證券公司及其監(jiān)管者面對的六大風(fēng)險

證券公司及其監(jiān)管者面對的六大風(fēng)險

證券公司及其監(jiān)管者面對的六大風(fēng)險 市場風(fēng)險
市場風(fēng)險(Market Risk)是指因市場波動而導(dǎo)致證券公司某一頭寸或組合遭受損失的可能性，這些市場波動包括：1.利率、匯率、股價、商品價格及其他金融產(chǎn)品價格的波動；2.收益曲線的變動；3.市場流動性的變動；4.其他市場因素的變動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風(fēng)險還包括融券成本風(fēng)險、股息風(fēng)險和關(guān)聯(lián)風(fēng)險。
市場風(fēng)險是證券公司最經(jīng)常面對的一種風(fēng)險，是風(fēng)險管理中的重點內(nèi)容。市場風(fēng)險給證券公司帶來損失的例子比比皆是，美國奧蘭治縣(ORANGE COUNTRY)的破產(chǎn)突出說明了市場風(fēng)險所帶來的危害。該縣司庫將“奧蘭治縣投資組合”大量投資于所謂“結(jié)構(gòu)性債券”和“逆浮動利率產(chǎn)品”等衍生性證券，但當(dāng)利率上升時，衍生金融產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)了17億美元的巨額虧損。
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