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基金銷售從業考試往年真題
現如今，我們都可能會接觸到練習題，只有多做題，學習成績才能提上來。學習就是一個反復反復再反復的過程，多做題。你知道什么樣的習題才算得上好習題嗎？下面是小編整理的基金銷售從業考試往年真題，歡迎大家分享。
基金銷售從業考試往年真題 1
1.有價證券是指()的憑證。
A.標有票面金額
B.證明持有人有權按期取得一定收入
C.持有人可以自由轉讓和買賣
D.反映所有權或債權關系
2.下列屬于有價證券的有()。
A.提貨單
B.銀行匯票
C.支票
D.倉庫棧單
3.未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券是指()。
A.非掛牌證券
B.非上市證券
C.場外證券
D.場內證券
4.公募證券與私募證券的不同之處在于()。
A.審核的嚴格程度不同
B.發行對象特定與否
C.采取公示制度與否
D.是否上市與否
5.證券市場的主要功能包括()。
A.籌資功能
B.證券資產的定價功能
C.資本配置功能
D.宏觀調控功能
6.我國政府承諾證券業5 年過渡期間對外開放的內容有()。
A.外國證券機構可以直接從事 B 股交易
B.外國證券機構可以申請成為中國證券交易所的正式會員
C.允許外國機構設立合營公司，從事國內證券投資基金管理業務，外資比例不超過 33%，加入 3 年后外資比例不超過 49%
D.加入后 3 年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過 1/3
7.參與證券投資的.金融機構包括()。
A.企業
B.商業銀行
C.證券經營機構
D.保險公司
8.證券公司的主要業務有()。
A.承銷和自營證券
B.證券經紀
C.受托資產管理
D.證券投資咨詢
9.證券業協會的職責包括()。
A.履行協助證券監督管理機構組織會員執行有關法律
B.維護會員的合法權益
C.審批證券的發行
D.組織培訓和開展業務交流
10. 證券監管機構的主要職責是()。
A.制定交易規則
B.負責監督有關法律法規的執行
C.負責保護投資者的合法權益
D.維持公平而有秩序的證券市場
答案：
1.ABCD 2.ABCD 3. AB 4. ABC 5 ABC .6. ACD7. BCD 8. ABCD9. ABD 10. BCD
基金銷售從業考試往年真題 2
1、下列關于證券投資基金特點的說法，不正確的是（ ）。
A. 集中托管、保障安全
B. 組合投資、分散風險
C. 嚴格監管、信息透明
D. 利益共享、風險共擔
試題解析
證券投資基金的特點有：①集合理財、專業管理; ②組合投資、分散風險; ③利益共享、風險共擔; ④嚴格監管、信息透明; ⑤獨立托管、保障安全。
試題答案 A
2、金融資產一般分為（ ）兩類。
A. 貨幣類金融資產和債權類金融資產
B. 債券類金融資產和股權類金融資產
C. 衍生類金融資產和貨幣類金融資產
D. 股權類金融資產和票據類金融資產
試題解析
金融資產一般分為債券類金融資產和股權類金融資產這兩類。
試題答案 B
3、下列關于股票、債券、基金風險收益的說法，不正確的有（ ）。
A. 股票的收益小于基金
B. 股票的收益是不確定的
C. 證券投資基金的收益高于債券
D. 基金投資的風險大于債券
試題解析
通常情況下，高風險伴隨著高收益。風險由高到低排列為：股票＞基金＞債券，相對來說收益：股票＞基金＞債券
試題答案 A
4、下列屬于基金管理公司及子公司的資產管理業務的是（ ）。
A. 私募證券投資基金
B. 私募股權投資基金
C. 公募基金和各類非公募資產管理計劃
D. 集合資產管理計劃
試題解析
公募基金和各類非公募資產管理計劃屬于基金管理公司及子公司的資產管理業務。
試題答案 C
5、基金管理人（ ）是指基金管理人在信息披露過程中，違反相關法律法規和公司規章，對基金投資者形成了誤導或對基金行業造成了不良聲譽，受到處罰和聲譽損失的風險。
A. 投資合規性風險
B. 信息披露合規性風險
C. 反洗錢合規性風險
D. 銷售合規性風險
試題解析
基金管理人信息披露合規性風險是指基金管理人在信息披露過程中，違反相關法律法規和公司規章，對基金投資者形成了誤導或對基金行業造成了不良聲譽，受到處罰和聲譽損失的風險。
試題答案 B
6、基金的運作活動從基金管理人的角度看，可以分為（ ）。
A. 基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理
B. 基金的產品研發、基金的投資管理與基金的后臺管理
C. 基金的產品研發、基金的市場營銷與基金的投資管理
D. 基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的前臺管理
試題解析
基金的運作活動從基金管理人的角度看，可以分為基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。
試題答案 A
7、在我國香港特別行政區和英國，證券投資基金一般被稱為（ ）。
A. 共同基金
B. 單位信托基金
C. 證券投資信托基金
D. 私募基金
試題解析
證券投資基金再美國被稱為“共同基金”；在英國和我國香港特別行政區被稱為“單位信托基金”；在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”；在日本和我國臺灣地區被稱為“證券投資信托基金”。
試題答案 B
8、證券投資基金依據（ ）的不同，可分為封閉式基金與開放式基金。
A. 運作方式
B. 法律形式
C. 資金募集方式
D. 交易場所
試題解析
根據運作方式不同可以分為封閉式基金和開放式基金；根據法律形式不同可以分為公司型基金和契約性基金；根據資金募集形式不同可以分為私募基金和公募基金；根據交易場所不同可以分為場內基金和場外基金。
試題答案 A
