私募股權(quán)融資對(duì)中小企業(yè)的作用
由于股權(quán)投資是長期投資行為，私募股權(quán)投資的利潤模式是通過對(duì)一個(gè)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的培育，通過企業(yè)未來的發(fā)展取得收益，因此中小企業(yè)可以在幾年內(nèi)獲得穩(wěn)定且充足的資金來源。下面是小編為大家整理的私募股權(quán)融資對(duì)中小企業(yè)的作用，歡迎大家閱讀瀏覽。
私募股權(quán)眾籌對(duì)中小企業(yè)的影響具體表現(xiàn)在：
(一)有效解決中小企業(yè)融資難問題
融資主要包括公募股權(quán)融資、公募債權(quán)融資、私募股權(quán)融資和私募債務(wù)融資。相對(duì)于公募融資，私募股權(quán)融資對(duì)企業(yè)的要求最低。投資者奉行高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資理念，投資者通過大多數(shù)項(xiàng)目的高收益來彌補(bǔ)少部分項(xiàng)目失敗的損失。所以，他們適合投資于具有成長潛力的中小民營企業(yè)，私募股權(quán)融資是中小民營企業(yè)融資的必然選擇。而通過私募股權(quán)融資，由于股權(quán)投資是長期投資行為，私募股權(quán)投資的利潤模式是通過對(duì)一個(gè)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的培育，通過企業(yè)未來的發(fā)展取得收益，因此中小企業(yè)可以在幾年內(nèi)獲得穩(wěn)定且充足的資金來源。
(二)改善企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運(yùn)作效率
引入戰(zhàn)略性私募投資者，可以幫助中小企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu)，建立起有利于企業(yè)未來上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系和財(cái)務(wù)制度。其主要體現(xiàn)在：
1、企業(yè)股權(quán)集中于少數(shù)投資經(jīng)驗(yàn)豐富和監(jiān)督能力較強(qiáng)的股權(quán)投資者手中，從而避免企業(yè)股權(quán)分散導(dǎo)致所有者對(duì)經(jīng)營者約束力減弱等問題。私募股權(quán)投資者對(duì)企業(yè)的投資以企業(yè)經(jīng)營業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，并將這一投資原則充分體現(xiàn)在投資者的分段投資策略、投資激勵(lì)機(jī)制等過程。由私募股權(quán)投資者指派企業(yè)的董事會(huì)成員，以便于規(guī)范企業(yè)內(nèi)部制度，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。私募股權(quán)投資者不同于一般的股權(quán)投資者，他們是外部董事或非執(zhí)行董事，由于私募股權(quán)投資者與其所投資企業(yè)的關(guān)系，他們?cè)谄髽I(yè)經(jīng)營管理中非常積極主動(dòng)，他們有充分的`壓力與動(dòng)機(jī)去了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)提供經(jīng)營、融資、人事等方面的咨詢與支持，營造一種良好的內(nèi)部投資者機(jī)制。
2、緩解投資中的信息不對(duì)稱問題，防范道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇。私募股權(quán)投資者注重與企業(yè)建立長期合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)的發(fā)展過程有充分的了解。私募股權(quán)投資者掌握有內(nèi)部信息，能為保護(hù)自身投資權(quán)益而對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)和監(jiān)控，可以有效消除所有者與經(jīng)營者之間的信息不對(duì)稱，有利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇。
(三)給予中小企業(yè)更多的外部支持
1、拓展企業(yè)的外部資源。私募股權(quán)基金作為專業(yè)的投資中介，具有在多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗(yàn)，擁有成熟的管理團(tuán)隊(duì)和控制特定市場(chǎng)的能力。他們能依賴自身資源幫助被投資對(duì)象進(jìn)人新市場(chǎng)和尋找戰(zhàn)略伙伴，拓展財(cái)務(wù)資源以及商業(yè)伙伴，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低成本，提高收益，同時(shí)他們也可以利用其國際聲譽(yù)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為被投資對(duì)象吸引最好的管理人才及治理機(jī)制。
2、謀求上市的品牌效應(yīng)。對(duì)期望在國內(nèi)或海外上市的中小企業(yè)，私募股權(quán)公司通常有良好的品牌、經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)，可為企業(yè)帶來增值服務(wù)。私募股權(quán)公司通常在重組過程中已對(duì)企業(yè)進(jìn)行了相應(yīng)的財(cái)務(wù)、金融和法律等方面的再造，在尋求上市時(shí)企業(yè)更容易找到具有同樣國際聲譽(yù)的承銷商。
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