證券從業考試基礎知識考點：場外交易市場

證券從業考試基礎知識考點精選：場外交易市場

　　場外交易市場

　　(一)定義：“柜臺市場”、“店頭市場”，分散在各證券商柜臺的市場，無集中交易場所和統一交易制度

　　(二)特征：

　　1、掛牌標準相對較低

　　2、信息披露要求較低，監管較為寬松

　　3、交易制度通常采用做市商制度

　�、僮鍪猩讨贫扔纸袌髢r驅動制度，指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據報價選擇是否與做市商交易，場外交易市場的投資者無論是買入還是賣出，都只能與做市商交易

　�、谀壳暗膱鐾饨灰资袌霾粌H是做市商模式，也摻雜自動競價撮合，形成混合交易模式

　　(三)場外交易市場的功能

　　①拓寬融資渠道、改善中小企業融資環境

　　②為不能在證交所上市交易的證券提供流通轉讓的場所

　�、厶峁╋L險分層的金融資產管理渠道

　　(四)我國的場外交易市場

　　1、銀行間債券市場

　　①1997.6.6 成立，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司

　�、诮灰字行目偛可虾＃瑐浞葜行脑诒本�

　�、廴嗣駧艂�券交易時間：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30

　�、芙洜I人民幣業務的外資金融機構也可申請與交易中心交易系統聯網交易

　�、萸逅惴绞剑阂娙�付款、見款付券、券款對付 3 種，清算速度為 T+0 或 T+1

　　2、代辦股份轉讓系統：“三板市場”

　　(1)指經證券業協會批準，具有代辦系統主板券商資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份公司提供股份轉讓服務的平臺，成立于 2001.6

　　(2)代辦股份轉讓系統掛牌的 2 類公司：

　�、僭� STAQ、NET 掛牌公司、滬深交易所退市公司，每周集合競價 1、3 或 5 次

　　②非上市股份公司，主要為中關村科技園區高科技公司，主要用協商配對和定價委托方式轉讓

　　(3)證券公司根據契約對掛牌公司的信息披露進行監管、指導、督促;證券業協會委托證交所對股份轉讓進行實時監控，證券業協會負責自律性管理

　　(4)中關村科技園區非上市股份公司股份報價轉讓試點辦法：

　　①投資者適當性制度：投資者僅限于機構投資者和特定自然人投資者

　�、诠�司掛牌條件調整為存續期滿 2 年

　　③投資者可通過深圳 A 股股票帳戶報價轉讓，中國證券登記結算公司資金結算

　�、芡顿Y者可使用 A 股資金結算帳戶辦理業務

　　⑤掛牌公司必須披露半年度報告、現金流量表

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