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小微企業(yè)融資成功案例分析
由于小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性及擔(dān)保措施方面不同于傳統(tǒng)的大公司對(duì)公授信業(yè)務(wù)，故此，對(duì)小微企業(yè)的要求當(dāng)然地要與傳統(tǒng)的做法與觀念有所區(qū)分與不同。那么融資成功的案例有多少呢?
2011年下半年，由溫州民企老板“跑路”事件引發(fā)的小微企業(yè)融資難再度成為業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的話題。造成小微企業(yè)融資困境的原因無(wú)疑是多方面的，其中制度性設(shè)計(jì)缺失下的信貸資源配給問(wèn)題是重要原因之一。即在缺乏支持小微企業(yè)融資信用機(jī)制的制度性安排條件下，信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行無(wú)法掌控企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)其借貸需求實(shí)施限額配給，即使企業(yè)愿意支付更高的利率，也只能部分獲得貸款或者被拒絕。有關(guān)小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究分析大多基于信貸供給角度，重點(diǎn)分析銀行對(duì)企業(yè)的甄別篩選機(jī)制，從原因和條件上提出緩解信貸配給的途徑。本文以制約小微企業(yè)融資難點(diǎn)的案例分析入手，提出從制度性設(shè)計(jì)上構(gòu)筑政、銀、企相互融合的小微企業(yè)融資信用機(jī)制發(fā)展模式，推動(dòng)和促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。
一、小微企業(yè)信貸配給現(xiàn)狀
呼倫貝爾市地處邊疆少數(shù)民族地區(qū)，隨著國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)、老工業(yè)基地振興和北疆開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，以資源稟賦和地緣優(yōu)勢(shì)為特征的區(qū)域經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)推動(dòng)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量快速增長(zhǎng)。2011年GDP總量達(dá)1145。31億元，增速為14。4%，其中以小微企業(yè)為主的非公經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了50。3%的GDP、61。01%的稅收，提供了45。64%的城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)，可以說(shuō)在推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和擴(kuò)大就業(yè)水平上小微企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用。然而由于社會(huì)歷史發(fā)展的不平衡，雖然幅員遼闊，自然資源豐富，但因開(kāi)發(fā)建設(shè)較晚，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致呼倫貝爾市投、融資渠道狹窄，信貸投放以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，無(wú)上市公司，缺少專(zhuān)業(yè)性的投融資機(jī)構(gòu)，民間資本的啟動(dòng)沒(méi)有形成規(guī)模整合條件，社會(huì)信用過(guò)度集中于銀行，鎖定了小微企業(yè)資金需求受到商業(yè)銀行信貸配給機(jī)制的剛性約束。
(一)小微企業(yè)融資渠道狹窄。小微企業(yè)貸款余額占全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額不足五分之一，且貸款方式單一，抵押、擔(dān)保貸款成為主要方式。全市擁有12。3萬(wàn)戶(hù)私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)，據(jù)估算融資需求達(dá)24億元，而2011年全市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款11。24億元，缺口達(dá)13億元。作為融資的補(bǔ)充方式，民間融資規(guī)模小、借貸利率高，而小額貸款公司融資僅占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的1。03%。因此銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍是地區(qū)小微企業(yè)融資主渠道，而以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的現(xiàn)行融資機(jī)制卻無(wú)法滿足量少、緊急、頻繁的小微企業(yè)融資需求。
(二)小微企業(yè)融資門(mén)檻過(guò)高。小微企業(yè)貸款68。4%來(lái)源于政策性銀行和農(nóng)村信用社，而工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款不足20%。商業(yè)銀行對(duì)于小微企業(yè)發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)主要參照大型企業(yè)，小微企業(yè)固定資產(chǎn)少，土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)等傳統(tǒng)抵押物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其資產(chǎn)評(píng)估定值等中介服務(wù)費(fèi)用過(guò)高，因此小微企業(yè)在大型金融機(jī)構(gòu)融資的門(mén)檻仍然過(guò)高。
