保險金融綜合經(jīng)營風險探討
經(jīng)濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營風險方面具有較大的優(yōu)勢。那么，保險金融綜合經(jīng)營有哪些風險呢？
當前，隨著市場的不斷開放，我國保險行業(yè)涉及到的領域越加廣泛，但與此同時，其所遭受的金融風險影響也越來越大。對此，保險企業(yè)必須重視保險金融綜合經(jīng)營風險的防控。本文主要針對經(jīng)濟資本風險管理方法展開一系列的論述。
一、保險金融綜合經(jīng)營風險概述
立足于保險金融管理者的角度而言，經(jīng)濟資本指的是承擔非預期損失與滿足政策經(jīng)營需要的資本，其具體可以分為三個方面的損失：一是信用風險非預期損失;二是市場風險非預期損失;三是操作風險非預期損失。由此可以延伸看出，保險金融綜合經(jīng)營風險主要可以分為三類：一是信用方面的風險;二是市場方面的風險;三是操作方面的風險。其中，信用風險也可以稱為是違約風險，其主要是因為交易對手未能夠履約而產(chǎn)生相應損失的風險，是保險金融綜合經(jīng)營中最為常見的一類風險;市場風險在保險金融領域而言，最主要的是指利率風險，其一旦出現(xiàn)較大的波動必然會影響到保險金融綜合經(jīng)營效益;操作風險指的是出現(xiàn)潛在損失的可能，通常是因為客戶、控制體系不當或是一些不可控事件的出現(xiàn)而造成相應的損失。
二、保險金融綜合經(jīng)營風險成因
1.保險業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)搭配不合理
在保險金融綜合經(jīng)營過程中，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是影響其風險的重要因素，很多保險企業(yè)均是因為資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)搭配不合理，自身償債能力無法滿足需要，最終出現(xiàn)風險失控。尤其是我國一直采取有限度的利率浮動政策，其在一定程度上直接加大了保險企業(yè)債務償還的難度。對于保險企業(yè)而言，當其負債率越高時，風險防控難度越大，極易導致保險企業(yè)因為財務問題失信于債權(quán)人，進一步限制其融資。
2.風險防控能力低
根據(jù)對我國相關(guān)保險企業(yè)經(jīng)營情況的調(diào)查不難發(fā)現(xiàn)，其內(nèi)部監(jiān)督制約制度不夠完善，存在較多漏洞，這也就使得企業(yè)制度無法實現(xiàn)對從業(yè)人員行為的良好約束，最終導致保險金融風險大大增加。除了制度的問題以外，部分保險企業(yè)則是因為從業(yè)人員缺乏良好的職業(yè)道德素養(yǎng)，而影響了制度的有效落實，加劇金融風險。從該現(xiàn)象可以看出，保險企業(yè)風險防控能力低的一大重要原因在于高素質(zhì)管理人員的缺失。
3.企業(yè)經(jīng)營范圍盲目擴張
當前，不少保險企業(yè)僅僅看到了營業(yè)額的增長，從而一味地將資金由于企業(yè)經(jīng)營范圍的擴張，但是由于很多行業(yè)的收益存在不確定信，這就使得企業(yè)的盈利控制風險大，特別是部分企業(yè)自身的償債能力較弱，這也就使得其出現(xiàn)綜合經(jīng)營風險的概率大大增加。當前，隨著我國市場經(jīng)濟改革的日益深入，保險企業(yè)之間的競爭也日益激烈，甚至是出現(xiàn)了不正當競爭的現(xiàn)象，這直接導致了企業(yè)經(jīng)融風險大大增加，并且因為保險企業(yè)內(nèi)控制度的缺失，導致這些隱性的'風險隨時會轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實的風險。
三、經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風險的對策分析
目前，在保險行業(yè)，經(jīng)濟資本屬于是一種新興的風險管理技術(shù)，其不直接經(jīng)營具體的業(yè)務，而是進行資本的管理和配置，因此具備天然的優(yōu)勢。經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風險的對策具體如下。
1.加強經(jīng)濟資本的測算，為產(chǎn)品定價提供科學依據(jù)
對于保險企業(yè)而言，其需進一步加強產(chǎn)品開發(fā)的管理，尤其是在對一個新的產(chǎn)品進行定價時，必須做好經(jīng)濟資本測算工作，并以此為重要的依據(jù)。在整個定價過程中，企業(yè)需規(guī)定好情景設定、定價模型以及概率參數(shù)等，從而將風險管控工作延伸到產(chǎn)品定價環(huán)節(jié)，增大風險管控力度。保險企業(yè)需制定合理的業(yè)務發(fā)展策略，以自身可支配資本量為基礎，以經(jīng)濟資本的測算為依據(jù)，開展業(yè)務的安排，對于企業(yè)中的創(chuàng)新產(chǎn)品，必須謹慎對其未來可能出現(xiàn)的資金缺口進行評判，避免企業(yè)所需的經(jīng)濟資本量大于自身的最大資本承受能力。
2.構(gòu)建基于經(jīng)濟資本的風險預測模型
當前，我國保險企業(yè)風險建模方面依舊較為欠缺，對此應加強基于經(jīng)濟資本的風險預測模型的構(gòu)建力度，通過引入國外相關(guān)風險模型，結(jié)合自身企業(yè)與市場特點進行改進，以提高其適用性。保險企業(yè)應對風險預測模型的各個模塊進行合理的分解，并將其分配到各個部門中，并由風險管理部門進行總體的把控、協(xié)調(diào)。
