銀行綜合化經(jīng)營(yíng)探討論文
作為商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的主要模式之一,金融控股公司首先應(yīng)保證董事會(huì)足夠的獨(dú)立性。那么，銀行如何綜合化經(jīng)營(yíng)呢?
摘要：同美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家一樣,綜合化經(jīng)營(yíng)也是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展和改革的必然趨勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀是喜憂參半:一方面,雖然我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)起步較晚,但發(fā)展的腳步卻越來(lái)越快;另一方面,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)存在更多的問(wèn)題。本文將從我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展現(xiàn)狀入手,結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際情況,找出最合適的經(jīng)營(yíng)模式,分析存在的問(wèn)題并制定相應(yīng)的對(duì)策。
關(guān)鍵詞：中國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)模式問(wèn)題及對(duì)策
1我國(guó)的商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀
1.1我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的最新情況
首先來(lái)看中國(guó)四大上市國(guó)有商業(yè)銀行工行、中行、建行和交行2009年3季度的凈利息收入和手續(xù)費(fèi)及傭金收入情況:
2009年前三季度,中行實(shí)現(xiàn)凈利息收入1,156.1億元,同比下降5.43%;手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額為345.13億元,同比增長(zhǎng)8.39%;工行凈利息凈收入1,782.49億元,同比下降9.42%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入410.61億元,同比增長(zhǎng)18.73%;建行凈利息收入1,555.80億元,較上年同期下降7.49%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入357.63億元,同比增長(zhǎng)20.94%;交行實(shí)現(xiàn)利息凈收入470.68億元,同比下降6.07%;實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入85.33億元,同比增長(zhǎng)25.23%。
從以上數(shù)據(jù)可以看出,2009年前三季度,四大上市國(guó)有商業(yè)銀行凈利息收入小幅度下降的同時(shí),手續(xù)費(fèi)及傭金收入?yún)s大幅增加。這說(shuō)明2009年我國(guó)商業(yè)銀行在凈利差大幅下降的情況下,從傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向理財(cái)、投資基金等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù),綜合化經(jīng)營(yíng)的步伐正在加快。
1.2我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)的歷程
我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)起步較晚。直到90年代中期,中國(guó)建設(shè)銀行與美國(guó)四大投資銀行之一的摩根斯坦利合資成立了中國(guó)第一家真正意義上從事投資銀行業(yè)務(wù)的金融公司——中國(guó)國(guó)際金融有限公司,標(biāo)志著中國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的開端。2001年,中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,進(jìn)一步確認(rèn)了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)是我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)之一。2002年底,集中了中信銀行、中信證券、中信嘉華銀行和新誠(chéng)保險(xiǎn)的“中信控股公司”正式掛牌成立,是我國(guó)成立的第一家金融控股公司。2004年,中國(guó)光大銀行成為了國(guó)內(nèi)第一家獲得開辦理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。2005年初,中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同發(fā)布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》。該《辦法》允許商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金公司,是我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)歷程中的又一個(gè)里程碑。隨后,交通銀行又先后設(shè)立了交銀施羅德基金管理公司和交銀租賃有限公司,進(jìn)一步推動(dòng)了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。
2我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)的最優(yōu)模式選擇
綜觀全球的銀行業(yè),存在著以下幾種綜合化經(jīng)營(yíng)的方式:
第一,德國(guó)的全能銀行模式,即銀行通過(guò)設(shè)置多個(gè)部門,每個(gè)部門分別經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、投資和信托業(yè)務(wù),如德意志銀行;第二,大型的銀行收購(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)成為其子公司,建立金融控股公司,如美國(guó)的花旗集團(tuán);第三,商業(yè)銀行直接設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)或金融公司,如交通銀行成立交銀施羅德基金管理有限公司成立和交銀金融租賃有限公司。
由于我國(guó)金融業(yè)正處于由分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向綜合化經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡階段,那么以商業(yè)銀行收購(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)成為其子公司并建立金融控股公司應(yīng)該是最佳的經(jīng)營(yíng)模式。原因有以下幾點(diǎn):第一,與非銀行金融機(jī)構(gòu)相比,商業(yè)銀行有較多的資本和客戶,能為子公司提供更多的資源;第二,通過(guò)組建金融控股公司,商業(yè)銀行能加強(qiáng)與其他子公司的戰(zhàn)略合作,增加金融控股公司的協(xié)同優(yōu)勢(shì);第三,在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),我國(guó)還不能形成完善的綜合化經(jīng)營(yíng)的法律和監(jiān)管體系;在法律和監(jiān)管體系不完備的情況下,金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
3我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題
3.1商業(yè)銀行實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)的金融法律法規(guī)體系尚不夠完善
長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。在此制度之下,以《證券法》、《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》等為代表的金融業(yè)分業(yè)法律體系框架逐漸形成。但由于我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)起步較晚,我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒有制定出一個(gè)適用于金融控股公司的法律。同時(shí),當(dāng)前金融各分業(yè)的法律的部分條款表達(dá)不清,給綜合化經(jīng)營(yíng)在實(shí)際操作過(guò)程中帶來(lái)諸多困難。
3.2現(xiàn)有金融監(jiān)管模式不利于商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)
