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淺談治理會計中智力資本的價值量化評估
摘要：進進知識經濟時代，智力資本作為獨立資本形式逐漸被引進企業(yè)的戰(zhàn)略經營治理，成為企業(yè)價值的核心資源。在現(xiàn)代治理會計中，智力資本的量化評估將進1步增強其為企業(yè)利益主體提供有效全面的信息支持職能。因此，本文利用智力資本與財務資本的價值循環(huán)關系，提出價值逆向推導法來評估智力資本。關鍵詞：知識經濟；治理會計；智力資本；價值評估
知識經濟時代，企業(yè)間的競爭核心發(fā)生了根本性的轉移，作為企業(yè)競爭上風的核心資源的智力資本已逐漸地引進企業(yè)的治理戰(zhàn)略之中，并已被廣泛地應用。在現(xiàn)代經濟社會中，有關智力資本領域的研究和發(fā)展同樣給現(xiàn)代會計研究帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇，它天生的活力和創(chuàng)新價值不僅沖擊了傳統(tǒng)的會計模式，并且作為治理會計中1個新要素拓展了會計學研究領域和方向。
1、知識經濟下，智力資本是企業(yè)價值的核心資源
“知識經濟是建立在知識和經驗的生產、分配和使用上的經濟”，是指以高技術產業(yè)為第1產業(yè)支柱，以智力資源為首要依托的可持續(xù)發(fā)展的經濟。在知識經濟中，企業(yè)的價值根本不再直接取決于物質資源、貨幣資本和硬件設備的數(shù)目、規(guī)模等，而是依靠于人才的聰明積累和創(chuàng)新，從而達到知識的轉化和智力資本價值的實現(xiàn)。
在知識經濟中，智力資本是相對于傳統(tǒng)的物質資本而言的，它是1種潛伏的、wu形的、動態(tài)的、能夠帶來企業(yè)價值增值的非物質資源。有關智力資本的定義，先從2個智力資本等式來熟悉（智力資本=市場價值-帳面價值，企業(yè)=wu形資產 智力資本），這能體現(xiàn)智力資本存在及能被界定和價值量化的本質。瑞典第1大保險和金融服務公司是這樣定義智力資本的：它是企業(yè)所擁有的對企業(yè)市場競爭力做出貢獻的專業(yè)知識、應用經驗、組織技術、客戶關系和職業(yè)技巧及跨文化技能等企業(yè)的集體知識。著名學者圣特。昂格提出，企業(yè)的智力資本，是企業(yè)在價值創(chuàng)造過程中借以獲取逾額收益的各種知識資源的有機綜合體，是企業(yè)取得持續(xù)競爭上風的源泉。1般地除知識產權資本外還包括人力資本、市場關系（顧客）資本、組織結構資本3個延伸部分，智力資本正是通過其各組成部分的相互作用和共同整合推動企業(yè)發(fā)展，成為創(chuàng)造和實現(xiàn)企業(yè)價值的核心資源。
在知識經濟中，企業(yè)對智力資本的需求越來越大，相對于財務資本，智力資本在企業(yè)價值增值的貢獻中所占比例更大。按照新古典經濟學的稀缺理論，智力資本應該獲得與財務資本共同參與分離企業(yè)剩余控制權和索取權的同等地位。隨著信息技術的革命，財務資本投資者總是以風險最小化原則進行投資轉換，不斷減少承擔的風險；而智力資本所有者由于智力資本的專用性則日漸成為企業(yè)風險的承擔者。在企業(yè)經營治理中，兩種資本的所有者間還存在著委托———代理關系，作為委托方的財務資本投資者控制代理人的最佳契約就是讓智力資本所有者擁有企業(yè)的部分剩余控制權。因而，企業(yè)的所有制結構也就自然地從“財務資本雇傭智力資本”的方式轉變?yōu)椤爸橇Y本與財務資本相合作”的方式。
由此可以說，智力資本即知識和聰明，將是企業(yè)發(fā)展和經濟增長的原動力，而作為智力資本載體的人才取代了資金成為這個時代最稀缺的資源，將成為發(fā)展知識經濟不可缺少的最基本因素。美國微軟公司、英特爾公司、網景公司的發(fā)展奇跡，充分說明了人的聰明和創(chuàng)新在現(xiàn)代經濟社會中的核心作用與價值體現(xiàn)。
2、人力資本是治理會計中嶄新的、能動的要素
