黃金期貨實盤操作技巧與客戶心理缺陷分析
摘要：改革開放以來，我國逐漸走向了市場經濟時代，期貨市場也得到了飛速的發(fā)展，其地位與作用愈來愈重要。黃金期貨是期貨市場的重要組成部分，我國黃金市場起步較晚，是一個新生市場，中國證監(jiān)會在2008年批準，黃金期貨首次在上海期貨交易所上市，彌補了我國黃金期貨市場的空缺，然而，黃金期貨市場風險較高，不少人缺乏實盤操作技巧，在心理上也缺乏正確的素養(yǎng)，所以導致了不少人投資虧損，心理受盡煎熬，本文從黃金期貨的概念出發(fā)，分析了黃金期貨的一般特性，總結了一些實盤操作的技巧，最后提出了投資者該有的一些投資心態(tài)，以供參考。
關鍵詞：黃金期貨;操盤技巧;心理分析
2008年，經我國證監(jiān)會批準，黃金期貨首次在上海交易所進行交易，此次黃金期貨交易為投資者提供了一些規(guī)避風險的交易工具與投資機會，我國的黃金期貨也走上了正規(guī)化、法制化的正軌。但是金融危機以來，世界政治、經濟、貨幣等因素都很不穩(wěn)定，美元持續(xù)下跌，這給黃金期貨帶了市場的同時，也造成了黃金期貨價格的極大不穩(wěn)定，對一些不精于實盤操作的投資者來說，風險巨大，不少人也存在了心理的誤區(qū)，感情用事，導致投資虧損，因此，如何提高實盤操作能力，克服心理誤區(qū)，對于投資者來說是很重要的。
一、黃金期貨概述
(一)黃金期貨的概念
所謂黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量，契約到期后則是實物交割。 這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。黃金期貨合約交易只需10 %左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性，少量資金推動大額交易。
(二)黃金期貨的內容
黃金期貨的市場大體類似，內容也差異很小，基本上包括了合同單位、保證金、最低波動限、期貨交付、交割月份、當日交易、委托指令、傭金等。
1. 合同單位，紐約交易所的彼岸準時每單位100 盎司金條或三公斤金條 ，上海期貨交易所黃金期貨合約每手1000克黃金。
2. 保證金。是交易人要進入黃金期貨市場前，在經紀人那里開個交易戶頭，交易人支付一定的保證金額，并注明在合同之中，上海交易所的保證金最低為合約價值的7%。保證金分三類：(1)初級保證金，是交易人開戶時要繳納的最低保證金。(2)長期保證金，只交易人在戶頭上必須始終保持的儲備資金額度。(3)應變和盈虧的保證金，是交易人清算客戶按每個交易日結果向交易所的清算機構所支付的保證金,用來抵償客戶在期貨交易中不利的價格走勢而造成的損失。
3. 最低波動限，包括了最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次黃金價格變動的最小幅度，上海交易所的最低波幅是0.01%;最高交易限度一般是指漲停與跌停。上海交易所中每日最大波動限制為不超過上一交易日結算價±5%
4. 期貨交付，購入期貨合同的交易商,有權在期貨合約變現(xiàn)前,在最早交割日以后的任何時間內獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣,賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的,必須承擔交付黃金的責任。
5. 交割月份，是合約中規(guī)定的提交規(guī)定成色黃金的月份約定。
6. 當日交易，指按當日的價格變動情況，進行相反方向的買賣平倉，當日交易不用保證金，除非為平倉是才要支付剩余部分的保證金。
7.指令。是指交易人向經紀人發(fā)出的交易行為、數量、限額、日期、價格等一系列的委托命令。
8. 傭金，是交易人向經紀人支付的雇傭金。
二、黃金期貨實盤操作技巧
黃金期貨對專業(yè)知識的要求很高，他需要客戶了解對價格會產生影響的因素，還要了解專業(yè)的技術，以及了解交易有關的規(guī)章制度，并且，實盤操作技術多種多樣，指標分析方法各有千秋，這就需要客戶不斷的學習與總結，這是提高實盤操作能力的根本。
(一)黃金期貨的操作手法
1. 點位法