(三)小微企業(yè)融資成本大。由于小微企業(yè)在融資市場(chǎng)議價(jià)能力弱，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，銀行會(huì)要求較高的資金價(jià)格來(lái)抵消風(fēng)險(xiǎn)。微型企業(yè)貸款要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上再上浮30%，最高上浮50%，小型企業(yè)的貸款利率最高上浮達(dá)到130%，帶動(dòng)民間借貸利率水漲船高，這讓很多小微企業(yè)“望貸生畏”。以四大國(guó)有銀行為例，2011年呼倫貝爾市四大銀行共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7。09億元，相比2010年同期增長(zhǎng)13。07%，利潤(rùn)高增長(zhǎng)主要來(lái)自于資金價(jià)格的大幅提高。銀根收緊與旺盛的投資需求造成全社會(huì)資金供給的不足，大型企業(yè)、政府融資平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資形成了擠出效應(yīng)，小微企業(yè)融資價(jià)格自然水漲船高，乃至無(wú)法獲得融資。隨著國(guó)家支持小微企業(yè)發(fā)展的諸多政策措施的實(shí)施，近年小微企業(yè)貸款呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2011年末，小微企業(yè)貸款增速達(dá)45。65%，高于全金融機(jī)構(gòu)貸款增速32。71個(gè)百分點(diǎn)。伴隨著信貸資金投放增加的同時(shí)，小微企業(yè)需要支付的成本也不斷增加。
(四)小微企業(yè)融資能力弱。稅費(fèi)和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，制約小微企業(yè)融資。目前，小企業(yè)需繳納超過(guò)二十種稅項(xiàng)，十?dāng)?shù)種費(fèi)金，且大部分與大企業(yè)適用的稅率相同。據(jù)一些小企業(yè)反映，企業(yè)的平均稅負(fù)在40%以上。較高的納稅標(biāo)準(zhǔn)，一方面不利于小企業(yè)增加利潤(rùn)留存、增強(qiáng)承債償債能力，不利于維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn);另一方面，一些小企業(yè)出于避稅目的，不愿披露過(guò)多的經(jīng)營(yíng)信息，使得銀企信息不對(duì)稱(chēng)，影響其信用評(píng)級(jí)，加大了融資難度。此外，小企業(yè)對(duì)稅收政策了解和把握普遍較差，有些企業(yè)甚至不知道自己可以享受哪些稅收優(yōu)惠，小企業(yè)的稅收環(huán)境有待于進(jìn)一步改善。
二、金融扶持小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)難點(diǎn)
(一)小微企業(yè)自身存在不足。據(jù)調(diào)查，呼倫貝爾市小微企業(yè)主要為生產(chǎn)類(lèi)、商貿(mào)類(lèi)、農(nóng)產(chǎn)品加工供銷(xiāo)類(lèi)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)，相當(dāng)部分小微企業(yè)處于起點(diǎn)低、規(guī)模小、管理不規(guī)范的“小、散、亂”初級(jí)發(fā)展階段，且財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，而銀行在提供貸款時(shí)又比較看重財(cái)務(wù)狀況，對(duì)其進(jìn)行信貸支持有顧慮。據(jù)了解，個(gè)體工商戶(hù)在辦理貸款卡時(shí)，基本無(wú)法提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，造成征信系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)在貸前審查、貸后管理的作用有限。
(二)社會(huì)信用體系不夠完善。一是缺乏權(quán)威公正的微小企業(yè)信用評(píng)級(jí)。目前金融機(jī)構(gòu)各自對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)互不認(rèn)可，而呼倫貝爾市尚無(wú)一家中介評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，一個(gè)企業(yè)需要多家金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，既增加了企業(yè)的評(píng)級(jí)成本，也增加了金融機(jī)構(gòu)調(diào)查工作的費(fèi)用。二是沒(méi)有統(tǒng)一的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，目前金融機(jī)構(gòu)獲取小企業(yè)信用違約信息的主要渠道是人民銀行的征信系統(tǒng)。但征信系統(tǒng)所包含的信息僅包括企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的貸款相關(guān)情況，并沒(méi)有涵蓋企業(yè)通過(guò)民間融資、個(gè)人借貸融資的相關(guān)情況，且個(gè)人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)覆蓋范圍不足，如農(nóng)信社尚未接入個(gè)人征信系統(tǒng)。缺乏能提供完整小微企業(yè)信息的平臺(tái)，數(shù)據(jù)信息的橫向交流和共享存在較大障礙，從而加大了銀行獲取企業(yè)信息的難度。此外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、抵押物處置等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的缺乏也給金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作帶來(lái)困難。