治理會計是為企業(yè)的內部信息使用者提供治理決策有用信息需要的會計。由于傳統(tǒng)的本錢性經營模式，相應地傳統(tǒng)治理會計通常是以本錢預算和控制為工具，夸大以“利潤最大化”為目標，僅運用企業(yè)內部已發(fā)生的財會數(shù)據(jù)和事件進行分析、提供決策信息，這種傳統(tǒng)的治理會計模式很大程度上已不能有效地進步會計信息質量，滿足企業(yè)治理決策的要求。20世紀80年代以來，戰(zhàn)略治理理念應用于治理會計的理論實踐，使治理會計沖破了財務會計信息支持的局限，充分結合和利用了企業(yè)內部和外部、財務與非財務的信息，進步了會計信息的治理價值。
在知識經濟時代，智力資本作為真正反映企業(yè)價值的核心資產，以其活動性和自我增值積累的資本特性，充分發(fā)揮了人才或是人力資源在企業(yè)經濟活動中創(chuàng)造價值的作用。因而對于1個企業(yè)來說，有效地治理企業(yè)的智力資本更有助于反映企業(yè)的真實價值，有效地治理企業(yè)智力資本就要做到對智力資本的有效量化評估。企業(yè)的智力資本對企業(yè)的貢獻，在通過1系列行為和活動后，轉化為以資金形態(tài)存在的財務資本，終極體現(xiàn)為企業(yè)的利潤。這為人才的智力資本的量化評估提供了理論基礎。盡管智力資本的價值創(chuàng)造能力不容置疑，也存在被量化評估可行性的理論基礎，但在實際操縱中，智力資本中諸如客戶關系、企業(yè)商譽等細分項目，由于其主觀性而難以簡單地將其價值劃進資產負債表中。傳統(tǒng)會計報表模式對資產價值數(shù)據(jù)化的客觀要求，不適合智力資本的價值特性。因而，智力資本的引進將打破傳統(tǒng)會計的核算模式。
現(xiàn)代治理會計要求其核算方法重視反映企業(yè)價值的創(chuàng)造形式、創(chuàng)造價值的人及相應的過程。智力資本作為企業(yè)價值的核心資源，為治理會計的研究提供了新的發(fā)展方向。作為治理會計新要素，智力資本不僅應能夠反映企業(yè)智力資本的存量和流量，還應反映智力資本的轉換形式和應運趨勢，所提供的智力資本的治理信息就必須是靈活、多樣化的，包括數(shù)目與質量信息，財務與非財務信息，靜態(tài)與動態(tài)信息，物質化與精神化信息等等（余緒嬰，1998）。以智力資本為核心的治理會計是1個復雜的企業(yè)信息支持系統(tǒng)，將會對企業(yè)的決策、計劃、控制產生深刻的影響。
3、智力資本的評估
對智力資本的量化評估是從產業(yè)經濟時代向知識經濟時代轉變的1個重要“里程碑”（馮之浚，1998）。以資本為核心的治理會計的目標就是會計模式量化智力資本的價值，在企業(yè)治理中，提供智力資本的各種信息，進步智力資本治理質量，考核和評價智力資本的投資效果，以及企業(yè)利用智力資本創(chuàng)造價值的能力和效率�！。�1）智力資本的評估模型———導航儀模型（Skandia對智力資本量化評估的最早實踐是瑞典SkandiaAFS公司。1991年，該公司以客戶、財務、流程、人力因素、更新與發(fā)展5方面為重點，對其智力資本進行了分析與評估，形成了智力資本評估和治理模型（圖1），在實踐中逐漸建立了較為完善的智力資本理論體系和指標體系，并通過智力資評價發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的題目，促進今后長遠的發(fā)展。Navigator）
這種用于智力資本評估的導航儀模型是以企業(yè)價值增值為導向，設置1系列的指標來考核量化智力資本，揭示智力資本戰(zhàn)略的、長遠的影響。作為1種真正可行的智力資本量化評估系統(tǒng)，導航儀不僅反映了智力資本的存量，更重要的是能提供智力資本的價值轉換、增值及其原因，并能實施有效的監(jiān)測功能。SkandiaNavigator模型的建立是智力資本量化評估研究領域的1個重要里程碑。
�。�2）智力資本的評估方法———價值逆向推導法
