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如何實現高績效財務治理
摘要：財務治理是企業治理的重要組成部分，它貫串于企業治理活動全過程，企業財務治理的績效在相當大程度上影響著整個企業的績效。文章從全面預算治理、加強風險治理、廣泛籌資、優化流程、重視財務治理、重視非財務指標和溝通能力等方面，探討了在現代企業里實現高績效財務治理的題目。 關鍵詞：高績效；財務治理；全面預算；風險治理；籌資；財務治理在過往多年的傳統思維里，人們總是把財務職員和“穿著長衫，帶著眼鏡，夾著算盤”的“賬房先生”聯系在一起；把財務治理僅僅和“精打細算”聯系在一起。隨著現代金融市場和企業制度的發展，如今的財務職員早已不再是“賬房先生”了，財務治理也不只是要節約支出那么簡單。財務部分已經參與企業高層治理，成為企業未來的“建筑師”和價值創造者。財務治理是整個企業治理的重要組成部分，它擔負著為企業穩健理財、促進生產發展和進步經濟效益的艱巨任務。
財務治理是隨著科學技術的進步，社會生產力的發展，以及生產關系的完善和企業經營治理水平的進步而日益豐富和發展的，它貫串于企業治理活動全過程，在現代企業治理中處于非常重要的地位，企業財務部分財務治理的績效在相當大程度上影響著企業整體績效，使得財務治理越來越顯得重要。實現財務治理高績效，財務總監（Chief Financial Officer,CFO）及其領導下的財務部分要從以下幾個方面努力：
一、有效實施全面預算治理
全面預算治理是利用預算對企業整體以及內部各部分的各種財務和非財務資源進行控制、反映、考評的系統治理工程；也是企業及內部各級、各部分、全體員工的奮斗目標、協調工具、控制標準和考核依據；是企業科學運用資金、進步經濟效益、加強企業治理的有效途徑。企業實施全面預算治理可以增強全體員工的節約觀念，盈利觀念，市場競爭觀念，時間效率觀念，帶動企業進一步加強和完善基礎治理工作，細化內部核算，從治理和科技進步上找出路，向治理要效益，以治理求發展，進步企業的綜合治理水平，增強企業的市場競爭和抗風險能力。
“一個出色的CFO離不開一個出色的預算系統，這是一個優秀的CFO的基本功，只有依靠這套好的預算系統，財務總監才能知道自己的下一步該做什么。”據了解，國外公司的CFO對組織機構負有很大的責任，除了科研、銷售、制造和生產運營有關職責外，還有法律、人事、企業資源規劃（Enterprise Resourse Planning，ERP）責任，投資人關系也要由CFO負責。也就是說，他要對全部的ERP和投資人關系負責。他們一只手分解企業經營的關鍵目標，另一只手設計實現經營目標的激勵機制。CFO對公司基本經營機制和治理負全責，包括了公司治理和經營理念。而在國內的公司中，內部的ERP和投資人關系、人力資源治理和激勵機制等環節就不屬于CFO的職責范圍。這種組織結構的差別反映了CFO職能的不同。
正確的業績猜測源于預算系統的支持。融資是CFO的天職，融資成功的標準是本錢低和資金按時進賬。而要做好融資，離不開財務預算系統的支持。尤其是現金流猜測，以便于財務總監清楚地知道何時需要資金，在現金流非常低的時候把資金補充進來。
二、增強風險治理能力
市場歷來是機遇和風險并存的。通俗地說，風險就是不確定性，而不確定性是普遍存在的。任何企業，無論提供什么產品或服務，都或多或少地涉及到風險治理。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的***，往往使企業在決策眼前進退兩難，因此，風險治理就顯得尤為重要。
