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小貸和融資租賃收益權(quán)
收益權(quán)，就是通俗理解就是誰(shuí)有資格獲得(利息)回報(bào)收益的權(quán)利。什么是小貸和融資租賃收益權(quán)?
先解釋一下小貸公司，本人這里所寫(xiě)的小貸公司是正規(guī)小貸公司。不是馬路上那種發(fā)傳單，樓道里貼狗皮膏藥那種。正規(guī)的小貸公司首先是由當(dāng)?shù)亟鹑谵k監(jiān)管的，也就是說(shuō)你要成立小貸公司得通過(guò)當(dāng)?shù)氐你y曹衙門核準(zhǔn)才行，不是你說(shuō)成立就成立。其次嘛，正規(guī)的小貸公司不是你幾個(gè)人一湊合，弄個(gè)認(rèn)繳注冊(cè)資本1個(gè)億就開(kāi)始掛羊頭賣狗肉，開(kāi)始放高利貸。正規(guī)小貸公司的注冊(cè)資本金必須實(shí)繳，最低5000萬(wàn)。但是5000萬(wàn)注冊(cè)的小貸公司太少了，干不了幾個(gè)業(yè)務(wù)就沒(méi)錢了，一般都是1個(gè)億開(kāi)始。股份構(gòu)成也是當(dāng)?shù)刂拇笃髽I(yè)，起碼是當(dāng)?shù)氐陌購(gòu)?qiáng)企業(yè)，好幾家共同出資構(gòu)成。這個(gè)小貸公司成立之初主要是解決各企業(yè)之間的拆借問(wèn)題。舉個(gè)例子：A、B兩個(gè)企業(yè)都比較大，有時(shí)候去銀行貸款沒(méi)那么快，咱來(lái)個(gè)麻利點(diǎn)的短平快，你借我點(diǎn)錢，有時(shí)候老板們關(guān)系好，一句話的事。但是還款的時(shí)候就不是一句話的事。所以為了更好的讓你好借好還，再借不難。咱一塊出錢成立一個(gè)小貸，內(nèi)部搞一搞循環(huán)一下，合理、合法。合規(guī)。
所以一開(kāi)始的小貸風(fēng)險(xiǎn)還這沒(méi)有那么大，合著就是左手倒右手的事。后來(lái)地方金融辦監(jiān)管了，小貸公司受到地域限制問(wèn)題和資金使用問(wèn)題同樣也不敢放肆。一般正規(guī)小貸公司都掛XX市、XX區(qū)小額貸款公司。說(shuō)白了就是80%的業(yè)務(wù)在你所注冊(cè)的轄區(qū)做，20%面向全市。你1個(gè)億的注冊(cè)資金，最多讓你翻滾4次。也就是說(shuō)你不能1個(gè)億的資金你再去融資10個(gè)億去玩。
至于利率問(wèn)題更是由法律規(guī)定，借款人在小貸公司利率不超過(guò)銀行同期利率4倍。合著就是銀行年息4%的話你最多放到16%。合情合理。
再說(shuō)說(shuō)小貸公司融資。剛才說(shuō)到了，小貸公司融資的方式很單一，而且業(yè)務(wù)、資金使用還受限制，那小貸公司向融資怎么辦，找銀行授信?銀行肯定不給你批，只有國(guó)開(kāi)行給你做專門的小貸公司授信。
自2014年上半年，國(guó)開(kāi)行也不給小貸公司授信了，小貸公司傻眼了，這個(gè)怎么辦?要不說(shuō)我們東方人就是聰明，咱創(chuàng)新。小貸收益權(quán)ABS誕生了。
舉個(gè)例子：借款人A在小貸公司借款100萬(wàn)，12個(gè)月。還款方式：每月還利息，到期一次還本。小貸公司這樣就形成了100萬(wàn)的應(yīng)收賬款。就是應(yīng)該收回來(lái)的錢。這個(gè)錢在明面上沒(méi)有問(wèn)題，有相應(yīng)的借款合同。反正12個(gè)月以后本金回來(lái)了，但是現(xiàn)在對(duì)于小貸公司來(lái)說(shuō)可100萬(wàn)資金，流動(dòng)資金受到限制，而且每個(gè)月只回來(lái)利率，不夠做業(yè)務(wù)的。
于是乎，小貸公司把借款人A的這筆應(yīng)收賬款通過(guò)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓給投資人，形成理財(cái)。也就是說(shuō)投資人購(gòu)買的理財(cái)最原始構(gòu)成是借款人A。如果快到期了，比如小貸收益權(quán)到最后一期還本付息了，小貸公司要做一個(gè)回購(gòu)，小貸公司在從投資人手里買回去，這樣投資人錢不就回來(lái)了。一般有良心的平臺(tái)會(huì)錯(cuò)位配置，借款人A借了小貸12個(gè)月。那么小貸轉(zhuǎn)讓給投資人只能11個(gè)月。小貸公司要提前回購(gòu)。要不然卡到正好的時(shí)間點(diǎn)，借款人A無(wú)力償還小貸公司了，那么這個(gè)收益權(quán)也就逾期了。