智力資本在企業(yè)中創(chuàng)造的價值終極必然會經歷實物（貨幣）形態(tài)來體現(xiàn)，它與財務資本間的相互轉化關系就形成了更廣義的資金循環(huán)活動。資金流進智力資本的過程是財務資本轉化為智力資本的過程，而智力資本的產出是資金流進企業(yè)，從而以財務資本形態(tài)存在的過程。1項新技術可以轉化成新產品，進而給公司帶來收益，顧客滿足度、員工素質等因素終極影響到企業(yè)收進或本錢，并終極在相關財務指標中反映出來。因此，對智力資本的全面評價應包含財務部分的內容，可借助部分財務指標實現(xiàn)智力資本的量化評價。
企業(yè)的價值（這里主要是指企業(yè)的帳面價值）是由企業(yè)的不同工作項目或領域所創(chuàng)造的，這些項目在1定程度上與企業(yè)的智力資本存在著復雜的相應的因果關系價值鏈，其中有直接的影響，也有間接的影響，有單個的作用，也有共同的作用。因此，企業(yè)可以通過以其價值的貨幣形式來反映各個項目承載的價值及相應的比重，并根據(jù)自身發(fā)展的特點和需要，選擇其中的關鍵性項目以建立與智力資本的對應評估關系，進而可由此逆向推導出智力資本的價值指數(shù)及其各部分的價值指數(shù)。
具體可以設計為，首先結合關鍵工作項目（KeyWorkProject）在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中重要程度給予不同的經驗權數(shù)或系數(shù)標準。關鍵項目受智力資本各構成部分直接影響（80%以上影響比例，影響比例的測算是依據(jù)當年各關鍵項目所涉及的職員的層次、數(shù)目、工作性質等因素）100%回進具體智力資本中；受間接影響的（35%—80%影響比例），分別以受影響比例回進相應的智力資本，最后計算智力資本各構成部分的價值指數(shù)和總的價值指數(shù)。如：某企業(yè)的企業(yè)價值中的93%與智力資本有1定程度的關聯(lián)，假定由4個關鍵工作項目分別按2.6、3.4、1.3、2.0的比例承載這部分企業(yè)價值，并按關鍵工作項目在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中重要程度分別給予1.44、1.0、1.7、2.1的權數(shù)（圖2），則各關鍵項目受智力資本影響程度測算如下：
人力資本價值指數(shù)=3.4 1.0 4.1 1.3 1.7 10 2.0 2.1 3.6=51.16
市場關系資本價值指數(shù)=2.6 1.44 6.0 2.0 2.1 4.4=40.94
組織結構資本價值指數(shù)=2.6 1.44 3.5=13.10
智力資本價值指數(shù)=51.16 40.94 13.10=105.20
則可以說，相對于該企業(yè)帳面財務價值，105.20的智力資本價值指標是相當?shù)摹?BR> 智力資本的價值指數(shù)是企業(yè)智力資本的存量數(shù)據(jù)信息，可以作為企業(yè)戰(zhàn)略治理中的重要指標，通過對比不同年度的智力資本的存量變動進行智力資本的流量分析。從資本的循環(huán)轉化的方向而言包括3個方面：1是智力資本向財務資本轉化的價值分析，可評價智力資本的價值創(chuàng)造能力及效率；2是財務資本向智力資本轉化的價值分析，可評價智力資本的投資績效和效率；3是智力資本各構成部分間轉化的增減變化分析，可在為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供智力資本預警信號。
在知識經濟時代，現(xiàn)代企業(yè)治理會計是企業(yè)業(yè)績評價體系的重要信息支持，必須能有效為企業(yè)提供戰(zhàn)略化指導，既要充分反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿�，又能及時地指明企業(yè)存在的缺點不足，以及企業(yè)未來的發(fā)展方向。因而，作為企業(yè)治理中新的活躍因素，企業(yè)智力資本的價值評估信息將進1步增強企業(yè)治理會計的“評估”作用和“導航”作用，更加符合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展要求。
參考文獻：
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