模塊化設計在財務分析中的運用

模塊化設計在財務分析中的運用

　　摘要：不同的企業與行業對數據的要求具有自身的特殊性，財務人員運用電子表格軟件如EXCEL等進行數據整理與分析時，如果缺少對數據間關聯性的認識，將使做出的分析數據結果孤立，出現只能滿足較小方面分析時的需求或者工作重復化的弊端。本文基于EXCEL數據表，采用模塊化設計的方式處理分析財務問題，與企業的實際需求狀況相適應。

　　關鍵詞：模塊化設計 EXCEL 杜邦分析模型 財務分析

　　模塊化設計在財務分析中指將財務報表的某些要素經過數據加工組合在一起，構成一個具有特定功能的子模塊，然后將這個子模塊作為通用性的模塊與其他要素進行多種組合，構成新的模塊，從而滿足不同方面不同層次的財務分析需求。在實踐中，根據財務分析的目標及所需的過程，可將其分為基礎數據、指標數據、模塊參數等三種。其中，基礎數據來源于原始的財務報表科目數據;指標數據即根據基礎數據計算出的指標，如銷售凈利率、資產周轉率等;模塊參數主要是指數據調用時所需的數據比如需分析的年度。單獨模塊的變更，在其沒有被調用時，對其他的模塊不產生影響;當模塊被調用時，根據調用模塊的不同而生成不同的結果，從而靈活地滿足財務分析的需求，并減少大量的人為數據變更與數據錯誤。

　　采用模塊化設計方法進行財務分析的設計，一個重要的方面是對動態的數據查詢或取數加以關注。數據之間動態鏈接的結合好壞與否直接影響著財務人員的工作量與工作的繁簡程度。在所需分析數據龐雜的時候，科學的鏈接設計可以減少數據冗余，節約運行時間。

　　下面以傳統的杜邦分析模型為例，對模塊化設計在財務分析中的運用進行一個初步而簡單的說明。

　　傳統的杜邦分析模型為：

　　權益凈利率=資產凈利率×權益乘數

　　=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

　　在運用杜邦模型進行財務分析時，往往不能僅僅計算一個期間的數據，而是需要降兩個或多個期間的數據進行對比才能得出可靠的結論。例如，在運用因素分析法對其指標進行分析時，通常需要一個可對比期間的相同指標。由于可能涉及的可對比期間較多，需要做出多種對比方案，若未對指標進行模塊化設計處理，往往會導致大量的重復工作，并且由此引發的大量數據修改核對工作更容易出現失誤或瑕疵，導致分析偏差。尤其在對指標變動要求分析到單個會計科目時，由于涉及整個資產負債表與利潤表科目，往往一個期間或數據的變動就會引起整個分析過程的混亂。

　　假定我們采用杜邦分析模型對某公司2010年至2014年的財務報表進行分析，并對類似經營情況下的兩個年度進行比較，以便分析出對權益凈利率的較大的影響因素。根據模塊化設計的思想，可以分以下三步進行編制：

　　第一步，打開EXCEL并將當前表頁命名為“基礎表”，用以對各年度的報表數據進行歸類整理，將財務報表中的各相同科目下的數據作為計算分析的基礎數據按照年度進行排列(圖1)。此表作為財務分析數據的初始來源，一般在格式設計完成后不能隨意變動，以免與后邊指標表之間的勾稽關系或公式發生混亂。

　　第二步，在相同的EXCEL工作簿下新建一張表頁，并將其命名為“指標表”，用以單獨存放由基礎表計算出來的各項財務指標。在進行杜邦分析時，在基礎表數據的基礎上通過財務指標計算公式及EXCEL公式或函數計算出銷售凈利率、資產周轉率、權益乘數、資產凈利率及權益凈利率等一系列相關指標，并將其按照期間與數據的勾稽關系進行歸類并排列，建立如下的數據表(圖2)。

　　第三步，新建一張表頁并命名為“分析表”，在表中建立所需的杜邦分析模型(圖3)。根據上述假定的要求，每個指標需反映兩個年度的數字。擬分析期間反映在C1單元格，擬對比的基期年度反映在C2單元格。除了C1、C2單元格及指標名稱外，其他的年度或數據均用公式或函數調用指標表中的各項指標。

　　此處可采用EXCEL中的INDEX與MATCH函數。其中，INDEX函數主要是

　　返回指定位置中的內容，其格式為INDEX(array，row_num，column_num)。MATCH函數主要是返回指定內容所在的位置，其格式為MATCH(lookup_value，lookup_array，match_type)。二者經過公式的嵌套集合，可以從指標表中靈活地調用出分析表中所需的數據。

　　據此，以銷售凈利率這一指標為例，在所需的數據結果顯示單元格A16中輸入如下公式以取得擬分析年度的指標數據：“=INDEX(指標表!B2：F6，MATCH(分析表!C1，指標表!A2：A6，0)，MATCH(分析表!A14，指標表!B1：F1，0))”;在單元格B16中輸入以下公式以反映其對比的基期年度的指標數據：“=INDEX(指標表!B2：F6，MATCH(分析表!C2，指標表!A2：A6，0)，MATCH(分析表!A14，指標表!B1：F1，0))”，在單元格C16中輸入公式“=A16-B16”以反映前述兩個指標的差異。資產周轉率等其他指標可依此同理設置。

　　設置完畢后，若發現2013年度與2011年度的經營環境等基本類似，但權益凈利率變化較大，需對此兩年的財務狀況進行杜邦分析，則在C1單元格輸入“2013”年度，在C2單元格輸入“2011”年度，所得結果顯示如下表(表4)。初步分析可知，2013年權益凈利率較2011年下降了18.48%，主要由資產凈利率減少引起。而進一步分析資產凈利率的減少，主要由銷售凈利率的降低所引起。從而，逐步地對主要影響因素展開分析，找出變動原因。

　　為了進一步提高輸入效率及操作的友好性，可對輸入方式進行進一步的優化，采用下拉菜單式選擇輸入。

　　通過上述的操作，在對財務報表進行杜邦分析時，建立了“基礎表”、“指標表”及“分析表”三個模塊。指標表調用基礎表中的數據，分析表調用指標表中的數據。當對數據進行變更或更正時，只需要對基礎表中的數據進行修改即可實現多個表中的相關數據的更改。同時，當在分析時發現相同或類似環境或情況下經營狀況發生較大變化時，可快速對跨期間的多項指標進行分析以便查找出重要的影響因素。進一步可發現，此種方法經過擴展變更，將年度變更為企業名稱，可以方便地對多個不同企業的報表進行方便準確的杜邦分析，大幅度地提高工作效率。由此，一個簡單方便而又準確的杜邦分析模型設計完成。

　　參考文獻：

　　[1] 中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].中國財政經濟出版社，2011.

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