9、只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金是（ ）。
A. 主動型基金
B. 被動型基金
C. 公募基金
D. 私募基金
試題解析
私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金。
試題答案 D
10、封閉式基金的內容不包括（ ）。
A. 基金份額在基金合同期限內固定不變
B. 一般有一個固定的存續期
C. 基金份額不固定
D. 可以在依法設立的證券交易所交易
試題解析
封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。與開放式基金相比，封閉式基金一般有一個固定的存續期;而開放式基金一般是無特定存續期限的。
試題答案 C
11、與普通的開放式基金不同，ETF份額（ ）。
A. 只能以現金認購
B. 只能以證券認購
C. 既可以用現金認購，也可以用證券認購
D. 既不能用現金認購，也不能用證券認購
試題解析
與普通的開放式基金不同，根據投資者認購ETF份額所支付的對價種類，ETF份額的認購又可分為現金認購和證券認購�，F金認購是指用現金換購ETF份額的行為，證券認購是指用指定證券換購ETF份額的行為。
試題答案 C
12、（ ）是指較高價格買進申報優先于較低價格買進申報，較低價格的賣出申報優先于較高價格的賣出申報。
A. 買進賣出
B. 價格優先
C. 時間優先
D. 低買高拋
試題解析
價格優先是指較高價格買進申報優先于較低價格買進申報，較低價格的賣出申報優先于較高價格的賣出申報。
試題答案 B
13、某投資人投資1萬元申購某基金，申購費率為1. 5%，假定申購當日基金份額凈值為1. 0500元，則其可得到的申購份額為（ ）。
A. 9 280. 95份
B. 9 350. 95份
C. 9 383. 06份
D. 9 480. 95份
試題解析
申購基金，凈申購金額=申購金額/（1+申購費率），申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值
試題答案 C
14、如果基金募集期限屆滿后不能成立，基金管理人要在基金募集期限屆滿后（ ）日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
A. 7
B. 10
C. 15
D. 30
試題解析
基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的基金募集失敗，基金管理人應承擔下列責任：① 以固有資產承擔因募集行為而產生的`債務和費用；② 在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
試題答案 D
15、對于短期交易而言，持續持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額（ ）的贖回費用。
A. 1.0%
B. 1.5%
C. 2%
D. 0.75%
試題解析
對持續持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費。
試題答案 B
16、我國封閉式基金在達成交易后，二級市場交易份額和股份的交割是在T+0日，資金交割是在（ ）日完成。
A. T+0
B. T+1
C. T+2
D. T+3
試題解析
我國封閉式基金在達成交易后，二級市場交易份額和股份的交割是在T+0日，資金交割是在T+1日完成。
試題答案 B
17、下列關于開放式基金申購和贖回原則的說法，錯誤的是（ ）。
A. 股票基金、債券基金的申購和贖回按未知價交易原則
B. 股票基金、債券基金的申購和贖回按份額申購、金額贖回原則
C. 貨幣市場基金的申購和贖回按確定價原則
D. 貨幣市場基金的申購和贖回按金額申購、份額贖回原則
試題解析
開放式基金的申購和贖回原則有：①股票基金、債券基金的申購和贖回按未知價交易原則和金額申購、份額贖回原則; ②貨幣市場基金的申購和贖回按確定價原則和金額申購、份額贖回原則。
試題答案 B
18、某投資者通過場外(某銀行)投資1萬元申購某上市開放式基金，假設基金管理人規定的申購費率為1.5%，申購當日基金份額凈值為1.025元，則其申購手續費為（ ）。
A. 150
B. 147.78
C. 140. 55
D. 145.78
試題解析
凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）；申購手續費=申購金額-凈申購金額
試題答案 B
19、ETF基金份額折算比例應以四舍五入的方法保留小數點后（ ）位。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 8
試題解析
ETF基金份額折算比例應以四舍五入的方法保留小數點后8位。
試題答案 D
20、LOF的申購、贖回采用（ ）原則。
A. 份額申購、份額贖回
B. 金額申購、金額贖回
C. 金額申購、份額贖回
D. 份額申購、金額贖回
試題解析
LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。
試題答案 C
基金銷售從業考試往年真題 3
1、王某為基金管理公司某股票基金的基金經理，在上班時間用個人筆記本電腦操作其母親開立的證券賬戶，先后用該股票基金多次買入和賣出某上市公司的股票，虧損20萬元。中國證監會有權采取下列哪些監管措施? （ ）
I.前往王某所在基金管理公司調查取證
II.凍結王某管理的股票基金中的資金
�、�.查閱、復制該股票基金和王某母親的證券交易記錄
IV.對王某予以逮捕并采取證券市場禁入措施
A.I、II、Ⅲ
B. II、IV
C.I、Ⅲ
D. Ⅲ、IV
正確答案：A
解析：依據《證券投資基金法》的規定，中國證監會依法履行職責，有權采取下列監管措施：1.檢查;2.調查取證;3.限制交易;4.行政處罰