(三)信用擔(dān)保體系不健全。地區(qū)信用擔(dān)保業(yè)仍處于起步階段，整體實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)行為有待規(guī)范，擔(dān)保機(jī)構(gòu)分布不均衡，特別是縣域擔(dān)保機(jī)構(gòu)少且發(fā)育緩慢，難以滿足小微企業(yè)提升信用能力的需要。呼倫貝爾市擁有13個(gè)旗市(區(qū))，但能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)只有7家，一半縣域地區(qū)沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，且企業(yè)辦理?yè)?dān)保需繳納2%左右的擔(dān)保金以及一定的評(píng)估費(fèi)等，抵押登記程序多、擔(dān)保抵押相關(guān)費(fèi)用偏高。同時(shí)擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度不健全，缺乏再擔(dān)保、反擔(dān)�；虻谌綋�(dān)保機(jī)構(gòu)，制約了擔(dān)保資金的放大功能和信用能力，為小微企業(yè)開(kāi)展融資擔(dān)保服務(wù)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱化。
(四)小微企業(yè)金融服務(wù)不完善。一是針對(duì)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品供給相對(duì)缺乏�；鶎訖C(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)撤并，導(dǎo)致縣域?qū)π∥⑵髽I(yè)信貸支持減少。二是從金融機(jī)構(gòu)發(fā)展功能及監(jiān)管定位來(lái)看，存在錯(cuò)位現(xiàn)象。如農(nóng)信社主要職能是服務(wù)“三農(nóng)”，且貸款規(guī)模受限制，導(dǎo)致大多數(shù)小微企業(yè)貸款都以個(gè)人名義發(fā)放，擠占農(nóng)戶(hù)貸款規(guī)模。三是金融機(jī)構(gòu)貸款審批權(quán)有限。大型商業(yè)銀行對(duì)貸款審批權(quán)限實(shí)行嚴(yán)格的分級(jí)管理，貸款審批手續(xù)的繁雜和權(quán)限的高度集中與小微企業(yè)點(diǎn)多面廣、資金需求高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強(qiáng)時(shí)效之間形成了矛盾。如部分牧區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行僅有兩種貸款方式，一是農(nóng)戶(hù)小額貸款，一是貸款，而且審批權(quán)限僅為5萬(wàn)元，難以滿足創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的貸款需求。
(五)縣域資金需求與供給不對(duì)稱(chēng)。作為縣域主要信貸資金的供給者農(nóng)村信用社供給能力有限。一是大量資金主要用于農(nóng)牧戶(hù)貸款，資金回籠有周期性，加之信貸規(guī)�？刂�，難以及時(shí)滿足小微企業(yè)較大額度資金需求。二是農(nóng)村信用社所能提供的貸款品種比較單一，只對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展擔(dān)保貸款，要求企業(yè)以其廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押擔(dān)保，制約了新生小微企業(yè)的貸款需求。三是小微企業(yè)生產(chǎn)能力低下，產(chǎn)出效益較低，客觀上需要期限較長(zhǎng)的技術(shù)改造貸款，但因多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)體制、自我發(fā)展機(jī)制和自我約束機(jī)制不健全，對(duì)其長(zhǎng)期性信貸需求存在“懼貸”現(xiàn)象。
三、構(gòu)筑小微企業(yè)融資信用機(jī)制
所謂小微企業(yè)融資信用機(jī)制，就是以信用培育和信用評(píng)級(jí)為橋梁和紐帶，通過(guò)創(chuàng)造性的機(jī)制設(shè)計(jì)與模式創(chuàng)新把小微企業(yè)發(fā)展、政府扶持優(yōu)惠政策、金融機(jī)構(gòu)信貸支持三者提升到融合與共生的高度，實(shí)現(xiàn)彼此深度契合，從而建立小微企業(yè)融資在制度設(shè)計(jì)和安排層面上的良性循環(huán)機(jī)制。即政府制度安排上的規(guī)范性辦法、實(shí)施方案、組織管理機(jī)構(gòu)、優(yōu)惠政策與金融機(jī)構(gòu)篩選合格的客戶(hù)提供合適的金融產(chǎn)品服務(wù)以及企業(yè)通過(guò)規(guī)范和變革滿足金融支持的條件，三個(gè)方面共同依托統(tǒng)一的企業(yè)信用信息平臺(tái)完成融資目標(biāo)。同時(shí)打破金融支持就是信貸支持的思維定式。發(fā)展全方位的小微企業(yè)金融創(chuàng)新模式，上市融資、信托融資、信貸支持、保險(xiǎn)產(chǎn)品、結(jié)算支持、產(chǎn)業(yè)基金等金融服務(wù)方式。構(gòu)建良性循環(huán)的融資信用機(jī)制具體來(lái)說(shuō)如下圖：
四、小微企業(yè)融資相關(guān)建議
(一)政府政策性扶持措施。扶持小微企業(yè)，除了政府報(bào)告中列舉的各項(xiàng)積極政策外，在公共項(xiàng)目和政府采購(gòu)方面，也可以更多地考慮扶持和讓渡小微企業(yè)。同時(shí)，在涉及小微生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的審批流程和收費(fèi)方面，也可通過(guò)提高行政審批效率，達(dá)到扶持目的，做到“能減則減，控高求低”。
(二)企業(yè)自身誠(chéng)信規(guī)范經(jīng)營(yíng)。有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表、良好的信用記錄、科學(xué)的管理機(jī)制，自然能更加順利地從銀行獲得貸款。這既降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也與銀行建立了良好的信貸關(guān)系，讓貸款發(fā)放更高效、快捷。
(三)加快社會(huì)信用體系建設(shè)。推進(jìn)銀行、保險(xiǎn)和外部中介評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建小微企業(yè)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，建立農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)、涉農(nóng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、地方政府三方信息共享與聯(lián)動(dòng)機(jī)制，合力完善金融服務(wù)鏈。