風險治理是一個能增加企業盈利性并降低收益波動性的戰略工具。企業財務部分假如要創造、保護和增加企業價值，就必須治理企業所面對的不斷變化著的風險。正如杜邦公司的副總裁和財務主管蘇姍·斯塔爾內克爾（Susan Stalnecker）所說：風險治理是一個能增加企業盈利性并降低收益波動性的戰略工具。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。從財務部分的特征來看，其風險治理能力表現為如何把握企業經營風險和財務風險。財務風險導源于財務運作（體現在資本結構），但它取決于資產經營（體現在資產結構）的成效。因此，財務風險與經營風險存在著密切的依存關系。
（一）企業有了“錢”，還得“理財”有方
企業財務部分理財能力的結果終極表現為企業資產負債表，它揭示了企業現金流量發生的數額、時間和不確定性信息，從而揭示了企業的經營風險與財務風險。就資產而言，其活動性從上而下，由強到弱，風險從小到大。就資產來源而言，其活動性則從強到弱，風險從小到大。假如企業能夠協調資產結構與資本結構，則可達到風險中和效果，從而降低總體風險。這就需要協調企業資產結構與資本結構。從這個意義上看，企業財務部分的理財活動就是企業資產結構與資本結構各自的協調與安排，從而達到總體協調。因此，企業財務部分理財活動的基本思路就是通過企業現金流量的安排實現企業資產結構與資本結構的協調，協調企業的財務風險與經營風險，來實現企業持續創造價值的目標。
（二）應重視現金流量甚于利潤
在當今金融社會，企業財務部分只有能夠將企業理財知識與會計知識融會貫通，才能從現金流量的過程與結果綜合把握企業經營過程中存在的風險。一個企業也許有利可圖，但仍然有可能由于現金流量不足以償還到期債務而倒閉。企業的現金流量包括流量和存量兩個方面。流量是一個動態過程，流量導致存量，存量是一個結果。現金活動過程就是流量與存量相互聯系、相互轉化的過程。在會計賬戶上，流量就是發生額，存量則表現為一定時點的余額。從這個意義上說，會計熟悉現金流量，企業理財改造現金流量。熟悉現金流量是改造現金活動的基礎。因此，企業財務部分的理財能力與會計是密不可分的。只有會計知識而不懂企業理財，難以真正運用會計。同樣只有企業理財知識而缺乏會計知識，難以真正理解和體會企業理財。在當今金融社會，企業財務部分只有能夠將企業理財知識與會計知識融會貫通，才能從現金流量的過程與結果綜合把握企業經營過程中存在的風險。
在市場經濟環境下，任何企業的經營活動都置身于風險之中。因此，企業財務部分如何把握和治理風險是企業能否持續創造價值的重要驅動因素。 三、做好籌資，為公司發展營造良好的內部環境
資金對于企業而言至關重要。當企業發展到一定的規模，并具備較好的投資回報率的時候，應該利用財務杠桿的作用，適當增加外部籌資，以達到股東財務最大化的目標。籌資有很多渠道，比如銀行貸款和員工持股，前者屬于債權籌資，后者屬于股權籌資，二者各有上風，對于外部籌資而言，籌資本錢相對較低，但償債壓力也較大。而股權籌資尤其是員工持股固然本錢相對較高，但能極大地調動員工的工作積極性，從而實現員工與企業共同發展的目標。
由于信息技術的高速發展和計算機集成制造系統的廣泛應用，各種金融新工具的不斷涌現，使得網上籌資成為可能，籌資的領域更為廣闊，加速了世界經濟一體化。企業在進行籌資決策時，在籌資渠道與方式的選擇題目上，可以把視野放在國際資本大市場上選擇最適合自己的資源和籌資方式。更重要一點是知識、技術創新。當前具有專業技術的人力資源已成為促使企業處于市場競爭上風地位的最關鍵因素。因而企業籌資的主要功能不僅僅在于解決資金短缺題目，更在于有效地配置資源。籌資的涵義也大大擴展了，不僅包括資金的籌資，而且還包括專利權、專有技術、人才、人力資源等資源的籌資。
四、優化流程，進步治理效率
（一）財務部分作為其他部分的連接紐帶，對于流程優化起著至關重要的作用
