金融學常識：什么是資本運作

金融學常識：什么是資本運作

　　資本運作又稱資本經營、消費投資、連鎖銷售、亮點經濟、離岸經濟等，是中國大陸企業界創造的概念。下面是小編整理的金融學常識：什么是資本運作，希望對大家有幫助！

　　資本運作

　　定義

　　資本運作=資金運作（不完全）

　　沒有所謂的純資本運作模式，部分地區傳銷人員以此為借口進行宣傳。

　　一般方式

　　發行股票、發行債券（包括可轉換公司債券）、配股、增發新股、轉讓股權、派送紅股、轉增股本、股權回購（減少注冊資本），企業的合并、托管、收購、兼并、分立以及風險投資等，資產重組，對企業的資產進行剝離、置換、出售、轉讓，或對企業進行合并、托管、收購、兼并、分立的行為，以實現資本結構或債務結構的改善，為實現資本運營的根本目標奠定基礎。 [2]

　　一、按照資本運作的擴張與收縮方式分為：

　　1、擴張型資本運作：具體分為縱向型資本運作、橫向型資本運作和混合型資本運作。

　　2、收縮型資本運作：具體分為資產剝離、公司分立、分拆上市、股份回購等。

　　二、按照資本運作的內涵和外延方式分為：

　　1、內涵式資本運作：包括實業投資、上市融資、企業內部業務重組。

　　2、外延式資本運作：包括收購兼并、企業持股聯盟以及企業對外的風險投資和金融投資。

　　一般特征

　　資本運作和商品經營、資產經營在本質上存在著緊密的聯系，但它們之間存在著區別，不能將資產經營、商品經營與資本運作相等同。資本運作具有如下三大特征：

　�。�1）資本運作的流動性

　　資本是能夠帶來價值增值的價值，資本的閑置就是資本的損失，資本運作的生命在于運動，資本是有時間價值的，一定量的資本在不同時間具有不同的價值，今天的一定量資本，比未來的同量資本具有更高的價值。

　�。�2）資本運作的增值性

　　實現資本增值，這是資本運作的本質要求，是資本的內在特征。資本的流動與重組的目的是為了實現資本增值的最大化。企業的資本運作，是資本參與企業再生產過程并不斷變換其形式，參與產品價值形成運動，在這種運動中使勞動者的活勞動與生產資料物化勞動相結合，資本作為活勞動的吸收器，實現資本的增值。

　�。�3）資本運作的不確定性

　　資本運作活動，風險的不確定性與利益并存。任何投資活動都是某種風險的資本投入，不存在無風險的投資和收益。這就要求經營者要力爭在進行資本運作決策時，必須同時考慮資本的增值和存在的風險，應該從企業的長遠發展著想，企業經營者要盡量分散資本的經營風險，把的資本分散出去，同時吸收其他資本參股。

　　對比區別

　　與商品經營區別

　　1、經營對象不同。資本運作的對象是企業的資本以及運動，側重的是企業經營過程的價值方面，追求價值的增值。而商品經營的對象則是產品以及生產銷售過程，經營的基礎是廠房、機器設備、產品設計等，側重的是企業經營過程的使用價值方面。

　　2、經營領域不同。資本運作主要在資本市場上運作（資本市場包括證券市場和非證券的產權交易市場等）。而企業的商品經營涉及的領域主要是產品的生產技術、原材料的采購和產品的銷售，主要是在生產資料市場、勞動力市場、技術市場和商品市場上運作。

　　3、經營方式和目的不同。商品經營的方式和目的是通過商品銷售或提供勞務，實現利潤的最大化。資本運作的方式和目的是通過產權的流動和重組，提高資本運營效率和效益。

　　4、經營導向不同。商品經營較多地受價格信號的控制。資本運作主要受資本市場的制約和資本回報率的限制。

　　5、經營風險不同。商品經營的企業生存和發展維系在一個或多個產品上，如市場需求發生變化，則會直接影響企業的生存和發展。資本運作的企業則把生存和發展建立在一個或多個產業上，并不斷發現新的經濟增長點，及時退出風險大的產業，規避風險。