(四)強(qiáng)化擔(dān)保和行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)。有效創(chuàng)新服務(wù)模式，為金融機(jī)構(gòu)推薦更多資質(zhì)好的企業(yè)。以擔(dān)保公司為例，當(dāng)前小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，擔(dān)保公司可以適當(dāng)放大抵押物的價(jià)值，從而幫助小微企業(yè)提高在銀行的貸款金額。
(五)完善小額貸款公司管理。引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、流向小微企業(yè)，更有效地服務(wù)小微企業(yè)融資需求。讓民間資本建立民間的金融機(jī)構(gòu)來(lái)支持民營(yíng)企業(yè)，讓中小銀行體系來(lái)支持中小企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末呼倫貝爾市共有小貸公司15家，注冊(cè)資金5。6億元，貸款余額達(dá)5億元。小貸公司已然成為小微企業(yè)融資的重要補(bǔ)充渠道之一。根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過(guò)其資本凈額的50%。這也使得不少小額貸款公司雖有大批小微企業(yè)客戶(hù)等在門(mén)口，卻無(wú)錢(qián)可放。小額貸款公司普遍存在資金短缺、風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高、無(wú)法納入正規(guī)金融體系等問(wèn)題，一定程度上束縛了小額貸款公司的發(fā)展空間，從事金融業(yè)務(wù)，卻無(wú)法享受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的稅收待遇，建議建立多元化的資金供給體系，結(jié)束小貸公司的尷尬處境。
(六)建立小微企業(yè)信用合作組織。一是按照探索建立農(nóng)村信用合作組織的要求，通過(guò)資金等信用工具能夠?qū)⒎稚⒌男∥⑵髽I(yè)組織起來(lái)，形成新型企業(yè)互助關(guān)系，有效化解企業(yè)小生產(chǎn)和社會(huì)化大生產(chǎn)的矛盾。通過(guò)企業(yè)的信用合作組織，構(gòu)架起大銀行與小微企業(yè)的信用橋梁，改善金融市場(chǎng)交易條件。二是大力發(fā)展聯(lián)保貸款，通過(guò)由3家以上互相熟悉、具有相同風(fēng)險(xiǎn)特征的小微企業(yè)自愿組成聯(lián)保體，通過(guò)對(duì)聯(lián)保體進(jìn)行統(tǒng)一授信，實(shí)現(xiàn)隨貸隨用，余額控制，構(gòu)建普惠性金融體系解決小微企業(yè)貸款難問(wèn)題。
(七)提高銀行業(yè)金融服務(wù)水平。一是提高不良貸款容忍度。地方法人機(jī)構(gòu)小微企業(yè)不良貸款率接受范圍在3%以?xún)?nèi)，政策性銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行小微企業(yè)不良貸款率接受范圍在2。5%以?xún)?nèi)，國(guó)有大型銀行和股份制銀行不良貸款率接受范圍在2%以?xún)?nèi)。二是確定對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)、有需求、前景好，經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，符合轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，但出現(xiàn)暫時(shí)性
資金困難的小微企業(yè)不壓貸、不抽資，全力維持企業(yè)資金鏈安全，進(jìn)行重點(diǎn)幫扶。三是深入小微企業(yè)全面講解信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件、信貸業(yè)務(wù)流程及主要信貸產(chǎn)品;利用自身?yè)碛械男畔?yōu)勢(shì)和管理經(jīng)驗(yàn)為小微企業(yè)提供產(chǎn)行業(yè)信息咨詢(xún)服務(wù)，幫助小微企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，為企業(yè)提供結(jié)算、現(xiàn)金管理、投資銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、短信息等一系列增值服務(wù)。四是進(jìn)一步強(qiáng)化貸款利率定價(jià)管理，切實(shí)為小企業(yè)減負(fù)。充分考慮小型和微型企業(yè)的承受能力和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理定價(jià)，主動(dòng)讓利。對(duì)單戶(hù)授信500萬(wàn)元以下的小型和微型企業(yè)，貸款利率參照當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)平均水平，最高上浮幅度不超過(guò)基準(zhǔn)利率的30%。同時(shí)，規(guī)范收費(fèi)行為，對(duì)小型和微型企業(yè)免收貸款承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)等。
(八)充分發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)制獨(dú)特作用。按照探索建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合的銀�；�(dòng)機(jī)制的要求，構(gòu)建政府引導(dǎo)，財(cái)政支持，政府、保險(xiǎn)、銀行合作新機(jī)制。對(duì)與小額信貸相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)給予更大比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，進(jìn)一步放開(kāi)農(nóng)村小額信貸抵押擔(dān)保物范圍，將保單納入涉農(nóng)貸款的有效擔(dān)保物范圍。
小微企業(yè)融資成功案例分析2
