銀行收緊融資租賃業務 源起e某寶嗎

銀行收緊融資租賃業務 源起e某寶嗎

　　融資租賃就是通過融物的方式來實現融資。類似于設備“按揭”、“分期付款”購買。那么銀行融資租賃業務與e某寶有關?

　　根據一接近E租寶事件的機構相關人士分析，如不是因為E租寶事發，導致關聯融資租賃公司相關租賃資產被卷入，并將銀行牽連其中，類似上述禁令性通知或許會來得晚一些。

　　這其中，作為通道的融資租賃公司，其風險被忽視了。融資幣種和期限錯配風險，則在匯率和境內外資金價格變化中暴露。

　　源起異地授信?

　　去年12月，E租寶涉嫌非法經營被調查。據接近此事件的相關機構人士介紹，其關聯公司，同集團旗下的鈺誠融資租賃公司，因E租寶網貸平臺出現資金問題，資產也遭到凍結，其中包括承租人的租賃物。

　　這就涉及到融資租賃業的特性。傳統模式中，融資租賃公司向廠商購買設備，擁有設備的所有權。但實際上，租賃公司往往不要設備，承租人將進行回購，具體方式則是向融資租賃公司按月支付本息，到期后獲得設備所有權。

　　“本來融資租賃公司只是個通道，但是法律關系和實際上，租賃物的所有權在它那邊，銀行是針對租賃公司對承租人的應收租金款發放保理資金，所以融資租賃公司的債權人有權凍結這塊資產。”上述知情人士稱。

　　風險的暴露，多少有點出其不意。

　　有熟悉融資租賃通道業務的銀行人士表示，在設計該業務之初，就銀行、租賃公司和融資方(承租人)三方，銀行更多考慮的是融資方的還款能力，而忽視了作為通道的租賃公司的風險點。

　　據兩位股份制銀行對公人士介紹，從銀行的角度，該業務模式源起突破異地授信的限制，尤其是通過上海自貿區FT賬戶體系，從境外融入低成本資金，通過注冊在上海自貿區的融資租賃公司，對接給該行兄弟分行的客戶。“幫各地分行降低資金成本，也是為客戶降低融資成本，是很好的初衷”，上述一名銀行人士表示。

　　在該模式中，融資方當地銀行為承租人違約兜底，放款分行則幾乎不承擔風險。但令銀行沒有想到的是，出風險的環節不是融資方，而是并不承擔還款責任的融資租賃公司，且并非融資租賃公司本身的經營問題，而是受其關聯公司牽連。

　　幣種錯配，從優勢到風險

　　2014年以來，以融資租賃為通道的業務呈現快速增長的態勢。且有銀行在內部文件中指出，已有部分客戶暴露風險。

　　同時，有滬上銀行業內人士告訴21世紀經濟報道記者，在這類融資租賃通道業務中，銀行找的幾乎都是民營融資租賃公司，這也是為什么有銀行總行明確禁止和民營租賃公司合作的前因。

　　還有熟悉該業務的銀行業內人士透露，某國有大行甚至全面停止了該項業務。“國有融資租賃公司也不做了，因為國有融資租賃公司本身不缺通道業務，要價也比民營的高得多。”據該人士介紹，民營融資租賃公司的通道費大概在千分之一到千分之二，而國有融資租賃公司市場價在千分之五到千分之六。

　　所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，融資租賃通道業務的興起背景，乃境外低成本融資通道打開;而其沒落，則與境內外價差減小，甚至倒掛有關。

　　“我們剛開始做，從香港、新加坡融人民幣進來，差不多2.5%-3%的利率，現在已經翻倍。加上去年一年國內降息，境內資金價格明顯下來，價差大大縮小。”前述股份制銀行對公人士稱。

　　該人士向21世紀經濟報道記者分析稱，境內外人民幣價差縮小，甚至倒掛，一定程度上源于需求端的變化。

　　“原本做這個業務的銀行比較少，資金就幾百億，從境外融人民幣進來，對離岸人民幣的價格影響不大。但是規模大了之后，供應就這么多，價格就明顯上來了。”有上海自貿區銀行人士表示。

