淺論金融衍生工具的會計計量與管理
摘要：在近幾十年的國際化大發展中，金融市場也在不斷深化延展。金融衍生工具的交易市場規模也程井噴之勢，使用傳統會計對新生金融衍生工具進行計量必然是對當前會計計量政策的一項挑戰。文章針對金融衍生工具的特性，結合會計計量的過往實例與結論，對目前我國金融衍生工具計量所遇到的問題進行分析，并提出相關管理建議。
關鍵詞：金融衍生工具 會計管理 風險管控 會計計量
一、金融衍生工具的產生與會計現狀
金融工具的出現是為了規避風險與金融創新，用性質對金融工具分類，則可分為基本金融工具和衍生金融工具，衍生金融工具即金融業的衍生金融產品;基本金融工具包括企業原生的應收應付款，債權證券和債務證券。權益證券的價值是從原金融工具中衍生出來的，它本身并不具有價值，并受原金融工具的影響，例如股價波動影響認股證價格波動，外匯期貨價格隨匯率變動而變動等等。
我國在金融危機大浪的侵襲下，很多企業被曝因持金融衍生產品而導致巨額虧損的情況。但隨著央行相繼推出一系列金融衍生品，我國金融衍生市場呈快速穩健的發展局面。金融衍生產品的推陳出新也促使金融機構的競爭增加其對金融創新的重視。經歷過數十年的發展，到今天衍生工具就更加完善更加強大。
目前我國會計準則還沒有對商業銀行從事金融衍生交易制定詳細的會計準則。但是對于金融衍生工具信息的披露，很多金融機構還是會擅自決定其方式。以招商銀行，民生銀行，深圳銀行和浦發銀行這四大銀行為例，早在2002年底，上市銀行所持有的金融衍生工具合約面值已經達到350億人民幣，其中包含匯率互換，利率互換，利率掉期，外匯遠期交易，及外匯掉期交易等。然而只有招商銀行在會計報告或附表、補充報告中對相關會計信息的披露采取了國際通用的會計準則。其他的三家銀行僅僅在補充報告中采用國際會計準則披露。并且這些會計報告大部分都是用歷史成本來計量，也就是僅對已經實現的金融衍生工具的價值損益進行確認，而目前沒有實現預計在未實現的損益不在表內進行確認。
二、金融衍生工具會計計量
(一)金融衍生工具的會計計量模式
金融衍生工具的會計計量是金融衍生工具的核心問題，也是重點難點，包括初始計量和后續計量兩個方面。因為計量中存在很多不確定因素，所以人們對金融衍生產品所做的預期可能是漲也可能是跌。所以會計計量方法的選取就顯得尤為重要。
當前，常用的金融衍生工具有三種計量模式，即傳統的歷史成本計量模式和公允價值計量模式和以上兩種結合的混合模式。傳統的跨級計量模式是使用歷史成本計量并計提折舊的方法;公允價值是指在公平交易的前提下，交易雙方熟悉商品行業情況并自愿交易而進行的資產交換或債務結算的金額。在最新的企業會計準則中有明確規定，會計中對金融衍生品進行初始計量時應采取公允價值，其中交易費用計入當期損益;機構所持有的金融衍生工具在后續計量中，根據所持有的目的不同，可以采取相應的計量基礎：
1.以投機獲利為目的購買并持有的金融衍生品，在資產負債表日，應按公允價值進行計量，因公允價值變動導致的盈利或虧損應計入當期損益。
2.以套期保值為目的購買并持有的金融衍生品，同樣在資產負債表日應以公允價值進行計量。對于現金流量套期，無效期間計入當期損益，有效期間計入所有者權益。對于公允價值套期，金融衍生工具因公允價值的變動帶來的盈利或虧損金額也應計入當期損益，并調整被套期金融衍生工具的賬面價值。
套期金融衍生品是預期交易，盈利和虧損金額是計入所有者權益的，應按下述方法操作：(1)企業因此預期交易而確認的金融資產或負債的，應在該金融資產或負債影響企業的同期，由所有者權益轉入當期損益;(2)企業因此預期交易而確認的非金融資產或負債的，應在該非金融資產或負債影響企業的同期，由所有者權益轉入當期損益，或計入該非金融資產或負債的初始確認金額;3.預計不會發生的預期交易，套期工具利得或損失應由原直接計入所有者權益轉入當期損益。
(二)金融衍生工具會計計量模式存在的缺陷
