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長(zhǎng)期借款相關(guān)規(guī)定
長(zhǎng)期借款是什么?有什么程序流程?下面yjbys小編就為大家?guī)肀疚模瑸榇蠹以斍橹v解相關(guān)問題。
1.概念
因企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大等原因，需要向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借入資金，如果約定還款期超過五年，這種長(zhǎng)期性借入資金就是長(zhǎng)期借款。
長(zhǎng)期借款形成了企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，作為債務(wù)人，企業(yè)必須在約定的期限內(nèi)支付本金和相應(yīng)的利息。
作出一種預(yù)計(jì)，衡量借款產(chǎn)生的收益是否大于借款的成本，這是核心利益所在。
2.長(zhǎng)期借款借貸雙方的權(quán)利義務(wù)
借方：企業(yè)
按合同規(guī)定按期付息還本
貸方：銀行 其他金融機(jī)構(gòu)
要求企業(yè)按時(shí)支付利息和本金，并有權(quán)對(duì)企業(yè)及其相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)、資金審查
銀行等金融機(jī)構(gòu)在將款項(xiàng)貸給企業(yè)以前，往往審查企業(yè)的狀況：
借款投資項(xiàng)目的可行性
財(cái)務(wù)狀況
信用情況
企業(yè)盈利穩(wěn)定性
企業(yè)發(fā)展前景
3.長(zhǎng)期借款種類
根據(jù)提供貸款的機(jī)構(gòu)不同分類
政策性銀行貸款：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口信貸銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，一般貸給國有企業(yè)
商業(yè)銀行貸款：盈利為貸款目的
其他金融機(jī)構(gòu)貸款：保險(xiǎn)公司、投資公司
根據(jù)是否提供擔(dān)保抵押分類
抵押貸款：固定資產(chǎn)，土地房屋、債券等
信用貸款;商業(yè)信譽(yù)或個(gè)人信用
4.特點(diǎn)(優(yōu)缺點(diǎn))
優(yōu)點(diǎn)
1. 資金獲取快速，債券等需要大量發(fā)行準(zhǔn)備工作
2. 籌資成本低 企業(yè)為貸款所支付的利息可以在稅前(企業(yè)所得稅)扣除，直接降低了企業(yè)支付的經(jīng)營(yíng)成本
3. 借款合同有彈性 可以適時(shí)協(xié)商修改
4. 可以獲得差額利潤(rùn) 投資回報(bào)率大于借款利率，資金得到有效利用
缺點(diǎn)
1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大 企業(yè)面臨市場(chǎng)利率變動(dòng)、承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
2. 資金使用缺乏自由性 借款合同中有許多限制性條款，影響企業(yè)正常的投資和生產(chǎn)活動(dòng)
3. 不能籌措到規(guī)模巨大的資金 股票和債券可以
4. 借款利率較高 因?yàn)槠髽I(yè)是長(zhǎng)期借款，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)較大 需要較高的資金回報(bào)率
5. 我國信貸體制現(xiàn)狀
1994年 三家政策性銀行
中國進(jìn)出口信貸銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家分開發(fā)銀行
6.借款合同內(nèi)容
基本條款和限制性條款
包括借款種類、用途、金額、利率還款期限違約責(zé)任等
限制性條款
(例子)
6. 長(zhǎng)期借款的程序
短期融資
1、短期融資的特點(diǎn)
短期負(fù)債融資，使用期在一年以內(nèi)，用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)而籌集的資金、
與長(zhǎng)期借款相對(duì)比
特點(diǎn)(還是與長(zhǎng)期相對(duì)照)
1. 融資數(shù)量小，償還期限短
2. 融資速度更快(債權(quán)人顧慮少)
3. 限制性條款少(書上183頁限制性條款多)
4. 融資成本低(短期利率低于長(zhǎng)期利率，存款也是。目前我國存款利率，各大銀行貸款利
率)
5. 融資風(fēng)險(xiǎn)高(企業(yè)必須保證在較短的償債期限內(nèi)獲得較高的資本回報(bào)率以還本付息)
短期融資按融資方式分為：商業(yè)信用融資、短期借款融資 和 商業(yè)本票融資
2.商業(yè)信用
商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或者貨物(書上叫做預(yù)收貨款)而形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系。也稱自然性融資，產(chǎn)生于銀行信用之前。 先錢后貨 預(yù)收貨款
先貨后錢應(yīng)付賬款
具體的形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款
3.應(yīng)付賬款融資