在金融業(yè)分業(yè)制度下,我國(guó)先后設(shè)立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì),分別對(duì)各自分行業(yè)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理。然而,現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式不利于商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,是因?yàn)?(1)缺乏一個(gè)能對(duì)金融控股公司進(jìn)行經(jīng)常化、系統(tǒng)化監(jiān)管的機(jī)構(gòu);(2)在監(jiān)管金融控股公司時(shí),各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)不明確,導(dǎo)致金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)人管理。
3.3金融市場(chǎng)尚不完善,金融創(chuàng)新程度不夠
同成熟市場(chǎng)相比,我國(guó)的金融市場(chǎng)尚不完善,例如,2006-2008年股市“過(guò)山車”般的表現(xiàn)以及2005年股權(quán)分置改革的后遺癥——“大小非”解禁和減持。另外,證券市場(chǎng)出現(xiàn)的“老鼠倉(cāng)”、內(nèi)幕交易、散布虛假信息、歪曲證券價(jià)格,保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及銀行業(yè)的信貸資金未完全流入經(jīng)濟(jì)實(shí)體等等,都說(shuō)明我國(guó)金融市場(chǎng)的建設(shè)還有很多路要走。同時(shí),我國(guó)金融創(chuàng)新程度也無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家相提并論,例如,我國(guó)商業(yè)銀行的凈利息收入與傭金及手續(xù)費(fèi)收入的比率比發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行高近一倍。這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行投資渠道少,盈利主要靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。此外,我國(guó)金融衍生物的種類較少,而且以商品期貨居多,反映了我國(guó)金融市場(chǎng)還有待進(jìn)一步創(chuàng)新。
3.4部分金融控股公司的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制不健全
在我國(guó),金融控股公司產(chǎn)生較晚,其法人治理結(jié)構(gòu)不如一般的公司完善,具體表現(xiàn)在以下幾方面:(1)金融控股公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理可能是同一個(gè)人,導(dǎo)致其董事會(huì)缺乏獨(dú)立性;(2)金融控股公司存在著股東與董事會(huì)、董事會(huì)與總經(jīng)理之間潛在的利益沖突;(3)金融控股公司控制的銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司之間發(fā)展不協(xié)調(diào),權(quán)利和職責(zé)可能相沖突。
金融控股公司內(nèi)部控制機(jī)制不健全表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1)金融控股公司的未披露兼并、收購(gòu)、重組和關(guān)聯(lián)方交易的公司的重大事件或披露虛假信息;(2)金融控股公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表受到人為操縱;(3)金融控股公司董事會(huì)或高級(jí)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。
4相應(yīng)的對(duì)策
4.1修訂新的金融法律法規(guī)
當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行正處在綜合化經(jīng)營(yíng)的初期,除了不斷修訂和完善《證券法》、《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》,還應(yīng)該盡快出臺(tái)對(duì)金融控股公司的有效監(jiān)管措施,適時(shí)推出《金融控股公司法》,從而掃清我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的法律障礙。
4.2調(diào)整現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式
對(duì)于綜合化經(jīng)營(yíng)而言,金融分業(yè)制度下的金融監(jiān)管模式已難以適用。通過(guò)調(diào)整現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式,設(shè)立專門的監(jiān)管部門——金融控股公司委員會(huì),與中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)一起,負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。其中,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)可以對(duì)金融控股公司控制下的銀行、證券和保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管,而金融控股公司委員會(huì)負(fù)責(zé)審批金融控股公司的籌建和退出、制定金融控股公司相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)控金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這樣既能保證分業(yè)監(jiān)管,又能顧及對(duì)整個(gè)金融控股公司的監(jiān)管,是適合于我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的監(jiān)管模式。
4.3加快金融市場(chǎng)的建設(shè),逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新
一方面,完善的金融市場(chǎng)是商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的”催化劑”。加快金融市場(chǎng)的建設(shè),就要教育市場(chǎng)投資者正確的投資理念,教育金融從業(yè)人員遵守職業(yè)道德,并嚴(yán)厲打擊有損金融市場(chǎng)形象、損害其他參與者利益的行為。有秩序的金融市場(chǎng)能夠提高商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的積極性。另一方面,逐步增加金融工具的種類和數(shù)量,并鼓勵(lì)商業(yè)銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者積極參與對(duì)金融工具的投資,以拓寬銀行為主的金融控股公司的投資渠道。
4.4不斷完善金融控股公司的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制
這是商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)成功的必要條件。作為商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的主要模式之一,金融控股公司首先應(yīng)保證董事會(huì)足夠的獨(dú)立性。在這點(diǎn)上,我國(guó)的金融控股公司可以借鑒美國(guó):三分之二的董事與該金融控股公司沒有任何關(guān)系(包括雇傭關(guān)系和親屬關(guān)系),且董事長(zhǎng)和總經(jīng)理通常不能由同一個(gè)人擔(dān)任。其次,要明確董事會(huì)、股東和管理層之間的權(quán)利和責(zé)任,并確保董事會(huì)和管理層能各盡其職,使得董事會(huì)和管理層與股東的目標(biāo)和利益相一致,從而能降低董事會(huì)與股東、股東與管理層之間的委托—代理成本。第三,要明確金融控股公司旗下的證券、保險(xiǎn)和基金公司的權(quán)利和職責(zé),在增加它們之間的合作的基礎(chǔ)上,降低沖突的可能性。
同時(shí),金融控股公司還要不斷完善內(nèi)部控制機(jī)制。第一,要確保金融控股公司及子公司重大信息披露的完整性、真實(shí)性和相關(guān)性;第二,要對(duì)金融控股公司及子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表(包括季報(bào)和年報(bào))經(jīng)外部的獨(dú)立審計(jì)師審計(jì),增加財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性;第三,規(guī)范金融控股公司及子公司的高級(jí)管理層的任職行為,明確他們的職責(zé),且各子公司的高級(jí)管理者不能兼任。
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