- 相關推薦
國際會計公司成員所的審計質量論文
—、引言
關于什么樣的會計師事務所能提供更高的審計質量這一問題，之前的研究更多地關注國際“N大”與非“N大”的區別。但結果莫衷一是。從國際研究來看，早期的理論和經驗研究大多支持“N大”的審計質量優于非“N大”（DeAngelo,1981；Davidson和Neu，1993),甚至相當一部分研究直接把“N大”當作高審計質量的代理變量（Fan和Wong,2005)。但也有研究表明，“N大”的審計質址優于非“N大”可能只是表象，兩者之間的差異反映是客戶企業特征（Lawrence等，2011)，或者只是感覺上的差異而非實際差異（Boone等，2010)。針對中國市場的研究中，也大多沿襲國際的做法，將事務所分為“四大”與非“四大”兩類。結果也是模棱兩可，有的研究支持“四大”的審計質量略高一籌（王詠梅和王鵬，2006),也有的論文認為“四大”與非“四大”的審計質量在中國并無顯著差異（劉峰和周福源，2007；郭照蕊，2011)。
本文認為，在中國審計市場不宜按照美國的做法簡單地將會計師事務所區分為“四大”與非“四大”。在中國具有證券期貨資格的會計師事務所按照國際化程度可以分為三類：第一，國際“四大”合作所，第二，國際會計公司成員所，第三，本土所。即傳統上劃為非“四大”的事務所可以進一步細分為國際會計公司成員所和本土所。為什么需要突出國際會計公司成員所呢？這是因為，努力推進會計師事務所國際化是中國會計師行業近年來的一個顯著特點。在政策方面，2007年5月13日，中國注冊會計師協會印發《中國注冊會計師協會關于推動會計師事務所做大做強的意見》中明確表示“建立和加人國際網絡是會計師事務所國際化發展的重要途徑”。2009年10月3日，國務院辦公廳轉發財政部《關于加快發展我國注冊會計師行業的若干意見》（國辦發【2009】56號）中再次明確“支持我國會計師事務所在平等互利的基礎上加盟國際會計公司”。在政策支持下，中國本土會計師事務所踴躍加入國際會計公司。除國際“四大”合作所及其分所外，目前另有13家國際會計公司在華49家取得證券期貨相關業務許可證的本地事務所中，吸收發展了19家成員所（中國注冊會計師協會，2012)。截至2010年，這13家國際會計公司成員所審計中國上市公司數塵：占比達到43%,成為審計市場中重要一股力量。為此，本文從審計質量的視角觀察國際會計公司成員所是否與其他本土所、國際“四大”合作所存在差異。研究發現：如果以發表非標準審計意見的概率作為審計質量的表征量，那么“四大”明顯優于國際會計公司成員所；如果以客戶企業財務報表的可控應計作為審計質量的表征量，那么國際會計公司成員所與國際“四大”或本土所均不存在明顯差異。整體而言，會計師事務所是否是國際會計公司成員所這個特征可能是影響審計質量的一個因素，但其顯著性受到審計質量度量指標的影響。
本文具有如下兩個貢獻：第一，本研究有助于拓展學術界對新興市場會計師事務所成長方式的認識。由于國際會計網絡大多是美、歐國家建立的，因此西方會計文獻較少關注來自新興市場的事務所加盟國際會計公司行為。只有少量研究分析了歐美會計師事務所通過在境外設立機構的國際化行為（Wu和Hack-ett,1977；Post,1996)或基于追隨客戶動因加盟國際會計網絡的行為（Post等，1998)。成為國際會計公司的成員所對審計質量的影響這個問題卻一直為會計學文獻所忽視。第二，一個較小的但也不容忽視的問題是審計質童研究中的自選擇問題。在中國市場審計質量的研究中，要么一些研究忽視了自選擇問題(劉峰和周福源，2007;郭照蕊，2011),要么使用傳統的Heckman兩階段回歸模型（辛清泉和王兵，2010)。然而，Lennox等（2012)指出Heckman兩階段回歸法存在嚴重的共線性和推論結果十分脆弱兩個問題。為此，本文使用傾向得分匹配法（propensityscorematching)來降低模型設置中的自選擇問題。