中小企業(yè)融資金融服務(wù)已經(jīng)成為未來(lái)衡量銀行發(fā)展?jié)摿坝芰Φ闹匾笜?biāo)。根據(jù)目前國(guó)內(nèi)銀行實(shí)務(wù)中對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的劃分與界定，一般將總資產(chǎn)規(guī)模在2億元以下，且融資需求主要集中于500萬(wàn)元以上的公司經(jīng)營(yíng)實(shí)體劃歸至中小企業(yè)金融服務(wù)的范疇。而“小微企業(yè)”是指比中小企業(yè)規(guī)模更小的小型及微型企業(yè)，具體包括小型民營(yíng)公司、個(gè)人合伙企業(yè)以及個(gè)體工商戶(hù)等經(jīng)營(yíng)單位或組織。因企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)無(wú)法晰分的原因，小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的貸款主體一般為小微企業(yè)主或其實(shí)際控制人，同時(shí)其融資需求也大多限于500萬(wàn)元以?xún)?nèi)。如果僅從數(shù)量上考慮，小微企業(yè)絕對(duì)是最廣泛意義上的中小企業(yè)群體中的大多數(shù)，而相對(duì)來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)“融資難”的問(wèn)題在現(xiàn)實(shí)中更為突出，銀行在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)開(kāi)展模式及方案設(shè)計(jì)方面，值得再思考的問(wèn)題也更多。
這里必須要說(shuō)明的是，中國(guó)民生銀行在國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域首先提出了“小微企業(yè)”及“商戶(hù)融資”的概念，并將其小微企業(yè)金融服務(wù)方案取名“商貸通”(將小微企業(yè)及其實(shí)際控制人統(tǒng)稱(chēng)為“商戶(hù)”)。筆者很贊同民生銀行對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的再次細(xì)分，并繼而認(rèn)為小微企業(yè)融資難的問(wèn)題及其困難所在之處，在很大程度上也印證了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。筆者現(xiàn)就自己在小微企業(yè)金融實(shí)務(wù)中的一些思考和想法撮重取要，并求教于業(yè)界同仁。
一、發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持和摒棄的原則
眾所周知，客戶(hù)數(shù)量多、行業(yè)分布廣，信貸周期短、貸款額度小、用款次數(shù)頻繁，風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高，擔(dān)保物及擔(dān)保方式匱乏，以及客戶(hù)信息采集較難等是小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。有別于大公司業(yè)務(wù)，銀行必須首先認(rèn)識(shí)和熟悉小微企業(yè)運(yùn)作及經(jīng)營(yíng)的獨(dú)特性，理解和容忍小微企業(yè)發(fā)展的“不規(guī)范性”，并制定一套單獨(dú)的適合于小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的工作流程及評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)。
小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)現(xiàn)階段(初期)的發(fā)展目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是“批量化、流程化和規(guī)�；�(三化)，簡(jiǎn)言之即以批量營(yíng)銷(xiāo)模式為主，堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展的流程化，以科學(xué)的發(fā)展原則和風(fēng)險(xiǎn)管理理念盡快實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模化。最終或長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)銀行與小微企業(yè)的共同成長(zhǎng)，培育和輸送出一批優(yōu)秀的中小企業(yè)或大型企業(yè)，并形成小微企業(yè)金融的差異化服務(wù)。由此，為落實(shí)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)在發(fā)展初期“三化”的要求，有兩大比較領(lǐng)先的原則有必要堅(jiān)持和重提：第一，收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則。該原則首先強(qiáng)調(diào)的是利率水平或客戶(hù)綜合貢獻(xiàn)度等收益回報(bào)問(wèn)題。
小微企業(yè)融資屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)與收益應(yīng)當(dāng)匹配，高風(fēng)險(xiǎn)必然要求高回報(bào)。在傳統(tǒng)的大公司業(yè)務(wù)中，銀行相對(duì)客戶(hù)來(lái)講處于劣勢(shì)，沒(méi)有平等的談判地位，對(duì)于利率水平往往沒(méi)有最終的決定權(quán)。小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)正好相反，銀行具有自主定價(jià)權(quán)利，其業(yè)務(wù)定價(jià)水平及收益回報(bào)應(yīng)當(dāng)明顯高于一般的大公司業(yè)務(wù)及住房按揭業(yè)務(wù)。該原則是發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)并形成規(guī)�；幕境霭l(fā)點(diǎn)和必然要求。據(jù)筆者了解，小微企業(yè)貸款的利率定價(jià)水平目前大體為同檔基準(zhǔn)利率上浮30%左右。