企業(yè)購買貨物暫未付款而導(dǎo)致的對(duì)銷貨方的欠賬。賣方允許買方在購買貨物之后一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的一種形式
一般情況下，賣方想通過這種方式促銷產(chǎn)品，而對(duì)于買方來講，則等同于向賣方短期借用資金購買了商品，解決了資金短缺等問題。為了激勵(lì)買方盡早還款，賣方通常設(shè)定一個(gè)折扣期限，在折扣期限內(nèi)，買方如果還款，會(huì)獲得相應(yīng)的折扣優(yōu)惠。根據(jù)買方是否在折扣期限內(nèi)享受折扣，應(yīng)付賬款可以分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和展期信用。
買方企業(yè)在折扣期限內(nèi)享受折扣而獲得的信用，就是免費(fèi)信用
買方企業(yè)在信用期內(nèi)超過折扣期而未能享受到折扣，視同放棄折扣付出代價(jià)而獲得的信用是有代價(jià)信用。
買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款，這樣算作是強(qiáng)制獲得的信用，稱作：展期信用
應(yīng)付賬款成本
信用期是30天，折扣期是15天，按照給定的條件，在15天之內(nèi)還款，可以獲得2%的折扣，在15-30天內(nèi)還款的話不能享受相應(yīng)的折扣，超過30天就屬于展期信用。
放棄現(xiàn)金折扣的成本
=折扣百分比/1-折扣百分比)*365/(信用期-折扣期)
放棄折扣會(huì)形成隱含的利息成本。
放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣的百分比大小、折扣期的長(zhǎng)短成同向變化。
① 同銀行短期借貸利率相比，若該成本高于銀行利率，可以考慮用銀行借款在折扣期內(nèi)償還應(yīng)付賬款。
② 如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，收益率高于放棄折扣所導(dǎo)致的隱含
利息成本，則應(yīng)該放棄折扣而去獲得更高的收益。
注意：如果企業(yè)放棄折扣優(yōu)惠，也應(yīng)該將付款日推遲到信用期內(nèi)的最后一天，這樣可以降低放棄折扣的成本。
4.應(yīng)付票據(jù)融資
應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開具的反映債券債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。
商業(yè)承兌匯票是由收款人簽發(fā)，經(jīng)付款人承兌，或有付款人簽發(fā)并承兌的票據(jù);
銀行承兌匯票是由收款人或承兌申請(qǐng)人簽發(fā)，并由承兌申請(qǐng)人向銀行申請(qǐng)，經(jīng)由銀行審查同意承兌的票據(jù)。
一般，這類商業(yè)匯票承兌期限不超過9個(gè)月，比銀行借款利率低。
應(yīng)付票據(jù)可以帶息也可以不帶息。利率一般比銀行借款低
結(jié)論記住：實(shí)際成本高于名義利率和規(guī)定貼現(xiàn)率
5.預(yù)收貸款融資
先手貨款再交付商品，通常購買的是緊缺商品
6.商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)就是，常用，自由空間大，沒有太多限制性條款約束。
缺點(diǎn)就是，期限短，規(guī)模難以做大。
短期借款融資
1.短期借款種類
短期借款相對(duì)于長(zhǎng)期借款，借款期在一年以內(nèi)，按用途分可分為周轉(zhuǎn)性借款，臨時(shí)性借款，
結(jié)算借款，貼現(xiàn)借款等;按有無擔(dān)保分為信用和抵押借款，也即無擔(dān)保貸款和擔(dān)保貸款。
2.銀行短期借款的信用條件
(一)信用額度
企業(yè)與銀行之間協(xié)議的可以向銀行借款的最高額度。
(二)周轉(zhuǎn)信用協(xié)議
為資產(chǎn)規(guī)模較大，財(cái)力雄厚的公司所使用的信用額度。在協(xié)議期內(nèi)(一般2-6年)借款人可以自由的使用其信用額度，但借款人對(duì)其未使用的信用額度也需要支付一定的費(fèi)用以補(bǔ)償銀行作出的承諾。
所支付利息包括兩部分，一部分是使用了的信用額度所支付利息，另一部分是未使用的信用額度所支付的補(bǔ)償性費(fèi)用。
(三)補(bǔ)償性余額
銀行核準(zhǔn)貸款時(shí)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)或者作為風(fēng)險(xiǎn)性補(bǔ)償，通常會(huì)要求借款人按照借款的一定比例在銀行保留的最低賬面平均余額。
這樣導(dǎo)致，借款企業(yè)實(shí)際得到和能使用的資金額減少，因而實(shí)際上是提高了貸款利率。
3.短期借款的成本
計(jì)算利息
(一) 簡(jiǎn)單利率
(二) 貼現(xiàn)利率
(三) 補(bǔ)償性余額與借款利率
商業(yè)本票
商業(yè)本票簡(jiǎn)稱短期融資券，是知名度較高的工商企業(yè)為了籌措資金發(fā)行的無擔(dān)保短期債券，通常期限在4-6個(gè)月。可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣交易，具有高度變現(xiàn)性。
一般商業(yè)本票的利率低于銀行利率，但是高于國庫券利率，沒有補(bǔ)償性余額的規(guī)定，它的成本與貸款的實(shí)際成本差異很大。通常折價(jià)發(fā)行。
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