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2017年證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》鞏固模擬習(xí)題
證券市場(chǎng)的融資功能是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能。融通資金是證券市場(chǎng)的首要功能，這一功能的另一作用是為資金的供給者提供投資對(duì)象。下面小編為大家整理的證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》鞏固模擬習(xí)題，歡迎大家參考學(xué)習(xí)。
一、多項(xiàng)選擇題
1.金融中介機(jī)構(gòu)積極參與金融衍生工具發(fā)展，主要原因是( )。
A.金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，不影響資產(chǎn)負(fù)債表狀況
B.金融衍生工具業(yè)務(wù)能帶來手續(xù)費(fèi)收入
C.逃避監(jiān)管
D.金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行金融衍生工具自營(yíng)交易，擴(kuò)大利潤(rùn)來源
2.金融期貨交易結(jié)算所實(shí)行的結(jié)算制度是( )。
A.每日結(jié)算的制度
B.逐日盯市的制度
C.無負(fù)債的結(jié)算制度
D.有負(fù)債的結(jié)算制度
3.金融期貨的結(jié)算方式有( )。
A.轉(zhuǎn)為期權(quán)
B.實(shí)物交割
C.對(duì)沖平倉
D.延期交收
4.下列有關(guān)金融期貨交易結(jié)算所的說法中，正確的是( )。
A.通常附屬于交易所
B.以獨(dú)立的公司形式組建
C.是專門的清算機(jī)構(gòu)
D.不以獨(dú)立的公司形式組建
5.在國(guó)際金融市場(chǎng)上，若干重要的參考利率的作用是( )。
A.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要指標(biāo)
B.金融機(jī)構(gòu)制定利率政策的主要依據(jù)
C.設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)
D.市場(chǎng)利率水平的重要指標(biāo)
6.金融期貨的基本功能有( )功能。
A.套利
B.投機(jī)
C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D.套期保值
7.期貨市場(chǎng)上的投機(jī)者利用對(duì)未來期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期投機(jī)交易，( )。
A.預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)建立期貨空頭
B.預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)建立期貨多頭
C.預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的投機(jī)者會(huì)建立期貨空頭
D.預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的投機(jī)者會(huì)建立期貨多頭
8.下列關(guān)于權(quán)證發(fā)行、上市和交易規(guī)定的描述，正確的有( )。
A.目前，上交所和深交所的權(quán)證實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易
B.履約擔(dān)保系數(shù)由交易所發(fā)布，并可以適時(shí)調(diào)整
C.只有標(biāo)的證券的發(fā)行人才能發(fā)行權(quán)證
D.由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權(quán)證，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)提供履約擔(dān)保
9.下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是( )。
A.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利
B.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利
C.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費(fèi)后，就承擔(dān)著在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)
D.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)
10.金融期貨與金融期權(quán)的不同之處包括( )。
A.履約保證不同
B.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同
C.交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同
D.盈虧特點(diǎn)不同
參考答案及解析:
1.【答案】ABD
【解析】金融中介機(jī)構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面的原因：①金融機(jī)構(gòu)可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢(shì)，直接進(jìn)行自營(yíng)交易，擴(kuò)大利潤(rùn)來源;②在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負(fù)債表狀況，又能帶來手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)收入。
2.【答案】ABC
【解析】金融期貨結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時(shí)間內(nèi)的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，與每筆交易成交時(shí)的價(jià)格作對(duì)照，計(jì)算每個(gè)結(jié)算所會(huì)員賬戶的浮動(dòng)盈虧，進(jìn)行隨市清算。
3.【答案】BC
【解析】在金融期貨交易中，絕大多數(shù)的期貨合約是通過做相反交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖而平倉的，僅有極少數(shù)的合約到期進(jìn)行實(shí)物交收?
4.【答案】ABC
【解析】ABC均符合題意。D項(xiàng)，結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。
5.【答案】BCD
【解析】在國(guó)際金融市場(chǎng)上，存在若干重要的參考利率，它們既是市場(chǎng)利率水平的重要指標(biāo)，也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國(guó)債利率外，常見的參考利率主要包括倫敦銀行問同業(yè)拆放利率(IIBOR)、香港銀行問同業(yè)拆放利率(HT-BOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等等。
6.【答案】ABCD
【解析】金融期貨具有以下4項(xiàng)基本功能：①套期保值功能，指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng);②投機(jī)功能，期貨市場(chǎng)上的投機(jī)者也會(huì)利用對(duì)未來期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)建立期貨多頭，反之則建立空頭;③價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，指在一個(gè)公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能;④套利功能，期貨套利是指利用同一合約在不同市場(chǎng)上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行買賣，賺取差價(jià)，稱為跨市場(chǎng)套利。
7.【答案】BC
【解析】同所有有價(jià)證券交易一樣，期貨市場(chǎng)上的投機(jī)者也會(huì)利用對(duì)未來期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機(jī)者的存在對(duì)維持市場(chǎng)流動(dòng)性具有重大意義，過度的投機(jī)必須受到限制。
8.【答案】ABD
【解析】權(quán)證發(fā)行人不得買賣自己發(fā)行的權(quán)證，標(biāo)的證券發(fā)行人不得買賣標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的權(quán)證。
9.【答案】ABC
【解析】期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而獲得了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
10.【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別有：①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同;②交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同;③現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同;④履約保證不同;⑤盈虧特點(diǎn)不同;⑥套期保值的作用與效果不同。
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