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智力資本：治理會計面臨的新挑戰(zhàn)
一、知識條件下，智力資本是的主要價值源泉知識經(jīng)濟是以知識為核心生產(chǎn)要素的經(jīng)濟。在知識經(jīng)濟，公司的價值已不在于擁有多少廠房、設備、甚至產(chǎn)品，而在于客戶的信賴程度、與貿易伙伴合作的能力、知識產(chǎn)權、信息基礎結構、以及員工的創(chuàng)造能力和技能，公司中最大的資產(chǎn)，就是繼財務資本、勞動之后的“第三資源”智力資本。
對于智力資本的定義，學術界尚無同一的說法。但用兩個等式就能說明智力資本的內涵和特點。第一個等式為：企業(yè)二有形資產(chǎn) 智力資本（安妮。布魯金，1997），即智力資本是使公司得以運行的所有無形資產(chǎn)的總和。這種觀點一方面說明了智力資本的重要性，智力資本是企業(yè)不可或缺的部分，沒有智力資本。企業(yè)就無法運行；另一方面突出了智力資本與有形資產(chǎn)相區(qū)別的無形性。但傳統(tǒng)中的無形資產(chǎn)只反映了企業(yè)智力資本的一部分，即商標、專利等知識產(chǎn)權，大部分關系企業(yè)生死存亡的智力資本，如商譽、人才資本、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力、長期客戶關系等，由于傳統(tǒng)會計的局限，會計報表無法揭示其價值。
這些無形資產(chǎn)固然被排除在傳統(tǒng)會計報表之外，但它們的價值會通過企業(yè)市場價值得到充分的體現(xiàn)。第二個等式就是：智力資本二市場價值一帳面價值，即智力資本（IC）為企業(yè)市場價值（MV）與帳面價值（BV）之差。這是該領域的實踐先驅、瑞典第一大保險和服務公司Skand油公司首次提出的衡量模式。該公司就是從這個價值模型出發(fā)，從1991年開始其智力資本的衡量和考評：到1995年5月，對外發(fā)布了世界第一份公然的企業(yè)智力資本年度報表，以此作為傳統(tǒng)財務年度報表的補充。該文件在隱往了數(shù)字之后公然發(fā)表，其中有這樣一段：
斯堪的亞公司的智力資本主要指我們所擁有的知識、實際經(jīng)驗、組織技術、客戶關系、專業(yè)技能和跨文化技能，指公司的集體知識。它體現(xiàn)在我們的人才資本和結構資本之中，使我們公司在市場上占有競爭上風。智力資本的價值由這些無形資產(chǎn)轉化為公司經(jīng)濟收益的多少而定。智力資本的作用旨在將其為看得見的、長期的價值，與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表相輔相成。在一個非常真實的意義上，終極目標是將智力資本轉化為歐元。
斯堪的亞公司
投資者一直是看重智力資本的�！鴷嫎藴饰瘑T會在1994年發(fā)表的一篇討論商譽和無形資產(chǎn)的文章中說，在對370例公司收購的調查顯示：用于收購商譽的金額占前期收購金額的百分比，從1976年的1%增加到了1987年44%.市場顯然以為公司的價值大于其帳面價值，而且這兩者的差額越來越大。1986年，市場價值和凈資產(chǎn)差額最大的公司是MERCK公司，其凈資產(chǎn)只有其市場價值的12.3%；到了1996年，可口可樂公司的凈資產(chǎn)是市場價值的4%“同時，也有一些公司以低于帳面價值的價格變賣，這說明也存在”智力負債“。
這些公司的“隱躲價值”大大超過了其帳面價值，這種“隱躲價值”就是企業(yè)的智力資本。智力資本之所以被“隱躲”，是由于傳統(tǒng)會計方法是為有形資產(chǎn)設計的，無法揭示這些無形資產(chǎn)的價值。同時可看到，是無形的智力資本，而不是有形資產(chǎn)或傳統(tǒng)的財務資本，構成這些公司的主要價值源泉。
二、企業(yè)有哪些智力資本
智力資本比傳統(tǒng)會計中的無形資產(chǎn)概念外延大得多。企業(yè)智力資本一般可分成三部分，它們是人才資本、（內部）結構資本和市場資本。每一部分又由多個要素組成。
人才資本是指企業(yè)員工的知識水平、經(jīng)驗以及為客戶解決的業(yè)務能力，同時還包括員工知識更新、共享公司的知識和經(jīng)驗的能力。即的能力，以及員工對公司和工作的態(tài)度等。人才資本是企業(yè)中每個人優(yōu)秀品質和能力的總和。一方面，由于人是知識的載體，知識價值的實現(xiàn)必須通過人的行為活動才能完成，因此企業(yè)應該通過適當?shù)募顧C制使員工潛力得以最大發(fā)揮，使其頭腦中的隱性知識得以顯性化，從而成為公司的價值源泉，有員工自愿把自己的智力資本投人到日常業(yè)務時，公司才能真正獲得成功；另一方面，企業(yè)的結構資本和市場資本是員工智力勞動的結晶。由于人才資本具有隨職員的活動而流失的特點，因此知識治理的關鍵作用之一是使人才資本轉化為企業(yè)的結構資本和市場資本。