本文余下的內容如下：第二部分提出研究假設，第三部分是數據與研究設計部分，第四部分是實證分析結果與討論，最后是本文的結論。
二、研究假設
審計質置是審計師發現被審計對象在會計制度上違規并公開揭露這種違規行為的聯合概率。審計質量取決于審計師的能力和獨立性兩個基本因素（DeAngelo,1981)。本文認為作為國際會計公司成員所在中國這樣的新興市場可能具有擁有影響審計師能力和獨立性的潛在效應，使其審計質量區別于一般的本土所。
(一）審計師能力效應
會計師事務所通過加人既有國際大所的形式實現的國際化可以從多方面提高審計師能力，進而提高審計質量。國際大所在審計服務、風險控制等技術方面都具有領先性，同時每個成員所要遵守國際品牌的標準與價值理念。新興市場的事務所加入國際大所可以更容易獲得技術能力的提升，從而實現競爭優勢的內部轉移（Teece，1986)。
同時，中國注冊會計師協會也曾表示中國會計師事務所在選擇國際會計公司_作為加盟對象時要選擇“擁有先進的審計技術、管理經驗和網絡資源的事務所”，“要爭取國際網絡對中國成員所進行與成員所規模及國際網絡實力相匹配的包括技術、系統改造等方面在內的投人，要明確國際網絡對成員所進行人才培養的責任”可見，中國事務所在加盟國際會計公司時很在意能力的提升。
(二）審計師獨立性效應
與事務所合并能帶來準經濟租提高（Chan和Wu,2011)不同，國際會計公司成員所之間是相互獨立的，每一個成員所都是獨立的法律、財務與行政實體。他們遵守所在國家的法律。每個成員所都由本土持有、經營與管理，并承擔自己的責任。不過，意大利企業Parmalat破產案發生后，破產管理人對德勤和均富國際兩大國際會計公司提起了總額100億美元的訴訟。德勤和均富雖然提出他們的網絡結構是由在法律上各自分開、獨立的在各國的合作關系組成的網絡，要求法院駁回Parmalat的訴訟，但2005年受理法院駁回了這一動議。由于對轉承責任的擔心，現在國際會計公司對成員所的挑選很慎重。這就意味著一旦成為國際會計公司成員所，就等于向審計市場傳遞了事務所是一個具有較高質量控制水準的公司的信號。這一論點得到部分業屆人士的證實。
加盟國際會計公司可能具有聲譽效應，成為國際會計公司的成員所后會吸引到那些對優質審計質量有耑求的客戶。此外，加盟國際會計公司也有助于吸引進行海外市場開拓的客戶。當事務所因為加盟國際會計公而能獲得更高的客戶吸引力時，會降低會計師事務所對特定客戶的經濟依賴，增強獨立性，進而提髙審計質量。
堪于DeAngelo(1981)的審計質童取決于審計師能力和獨立性的思想，我們初步推論丨際會計公司的成員所與一般的本土所相比可能具有更高的審計質量。但中國很多會計師事務所成為國際成員所的時間并不長，是否能有效地與國際會計公司融合，由此獲得能力的增長和聲譽的提升還有待檢驗。為此，提出如下假設：
H1：國際會計公司的成員所與一般的本土所相比審計質量無顯著差異。
此外，國際會計公司成員所與國際“四大”合作所之間的審計質量亦可能存在差異。首先，從規模W素來看，中國當前會計師事務所加盟國際會計公司的對象大多是第二或三梯隊的事務所，如中瑞岳華加盟的RSM，京都天華加盟的GrantThornton,立信大華加盟BD0。新近會計學文獻出現較多關于第二梯隊或第三梯隊會計師事務所作用的研究。這是因為美國自SaAanes-Oxley法案頒布之后，需要評估和報告內部控制有效性等額外工作內容使“四大”所的工作強度加重，促使一些客戶企業向第二梯隊和第三梯隊磐務所轉移（Chang等，2010;Jenkins和Velury,2011)，從而出現了所謂第二梯隊事務所崛起的現象(Jenkins和Velury，2011)。