　　境外外幣融資也遭遇了逆轉。

　　“以前融資租賃公司做通道，到境外借美元，境內還人民幣，人民幣升值過程中，有匯差可賺，這塊業務做得很多”，有滬上民營融資租賃公司人士告訴21世紀經濟報道記者：“但現在匯率波動這么厲害，人民幣進入貶值通道，也不好做了。”

　　該融資租賃公司人士還表示，一些銀行還不支持遠期匯率鎖定，在近階段人民幣持續貶值的環境下，匯率風險敞口令人難以承受。

　　平臺業務，誰的香餑餑，誰的毒藥?

　　雖然E租寶事件影響中，“掉鏈子”的是融資租賃通道。但對銀行來說，融資方依然是最大的風險點。

　　21世紀經濟報道記者從銀行和融資租賃公司多名一線人士處了解到，通過融資租賃通道，有80%以上的資金是投向了平臺項目。

　　“老實講，現在平臺類項目融資租賃公司還是在搶，其他更沒什么好項目”，有滬上民營融資租賃公司人士坦言。

　　前述熟悉該業務的銀行人士向21世紀經濟報道記者表示，就其接觸，東北三省和西北地區的平臺類項目，對接上海銀行業資金的較多。

　　某股份制銀行則在內部文件中直接點名平臺項目為“敏感行業業務”，要重點壓縮。

　　上述融資租賃公司人士表示，由于銀行是最主要的資金提供方，融資租賃公司往往要投銀行所好。其認為，銀行總行層面下發清理平臺業務通知，但對于各地分行而言，在資產荒背景下，未必樂意。

　　“這里面確實有風險”，有上海自貿區銀行人士則坦言，最大的一個風險在于期限錯配，即“短貸長用”。據其介紹，資金對接的項目，一般是3-5年，但是銀行從境外拆借的資金大概在3-6個月期限。

　　前述股份制銀行內部通知顯示，對于融資租賃期限與貸款期限錯配業務，要重點進行壓退。對所有存量業務，要根據融資租賃公司及相應承租人的風險情況進行分類定級，建立融資租賃公司授信合作臺帳，一戶一策制定退出計劃。

　　但就目前來看，銀行也不會輕易放棄平臺項目。有業內人士表示，銀行無法對平臺項目直接授信的，結構性融資是一個代替方案。“銀行可以找融資租賃公司或私募嵌進交易結構，并對接自己的理財資金”，該人士表示。

　　融資租賃的業務操作模式及對各方益處詳解分析

　　企業選擇融資租賃的好處：

　　便于資金預算編制、簡化財務核算程序;

　　明確租賃期間的現金流，利于資金安排;租賃期滿后，承租人可按象征性價格購買租賃物件，作為承租人自己的財產;

　　企業在什么情況下適宜選擇融資租賃：

　　新辦或未能達到銀行授信條件的企業，但項目有發展前景并且有一定的保證措施;

　　企業處于生產經營相對穩定和上升時期，需要更新或添置設備，在既不愿動用自有資金又不想動用銀行有限的授信額度時，可選擇融資租賃方式添置設備;

　　承租人最終想要使租賃設備成為企業的自有固定資產;

　　承租人由于生產經營需要，在流動資金短缺的情況，可利用企業已有的固定資產進行回租融資，以改善企業現金流;

　　一、對中小企業的五個益處

　　中小企業常常因為資金問題影響設備采購，錯過發展良機。融資租賃是一種非常有效的解決方法。

　　融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實質上是借資，并以租金的方式分期償還。通常的融資租賃方式是：承租人有意向通過出租人租賃由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后愿意出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額融資購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據承租人占用出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿結束后以名義價格將租賃物件所有權賣給承租人或收回。在整個租賃期間，承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方。

