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施工企業(yè)如何建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
【摘要】本文針對施工面臨的來自外部和內(nèi)部環(huán)境的各種風(fēng)險因素,提出必須建立和完善自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的具體對策。,由于建筑市場尚不規(guī)范,工程招、投標(biāo)治理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當(dāng)?shù)母偁幰廊淮嬖�。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項目,通常是以降低標(biāo)價、進步標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的用度項目等為代價承攬工程,造成施工項目得手后經(jīng)營風(fēng)險極大。同時在項目治理過程中,偶然性的不可預(yù)見因素出現(xiàn),也會給施工企業(yè)帶來一定的治理和風(fēng)險。隨著建筑市場的不斷,投資主體的法人化程度不斷進步,很多業(yè)主在投標(biāo)過程中增加了風(fēng)險抵押或履約保證金的比例和數(shù)目,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會積存一定比例的應(yīng)收工程款等等,終極都凝聚成財務(wù)風(fēng)險。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營領(lǐng)域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等,又增加了投資和融資風(fēng)險,使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險進一步增大。
施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險因素,必須建立和完善自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險,應(yīng)通過財務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對企業(yè)的報表及其相關(guān)經(jīng)營資料進行,以便及早發(fā)現(xiàn)和猜測財務(wù)風(fēng)險,最大限度地避免或降低財務(wù)風(fēng)險。
一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式
一是從企業(yè)的運營效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)額和利潤明顯下降,或營業(yè)額在增加,但利潤在下降,子公司經(jīng)營狀況惡化,投進資本貶值。
二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運營效率低下,潛虧風(fēng)險增加。
三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,活動資產(chǎn)不足以償還活動負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。
四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流進量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流進小于現(xiàn)金總流出。
五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴張,投資過多過濫,攤子展得過大,效益低下。
上述財務(wù)風(fēng)險,是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的重要因素。只有針對可能造成財務(wù)危機的因素,建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,采取監(jiān)測和預(yù)防措施,才能有效防范財務(wù)風(fēng)險,控制財務(wù)危機。
二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立
為了進步企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系治理的效率和效果,在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅持實用性和可操縱性,預(yù)警指標(biāo)不宜過多。具體按以下五個順序?qū)嵤?一是設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);二是測算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”;三是測算監(jiān)測指標(biāo)的實際值;四是根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的實際值和臨界值,做出預(yù)警警度判定;五是提出預(yù)警報告。
(一)設(shè)計預(yù)警指標(biāo)體系
建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系,重點和難點是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同;同一企業(yè)的不同時期,財務(wù)風(fēng)險存在和發(fā)生的特點也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ),以財務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營運指標(biāo)為補充,重點突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個指標(biāo),總分100分:
1.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警核心指標(biāo)占70分
現(xiàn)金活動負(fù)債比率 (20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流進比重(10分)、活動比率(10分)、速動比率(10分)。
2.財務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分
凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率(10分)、主營業(yè)務(wù)收進增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”
風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以近三年各項財務(wù)指標(biāo)實際值(按照2:3:5的比例)為基礎(chǔ),同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)均勻水平,參照財政部《企業(yè)效績評價》標(biāo)準(zhǔn)值,結(jié)合市場情況和環(huán)境等宏觀因素測算確定。
(三)指標(biāo)的實際值和預(yù)警指標(biāo)的得分
財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的實際值計算出來后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進行比較,采用內(nèi)插法計算單項預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估得分。
(四)預(yù)警警度判定
為了更加形象地標(biāo)識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所處的級次,應(yīng)該把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃區(qū))、危機區(qū)(紅區(qū))三個區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū),表示發(fā)生財務(wù)危機的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財務(wù)危機的可能性;指標(biāo)在危機區(qū),表示發(fā)生財務(wù)危機的可能性較大。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險評估得分,對照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判定出各企業(yè)的預(yù)警警度。
(五)提出預(yù)警報告
對于財務(wù)風(fēng)險處于預(yù)警區(qū)和危機區(qū)的單位,應(yīng)提出專題的財務(wù)風(fēng)險報告,財務(wù)風(fēng)險分析報告的包括:本單位財務(wù)風(fēng)險所處的級次;指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動情況以及發(fā)生異常變動的原因;指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機區(qū)的原因分析;降低財務(wù)風(fēng)險和改善財務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。
三 、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)留意的
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運行,對企業(yè)的基礎(chǔ)治理和治理職員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警將成為空中樓閣。
(一) 高素質(zhì)的治理團隊以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實。對財務(wù)風(fēng)險的控制是財務(wù)職員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時還需要各個職能部分通力配合。
(二) 規(guī)范真實的財務(wù)信息是正確進行風(fēng)險預(yù)警的條件。財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會計信息,企業(yè)會計信息的真實性和規(guī)范性將直接到財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警肯定會與企業(yè)的實際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
(三) 建立完善靈敏的財務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財務(wù)軟件的成熟,財務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)治理中的作用越來越大,離開財務(wù)信息治理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財務(wù)預(yù)警效率和效果。
(四) 完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以進步財務(wù)預(yù)警的正確性。
(五)財務(wù)風(fēng)險的分析要通過現(xiàn)象看本質(zhì)
簡單地通過財務(wù)指標(biāo)的計算和評分還不能完全說明企業(yè)真實的財務(wù)風(fēng)險情況,在對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險評估時,要做到具體情況具體分析,防止陷進教條主義,透過現(xiàn)象看本質(zhì),才能使財務(wù)風(fēng)險控制的各項措施真正發(fā)揮作用。
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