Carson(2009)甚至直接將排名第五的GrantThornton和第六的BD0與“四大”并稱全球六大會計公司網絡。在此背景下，一些研究開始關注第二梯隊事務所的審計質M是否異于“四大”，Boone等(2010)和Jenkins和Velury(2011)均認為兩類事務所在審計質量上并無實質差別。甚至客戶企業從“四大”轉向第三梯隊事務所也為投資者能接受（Chang等，2010)。其次，在華的國際“四大”合作所與國際會計公司成員所在控制權和經營上也存在差異�！八拇蟆焙献魉暮匣锶舜蠖嗍峭怙炄似�，他們卞捤矜“四大”的核心資源和控制權，但是他們大多又沒有取得中國的注冊會計師資格證15,相應地+能成為簽字會計師，這導致“四大”的合伙人在中國不承擔或少承擔責任的tlf況下卻分享芥丨」:大的權益，這種現象相應地會弱化合伙人的責任感，不利于審計質量。而中國現有的加盟國際會計網絡的成員所大多為中國人控制和經營。在經營文化上與“四大”存在明顯差異，在控制權特征上也與“叫大”顯著不同。這些差異到底對審計質量有何影響是一個需要經驗檢驗的且事前很難確定方向的問題，為此提出另一個假設：
H2：國際會計公司成員所與國際“四大”合作所相比審計質量無顯著差異。
三、數據與研究設計
(一）數據
本文側重于國際會計公司成員所與非國際會計公司成員所的審計質量在橫截面差異上的比較。2012年I月20日，中國注冊會計師協會根據商務部的要求發布了一份名為《中國會計行業服務貿易發展報告》行業發展研究資料。這份報告顯示，除“四大”之外，有19家中國會計師事務所加人了12家國際會計公司。由于這份報告覆蓋的期間為2010年7月至2011年7月，因此本文以2010年上市公司的財務報告來分析國際會計公司成員所與“四大”合作所以及純本土會計師事務所在審計質量上是否有顯著
表1描述了這12家國際會計公司及其在華吸引的19家中國成員所的情況。國內事務所的信息來自中國注冊會計師協會發布的《2011年會計師事務所綜合評價前百家信息》。12家國際會計公司的信息來自InternationalAccountingBulletin0國際會計公司分為會計網絡（accountingnetworks)和會計聯盟（account?ingassociations)兩類。會計聯盟是一種比會計網絡更為松散的組織，它是由完全獨立的會計公司組成。
表1中，除了國際“四大”在中國有合作所之外，全球排名第五至第十四（即第五大的BD0，第六的RSM、第七的GrantThornton,第八的BakerTilly,第九的CroweHonvath,第十的PKF,第十一的MooreStephens,第十二的Nexia，第十三的HLB和第十四的Kreston)的國際會計網絡在華都有成員所。但是，它們在華成員所從收人額來看既包括排名靠前的中瑞岳華、立信、國富浩華等事務所，也包含排名在20、30名的事務所。部分排名靠前的本土所，如信永中和加盟的是國際會計聯盟。
(二）審計質量度量與檢驗模型構建
1.審計意見法
一些研究中國事務所特質在審計質量的研究中使用審計意見這個變量作為審計質M的表征量。當客戶企業被出具非標審計意見時，可能反映會計師事務所更為穩�。‵irth等，2012)或更具有獨立性(Chan和Wu，2011)。參照Chan和Wu(2011)、Firth等（2012)對中國審計市場的研究，構建如下檢驗模型：
MAO=a+/3|Big4+^82Local+XyjControl+e(1)