結構資本是支持人才資本的“基礎設施”或“知識平臺”，如企業(yè)的組織結構、制度規(guī)范、企業(yè)文化、信息技術系統(tǒng)、組織結構形式、企業(yè)形象、知識產(chǎn)權等。結構性資本還包括一整套的企業(yè)特有的能力與系統(tǒng)，如企業(yè)促進創(chuàng)新的能力、進步和創(chuàng)造自身價值的能力。以及使得員工學習知識的時間縮短并更快、更輕易和更有效的共享公司的知識和經(jīng)驗的能力。微軟公司（Microso的和英特爾公司（Intel）的價值不僅在于它們的高智力員工及其擁有的知識，也在于它們根據(jù)知識企業(yè)的要求建立的激勵制度并由此形成的創(chuàng)新能力。
市場資本是指市場營銷渠道、營銷、公司信譽及長期客戶關系等。在智力資本向市場價值轉化過程中，企業(yè)的經(jīng)營性資本起著橋梁與催化作用，市場資本是人才資本、結構資本發(fā)揮作用的主要條件，是公司（企業(yè)）創(chuàng)造市場價值的重要途徑。市場資本經(jīng)常是公司的市場價值遠遠大于其帳面價值的原因，如可口可樂公司，品牌效應使其市場價值達到其凈資產(chǎn)的24倍多（見表1）。
在智力資本的三個組成部分中，人才資本是核心，是企業(yè)價值實現(xiàn)和增值的重要基礎；結構資本的作用是為激勵人才資源創(chuàng)造知識并發(fā)揮知識的增值作用提供環(huán)境支持；市場資本的作用就是保證人才資本和結構資本的有效互動和匹配所創(chuàng)造出的知識的價值實現(xiàn)，沒有強有力的市場資本，沒有必要的營銷網(wǎng)絡和相應的顧客忠誠；即便是具有價值的知識，也難以走向市場，實現(xiàn)其價值。智力資本通過人才資本、結構資本、市場資本的相互作用、共同整合來推動企業(yè)發(fā)展，成為企業(yè)獲得競爭上風的重要因素，是未來創(chuàng)造收益的實際推動力。公司的可持續(xù)發(fā)展能力來自于智力資本，而不是傳統(tǒng)的財務資本。
需要指出的是，大多數(shù)的智力資本要素無法單獨發(fā)揮作用，必須與其他要素結合，相互合作，才能創(chuàng)造企業(yè)效益。由于這種特點，智力資本的很多要素無法單獨確認，其創(chuàng)造未來經(jīng)濟收益的能力也由于受其他因素的包含很大的不確定性。證由于如此，財務會計受傳統(tǒng)會計確認和計量方法的限制，對智力資本價值的反映是相當有限的，而且對于大部分智力資本要素，很難取得其本錢，如自刨商譽、長期客戶關系等；有些要素即使能確定歷史本錢，但遠不能反映其真實價值，如產(chǎn)品商標。其次，智力資本中多數(shù)要素無法用貨幣指標計量，有些即使以貨幣表示，也不能產(chǎn)生任何與決策相關的信息。如有關人才資源的定價，不管是本錢模型，還是價值模型，因其包含太多的假設而變成不實用。因而智力資本的主要價值幾乎都在財務報告之外。
三、衡量和報告智力資本：治理面臨的新挑戰(zhàn)
治理會計是為內部使用者提供治理信息的會計。傳統(tǒng)的經(jīng)營是通過賤買貴賣獲得利潤，而收進減往本錢即得到利潤，所以本錢特別受到重視。與此相適應，傳統(tǒng)治理會計通常以“利潤最大化”作為目標，功能主要在于預算和本錢控制；同時，治理會計常限于企業(yè)內部信息，傾向于使用帳簿中已有的財會數(shù)據(jù)，并依據(jù)已發(fā)生的事件來解釋環(huán)境的變化，難以進步會計信息的決策相關性。20世紀80年代以來戰(zhàn)略治理會計和實踐的大大改善了治理會計信息的決策支持作用。戰(zhàn)略治理會計夸大內部信息的同時，從戰(zhàn)略角度提供有關公司市場和競爭者信息，從而治理會計信息從企業(yè)內部信息發(fā)展到企業(yè)外部信息，從財務信息擴展到非財務信息。治理會計只有沖破財務會計的局限，才能不斷地進步會計信息的治理價值。