第二，大數(shù)法則定律原則。該原則具有兩重含義，即規(guī)劃先行、規(guī)避行業(yè)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面，以及“量與質(zhì)”相互辯證的風(fēng)險(xiǎn)管理理念方面�！按髷�(shù)法則”要求銀行(金融服務(wù)提供者)首先要研究小微企業(yè)及其所處行業(yè)特點(diǎn)，并進(jìn)行系統(tǒng)性地規(guī)劃。小微企業(yè)的行業(yè)分布較廣，有些行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小且屬于當(dāng)?shù)靥厣�，如云南的茶葉行業(yè)、西安的家居、旅游等行業(yè)，但有些行業(yè)則不宜介入，如歌舞娛樂(lè)、桑拿洗浴以及諸如受宏觀經(jīng)濟(jì)影響嚴(yán)重的出口依賴(lài)型行業(yè)等。在先行規(guī)劃的前提下有計(jì)劃地介入相關(guān)小微企業(yè)，大數(shù)定律就會(huì)發(fā)揮有效的指揮棒作用，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有效降低。
另一方面，大數(shù)法則定律原則要求小微企業(yè)的客戶(hù)數(shù)量要足夠多，而單戶(hù)的貸款金額要保持在一定額度之下，不能過(guò)大(一般認(rèn)為200萬(wàn)元以下的貸款要占主要比例)，即要在控制單戶(hù)貸款金額的前提下，保持足夠數(shù)量的有效存量客戶(hù)，客觀上通過(guò)“數(shù)量”實(shí)現(xiàn)分散和降低小微企業(yè)整體信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的，“以量補(bǔ)質(zhì)”，允許并容忍合理范圍不良資產(chǎn)(率)的存在。如果深究下去，該兩大“寶藏原則”引申出的內(nèi)涵可能會(huì)更多。除此之外，筆者認(rèn)為在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展初期，還應(yīng)當(dāng)明確和堅(jiān)持以下兩個(gè)原則：
1、建立和實(shí)行“強(qiáng)調(diào)有效客戶(hù)數(shù)量增加，且不鼓勵(lì)大額融資”的階段性考核原則。
在現(xiàn)階段，小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)并不成熟，也沒(méi)有可直接借鑒和復(fù)制的成功經(jīng)驗(yàn)，銀行不應(yīng)當(dāng)完全依賴(lài)于“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”指標(biāo)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行考核，發(fā)展初期不應(yīng)當(dāng)過(guò)分強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)利”考核的權(quán)重，而客戶(hù)數(shù)量的培育和積累(包括存量及新增客戶(hù)數(shù)量?jī)煞矫?，可能顯得更為重要些。同時(shí)借鑒包商銀行小額貸款的成功經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)務(wù)發(fā)展初期應(yīng)當(dāng)避免盲目“求快做大”的發(fā)展思路，必須要堅(jiān)持和強(qiáng)調(diào)授信額度的適度及金額限制/定，避免出現(xiàn)過(guò)多的大額融資現(xiàn)象，切實(shí)踐行大數(shù)定律原則下的可持續(xù)發(fā)展的思路。
2、“盡職免責(zé)”原則的建立及制度化。
科學(xué)發(fā)展的小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)設(shè)定一定的風(fēng)險(xiǎn)容忍指標(biāo)，容許一定范圍的不良資產(chǎn)存在。目前，各大銀行對(duì)中小及小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)或者實(shí)行獨(dú)立牌照的專(zhuān)營(yíng)，或者在內(nèi)部組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)并進(jìn)行集中作業(yè)服務(wù)，為了掃清專(zhuān)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)團(tuán)隊(duì)的“后顧之憂”，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)�；�、流程化和批量化操作，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)摒棄不良資產(chǎn)問(wèn)責(zé)方面不科學(xué)的一刀切或“連坐追究”的舊做法，明確“盡職免責(zé)”原則內(nèi)涵并使之制度化。這項(xiàng)原則是銀行小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)部保障。
二、國(guó)內(nèi)目前常見(jiàn)的小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)開(kāi)展模式及方案
目前國(guó)內(nèi)在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)及開(kāi)展方面普遍適用的模式有兩種，一種是單戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)，另一種是區(qū)分不同業(yè)態(tài)商業(yè)集群進(jìn)行批量開(kāi)發(fā)。兩種開(kāi)發(fā)或營(yíng)銷(xiāo)模式不存在優(yōu)劣之分，只有適合與否、可操作與否之分。單戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)或介入模式俗稱(chēng)“散單”，是小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的基本方案，但對(duì)于“零售業(yè)務(wù)批發(fā)做”的小微企業(yè)金融營(yíng)銷(xiāo)及發(fā)展思路來(lái)講，立足于集群項(xiàng)目進(jìn)行批量開(kāi)發(fā)的模式更容易把小微企業(yè)金融做大做強(qiáng)。