其中，MAO表示審計意見類型，為啞變量，若客戶當年收到的審計意見為非清潔審計意見（包括帶強調事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見、否定意見），則MA0取1，否則取0。Big4和Local都是虛擬變量。樣本企業的審計師為國際“四大”合作所時，Big4=l，否則Big4=0;樣本企業的審計師為本土會計師事務所時，Local=1，否則Local=0。由于存在國際“四大”合作所、國際會計公司成員所和本土所三種事務所類型，因此Big4和Local兩個虛擬變量參考基準是國際會計公司成員所。本文使用probit回歸法估計上述模型。Control表示各個控制變量�？刂谱兞烤唧w包括：（1)BEME是虛擬變量，當I仆:ME=1時，表示客戶企業的0專R0A<1，否貝ljBEME=0;(2)AUDITORSIZE=Ln(會計師事務所的年收入總額）；(3)EC0NDEP=來自于這個客戶企業收人/事務所年收入；（4)CLISIZE=l.n(客戶企業總資產）；(5)CUKRENT=流動資產/流動負債；（6)ARINV=(應收賬款+存貨）/總資產；（7)LEV=長期負債/總資產；（8)TURN=營業收入/總資產；（9)R0A=凈利潤/總資產；（10)LOSS,當企業凈利潤小于0時LOSS=1，否則為0;(11)AGE=客戶企業自成立至2010年的年齡；（12)S0E是虛擬變址，當S0E=1時表示客戶企業是國有企業，否則SOE=0;(13)ISSUE是虛擬變量，當丨SSUE=1時表示公司有新增權益發行；否則ISSUE=0。
2.可控應計法
本文使用Ball和Shivakumar(2006)的方法度址可控應計（DA)，并構建如下回歸模型反映會計師事務所類型對可控應計數量的影響：
DA=a+y3,Big4+y82Local+Xy,Control+e(2)
其余變量的定義與等式（1)中的相同。為了觀察DA不同方向下的事務所類型的作用，將DA分為大于0和小于0兩組分別來進行回歸。
(三）自選擇問題的處理
為了解決自選擇問題，我們使用了匹配傾向分值法（matchedpropensityscores)。具體步驟是：第一步，使用orderedpmbil模型估計出客戶企業選擇國際會計公司成員所作為審計師的概率；第二步，按照選擇國際會計公司成員所的概率進行排序；第三步，對每一個選擇了國際會計公司成員所作為審計師的客戶，找概率得分最接近的非國際會計公司成員所（即由“四大”或本土所審計）審計的客戶企業作為配對樣本。
審計師選擇模型參考Francis等（1999)，Fan和Wong(2005)的研究具體構建如下orderedprohit模型來分析審計師選擇?:
Auditor=a+ACROSS+y82SOE+yS3AGE+^CLISZIE+e(3)
其中，當客戶企業的審計師為本土所時，Auditor=l，當客戶企業的審計師為國際會計公司成員所時,Auditor=2,當客戶企業的審計師為國際“四大”合作所時，Auditor=3。按照這樣的方式排序，可以顯示會計師事務所國際化程度。CROSS=1時表示企業有境外上市，否則CROSS=0，其他變量的定義如前所述。
�、僦安煌奈墨I在選擇審計師選擇的解釋變量時有差異，本文使用后向逐步回歸（backwardslepwiseregression)的方法，解釋變M只包含那些顯著性P值小于0.1的變董。
(四）研究樣本選取與描述性統計
接下來的檢驗中使用A股市場的公司作為研究樣本，同時剔除其中已經轉入三板交易的公司，金融類公司，ST類公司以及數據庫中殘缺數據的樣本。而后余下的樣本共有1575個，其中“四大”審計的公司95家，國際會計公司成員所審計的公司680家，本土所審計的公司800家。表2報告的是不同組別之四、數據分析結果