　　6、企業的發展方式不同。商品經營的企業主要依賴企業自身的積累，通過創造更多的利潤并使之轉化為資本，增加生產要素和生產能力而獲得發展。而資本運作不但注重企業自身的內部積累，更重要的是通過資本外部擴張的方式，使企業快速擴張，發展壯大。

　　資本運作和商品經營是企業經營相輔相成的兩個方面，應當有機地結合起來。商品經營始終是企業運作的基本形式，也是資本運作的基礎；資本運作并不能取代商品經營，它通過對生產要素的有效配置，能夠擴大企業市場份額，產生規模效益，拓寬經營領域，降低經營風險。

　　資本運作基本規律

　　金錢三部曲

　　人找錢，錢找人，錢找錢。

　　什么是資本運作

　　所謂資本運作，即利用有限的一切可以產生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創利的最大化!

　　研究最本質的規律

　　1、資本的三種形態：

　　a、實物資本(變現能力強)

　　b、貨幣資本(變現能力強)

　　c、無形資本(最容易被忽略)

　　2、無形資本的三大形態

　　a、技能性資本

　　b、影響力資本

　　c、控制力資本

　　3、資本的三大來源

　　a、我的：與生俱來

　　b、我家的：法規約定的

　　c、別人的：天下財天下人取之

　　4、天下財天人取之的含義

　　a、天下人的錢都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已

　　b、自己的錢也是天下人的，目前只是幫別人代管而已

　　c、自己的錢財多少跟自己的心胸和格局成正比

　　人生的三大資本

　　1、時間

　　a、別人的時間為你所用

　　b、提升你時間的濃度

　　c、善用別人：過去的時間、現在的時間、將來的時間

　　2、信用

　　信用好壞跟自己的表現無關，跟別人對你的評價有關

　　a、人的面子是別人給的

　　b、由你身邊的關鍵節點的質量高低決定的

　　c、習慣性地優化你的關鍵節點的質量，你的信用系統就會得到提升

　　3、機會

　　沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會

　　資本的時間價值：是資本經歷一定時間的投資和再投資，經過某種經營過程，所增加的價值再按復利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。

　　實現資本的時間價值最大化

　　1、不讓自己的資本實現價值最大化是浪費

　　2、不幫別人的資本實現價值最大化是缺乏社會責任感

　　3、資本的時間價值增值功能不能重來

　　4、資本的各大權益是可以分拆的

　　5、資本的時間表現形式是可能相對移動的

　　資本運作的二十個基本原則

　　1、時間是一切資本之源

　　2、沒有最大，只有更大。

　　3、做不到是由于還沒有想到。

　　4、凡事最少有一個有效的方法。

　　5、天下財，天下人取之。

　　6、在大系統中，每個人擁有足夠多的資源

　　7、沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態

　　8、財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現正面價值，成為正面財富。

　　9、財富總是自動向資本密集的方向流動，讓所處的系統成為資本最密集體

　　10、看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。

　　11、只需要合法的方法就已經夠了。

　　12、在大系統中，誠信比生命更重要

　　13、在大系統中，做出最多加法的人擁有最大資本、機會資本。

　　14、若要求知，必須行動

　　15、同樣的方法只會得到同樣的結果

　　16、養成以結果為起點的習慣

　　17、不能富貴是對家族是不負責任的

　　18、沒有敵人的人不會有朋友。

　　19、資本在交換和流動中創造價值。

　　20、對未來的財富預期是最重要的財。

　　企業資本運營的三部曲

　　1、觀念到位：

　　a、實業是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本

　　b、企業是有生命的，要按生命的成長規律去做事

　　c、不要有攀比心

　　2、資產運營部到位

　　3、企業儲備銀行到位

　　企業融資的三種渠道

　　1、內部融資

　　不輕易給員工股份

　　2、外部融資

　　a、債務融資(還本付息，免交所得稅)

　　b、股權融資(不輕易風投，交所得稅)

