保險金融綜合經營風險探討
經濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經營風險方面具有較大的優勢。那么，保險金融綜合經營有哪些風險呢？
當前，隨著市場的不斷開放，我國保險行業涉及到的領域越加廣泛，但與此同時，其所遭受的金融風險影響也越來越大。對此，保險企業必須重視保險金融綜合經營風險的防控。本文主要針對經濟資本風險管理方法展開一系列的論述。
一、保險金融綜合經營風險概述
立足于保險金融管理者的角度而言，經濟資本指的是承擔非預期損失與滿足政策經營需要的資本，其具體可以分為三個方面的損失：一是信用風險非預期損失;二是市場風險非預期損失;三是操作風險非預期損失。由此可以延伸看出，保險金融綜合經營風險主要可以分為三類：一是信用方面的風險;二是市場方面的風險;三是操作方面的風險。其中，信用風險也可以稱為是違約風險，其主要是因為交易對手未能夠履約而產生相應損失的風險，是保險金融綜合經營中最為常見的一類風險;市場風險在保險金融領域而言，最主要的是指利率風險，其一旦出現較大的波動必然會影響到保險金融綜合經營效益;操作風險指的是出現潛在損失的可能，通常是因為客戶、控制體系不當或是一些不可控事件的出現而造成相應的損失。
二、保險金融綜合經營風險成因
1.保險業資產負債結構搭配不合理
在保險金融綜合經營過程中，資產負債結構是影響其風險的重要因素，很多保險企業均是因為資產負債結構搭配不合理，自身償債能力無法滿足需要，最終出現風險失控。尤其是我國一直采取有限度的利率浮動政策，其在一定程度上直接加大了保險企業債務償還的難度。對于保險企業而言，當其負債率越高時，風險防控難度越大，極易導致保險企業因為財務問題失信于債權人，進一步限制其融資。
2.風險防控能力低
根據對我國相關保險企業經營情況的調查不難發現，其內部監督制約制度不夠完善，存在較多漏洞，這也就使得企業制度無法實現對從業人員行為的良好約束，最終導致保險金融風險大大增加。除了制度的問題以外，部分保險企業則是因為從業人員缺乏良好的職業道德素養，而影響了制度的有效落實，加劇金融風險。從該現象可以看出，保險企業風險防控能力低的一大重要原因在于高素質管理人員的缺失。
3.企業經營范圍盲目擴張
當前，不少保險企業僅僅看到了營業額的增長，從而一味地將資金由于企業經營范圍的擴張，但是由于很多行業的收益存在不確定信，這就使得企業的盈利控制風險大，特別是部分企業自身的償債能力較弱，這也就使得其出現綜合經營風險的概率大大增加。當前，隨著我國市場經濟改革的日益深入，保險企業之間的競爭也日益激烈，甚至是出現了不正當競爭的現象，這直接導致了企業經融風險大大增加，并且因為保險企業內控制度的缺失，導致這些隱性的'風險隨時會轉化成現實的風險。
三、經濟資本管理保險金融綜合經營風險的對策分析
目前，在保險行業，經濟資本屬于是一種新興的風險管理技術，其不直接經營具體的業務，而是進行資本的管理和配置，因此具備天然的優勢。經濟資本管理保險金融綜合經營風險的對策具體如下。
1.加強經濟資本的測算，為產品定價提供科學依據
對于保險企業而言，其需進一步加強產品開發的管理，尤其是在對一個新的產品進行定價時，必須做好經濟資本測算工作，并以此為重要的依據。在整個定價過程中，企業需規定好情景設定、定價模型以及概率參數等，從而將風險管控工作延伸到產品定價環節，增大風險管控力度。保險企業需制定合理的業務發展策略，以自身可支配資本量為基礎，以經濟資本的測算為依據，開展業務的安排，對于企業中的創新產品，必須謹慎對其未來可能出現的資金缺口進行評判，避免企業所需的經濟資本量大于自身的最大資本承受能力。
2.構建基于經濟資本的風險預測模型
當前，我國保險企業風險建模方面依舊較為欠缺，對此應加強基于經濟資本的風險預測模型的構建力度，通過引入國外相關風險模型，結合自身企業與市場特點進行改進，以提高其適用性。保險企業應對風險預測模型的各個模塊進行合理的分解，并將其分配到各個部門中，并由風險管理部門進行總體的把控、協調。