知識條件下新的企業(yè)觀以為，企業(yè)是增加價值、創(chuàng)造財富的組織。治理會計應重視反映價值創(chuàng)造、創(chuàng)造價值的人和過程。智力資本是企業(yè)價值源泉，對于一個公司（企業(yè)）來講，對智力資本的熟悉尤為重要�！安荒芎饬浚筒荒苤卫怼�。為了有效地治理公司的智力資本，同時也為了更真實地反映公司的真實價值，就必須對企業(yè)智力資本進行衡量和報告，發(fā)展智力資本治理會計。智力資本是企業(yè)的戰(zhàn)略性資源，智力資本治理會計是戰(zhàn)略治理會計在知識經(jīng)濟環(huán)境下的完善和發(fā)展。智力資本治理會計應不僅能反映財劣資本的存量和流量，也能反映企業(yè)智力資都的存量和變動趨勢。為此，智力資本治理信息必須是靈活化、多樣化的，包括數(shù)目信息與質量信息；財務信息與非財務信息；靜態(tài)信息與動態(tài)信息；物質層面的信息與精神層面的信息，等等（余緒纓，1998）。智力資本治理會計是一個復雜的戰(zhàn)略決策支持系統(tǒng)。
“對智力資本的量化評估是從經(jīng)濟向知識經(jīng)濟時代轉變的一個重要里程碑”，（馮之浚，1998）。智力資本治理會計的目標就是通過量化企業(yè)智力資本，為企業(yè)智力資本治理提供智力資本存量和流量信息，考核和評價企業(yè)智力資本投資效果，以及利用智力資本創(chuàng)造企業(yè)價值的能力和效率。
企業(yè)界從20世紀90年代初期開始致力于智力資本的衡量和報告。其中最廣為人知的智力資本實踐先驅是瑞典第一大保險和服務公司斯堪的亞（SkandiaAFS）公司。1991年，SKandiaAH任命了它的第一位智力資本管官艾德文遜先生。他們開發(fā)的用于衡量和報告智力資本的工具稱為導航儀（Navigator），是平衡計分卡。的發(fā)展，但與平衡計分卡以客戶為中心、以實現(xiàn)財務目標為主要目的不同，導航儀以企業(yè)價值增值為導向，揭示智力資本戰(zhàn)略的、長遠的。作為一種真正的智力資本衡量系統(tǒng)，它不僅僅反映智力資本的存量，更重要的是揭示和智力資本的變動（流量）及其原因，關注智力資本的保值和增值。就如卡普蘭教授是平衡計分卡的倡導者和實踐推動者一樣，艾德文遜先生也花了大量時間和精力來宣傳和推廣他們的導航儀，他的照片因此而出現(xiàn)在《幸福》雜志的封面上。
智力資本的衡量首先須確定企業(yè)有哪些或需要哪些智力資本要素，這個過程必須和企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來，分析企業(yè)的價值鏈和關鍵成功因素，對每一項關鍵成功因素確定相關的考核指標，最后把這些指標回類到相應的智力資本項目（見圖1）。根據(jù)企業(yè)自身的特點和需要，對每一項智力資本根據(jù)其對創(chuàng)造價值的重要程度給予一個權數(shù)或標準。確定權數(shù)的因素包括三個方面：戰(zhàn)略、公司的特點和所處行業(yè)的特點。保險公司可能關心每一員工的合同數(shù)、對客戶的反應速度和政策的更換頻度；而消費品生產(chǎn)商會更重視周轉時間、供給商的質量和商標形象。同一公司在不同時期因其發(fā)展戰(zhàn)略不同，也會影響其確定其智力資本項目的優(yōu)先順序。
在對上述確認的智力資本項目采用不同方法進行評價后，根據(jù)實際情況給出評價分數(shù)。把所有智力資本項目得分加總，就得到企業(yè)智力資本指數(shù)，還可以分別人才資本指數(shù)結構資本指數(shù)和市場資本指數(shù)等等，這些是智力資本的存量信息，智力資本指數(shù)是公司健康狀況的標志。通過對比前后年度的智力資本存量的變化（相對數(shù)或盡對數(shù)），就可以進行智力資本的變動分析（流量信息）。流量分析包括三個方面：（1）從智力資本向財務資本、市場價值的轉換分析，考核智力資本的價值創(chuàng)造能力和效率；（2）從財務資本向智力資本的轉換分析，考核智力資本投資效果和效率；（3）智力資本各項目之間增減變化分析。在知識經(jīng)濟時代，反映智力資本價值的指標將成為企業(yè)業(yè)績評價體系的重要組成部分。其作用主要有兩個：一是“評估”作用，即反映一個企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ欢恰皩Ш健弊饔�，即指明企業(yè)存在的缺點以及將來發(fā)展的方向。無論是企業(yè)的治理當局，還是企業(yè)的投資者、債權人、顧客等相關利益主體，都必將十分關心和重視反映企業(yè)智力資本的指標。否則，他們便有可能低估一些有價值的公司，同時也可能看不到一些繁榮的公司中潛伏的危機，從而導致錯誤的決策。
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