅務上又可取得政策性優惠，優惠部分可折抵部分租金，使租賃雙方分享稅收好處，從而吸引更多的出資人。一般用于國家鼓勵的大中型項目的成套設備租賃。在發達國家，因工業化程度發展到一定程度，稅收的好處逐步取消，后兩種做法使用的越來越少。
6、百分比租賃
百分比租賃是把租賃收益和設備運用收益相聯系的一種租賃形式。承租人向出租人繳納一定的基本金后，其余的租金是按承租人營業收入的一定比例支付租金。出租人實際參予了出租人的經營活動。
7、風險租賃
風險租賃是指在成熟的租賃市場上，出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權益作為投資回報的一項租賃交易。簡而言之，風險租賃就是出租人以承租人的部分股東權益作為租金的一種租賃形式，這也正是風險租賃的實質所在。
8、結構式參與租賃
這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風險租賃的一部分經驗，結合行業特性新開發的一種租賃產品。主要特點是：融資不需要擔保；出租人是以供貨商為背景組成的；沒有固定的租金約定，而是按照承租人的現金流量折現計算融資回收；因此沒有固定的租期；出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經營的營業收入。
9、合成租賃
它擴展了融資租賃的內涵，除了提供金融服務外還提供經營服務和資產管理服務，是一種綜合性全方位的租賃服務，租賃的收益因此擴大而風險因此而減少，使租賃更顯露服務貿易特征。完成這項綜合服務需要綜合性人才，因此也體現知識在服務中的重要位置，合成租賃的發展，將成熟的租賃行業帶入知識經濟時代。
10、委托租賃
委托租賃是出租人在經營租賃的無形資產。如果從事的是經營性租賃，這種委托租賃就是在經營經營性租賃。如果從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在經營融資租賃。委托租賃的一大特點就是可以讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。一般企業利用租賃的所有權與使用權分離的特性，享受加速折舊，規避政策限制。電子商務租賃也是依靠委托租賃作為商務租賃平臺的。
三、融資租賃的優勢
融資租賃的利率水平比銀行高，可是仍然在許多國家得到飛速發展主要原因就是通過融資租賃取得的固定資產比其他方式獲得的收益要大，足以抵消利率高的不足。
1、雙向逆市發展優勢
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經濟發展時期，需要資金時，它能充分發揮融資功能。在經濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發揮它的促銷功能。只要市場在變化，不管朝那個方向變化都給融資租賃行業帶來商機。
2、非金融機構可以經營金融業務
由于融資租賃的準金融特性，因此在金融管制國家，融資租賃方式是非金融機構可以經營金融業務的少有幾個方式中的一個，打破被國家壟斷金融的限制（金融機構經營融資租賃沒有此優惠）。
3、可以取得稅收優惠
國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅收優惠，通過融資租賃的項目可以加速租賃物件的折舊。實際上把一些應該上繳國家的稅款用來償還租金，加速了設備的更新改造。
4、有利于中小企業融資一般中小企業因為資信問題，很難從銀行取得借款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經營等銀行不能經營的活動范圍，因此對承租企業的資信要求不是很高，主要看項目的現金流量是否充足。因此對項目的擔保不是要求很高，填補了銀行借款的空白。
5、節省項目建設周期
融資租賃將融資和采購兩個程序合成一個，因此可以提高項目建設的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，可以使企業早投產，早見效益，抓住機遇，搶占市場。
6、有利于技術改造因率
先使用先進設備，而不用擔負由于技術進步使設備落伍淘汰的風險。對企業及時更新技術裝備，迅速采取新技術、新工藝、提高產品競爭力和市場占有率十分有利。
7、融資費用低廉
融資租賃的租金，乍一看比銀行的借款利息要高，但融資租賃是組合服務，在參加項目評估和設備選型等前期工作和設備采購與服務上，還要花費一些費用，須計如租賃成本，這些費用承租人借款上項目也是在利息支付之外需要開支的，加在一起，就會比作為綜合費用的租金要高，而且，租賃項目還可享受加速折舊的實惠，可見從資金總體成本上看，融資租賃還是比借款上項目合算得多。
8、避免通貨膨脹影響
如果一個企業添置一套生產設備，靠自己積累去采購需要很多時間。在通貨膨脹時期，早采購比晚采購費用要低。采用融資租賃可以先得到設備，再用設備產生的效益去還錢，可以說是"借雞下蛋，賣蛋買雞"。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
9、防范匯率、利率風險
如果從國外采購租賃物件，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價租賃，可以使承租企業避免因人民幣貶值而帶來的匯率風險。由于融資租賃在開始時就采用固定利率，承租企業還可以避免利率波動帶來的利率風險。
10、規避貿易壁壘
各國對相互之間貿易都有一定的限制，通過融資"租賃"，可以避免"直接購買"的限制，從而突破貿易壁壘，迂回進入。另外通過融資轉租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將"借款"改為融資"租賃"可以避免直接融資的限制。
11、表外融資
一般企業借款都要體現在財務報表上，如果負債比例太大，將影響企業的資信程度。通過融資租賃的經營性租賃方式，可以將租賃資產顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負債，實現表外融資。當然承租企業同時還要犧牲一些收益才能獲得表外融資。如果犧牲的收益是從租賃物件產生的效益中獲得，承租人愿意采用這種辦法。
12、靈活多變
融資租賃是貿易、金融、租借三結合的產物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應多種情況，因此搞項目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
我們相信，隨著經濟體制改革的不斷深入，對外開放的日益擴大，作為融通資金的一種重要方式，我國的融資租賃將會蓬勃的發展，為我國經濟的發展發揮越來越大的作用。
參考文獻：
1、張鳴徐逸星《財務管理》上海三聯出版社2005
2、王慶成《財務管理學》中國財政經濟出版社2008
3、上海小企業網《融資之道》專題論壇
4、中世商務網《融資租賃發展過程》
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