　　我國融資租賃業始于20世紀80年代初，在發展過程中，融資租賃在電氣設備、機械加工設備、醫療設備、通訊設備、環保設備、航空飛行器、教學科研設備、公寓酒店配套設備等方面發揮的作用尤為明顯。對于中小企業，融資租賃的五個明顯好處表現在：

　　1、程序簡單。信用審查的手續簡便，融資和融物為一體，大大節約了時間，使企業能在最短的時間內獲得設備使用權，進行生產經營，迅速抓住市場機會。中小企業由于自身原因，向銀行借貸缺乏信用和擔保，很難從銀行取得貸款。而融資租賃的方式具有項目融資的特點，由項目自身所產生的效益償還，資金提供者只保留對項目的有限權益。目前在具體操作上，大多數融資租賃公司所采用的方式，主要關心租賃項目自身的效益，而不是企業的綜合效益，對企業的信用狀況的審查也僅限于項目本身，一般不需要第三方擔保，總體上在辦理時對企業資信和擔保的要求相對不高。

　　2、租約靈活。銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還;而租賃公司卻可以根據每個企業的資金實力、銷售季節性等情況，為企業定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據自己的企業狀況，定制付款額。融資租賃把融資和融物(采購)兩個程序合二為一，減少了許多中間環節，尤其是利用租賃的特性，規避了許多用直接購買方式必須層層報批或立項等繁瑣的程序，提高了工作效率。

　　3、節約成本。國家財政允許企業對租賃物件可以加速折舊，折舊款可于稅前償還租金。國家為了鼓勵投資、鼓勵技術進步，專門為融資租賃提供了一系列優惠政策，如直接投資減稅、加速折舊形成的所得稅減免、財政補貼等。財政部、國家稅務總局頒發的《關于促進企業技術進步有關財政稅收問題的通知》規定：企業技術改造采取融資租賃方法租入的機器設備，折舊年限可按租賃期限和國家規定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年。這就是說，企業可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費用打入成本。這與稅后還貸相比，顯然對企業有利。

　　4、單獨核算。融資租賃屬于表外融資，不體現在企業的資產負債表的負債項目中。而一般貸款則全部體現為企業的負債，影響企業的資信狀況。這對于需要多種渠道融資的企業，尤其是中小企業來講，是非常重要的。企業可以最高按租賃物的百分之百價值進行融資(租賃)，從而節省流動資金并維護現有的信用額度。通過這種表外融資，解放流動資金，擴大資金來源，突破當前預算規模的限制。

　　5、促進銷售。銷售對于中小企業是非常重要的，只有成功銷售，才能實現利潤。越來越多的企業自覺通過租賃而不是一味地通過直接出賣來實現銷售。這樣做的好處是，大大降低了購買的門檻，擴大了客戶購買力。

　　二、能給承租人帶來七大好處

　　融資租賃方式能否實現，承租人的動機起很大的作用。換句話說，作為出租人來講，首先要了解租賃方式能給承租人帶來哪些好處?

　　(1)解決融資渠道

　　在我國租賃業的歷史上，用租賃方式解決融資渠道曾經是承租人的首要動機，至今仍舊是其主要動機之一。20世紀80年代及20世紀90年代初期表現為取得外匯資金。20世紀90年代中期以后，表現為解決資金短缺。

　　(2)改進現金管理

　　如果實行現代企業制度，租賃方式將給承租人企業的現金管理帶來很多好處。在融資租賃中，對設備可以全額支付，一般不需要預付款。在經營租賃中，因為設備存在余值，承租人實際支付的費用比全額購買設備時的費用小。因為還租日期固定，有利于承租人的資金計劃。