　　3、系統資本整合融資

　　(1)應收帳款融資

　　a、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位

　　b、應收帳款證券化(信托)

　　(2)應付帳款融資

　　a、遠期承兌匯票(支票)

　　b、質量保證托管

　　c、應收帳款證券償付

　　(3)小貸公司融資

　　a、急事告貸、小貸最快

　　b、受理動產、庫存、設備等市場上有價值的抵押物

　　(4)企業債券融資

　　a、債權人不干涉經營

　　b、利息可在稅前支付。(300萬以內，199人以內，300萬以上，50人以內)

　　(5)存貨質押融資

　　a、一定時間內價值相對穩定

　　b、存放于第三方倉庫

　　(6)租賃融資(大設備)

　　a、有利于提高產能、行業競爭力

　　b、逐年分攤成本，實現避稅

　　c、買斷前無所有權

　　(7)不動產抵押融資

　　a、不接受小產權房

　　b、可重新評估后加貸

　　(8)有價證券抵押貸款

　　a、可保留國債、股票等的預期回報

　　b、可分批贖回

　　c、一般為不記名債券

　　(9)經營性貸款

　　a、以已有經營記錄為基礎

　　b、用于公司的主營業務

　　(10)裝修貸款

　　a、有抵押物無還款來源

　　b、額度范圍和比例空間較大

　　(11)專利技術融資

　　a、有有效期限制

　　b、有成功的市場、有規模

　　(12)預期收益融資

　　a、能有效提前使用預期回報

　　b、一般需要用到擔保工具

　　(13)個人信用融資

　　a、個人信用最大化

　　b、現金流最大化

　　(14)企業信用融資

　　a、企業信用最大化

　　b、企業現金流量最大化

　　(15)商業信用融資

　　a、有形商業融資

　　b、無形商業信用融資

　　(16)民間借貸融資

　　a、充分運用非正規"軟"財務信息

　　b、手續便捷、方式靈活

　　c、特殊的風險控制和催收款方式

　　(17)應收帳款預期融資

　　a、預期是可以預見的

　　b、預期有增長的趨勢

　　(18)補償貿易融資

　　a、供者和需者是同一個大系統

　　b、需者明顯大于供者

　　(19)BOT項目融資

　　a、A建設-A經營-移交B(公共工程特許權)

　　b、A建設-B經營-移交A(民間)

　　(20)項目包裝融資

　　a、價值無法體現或變現

　　b、可預見的升值空間

　　(21)資產流動性融資

　　a、有價值無將來

　　b、新項目回報預期高

　　(22)留存盈余融資

　　a、主動、可控、低利息成本

　　b、有穩定團隊的作用

　　資本運營的三個思維

　　1、天下財天下人取之(全球、國家、企業、他人、家庭、我)

　　2、信用系統最大化(信用系統越經營，價值越大、質量)

　　3、機會最大化(永遠不要忘記共贏的原則)

　　融資的三個級別

　　1、有成本融資

　　2、零成本融資

　　3、盈利性融資

　　資本運營的三個階段

　　1、頭痛醫頭：救火型

　　2、好習慣：日常規劃型

　　3、現代型：儲備銀行型

　　企業資本運營的階段性

　　1、生存階段(只是不停地賺錢，老板是萬能的)

　　2、發展階段(發展階段的四個特征)

　　a、有中長期的發展戰略和規劃

　　b、人心定

　　c、盈利模式清晰

　　d、現金流量穩健

　　3、跨越階段(跨越階段的特點)

　　a、定位穩定

　　b、盈利模式優化

　　c、可簡單復制

　　d、規�？焖贁U張

　　4、穩定增長階段(穩定增長階段特點)

　　a、必須在任何一個方向上具備踩剎車的能力，完成體內系統的完善，為下一個跨越蓄積能量。

　　b、體外系統打造(金融信用變現，融資和盈利空前強大)

　　c、為了企業的穩定發展，必須與高層達成心與心連接

　　5、產能結合階段

　　6、資本分拆階段

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