在商業(yè)集群批量開(kāi)發(fā)營(yíng)銷(xiāo)模式方面，民生銀行的做法值得借鑒和推廣。民生銀行首先將小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)定位于“國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯、受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和通脹影響較小、經(jīng)營(yíng)周期相對(duì)穩(wěn)定、與大眾生活密切相關(guān)、日常認(rèn)知度高的行業(yè)”。在此前提下，緊緊圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”及“供應(yīng)鏈”(一圈兩鏈)集群進(jìn)行批量的、系統(tǒng)性開(kāi)發(fā)和授信。比如，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈商戶(hù)分布，將商戶(hù)分為原材料供應(yīng)商、制造商(廠商)、品牌代理商或經(jīng)銷(xiāo)商，并重點(diǎn)發(fā)展處于流通領(lǐng)域、成本能夠迅速轉(zhuǎn)嫁、有穩(wěn)定分銷(xiāo)渠道的代理商和經(jīng)銷(xiāo)商集群，以及大型、知名、壟斷企業(yè)上游供應(yīng)商集群;根據(jù)流通領(lǐng)域商業(yè)業(yè)態(tài)的不同特征，將商戶(hù)分為交易市場(chǎng)商戶(hù)、超市等賣(mài)場(chǎng)商戶(hù)、商業(yè)街門(mén)店商戶(hù)及電子商務(wù)門(mén)店商戶(hù)等四大類(lèi)，積極鼓勵(lì)前三類(lèi)業(yè)態(tài)的商戶(hù)集群發(fā)展，并有針對(duì)性的給出授信方案。
由于小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性及擔(dān)保措施方面不同于傳統(tǒng)的大公司對(duì)公授信業(yè)務(wù)，故此，對(duì)小微企業(yè)的要求當(dāng)然地要與傳統(tǒng)的做法與觀念有所區(qū)分與不同。但在目前銀行同業(yè)對(duì)中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)的授信態(tài)度及政策方面，除郵政儲(chǔ)蓄銀行以及部分當(dāng)?shù)刂饕绦?尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū))在“小額貸款業(yè)務(wù)”中推出非房產(chǎn)抵押擔(dān)保類(lèi)(如聯(lián)保、信用等)的擔(dān)保方式以外，固有的不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的崇拜思維依然根深蒂固。
但限定單戶(hù)授信額度不超過(guò)借款人向該超市年供貨額的25%。此種核心企業(yè)保證擔(dān)保的方式，在解決上游供應(yīng)商資金缺口的同時(shí)，大大加強(qiáng)了供應(yīng)商與核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)度，做到了“三贏”。再舉一例，對(duì)于擁有較可靠的應(yīng)收賬款(如穩(wěn)定的租金)收入，但小微企業(yè)主對(duì)于出租物不擁有所有權(quán)，而僅擁有出租物的使用權(quán)或出租權(quán)，且不能辦理抵押擔(dān)保的情形(類(lèi)似經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款性質(zhì))，如果小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，租金等應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源基本可覆蓋貸款本息支出，實(shí)踐中能否嘗試著采取應(yīng)收賬款質(zhì)押+“三方協(xié)議”(小微企業(yè)主、承租人及銀行簽訂)的風(fēng)險(xiǎn)控制方式進(jìn)行貸款評(píng)審和審批?筆者主張贊同，并認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制首先強(qiáng)制的是第一還款來(lái)源的充足性和可靠性，以及真正的違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，而不是一味地強(qiáng)調(diào)是否能夠落實(shí)抵押擔(dān)保措施。
毋庸質(zhì)疑，擔(dān)保方式的多樣和靈活是小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的靈魂。如果一味強(qiáng)調(diào)傳統(tǒng)公司貸款業(yè)務(wù)中的抵押等強(qiáng)擔(dān)保方式，不破除不動(dòng)產(chǎn)抵押崇拜思想，則小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)就不可能真正得到長(zhǎng)足發(fā)展。
三、幾種創(chuàng)新的小微企業(yè)融資模式介紹根據(jù)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，筆者現(xiàn)介紹三個(gè)集群授信案例，該三個(gè)融資模式各具行業(yè)代表性，可借鑒、可復(fù)制性較強(qiáng)。
這里需要特別感謝中國(guó)民生銀行西安分行零售風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理蒙曉文先生，他是前兩個(gè)融資模式思路的最早提出者。
(一)家居行業(yè)集群項(xiàng)下商戶(hù)租金貸款融資模式模式背景及設(shè)計(jì)初衷：在家居建材行業(yè)中，如果經(jīng)營(yíng)商戶(hù)是租賃所在商城中市場(chǎng)管理方的商鋪進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，單次租賃期限較短，且租金逐年/次上漲較多，假如市場(chǎng)管理方(出租人)計(jì)劃一次性提前收取未來(lái)1-3年的商鋪?zhàn)饨�，并根�?jù)預(yù)交的限期給予經(jīng)營(yíng)商戶(hù)不同程度的折扣回報(bào)，而銀行又認(rèn)可該家居商城集群，同意對(duì)商城中的經(jīng)營(yíng)商戶(hù)進(jìn)行小微企業(yè)融資授信，在市場(chǎng)管理方愿意對(duì)商戶(hù)租金貸款承擔(dān)全程連帶責(zé)任保證擔(dān)保，而且愿意為其保證行為另行提供其它“再擔(dān)保”的條件下，銀行可以進(jìn)行兩個(gè)不同性質(zhì)的額度授信，即首先核定并給予家居商城內(nèi)全部經(jīng)營(yíng)商戶(hù)一個(gè)最高額授信額度(由市場(chǎng)管理方推薦其認(rèn)可的經(jīng)營(yíng)排名靠前的商戶(hù)，且單戶(hù)租金貸款的額度不超過(guò)其新簽訂租賃合同約定的總租金的80%)，另外向市場(chǎng)管理方給予一個(gè)相應(yīng)的`最高額保證擔(dān)保額度，并通過(guò)銀行與市場(chǎng)管理方簽訂相關(guān)法律協(xié)議的形式完成保證擔(dān)保的法律程序。
