- 相關推薦
債券逆回購投資指南2017
對一個普通投資者而言，每天股票賬戶都有資金余額，可以充分利用可用余額做資金拆出方供清算之用，這個過程可以稱為債券逆回購。對一個股票職業交易者來說，掌握逆回購技巧及操作方法是一項基本技能，她可以讓你資金永不眠。下面是yjbys小編為大家帶來的關于債券逆回購投資指南的知識，歡迎閱讀 。
一、債券回購的定義
債券質押式回購簡單地說就是交易雙方以債券為質押品的一種短期資金借貸行為。其中債券持有人(正回購方)將債券質押而獲得資金使用權，到約定的時間還本并支付一定的利息，從而“贖回”債券。而資金持有人(逆回購方)就是正回購方的交易對手。在實際交易中債券是質押給了第三方即中國結算公司，這樣交易雙方否更加安全、便捷。
二、逆回購交易的品種
我們僅列出個人投資者經常參與的公司債(包括企業債等)回購品種。
上海證券交易所可交易的質押式回購(括弧中為交易代碼)分為1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9個品種。
深圳交易所按回購期限分為分為1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、4日(131809)、7日(131801)、14日(131803)、91日(131805)、182日(131806)共9個品種。其中經常交易的只有滬深1日和7日四個品種，并且滬市的日均交易量又遠遠大于深市的交易量。
三、逆回購的申報流程
在交易界面，選擇“賣出”(方向千萬不能錯)，輸入代碼(比如131810)，證券名稱就是逆回購品種，數量最低是100手，代表1000元，點擊“賣出”下單就可以了(交易軟件上不能顯示余額)。如果是一天回購，則下一交易日(T+1日)資金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以買入任何證券;可取指可以轉入銀行賬戶。
選擇賣出價格，賣出價格指年化收益率，就這么簡單了，點賣出就行了，資金晚上清算后自動又回到了賬戶上了，無需再操作。
注意事項：回購交易的規則是“一次交易，兩次結算”。當你做了逆回購借出資金后，到期資金就自動回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。比如1日回購，當日晚上資金就顯示可用，但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶。
T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購，則下周一資金才可用，但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
7日回購是指7個自然日，比如周一做7日回購，則下周一資金就可用。其他品種類推。
四、手續費及收益率分析
通常證券公司收取的十萬分之一手續費，以上120萬為例，手續費是12元，以當天19%年化利率一天回購參與清算收益是613元。
五、逆回購交易操作技巧
1. 用暫時閑置資金及尾盤可用資金參與。個人賣出股票后，資金當天是無法轉出購買銀行的理財產品的，但可以參加逆回購。交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機構投資者比如貨幣市場基金、財務公司等，尤其是現在新股申購上限的限制，迫使很多機構不得已而參與逆回購交易。個人投資者參與逆回購主要是在暫時閑置的資金沒有更好的投資渠道時運用。
2. 有機會盡量參與。很多人不在乎這點回購的“小錢”，而往往把賬戶上暫時不用的現金就閑置在那里。以100萬為例，我們看看差別。如果不做回購，則一天的活期利息為100萬*0.36%/360=10元。如果做回購，一般利率為4%(月末都是10%以上)，則回購利息為100萬*4%/360=111元，減去最高的傭金10元，剩余101元，比活期高91元。我們覺得當那天恰好打開賬戶時就值得花10秒鐘操作一下的。我曾做個了測算，100萬股票資金通過逆回購可多增加3.6萬元收入。
3. 選擇收益高的市場參與。滬深交易所都有回購品種，因為他們都沒有什么風險，所以對于投資者來說肯定要選擇收益率高的，而實時上很多投資者并不了解這一點。比如2013年9月27日深市回購利率達到38%，而滬市最高57%!
4. 7日逆回購比連續1日逆回購更有利。如果限制資金超過1周，期間又無新股申購等更好的投資渠道，那么連續做1日和做一個7日逆回購那個更有利呢?簡單計算如下。1日逆回購4次的利率平均為1.5%，周四為4%，則投資100萬總收益為100萬*(1.5%*4+4%)/360=278元，減去傭金50元后凈收益為228元。7日回購利率平均為1.5%，則收益為100萬*1.5%*7/360=292元，減去傭金50元后凈收益為242元，比連續做1日回購高34元!更重要的是做一次7日逆回購比較方便。
六、逆回購交易的風險
逆回購交易一般沒有風險，因為逆回購方直接針對的結算公司這樣的第三方。如果債券質押方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金，然后通過罰款和處置質押券等方式向融資方追訴。逆回購的風險就是機會成本，也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機會。
【債券逆回購投資指南】相關文章：
債券逆回購詳細操作指南03-05
債券回購和逆回購交易操作指南03-30
債券回購和逆回購交易操作指南201703-31
債券逆回購詳細操作指南201703-30
債券逆回購操作詳解03-30
債券逆回購操作全攻略201703-30
如何進行國債逆回購投資03-31
證券交易所債券逆回購業務簡介03-30