　　(3)利于設備在技術上的更新換代

　　租賃方式不僅用于解決承租人的資金渠道，而且廣泛用于承租人避免設備技術陳舊的風險。為此，使用的租賃方法是使租賃期限和設備的技術適用期限一致;由出租人設定設備的余值，承租人只支付為其融資的部分。這種方法可以對設備升級換代;對設備以舊換新，保持技術領先。出租人不僅可以融資購買新設備，也可以融資收購老設備。租期結束后，承租人對設備有三種選擇方案：退還設備、續租和留購，使在選擇設備的技術水準上，有一定的靈活性。即使是退還設備，承租人也節省了處分設備時所遇到的麻煩和費用。

　　(4)可以開展表外融資

　　適用于經營租賃。在經營租賃方式中，租賃資產不計入承租人的財務報表，承租人支付的租金也只作當期損益處理。經營租賃對承租人來講，是一種表外融資。其好處是：

　　1)改進承租人企業的利潤：在租賃期限的期初，經營租賃的費用低于融資租賃的費用。經營租賃只發生租金，而融資租賃要由承租人對租賃資產計提折舊(一般用于還租)，此外還要支付租金利息(利隨本減)。

　　2)提高資產回報率：ROA(資產回報率)=凈利潤/總資產。在總資產和負債均不增加的情況下，承租人通過租賃取得設備的使用權，而租金計入當期損益。凈收益得到提高，因而資產回報率得到提高。

　　3)改善財務報表表現：除了資產回報率以外，承租人財務報表的'其他一些比率也能得到改善。

　　4)避免出現擱淺資產：設備在自然壽命期內技術上落后，不能用又必須提折舊，如果處分設備，企業必然出現虧損，該設備成為擱淺資產。通過租賃方式(合同中含升級條款、退還條款、更新條款等)可以避免出現擱淺資產。

　　(5)允許加速折舊

　　我國財政部、國家稅務總局于1996年4月7日發布的財工字[1996]41號文“關于促進企業技術進步有關財務稅收問題的通知”的主要內容是：國有和集體所有的工業企業如果在技術改造中使用融資租賃方式增添設備，允許加速折舊。折舊年限：按租賃期限和國際規定的折舊年限的孰短原則，但最短不得短于3年。

　　(6)靈活

　　客戶從銀行取得貸款，條件是非常嚴格的。而采用租賃方式能給承租人帶來很多靈活與方便。主要的靈活是還租方式的靈活。根據設備的用途、會計核算的需要和收入方式，有多種靈活還租的方式，具體由租賃當事人雙方根據情況“量體裁衣”，例如：

　　1)租金先少后多(step-up)：大多根據項目的性質決定。

　　2)租金先多后少(step-down)：大多根據收入情況決定。

　　3)租金放假(rentholidays)：設備的使用有“假期”，設備的收入也有“假期”，例如設備每年要停運3個月。故租金也要放3個月的“假”。

　　4)跳躍式還租(skippedrentpayments)：對于農業機械的租賃，租金來源是農民的現金收入，而農民的收入是季節性的。因此，農業機械的租賃采用和農民的現金流相匹配的還租方式。

　　5)共享式(enjoytogether)：根據承租人的某關鍵經營指標的某一比例設定租金，經營狀況好時多還，不好時少還。

　　(7)方便

　　租賃業務使承租人得到很多方便：

　　1)融資和融物一步到位。

　　2)對制造商(出租人)起控制作用：特別是廠商租賃的情況。按合同約定，設備出了問題而廠商不認真解決時，承租人可以拒付租金。

　　3)避免了承租人對設備的處分問題：在租賃交易中，出租人承擔處分設備的負擔、費用和風險，使承租人的負擔大為減輕。

【銀行收緊融資租賃業務 源起e某寶嗎】相關文章：

2017房企融資政策或收緊06-12

融資租賃的幾種業務模式11-02

融資租賃業務的操作指引03-26

河北銀行融資租賃保理05-01

醫療融資租賃業務模式匯總05-03

融資租賃的主要方式、優勢、業務特點10-19

銀行對融資租賃企業的授信詳解知識07-20

融資租賃業務6種模式及案例分析08-24

民間融資合法嗎04-28

項目融資業務指引04-28