入單的時機非常重要，黃金取貨雖然說不能完全確定其走勢，但是可以通過對數據的分析以及以往的經驗來預測未來可能走勢，選擇合理的點位入單。但是在震蕩行情中，切忌不能低空高多，追漲殺跌，這樣最可能會造成虧損。
2. 止損法
是在入單時設定好止損價格，折損價格的設定異常重要，設置合理的止損價格及時是行情不穩(wěn)或是背離了期望，也能最大限度的降低損失。
3. 止盈法
設定一個止盈價格，當市場價格達到止盈價格時自動賣出，止盈法也是增加利潤空間的有效方法，他能防止盈而后虧的現(xiàn)象，在震蕩行情中，需要合理止盈，注意點位平倉，切忌貪多。
4.倉位的控制
倉位的控制在于合理的分配資金，倉位過大或滿倉都容易在空頭出現(xiàn)時造成巨大虧損，甚至造成錯誤決策。
7. 補倉法
補倉很有講究，補多少?什么時候補?這些都是要認真分析思考的.問題，在單邊勢頭中，可以適當加單，在逆勢中切忌不能隨意加單，隨意加單往往會帶來更大的損失，更不能隨意撤消改動逆勢單止損。
此外，金融市場風險必然存在，所以投資需要謹慎，無論何時都要保持一顆平穩(wěn)的心態(tài)，該下單是果斷下單，該撤單時，即使虧損也要果斷割肉斬倉。
(二)黃金投資操作技巧
1.學會建立頭寸、斬倉和獲利
建立頭寸;是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進黃金的行為。建立頭寸是獲利的前提，要選擇合理的金價與時機來建立，否則就容易虧損。斬倉是在逆勢時為防止持續(xù)虧損而進行的平盤措施。合理平盤是降低虧損與擴大獲利空間的重要環(huán)節(jié)，在建立頭寸后，應選擇適當的時機平盤，不宜過早，這樣會降低獲利，不宜過晚，這樣一旦走勢逆轉，就會帶來虧損，不過，切忌不可有貪得無厭的心態(tài)。
2.買漲不買跌
黃金價格有漲有跌，但是盡量不要在跌的時候入單，黃金價格容易一跌再跌，就造成了持續(xù)虧損，而在上漲時買入就可以降低風險，除非你買到了金價最高點，否則，你都可以獲利，并且只要設置好止盈價格和止損價格，就能最大限度的降低風險，提高獲利的可能。
3.有多到少的加碼
買入后如果金價呈現(xiàn)上升勢頭，要追加投入時，不可一次追加完成，要分幾次，由多到少的追加，這樣可以防范勢頭逆轉情況，降低投資風險。
4.合理利用資金杠桿
杠桿效應就是期貨交易用10%的資金，可買賣100%的東西，實際發(fā)生的盈虧按照100%的盈虧來計算。由于黃金期貨保證金制度的資金杠桿作用，因此投資者必須作好保證金比例投資，及時關注和調整，保持足夠的保證金余額。因為投資者會面臨保證金余額不足而被強行平倉的風險，可能損失賬戶內的所有資金。 所以，投資者要牢牢把握資金管理尺度，初學者資金最好控制在10-20%左右，成熟投資者短線交易可以控制在50% 以內。
5.不要在賠錢時加碼
很多人在買入時遇到下跌行情，或是在賣出時遇到上升行情，就會想繼續(xù)加碼，這是一種危險的行為。因為在行情下跌時，想再買入，以圖行情回轉時能夠彌補前面的損失，甚至獲利，但金價往往是一跌再跌的，行情下跌時再加碼往往是帶來更大的虧損;在行情上升時加碼，也容易碰到金價封頂的狀況，金價不漲反跌，結果無疑是惡性虧損。因此，盡量不要在金價下跌或是金價持續(xù)上漲后買入，降低投資風險。
(三)短線和中線操作技巧
1. 短線操作技巧
短線一般是當天買當天賣，或者當天買第二天買這樣，他的特點就是速進速出、剛決果斷。他要求要能快速準備的把握下一段時期內的走勢情況，這就要求客戶熟練掌握一些技術指標，懂得對K線圖進行綜合分析，一旦確定馬上建立頭寸，獲利之后果斷推出，做短線切忌不可猶若寡斷、反應遲鈍，必須嚴格約束自己，不可有僥幸心理、不甘心心理，要沉穩(wěn)冷靜、剛決果斷。并且要注意龍頭股主升浪時不做短線、個股筑底的時候不能做短線、在單邊下跌趨勢中不做短線等這幾種情況。
2.中線操作技術
相對于短線操作來說，中線就比較簡單了，短線偏重于技術指標的分析，中線偏重于把握市場趨勢的能力。但兩者都需要操作，不管是分析上的如何取舍，都離不開實際的操作。談及操作，我們必須要有一個自己的操作建議，而且嚴格設立止損。中線操作的止損一般較短線的止損要多出幾塊，這樣，中線投資者需要承受的虧損也可能要大一些，所以中線操作的前提，是資金量要大，只有這樣才能更好的承受操作上面的風險。并且，一般一波行情不會一次走完，它會分幾個步驟，來回震蕩運行。所以做中線的，也要學會通過改變自己的止損來博取更大的利潤。此外，做中線操作的人要保持沉穩(wěn)冷靜、不急不躁的態(tài)度，要輸得起、贏得起才能真正的掙錢。