在現代會計實務操作中傳統會計計量模式應用的不足：目前，我國財務會計以歷史成本的使用為會計基礎，但使用歷史成本計量金融衍生工具是不符合現實情況的，因為金融衍生工具具有未來性，傳統歷史成本計量反映出的數據不一定符合金融衍生工具到期時的價值，它只能反映企業獲得該資產或負債時所付出的成本，也就是初始投資成本額而不是金融衍生產品到期后的現值。并且因為金融衍生工具具有很大的風險，當企業發生較大變化，就不能正確反映風險，不能為決策者提供真實信息，也就失去了決策有用性。
價值計量的方法有三種：(1)市場估價法，這是一種很常用的方法，一般采用當日活躍市場中的交易價格;(2)類似項目法，當找不到相同計量項目時應采用類似目標計量項目計量;(3)估值技術法，當企業進行公允價值估價時，要確保未來現金流量對現值計量的影響。
雖然使用公允價值計量模式有很大優點，也是目前發展的趨勢，但在實務處理中還是有不足之處：如果不考慮利率風險，通常用現行價格表示公允價值，但金融衍生工具的價格在不斷的變化，所以，公允價值計量比傳統會計計量更適合衍生金融工具，可以幫助企業更好地規避風險，但也存在許多弊端。首先，估值技術法并不完善，金融衍生工具的現值是人為估算得來，有很大程度的不確定性;其次，市場環境并不完全有效，市場價格時時刻刻都在改變并為人們所接受，我國現階段產權交易市場、證券交易市場并不完善，市場化程度低、要素市場不活躍、交易發生不完全等，使得很多資產的公允價難以量化;最后，專業進行風險操作的人員短缺，而由于公允價值具有極大主觀性，使公允價值可能成為操縱利潤的工具。
三、金融衍生工具風險下的會計監督與管理
2006年財政部公布的四項金融工具會計準則借鑒了國際會計準則，有效地跟國際會計準則進行了銜接，并在此基礎上融合了中國金融市場的實際情況，為中國金融衍生工具的發展奠定了堅實的基礎，更為設計金融工具業務的企業會計處理提供了有效指導
(一)金融衍生工具風險下的會計監督
金融衍生工具具有風險高和業務表外化、自然杠桿性能等特點，使會計監督的實行困難重重。越是因為金融衍生工具風險高，越應該重視會計準則中的謹慎性原則。(1)提取金融衍生工具風險金。傳統的以歷史成本為計量基礎且以權責發生制為確認基礎模式因金融衍生工具的產生和發展收到了嚴重的打擊。當對金融衍生工具提取投資風險金，交易損失準備金，風險準備金時，不需要對財務報告進行重大修改，這有助于讓會計主動的參與到金融衍生工具風險的監控中來，提取風險準備金并不有違現行的會計原則，而是以謹慎性原則作為依據，這樣更容易被業界接受。(2)利用謹慎性原則確認損益。只要是可以預見的費用，或者損失，都應該在會計記錄中體現出來，但未來不確定的收入不能給予確認入賬。然而關乎金融衍生工具的現金流量發生事項大多是在很多年后，而時間的長久帶來了很大的不確定性，這些只有交易人或會計人員比較熟悉，而股東或債權人卻不甚了解，特別是一些大企業常常掩飾財務狀況或經營成果，因此，有條件的使用謹慎性原則可以很大程度上對企業起到牽制作用。
(二)金融衍生工具風險下的會計管理
若想對金融衍生工具的交易及其風險進行有效管理，就應該把金融衍生工具交易計入會計核算之中，向投資者等資料使用者及時充分地提供風險和影響信息。
因為金融衍生工具在會計確認方面與傳統會計相比有更大的特殊性，所以金融衍生工具也易被企業所控制，但合約所體現的交易在實際發生款項收付之前，合約雙方只承擔某種義務或只享受某種權力。因此，只有繞開過去交易事項的約束，著眼于未來的經濟利得和損失，才能對金融衍生工具進行有效的會計確認。除此之外，金融衍生工具的確認標準不僅應有交易發生的時間，還要包括合約締結和再確認，終止確認。
為了向投資者等信息使用者提供真實有效的信息，應以表內列報和附注來披露金融衍生工具的風險，對金融衍生工具的確認和計量都必須按《企業會計準則第37號――金融工具列報》的相關規定在會計報表中顯示。僅僅靠在表內用量化過的信息表露不能使信息使用者對金融衍生交易的情況有透徹的了解，所以也要在附注或者補充資料等進行表外披露。披露內容包括：進行會計確認和計量的政策，金融衍生工具的性質和類別，套期保值以及有效性評價，管理當局的風險控制政策和未來風險預測等。
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