財務部分應該根據公司業務特點確定合適的管控模式，優化治理流程，有效推進治理效率的提升。通過對現有流程和管控模式進行分析，建立流程體系并優化現有核心治理流程。
（二）流程優化設計是一個全員參與的項目
流程優化設計是不同于一般的治理項目，它涉及到公司方方面面，涉及到某些工作的非常細小的流轉關節。而優化后的流程有可能會改變現有的工作習慣、現有的工作關系、現有的制度規范。所以流程優化設計是一個全員參與的項目。同時流程優化設計是一個持續改進的過程，這就需要公司員工具有流程優化的意識、理念和方法。所以財務部分除了要優化現在狀況下的流程外，更重要的是要把流程優化的理念、思想、方法灌輸給盡可能多的員工，培養他們流程優化的意識。
（三）財務治理與財務治理并重
無論是單個企業的治理，還是團體公司治理，財務治理均處于核心地位。隨著團體企業的普及化以及治理者解決團體運作中暴露出的各種財務題目的需要，團體財務治理日益受到人們的重視。但是，企業團體運作中的財務丑聞并未隨之消失，題目的根源在于：重視日常財務治理，忽視財務治理。
狹義的財務治理一般指財務內部治理，尤其是特指財務治理結構。簡單地說即是由企業股東大會、董事會、經理層、監事會等權利機構對企業財務權利進行配置的一系列制度安排。通過財務治理結構安排，對企業財權進行公道分配，從而形成一種財務激勵約束機制。團體財務治理不僅包括團體本身股東大會、董事會、經理層、監事會之間的財務約束與激勵機制，而且還包括***公司之間的財權劃分以及財務約束和激勵、成員企業之間財務關系的協調。
（四）財務治理實質是財務權限的劃分，形成相互制衡關系的財務治理機制
這種治理機制具有以下特點：
1、多層次的財務治理主體。
2、它有多個不同的特定財務治理客體。
3、不同的治理手段和治理方式共存于一個財務治理結構中。
4、相互制衡是財務治理中的基本狀態，任何一方超越自己的權利與義務作為或不作為，都可能使這種制衡關系遭到破壞。
從財務利益機制角度看，財務治理所要回答的題目是，什么樣的財務制度最有利于保護投資者在企業里的資產，并且得到公道的投資回報。
五、重視非財務指標，增強可持續發展的后勁
企業大的戰略治理目標應該分解成多個可以量化的財務指標和非財務指標。財務指標里應該包含銷售訂單的增長、收進的增長、贏利的增長和現金流的增長。但是，一個財務總監盡對不能只看財務指標，而遺漏了非財務指標，那樣的話，財務指標就會變成短期。其中非財務指標主要包含新產品進進市場的時間，新產品在當年收進中的百分比，新市場的進進時間，新市場在當年收進中的百分比，科研投進在當年收進的百分比，用戶滿足度以及員工滿足度，人均收進和贏利，應收賬款的賬齡，銷售、科研、治理的用度占收進的百分比以及毛利，這些企業一級經營指標應該構成企業財務治理報告的框架。
六、CFO優越的溝通能力是高績效財務治理的關鍵因素
財務部分作為高績效企業親密的戰略合作伙伴，是企業各個部分運作的連接紐帶，有32%的高績效企業把財務部分作為效率引擎，以便在整個企業內部引進規范性的本錢控制。靠單個人、單個部分推動公司的財務制度建設是遠遠不夠的。假如很多人理解了財務總監的理念，在他需要的時候，就會有很多人站在其身后。因此對一個CFO來講，優越的溝通能力是很關鍵的素質。
參考文獻：
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3、王佳雷.試論現代企業制度下財務治理的龍頭地位[EB/OL].http://www.beliefxn.com/financial-control/,2007-09-12.
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