其中，財務與精算部門應構建基于公允價值的資產負債表，風險管理與精算部門應根據各部門的數據對風險模擬模塊進行維護管理。值得注意的是，市場、信用風險的基礎數據，可通過專業客戶端軟件進行獲取;保險、操作風險，則是可以通過核心系統數據庫進行獲取，如理賠數據庫、操作風險事件統計數據庫等。
3.基于經濟資本進行資產負債匹配管理
如上文所述，資產負債結構是影響保險企業金融綜合經營風險的重要因素，因此加強資產負債匹配管理具有必要性。對于保險企業而言，其應在現有的資產負債匹配管理基礎之上，推進經濟資本管理的有效應用，實現管理模式的改進。基于經濟資本進行資產負債匹配管理，使得企業不再僅僅關注業務的增長，而忽視了風險的控制，有效地改變了傳統的粗放型管理模式，其具體表現在以下幾個方面。
(1)加強信用風險評估。由于歷史原因，我國保險企業的風險管控均偏重于利率風險，而對于信用風險的關注度明顯不足，這也就導致信用風險問題帶來的損失不斷增加，對企業資產產生巨大的沖擊。對此，保險企業必須建立以經濟資本為基礎的資產負債匹配管理制度，全面審視原有模型，在債券信用問題影響出現之前就做好相應的風險控制。
(2)強化流動性匹配管理。在保險企業的經營過程中，利用經濟資本方法對當前經濟條件下的現金流問題進行評估具有必要性，其可以實現提前預警，保證企業運營安全。此外，保險企業還應根據自身的實際情況，對于國內外已經發生過的一些經濟情景進行全面、深入的分析，以確保企業對自身風險特征預判的準確性。
(3)做好成本和收益的匹配回顧。在企業的發展中，不僅需要事先進行成本和收益的匹配管理，更要在事后繼續進行成本和收益的匹配回顧，以便重現審視企業的經營情況，判斷當前的風險和收益合理性，并及時加以處理，如停止追加投資、重組業務板塊等，以降低風險水平，提高經濟效益。
4.強化經濟資本風險管理基礎
當前，在保險企業中通過經濟資本方法的應用，強化自身的風險管理是一個必然的趨勢，但是值得注意的是，該種風險管理模式的應用需要立足于一定的基礎，如精算技術、VAR技術以及EVA的有機結合與合理應用。從我國保險行業的發展情況來看，各個保險企業在經濟資本人才方面依舊較為欠缺，亟需構建一支涵蓋了財務、精算、投資以及風險管理等各方面高素質人才的團隊，從而為保險企業強化經濟資本風險管理奠定堅實的基礎。
同時，由于經濟資本風險管理屬于是一個綜合管理方法，因此相應的工作人員必須突破傳統的部門限制，由風險管理專業人員進行全程主導，實現各部門協作，使得通過企業資本的使用實現自身價值的穩定增值。在采用經濟資本風險管理方法時，保險企業還需重點關注當前整個保險行業所面臨的嚴峻的經濟金融形勢，謹慎借鑒國外的風險管理模型，做好相應的落地化處理，以確保模型的適用性與可操作性。在引入風險模型時，首先需要考慮的是技術的成熟度和市場風險問題，不斷增加數據量少、模擬困難的巨災風險模型。其次，由于國內外的國情差異較大，因此，在引入風險模型后，必須根據本企業的情況開展相應的調整工作，做好進一步發展。最后，在應用經濟資本風險管理方法的過程中，必須構建一個強大的信息數據管理系統。
首先，保險企業應在原有的信息平臺上做好數據的清理工作，并再次以經濟資本的視角進行重新的審視與利用。從本質上來看，風險管理也就是通過對歷史數據進行積累、分析，以達到對未來進行預測的目的，因此功能強大的信息系統，是進行經濟資本分析與風險管理的基礎，其有利于準確預測未來可能出現的風險損失，以事先做好相應的資本安排工作，規避風險。
四、結語
目前，經濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經營風險方面具有較大的優勢。對此，國內的保險企業應積極借鑒該種風險管理方法，系統解決自身存在的償付能力充足性、資本優化配置等問題，實現風險、資本與價值的統一，最終確保企業的全面穩定發展。
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