這就是小貸收益權(quán)的最簡(jiǎn)單模式，也是最常見(jiàn)的模式。這下廣大投資人和明白了吧。小貸收益權(quán)，就是小貸公司通過(guò)互金平臺(tái)對(duì)自身應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓。
在說(shuō)說(shuō)融資租賃收益權(quán)，本人覺(jué)得融資租賃收益權(quán)未來(lái)有廣闊的市場(chǎng)空間，在2015年8月6號(hào)文件中，國(guó)家大力倡導(dǎo)發(fā)展和使用融資租賃幫扶小微企業(yè)。
“融資租賃收益權(quán)”，當(dāng)然要先解釋一下什么是融資租賃公司。這個(gè)融資租賃公司啊，這幾年比較火，正面負(fù)面的新聞都有存在。本人認(rèn)為，融資租賃公司主要解決了借款人抵押?jiǎn)栴}，不用進(jìn)行實(shí)物真實(shí)抵押，直接做回租業(yè)務(wù)就可以。Xx寶事件一出，快成了過(guò)街老鼠了，其實(shí)大可不必緊張。首先，融資租賃的業(yè)務(wù)構(gòu)成比較復(fù)雜，沒(méi)有小貸公司那么的簡(jiǎn)單，小貸公司無(wú)非就是抵押、擔(dān)保、保證、共借，然后給你錢，融資租賃公司不是，主要業(yè)務(wù)模式分為直接租賃，和售后回租。直接租賃這個(gè)好解釋，融資租賃公司有一臺(tái)挖掘機(jī)，租給借款人，借款人按期還我利息，到期不還，融資租賃公司把挖掘機(jī)收回來(lái)，友誼的小船說(shuō)翻就翻。售后回租這個(gè)就有點(diǎn)復(fù)雜了，借款人有一臺(tái)挖掘機(jī)，需要錢，向融資租賃公司借錢，又舍不得挖掘機(jī)。那融資租賃公司把挖掘機(jī)買過(guò)來(lái)，再租給借款人，本月等額本息的還。到期不還了，融資租賃公司把挖掘機(jī)收回來(lái)，友誼的小船說(shuō)翻就翻。
再說(shuō)說(shuō)融資租賃公司的構(gòu)成。租賃公司的構(gòu)成基本上沒(méi)有小貸公司那么的規(guī)范和嚴(yán)格，第一，租賃公司大馬路上有的是，尤其是這幾年，這個(gè)弄個(gè)注冊(cè)資本說(shuō)干就干，而且也沒(méi)人管你注冊(cè)資本是實(shí)繳還是認(rèn)繳。再說(shuō)說(shuō)融資租賃公司的分類。這個(gè)分類啊根據(jù)成立組織不一樣、業(yè)務(wù)構(gòu)成不一樣、股東構(gòu)成不一樣大體分為幾類：
金融租賃公司，基本上這類融資租賃公司都是各大銀行或者金融集團(tuán)的子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)都是售后回租的業(yè)務(wù)，基本上主管部門是銀監(jiān)部門。老子就是有錢，就是牛逼，啥都能買，你們租車、租機(jī)械的。老子租輪船、飛機(jī)。彰顯出實(shí)力來(lái)了，別的公司別說(shuō)租飛機(jī)了，**都?jí)騽�。這種租賃公司的詳細(xì)情況大家上網(wǎng)上一搜就可以了，關(guān)鍵詞：租飛機(jī)。
廠商租賃：一般的大型的機(jī)械加工制造廠為股東背景，老子干的就是生產(chǎn)機(jī)械的活，挖掘機(jī)、大吊車、什么液壓器、什么搖臂，反正直租、回租我都能玩的了，比如說(shuō)你想買挖掘機(jī)沒(méi)錢，好說(shuō)我直接租給你就行。你說(shuō)你想買挖掘機(jī)沒(méi)錢，還想用挖掘機(jī)，還款完成后最后這個(gè)挖掘機(jī)還得給你也行，回租。反正就是滿足你所有需要。
內(nèi)資租賃：這個(gè)好解釋，就是內(nèi)資(中國(guó)大陸)幾個(gè)投資企業(yè)一起干的，再前幾年，內(nèi)資租賃比較多，大多廠商系或者金融系的較多，一般內(nèi)資租賃都有相應(yīng)的實(shí)繳注冊(cè)資本金，因?yàn)樯婕盎刈鈽I(yè)務(wù)，你沒(méi)錢怎么從人家手里買設(shè)備。內(nèi)資租賃有商務(wù)部和國(guó)稅總局試點(diǎn)企業(yè)，大家可以去百度搜搜。當(dāng)然，現(xiàn)在全面放開(kāi)了，本人都想弄個(gè)融資租賃公司。
外資租賃：這個(gè)就是中國(guó)大陸以外的外資企業(yè)和大陸企業(yè)合伙成立的，外資是第一大股東。說(shuō)白了，本人知道的很多外資租賃基本上不干啥正事，因?yàn)橛辛送赓Y好從國(guó)外拿錢，誰(shuí)都知道國(guó)外拿錢便宜，比我們的利率低很多，不用不白用，不還了也不上征信。一般這種外資租賃注冊(cè)地都選在北上廣深。還有上海自貿(mào)區(qū)啥的，本人有幸去過(guò)一家赫赫有名的外資租賃，全公司就十個(gè)人，你說(shuō)你能干啥業(yè)務(wù)。