該模式會(huì)達(dá)到以下目的：
1、對(duì)市場(chǎng)管理方：通過(guò)租金貸款，可以一次性收取未來(lái)1-3年的租金，可以增加現(xiàn)金流，有助于其更好地發(fā)展;
2、對(duì)商戶(hù)：商戶(hù)拿到租金折扣，避免了以后每年度或每次簽約時(shí)的租金上漲壓力，經(jīng)營(yíng)成本降低，更為重要的是解決了經(jīng)營(yíng)或租金交納方面的資金短缺問(wèn)題;
3、對(duì)銀行：優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)商戶(hù)的分散經(jīng)營(yíng)本身即是對(duì)整體項(xiàng)目授信風(fēng)險(xiǎn)的分散，而保證人即市場(chǎng)管理方愿意以不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“再擔(dān)�！�，即對(duì)保證行為形成的最高額保證債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，客觀上增加了市場(chǎng)管理方的違約成本，可以促使其在推薦商戶(hù)及進(jìn)行保證擔(dān)保行為時(shí)審慎謹(jǐn)慎，而且由于商城經(jīng)營(yíng)中大多采取先由市場(chǎng)管理方統(tǒng)一代收經(jīng)營(yíng)貨款、再向商戶(hù)定期劃轉(zhuǎn)的結(jié)算模式，能夠?qū)嶋H控制商戶(hù)的經(jīng)營(yíng)資金流，通過(guò)對(duì)此部分現(xiàn)金流的相應(yīng)監(jiān)控，對(duì)銀行及市場(chǎng)管理方自身的風(fēng)險(xiǎn)可以再次起到降低作用，附帶地，銀行就此可以順利地開(kāi)展網(wǎng)銀、結(jié)算等產(chǎn)品的交叉營(yíng)銷(xiāo)，提高小微企業(yè)的綜合貢獻(xiàn)度。
在實(shí)際操作時(shí)，商戶(hù)的貸款會(huì)直接劃入市場(chǎng)管理方(出租人)的對(duì)公帳戶(hù)(按揭操作模式)，商戶(hù)可選擇按月等額本息或等額本金還款，如果貸款出現(xiàn)逾期，作為保證人的市場(chǎng)管理方可以暫停與逾期商戶(hù)進(jìn)行內(nèi)部貨款結(jié)算，并有權(quán)代銀行扣劃逾期商戶(hù)的結(jié)算款項(xiàng)，這種風(fēng)險(xiǎn)控制措施對(duì)貸款商戶(hù)而言，無(wú)疑是一種有效威懾力量。此種模式是一種典型的“三贏”模式，三方利益相互滲透，風(fēng)險(xiǎn)控制措施巧妙，可推廣性較強(qiáng)。
(二)百貨商超類(lèi)集群供應(yīng)鏈商戶(hù)融資模式此種模式的思路側(cè)重于信用融資方式的運(yùn)用。
背景及思路是：
針對(duì)城市主城區(qū)內(nèi)大型的百貨、商業(yè)街區(qū)及超市經(jīng)營(yíng)者(即核心企業(yè))的上游供應(yīng)鏈涉及的小微企業(yè)，如其經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品或服務(wù)容易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，且存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較快，屬于與日常大眾消費(fèi)關(guān)聯(lián)度較高、受經(jīng)濟(jì)周期或政策影響較小行業(yè)，如其與核心企業(yè)合作期限較長(zhǎng)、貨款結(jié)算頻繁(一般以周為頻次，或者更頻繁)，經(jīng)核心企業(yè)推薦，銀行可以給予上游供應(yīng)鏈的小微企業(yè)一定額度的信用擔(dān)保融資授信，供小微企業(yè)進(jìn)行短期資金周轉(zhuǎn)使用。
但一般均要求核心企業(yè)與銀行形成金融合作關(guān)系，要求核心企業(yè)負(fù)有協(xié)助銀行進(jìn)行小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)核實(shí)及貸款催清收等附隨義務(wù)。當(dāng)然，如果核心企業(yè)能夠及愿意對(duì)其上游供應(yīng)鏈企業(yè)提供保證擔(dān)保，也可以考慮增加授信的客戶(hù)范圍及信用授信額度。
(三)產(chǎn)業(yè)鏈品牌核心企業(yè)下游一級(jí)代理商應(yīng)付(預(yù)付)賬款
融資模式基本思路及初衷：本模式主要是為解決知名品牌的生產(chǎn)或銷(xiāo)售商與下游一級(jí)代理商之間貨款結(jié)算的支付問(wèn)題而提出。對(duì)于在當(dāng)?shù)鼗蛉珖?guó)享有較高知名度的品牌，要求核心企業(yè)推薦其認(rèn)可的資信較好的代理商，并提供相應(yīng)的保證擔(dān)保，由銀行在審核后向品牌代理商給予一定的融資額度授信，主要由代理商向核心企業(yè)支付賒銷(xiāo)的應(yīng)付賬款，或者預(yù)先支付預(yù)付貨款使用。核心企業(yè)能夠?qū)嶋H監(jiān)控貸款及其用途。
本融資模式的優(yōu)點(diǎn)是：在品牌及其代理范圍事先已經(jīng)調(diào)查確定的情況下，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)預(yù)先得到了排查和降低，對(duì)品牌生產(chǎn)→代理銷(xiāo)售環(huán)節(jié)而言，向代理商融資實(shí)質(zhì)上是對(duì)核心企業(yè)融資，客觀上有助于核心企業(yè)的做大做強(qiáng)，結(jié)果同樣是“三贏”。但需要重點(diǎn)關(guān)注核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及品牌的管理能力，以及品牌所處行業(yè)與大眾日常生活的關(guān)聯(lián)度和知名度。
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