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2017證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》練習(xí)沖刺題及答案
一、單項(xiàng)組合選擇題
1.下列屬于上海清算所托管債券的結(jié)算方式是( )。
Ⅰ.全額雙邊清算Ⅱ.中央對手方結(jié)算
Ⅲ.見券付款Ⅳ.純?nèi)^戶
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】A【解析】從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結(jié)算機(jī)制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結(jié)算方式，此外還有純?nèi)^戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。
2.通過全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進(jìn)行的債券交易，包括( )。
Ⅰ.現(xiàn)券買賣Ⅱ.質(zhì)押式回購
Ⅲ.買斷式回購Ⅳ.債券借貸
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A【解析】私募基金直接通過全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易系統(tǒng)進(jìn)行債券交易，包括各類債券的現(xiàn)券買賣、回購、遠(yuǎn)期和借貸交易。
3.下列符合基金資產(chǎn)估值規(guī)則的是( )。
Ⅰ.基金管理人應(yīng)于每個(gè)交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值
Ⅱ.遇到某些特殊情況，可以暫停估值
Ⅲ.采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)
Ⅳ.基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映基金資產(chǎn)的價(jià)值
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C【解析】基金管理人應(yīng)于每個(gè)交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。基金管理人雖然必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到特殊情況，可以暫停估值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參數(shù)，并通過定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。
4.下列關(guān)于我國利用國際債券市場籌集資金的說法，正確的是( )。
Ⅰ.我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代
Ⅱ.我國政府曾經(jīng)成功地在美國發(fā)行過揚(yáng)基債券
Ⅲ.財(cái)政部在國外發(fā)行的債券，屬于政府債券
Ⅳ.我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種僅是政府債券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】A【解析】我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代初期。1996年，我國政府成功地在美國發(fā)行億美元100年期揚(yáng)基債券。財(cái)政部在國外發(fā)行的債券屬于政府債券。我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種包括政府債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。
5.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括( )。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)的不確定性Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)的客觀性
Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)的危害性Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)的可測定性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B【解析】金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)的危害性以及風(fēng)險(xiǎn)的不可測定性等。
6.信用違約互換交易的危險(xiǎn)來自于( )。
Ⅰ.集中交易
Ⅱ.高杠桿性
Ⅲ.信用保護(hù)買方不真正持有作為參考的信用工具
Ⅳ.場外交易
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D【解析】信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來自三個(gè)方面：①具有較高的杠桿性。②由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。③由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸失去著落。
7.通過為保險(xiǎn)資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于( )。
Ⅰ.保險(xiǎn)市場的發(fā)展壯大
Ⅱ.貨幣市場的發(fā)展壯大
Ⅲ.增強(qiáng)證券市場與保險(xiǎn)市場之間的協(xié)同
Ⅳ.增強(qiáng)證券市場與貨幣市場之間的協(xié)同
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】C【解析】通過為保險(xiǎn)資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進(jìn)保險(xiǎn)市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強(qiáng)證券市場、保險(xiǎn)市場和貨幣市場之間的協(xié)同，改善宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融政策的傳導(dǎo)機(jī)制，完善金融體系。
8.關(guān)于股票的票面價(jià)值，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
Ⅰ.股票的票面價(jià)值又稱面值，即股票交易時(shí)的價(jià)格
Ⅱ.發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行的股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金
Ⅲ.如果以票面價(jià)值作為發(fā)行價(jià)，稱為平價(jià)發(fā)行
Ⅳ.股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)沒有參考意義
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】B【解析】股票的票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額，但不一定是股票交易時(shí)的價(jià)格。故第Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)有一定的參考意義。故第Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
9.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括( )。
Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.市場風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
10.選擇性貨幣政策工具包括( )。
Ⅰ.消費(fèi)者信用控制Ⅱ.不動產(chǎn)信用控制
Ⅲ.證券市場信用控制Ⅳ.流動性比率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B【解析】常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：①消費(fèi)者信用控制;②證券市場信用控制;③不動產(chǎn)信用控制;④優(yōu)惠利率;⑤特種存款。第Ⅳ項(xiàng)屬于補(bǔ)充性工具。
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