2017年證券從業(yè)資格《證券市場基礎(chǔ)知識》鞏固模擬習題
證券市場的融資功能是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能。融通資金是證券市場的首要功能，這一功能的另一作用是為資金的供給者提供投資對象。下面小編為大家整理的證券從業(yè)資格《證券市場基礎(chǔ)知識》鞏固模擬習題，歡迎大家參考學習。
一、多項選擇題
1.金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具發(fā)展，主要原因是( )。
A.金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，不影響資產(chǎn)負債表狀況
B.金融衍生工具業(yè)務(wù)能帶來手續(xù)費收入
C.逃避監(jiān)管
D.金融機構(gòu)可以進行金融衍生工具自營交易，擴大利潤來源
2.金融期貨交易結(jié)算所實行的結(jié)算制度是( )。
A.每日結(jié)算的制度
B.逐日盯市的制度
C.無負債的結(jié)算制度
D.有負債的結(jié)算制度
3.金融期貨的結(jié)算方式有( )。
A.轉(zhuǎn)為期權(quán)
B.實物交割
C.對沖平倉
D.延期交收
4.下列有關(guān)金融期貨交易結(jié)算所的說法中，正確的是( )。
A.通常附屬于交易所
B.以獨立的公司形式組建
C.是專門的清算機構(gòu)
D.不以獨立的公司形式組建
5.在國際金融市場上，若干重要的參考利率的作用是( )。
A.金融機構(gòu)風險管理的重要指標
B.金融機構(gòu)制定利率政策的主要依據(jù)
C.設(shè)計金融工具的主要依據(jù)
D.市場利率水平的重要指標
6.金融期貨的基本功能有( )功能。
A.套利
B.投機
C.價格發(fā)現(xiàn)
D.套期保值
7.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期投機交易，( )。
A.預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭
B.預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭
C.預計價格下跌的投機者會建立期貨空頭
D.預計價格下跌的投機者會建立期貨多頭
8.下列關(guān)于權(quán)證發(fā)行、上市和交易規(guī)定的描述，正確的有( )。
A.目前，上交所和深交所的權(quán)證實行T+0回轉(zhuǎn)交易
B.履約擔保系數(shù)由交易所發(fā)布，并可以適時調(diào)整
C.只有標的證券的發(fā)行人才能發(fā)行權(quán)證
D.由標的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權(quán)證，權(quán)證發(fā)行人應提供履約擔保
9.下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是( )。
A.期權(quán)的`買方在支付了期權(quán)費后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利
B.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利
C.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后，就承擔著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)
D.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)
10.金融期貨與金融期權(quán)的不同之處包括( )。
A.履約保證不同
B.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同
C.交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同
D.盈虧特點不同
參考答案及解析:
1.【答案】ABD
【解析】金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面的原因：①金融機構(gòu)可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源;②在金融機構(gòu)進行資產(chǎn)負債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負債表狀況，又能帶來手續(xù)費等項收入。
2.【答案】ABC
【解析】金融期貨結(jié)算所實行無負債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當日結(jié)算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結(jié)算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。
3.【答案】BC
【解析】在金融期貨交易中，絕大多數(shù)的期貨合約是通過做相反交易實現(xiàn)對沖而平倉的，僅有極少數(shù)的合約到期進行實物交收?
4.【答案】ABC
【解析】ABC均符合題意。D項，結(jié)算所是期貨交易的專門清算機構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。
5.【答案】BCD
【解析】在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們既是市場利率水平的重要指標，也是金融機構(gòu)制定利率政策和設(shè)計金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率主要包括倫敦銀行問同業(yè)拆放利率(IIBOR)、香港銀行問同業(yè)拆放利率(HT-BOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等等。
6.【答案】ABCD
【解析】金融期貨具有以下4項基本功能：①套期保值功能，指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動;②投機功能，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭;③價格發(fā)現(xiàn)功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能;④套利功能，期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，稱為跨市場套利。
7.【答案】BC
【解析】同所有有價證券交易一樣，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機者的存在對維持市場流動性具有重大意義，過度的投機必須受到限制。
8.【答案】ABD
【解析】權(quán)證發(fā)行人不得買賣自己發(fā)行的權(quán)證，標的證券發(fā)行人不得買賣標的證券對應的權(quán)證。
9.【答案】ABC
【解析】期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而獲得了這種權(quán)利，但不承擔必須買進或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
10.【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別有：①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同;②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同;③現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同;④履約保證不同;⑤盈虧特點不同;⑥套期保值的作用與效果不同。
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