表3報告了企業選擇會計師事務所的概率模型。Orderedprobit回歸模型的PseudoR2為0.0734，比Fan和Wong(2005)模型的0.06略高。后向逐步回歸（backwardstepwiseregression)結果顯示：跨境上市企業（CROSS)、國有企業（S0E)、成立時間短（AGE)、規模大（CLISIZE)的企業更有可能選擇國際化程度高的會計師事務所作為審計師。
表3的主要目的在于為使用匹配傾向分值法提供概率值。經過匹配程序（詳細匹配過程見前文第三部分“數據與研究設計”的自選擇問題的處理部分的陳述。使用STATA處理數據時，用命令即可實施）。
表4報告的是經過匹配后的兩組事務所客戶企業的基本情況。從兩組客戶企業單變攝檢驗中可以看到有如下顯著差異：國際會計公司成員所審計的企業與配比組企業相比，微盈利比例略卨，事務所規模較大但客戶企業規模偏小，客戶企業的負債率較高，R0A較低，國有企業比例較高。表5是多元回歸結果的報告。首先看以非標審計意見MAO作為因變毋的probil回歸結果。1〕由于事務所有三種類型，納人模型中是Big4和LOCAL兩個變量，那么回歸結果即以國際會計公司成員所為基準。表5的結果顯示，無論是使用全樣本還是PSM法配對后的樣本，Big4的系數都顯著為正。這意味著在考慮控制變量因素后，“四大”合作所與國際會計公司成員所相比，更會給客戶企業出具非標準審計意見。這表明，加盟國際會計公司成為其成員所尚未能在獨立性方面與“四大”匹敵。謹慎性顯現出比“四大”如果以可控應計DA作為審計變量的表征量，那么當使用全樣本回歸時，在DA>0的組中，Big4的回歸系數顯著為正值，而在DA<0的中Big4的回歸系數顯著為負值。這表明“四大”客戶企業的可控應計數額越大。但需要小心的是未必意味著“四大”的審計質量低，而很可能是因為自選擇造成的結果。當我們使用PSM法配對后的樣本，則無法觀察到“四大”或本土所與國際會計公司加盟所存在顯著差異。
五、結論
本文將中國會計師事務所區分為國際“四大”成員所、國際會計公司成員所、本土所三種類型�？刂谱赃x擇問題之后的結果顯示：國際會計公司成員所在審計意見的穩健性方面（用出具#標審計意見的可能性）不及國際“四大”合作所，不過在可控應計方面與國際“四大”或本土所均無顯著性區別。整體而言，事務所是否是國際會計公司成員所這個特征對審計質量可能是一個重要影響因素�？紤]到國際會計公司成員所審計上市公司的數量占中國上市公司的40%多，已然成為一股重要力量，因此在未來的審計研究中，是否是國際會計公司成員所這個特征應該值得關注。本文現有的數據表明加盟國際會計公司成為其成員所的審計質誠并不能高于本土所。要提升加盟國際會計公司的效果，事務所需要在推進與國際會計公司實質一體化上（包括品牌、質址標準甚至人力資源管理）繼續努力。
本文是對國際會計公司成員所在中國這樣新興市場審計行為的一項初步研究。受到數據迠著等因素的影響，研究還存在如下局限，待將來進一步改進：首先，本文是一項橫截面研究，數據僅限于單年的數據。如能獲得各事務所加盟國際會計公司的準確時間，那么使用雙重差分法分析加盟國際會計公司行為的經濟作用會更有效。其次，審計質量只是審計行為的結果，如能獲知加盟國際會計公司給會計師事務所在內部管理、風險控制方面帶來怎樣的具體變化，或與本土所存在怎樣的具體差異，那么對深人理解審計質量差異產生的原因會有更大的幫助。
【國際會計公司成員所的審計質量論文】相關文章：
審計監管與審計質量的審計畢業論文12-08
內部審計質量的溢出效應論文11-18
內部審計質量控制方法研究論文11-20
審計監管與審計質量03-24
會計師事務所審計質量影響因素的研究論文11-17
績效審計與中國審計國際接軌03-24
審計論文06-10
審計論文[經典]06-12
審計任期對審計質量的影響12-04