其中，財務與精算部門應構(gòu)建基于公允價值的資產(chǎn)負債表，風險管理與精算部門應根據(jù)各部門的數(shù)據(jù)對風險模擬模塊進行維護管理。值得注意的是，市場、信用風險的基礎數(shù)據(jù)，可通過專業(yè)客戶端軟件進行獲取;保險、操作風險，則是可以通過核心系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫進行獲取，如理賠數(shù)據(jù)庫、操作風險事件統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫等。
3.基于經(jīng)濟資本進行資產(chǎn)負債匹配管理
如上文所述，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是影響保險企業(yè)金融綜合經(jīng)營風險的重要因素，因此加強資產(chǎn)負債匹配管理具有必要性。對于保險企業(yè)而言，其應在現(xiàn)有的資產(chǎn)負債匹配管理基礎之上，推進經(jīng)濟資本管理的有效應用，實現(xiàn)管理模式的改進�；诮�(jīng)濟資本進行資產(chǎn)負債匹配管理，使得企業(yè)不再僅僅關(guān)注業(yè)務的增長，而忽視了風險的控制，有效地改變了傳統(tǒng)的粗放型管理模式，其具體表現(xiàn)在以下幾個方面。
(1)加強信用風險評估。由于歷史原因，我國保險企業(yè)的風險管控均偏重于利率風險，而對于信用風險的關(guān)注度明顯不足，這也就導致信用風險問題帶來的損失不斷增加，對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生巨大的沖擊。對此，保險企業(yè)必須建立以經(jīng)濟資本為基礎的資產(chǎn)負債匹配管理制度，全面審視原有模型，在債券信用問題影響出現(xiàn)之前就做好相應的風險控制。
(2)強化流動性匹配管理。在保險企業(yè)的經(jīng)營過程中，利用經(jīng)濟資本方法對當前經(jīng)濟條件下的現(xiàn)金流問題進行評估具有必要性，其可以實現(xiàn)提前預警，保證企業(yè)運營安全。此外，保險企業(yè)還應根據(jù)自身的實際情況，對于國內(nèi)外已經(jīng)發(fā)生過的一些經(jīng)濟情景進行全面、深入的分析，以確保企業(yè)對自身風險特征預判的準確性。
(3)做好成本和收益的匹配回顧。在企業(yè)的發(fā)展中，不僅需要事先進行成本和收益的匹配管理，更要在事后繼續(xù)進行成本和收益的匹配回顧，以便重現(xiàn)審視企業(yè)的經(jīng)營情況，判斷當前的風險和收益合理性，并及時加以處理，如停止追加投資、重組業(yè)務板塊等，以降低風險水平，提高經(jīng)濟效益。
4.強化經(jīng)濟資本風險管理基礎
當前，在保險企業(yè)中通過經(jīng)濟資本方法的應用，強化自身的風險管理是一個必然的趨勢，但是值得注意的是，該種風險管理模式的應用需要立足于一定的基礎，如精算技術(shù)、VAR技術(shù)以及EVA的有機結(jié)合與合理應用。從我國保險行業(yè)的發(fā)展情況來看，各個保險企業(yè)在經(jīng)濟資本人才方面依舊較為欠缺，亟需構(gòu)建一支涵蓋了財務、精算、投資以及風險管理等各方面高素質(zhì)人才的團隊，從而為保險企業(yè)強化經(jīng)濟資本風險管理奠定堅實的基礎。
同時，由于經(jīng)濟資本風險管理屬于是一個綜合管理方法，因此相應的工作人員必須突破傳統(tǒng)的部門限制，由風險管理專業(yè)人員進行全程主導，實現(xiàn)各部門協(xié)作，使得通過企業(yè)資本的使用實現(xiàn)自身價值的穩(wěn)定增值。在采用經(jīng)濟資本風險管理方法時，保險企業(yè)還需重點關(guān)注當前整個保險行業(yè)所面臨的嚴峻的經(jīng)濟金融形勢，謹慎借鑒國外的風險管理模型，做好相應的落地化處理，以確保模型的適用性與可操作性。在引入風險模型時，首先需要考慮的是技術(shù)的成熟度和市場風險問題，不斷增加數(shù)據(jù)量少、模擬困難的巨災風險模型。其次，由于國內(nèi)外的國情差異較大，因此，在引入風險模型后，必須根據(jù)本企業(yè)的情況開展相應的調(diào)整工作，做好進一步發(fā)展。最后，在應用經(jīng)濟資本風險管理方法的過程中，必須構(gòu)建一個強大的信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)。
首先，保險企業(yè)應在原有的信息平臺上做好數(shù)據(jù)的清理工作，并再次以經(jīng)濟資本的視角進行重新的審視與利用。從本質(zhì)上來看，風險管理也就是通過對歷史數(shù)據(jù)進行積累、分析，以達到對未來進行預測的目的，因此功能強大的信息系統(tǒng)，是進行經(jīng)濟資本分析與風險管理的基礎，其有利于準確預測未來可能出現(xiàn)的風險損失，以事先做好相應的資本安排工作，規(guī)避風險。
四、結(jié)語
目前，經(jīng)濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營風險方面具有較大的優(yōu)勢。對此，國內(nèi)的保險企業(yè)應積極借鑒該種風險管理方法，系統(tǒng)解決自身存在的償付能力充足性、資本優(yōu)化配置等問題，實現(xiàn)風險、資本與價值的統(tǒng)一，最終確保企業(yè)的全面穩(wěn)定發(fā)展。
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