說(shuō)完了分類再說(shuō)說(shuō)融資租賃公司的融資情況，融資租賃公司比小貸公司好融資，小貸公司受到金融辦監(jiān)管太嚴(yán)、上面又有國(guó)家政策做限制，不能輕舉妄動(dòng)。融資租賃公司就好一些，各種融資渠道玩了命的摟錢。首先銀行直接授信，也就是說(shuō)直接找銀行借錢，銀行一看這個(gè)公司股東厲害、集團(tuán)牛逼、注冊(cè)資本大，放款。還有一種情況，很多融資租賃公司做通道，銀行給授信，有了業(yè)務(wù)直接放款。舉個(gè)例子：租賃公司要做一筆業(yè)務(wù)，承租人(借款人)A借款100萬(wàn)，售后回租。融資租賃公司現(xiàn)在沒(méi)錢，直接找銀行，能不能把錢給我，我再給A。銀行一算這個(gè)賬，恩好，借你的手不僅能多賺點(diǎn)利率，還能把風(fēng)險(xiǎn)甩給你，反正要不回錢來(lái)你租賃公司給我要，你還能返給我?guī)讉�(gè)點(diǎn)，這買賣不錯(cuò)，放吧。就這樣逾期產(chǎn)生了..........
在去年年底、今年年初，各大銀行一紙命令。暫停融資租賃公司和銀行通道業(yè)務(wù)。太好了，這個(gè)就和整治互金一樣。很多的融資租賃公司本來(lái)沒(méi)有錢，就用這個(gè)東西玩空手套白狼。自己賺利差，也不管承租人(借款人)死活。
現(xiàn)在好了，銀行也不給放款，咋辦?ABS融資租賃誕生了。
舉個(gè)例子：承租人A和融資租賃公司簽署了三年售后回租合同，年化利率10%。額度100萬(wàn)。對(duì)于融資租賃公司來(lái)說(shuō)，三年要回來(lái)這100萬(wàn)，等額本息。租賃公司每月回來(lái)的等額本息可不夠繼續(xù)玩的，就把和承租A的這個(gè)售后回租這筆債權(quán)通過(guò)互金平臺(tái)向投資人轉(zhuǎn)讓。其實(shí)這個(gè)東西沒(méi)啥技術(shù)含量，和小貸的一樣。當(dāng)然有幾點(diǎn)本人得說(shuō)清楚，第一，融資租賃公司轉(zhuǎn)讓的是債權(quán)，也就是應(yīng)收款。你和承租人簽訂合同，承租人應(yīng)該給你還款。第二，既然你是轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，那么線下承租人也就是實(shí)際用款人信息必須要明確，別和xx寶一樣，弄個(gè)資金池就開(kāi)始摟，也沒(méi)有個(gè)說(shuō)明，實(shí)際承租人誰(shuí)也不知道，其實(shí)xx寶本來(lái)也沒(méi)有真實(shí)的融資租賃項(xiàng)目。
Xx寶號(hào)稱700億，本人就問(wèn)問(wèn)那些受害人們，你說(shuō)你在不懂你也不想想，他哪里弄來(lái)700億的融資租賃資產(chǎn)，700億什么概念，好比一個(gè)城市商業(yè)銀行資產(chǎn)水平了。第三，融資租賃一般都是等額本息或者等額本金還款方式，持續(xù)周期一般三年—五年。也就是說(shuō)承租人是等額本息給你的，xx平臺(tái)要是給你弄個(gè)先息后本，或者一次性還本付息，中間承租人還款那部分錢呢?你要是說(shuō)你轉(zhuǎn)讓的是融資租賃資產(chǎn)，那就做成投資人和實(shí)際承租人利息計(jì)算方式對(duì)等，要么你就直接說(shuō)給融資租賃公司授信了。本人幫投資人也發(fā)發(fā)聲：強(qiáng)烈呼吁平臺(tái)轉(zhuǎn)讓融資租賃收益權(quán)時(shí)，披露融資租賃公司與線下承租人合同原件。
說(shuō)了那么多，本人估計(jì)投資人罵街的少了，小貸、租賃公司該寄刀片給本人了。本人還是那句話，本人做為自媒體，只為事實(shí)說(shuō)話不代表各方觀點(diǎn)。本人原則，不點(diǎn)名不提姓，你要說(shuō)本人寫(xiě)的是你，那你自己愿意躺槍也沒(méi)辦法。
小貸、融資租賃收益權(quán)如果規(guī)范的去運(yùn)作不僅是理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可控，也徹底能解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且小貸、融資租賃公司扮演的也不僅僅是轉(zhuǎn)讓人的角色，同時(shí)也扮演風(fēng)控的角色。能不能讓“收益權(quán)”使所有投資人都受益，小貸與租賃公司共勉之。
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