三、黃金期貨實盤操作心理缺陷分析
金融市場交易，既是資金與技術的博弈，也是操作者心理的博弈，只有擁有一個正確的心態(tài)，強大的心理承受能力才能做到冷靜思考，沉著應對，最終做到在虧損時最大限度的降低損失，在獲利時最大限度的擴大盈利空間。在黃金期貨實盤操作過程中，切記不能有以下的一些不良心理：
(一)盲目跟風的心理
金價的影響因素很多，其中金民的跟風心理對金價的影響很大，表現(xiàn)出極大的盲目性，并且在金市中，傳言傳播極快，在“羊群心理”的作用下，給金市帶來巨大波動，造成市場迅速失衡，這往往給了一些用意不良者惡意操作的機會，給自己帶來損失。因此投資者切記不可盲目跟風，要有自己的主見，相信自己的判斷。
(二)優(yōu)柔寡斷的心理
優(yōu)柔寡斷的人最容易受到他人的影響，這樣的人尤其不適合做短線投資，在該下單時不敢下單，該撤單時又猶豫不決，這個心理很容易就錯失良機，甚至造成虧損。其實優(yōu)柔寡斷的原因在于不自信，客戶應認真學習操作技巧，在操作過程中，要充分相信自己的判斷，并合理的控制止損與止盈，這樣就能有效克服這個心理缺陷。
(三)貪得無厭心理
希望獲利是投資人投資的根本目的與動力，但是切記不可貪得無厭，貪得無厭的人往往在獲利后不果斷退出，結果又遇逆勢虧損，改進單是又不果斷入單，總是盼望價格再好一點。這些投資人雖然與追漲、追跌的投資人相比，表現(xiàn)形式不同，但有一個共同之處，就是自己不能把握自己。這種無止境的欲望，往往是人只看到高利潤，而輕視了高風險的存在。
(四)輸不起、敢輸不敢贏心理
金市本身就是一場博弈，輸得起才能贏得起，金市中沒有常勝的將軍，也不會一直失敗。投資者要能夠沉著冷靜的面對行情變化，遇到逆勢行情即使虧損很大也要即使當機立斷，忍痛割愛。切忌盈利時盲目高興，虧損時心灰意冷，而是要能認真分析盈利與虧損的原因，總結經驗教訓。
還有投資者也不可敢輸不敢贏，進入金市要有自信心，認真分析市場行情，切忌盲目跟風，隨意買進賣出，看到金價稍有回調就急忙買進，而稍有盈利又急忙退出，這樣的人是能盈利的機會比虧損的機會多，但是往往一次的失誤，就會造成不掙反虧。我們一般建議客戶在有把握的行情下，利潤要多守守，做到對一次夠自己去止損3次以上的方法來完成整個交易的對錯把握。
(五)把匯市當賭場
具有賭博心理的投資者，總是希望一朝發(fā)跡。他們恨不得一次交易就能讓自己一本萬利，他們一旦在金市投資中獲利，多半會被勝利沖昏頭腦，象賭棍一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到金市上去，直到輸個精光為止。當失利時，他們常常不惜背水一戰(zhàn)，依舊重倉或者逆勢補倉，這類人多半落得個傾家蕩產的下場。所以，市場不是賭場，不要賭氣，不要昏頭，要分析風險，建立投資計劃。尤其是有賭氣行為的人買賣黃金時一定要首先建立投資資金比例。
(六)漠不關心心理
有些投資者進單后，就不聞不問，聽其自然發(fā)展。有時甚至全權委托自己的親朋好友或經紀人操縱，自己很少介入。這種做法在金市處于大勢的情況下，確實可以賺不少錢，但是如果是處在逆趨勢的環(huán)境中，必然會血本無歸。
因此，只要你參與了黃金買賣，你就是其中的一員，應時時關注金市的動態(tài)。不要過于相信自己的親朋好友或經紀人，而要相信自己，要有自己的判斷，自己的投資策略。
四、結論
黃金期貨是一項投資行為，作為投資人首先應該充分了解市場，掌握會對金價造成影響的各類因素，認真學習各類技術指標和操作方法，合理分配自己的資金時間，此外，作為一個投資者，還要有一個良好的心理素質準備，不可有盲目跟風的心理、優(yōu)柔寡斷的心理、貪得無厭心理、輸不起、敢輸不敢贏心理、把匯市當賭場、漠不關心心理，遇事要沉著冷靜剛決果斷。最后，金融投資有風險，合理進行風險規(guī)避才是盈利的根本。
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