2、關于基金從業人員職業道德規范中的專業審慎，以下表述正確的是( )。
I.基金管理公司的公司財務人員應具備基金會計知識和分析能力
�、�.基金管理公司的基金銷售人員應具備相關的銷售知識和執業能力
�、�.基金管理公司的基金經理應具備相關投資管理能力和投資經驗
IV.基金管理公司的監察稽核人員應理解并能夠應用相關法律法規
A.I、II、Ⅲ
B.I、Ⅲ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、II、IV
正確答案：D
解析：專業審慎是調整基金從業人員與職業之間關系的道德規范。每種職業都要求其從業人員具備特定的職業技能。(Ⅲ項，對基金經理無投資經驗的要求)
3、關于公募基金的中期報告和年報，以下說法不正確的是( )
A.中期報告不要求進行審計
B.中期報告須披露近3年每年的基金收益分配情況
C.中期報的管理人報告無需披露內部監察報告
D.年度報告應提供最近3個會計年度的主要會計數據和財務指標
正確答案：B
解析：半年度報告無須披露近3年每年的基金收益分配情況。故B錯誤
4、某基金管理公司遇到下四項風險事件，其中與市場風險無關的事件是( )
A. 由于股指期貨價格不利波動，使得投資組合面臨虧損
B.由于收益率水平上升，使得持倉債券估值大幅下跌
C.由于上市公司年報披露虧損，使得持倉個股股價下跌
D. 由于市場交易量不足，導致不能以合理價格及時賣出持倉股票
正確答案：D
解析：市場風險是指因受各種因素影響引起證券及其衍生品市場價格不利波動，使投資組合資產、公司資產面臨損失的風險。流動性風險是指因市場交易量不足，導致不能以合理價格及時進行證券交易的風險，或投資組合無法應付客戶贖回要求所引起的違約風險。D屬于流動性風險。
5、王先生計劃投資私募基金，其全部資產包括價值300萬元的寫字樓，公募基金30萬元，銀行存款50萬元，信托計劃200萬元，下列表述正確的包括( )
I、王先生資產超過500萬元，可以認定為合格投資人
II、若王先生為私募基金從業人員，可以投資任何私募基金
�、�、若王先生為私募基金從業人員，可以投資其所任職的私募基金公司擔任管理人的私募基金
IV、王先生金融資產280萬元，不能認定為私募基金的合格投資人
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.Ⅲ、IV
正確答案：D
解析：(1)私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：①凈資產不低于1000萬元的單位;②金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人，金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。(IV項說法正確)
(2)下列投資者視為合格投資者：①社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金;②依法設立并在基金業協會備案的投資計劃;③投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;④中國證監會規定的'其他投資者。(Ⅲ項說法正確)
6、基金銷售機構的以下做法，不符合基金銷售機構人員管理和培訓要求的是( )。
A.要求基金銷售人員及時自行辦理執業注冊并反饋辦理情況
B.對所屬已獲得基金從業資格的從業人員，由基金銷售機構來組織與基金銷售相關的職業培訓
C.通過網絡方式將所屬取得基金從業資格人員的姓名、從業資質證明等信息進行披露
D.對基金銷售人員的流動情況進行登記管理
正確答案：A
解析：基金銷售機構對于通過基金業協會資質考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統一辦理執業注冊、后續培訓和執業年檢。故A錯誤
7、以下屬于專業投資者的是 ( ) 。
I某人身險保險公司
II某養老保險公司發行的養老產品
Ⅲ某大學教育基金會
IV某企業為員工設立的企業年金計劃
A.I、Ⅲ、IV
B. I、II、IV
CI、II、Ⅲ、IV
D.I、II、Ⅲ
正確答案：A
解析：符合以下條件之一的為專業投資者：
(1)經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等;經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(2)上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。
(3)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。
(4)同時符合下列條件的法人或者其他組織：①最近1年末凈資產不低于2000萬元;②最近1年末金融資產不低于1000萬元;③具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
(5)同時符合下列條件的自然人：①金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收人不低于50萬元;②具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者上述第(1)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。
8、關于基金管理公司董事會應履行的風險管理職責，以下表述錯誤的是( )
A.審議重大事件、重大決策的風險評估意見
B.授權下設的專門委員會履行相應風險管理和監督職責
C.組織實施重大風險的解決方案
D.制定公司風險管理戰略和風險應對策略
正確答案：C
解析：董事會對有效的風險管理承擔最終責任，履行的風險管理職責是：確定公司風險管理總體目標，制定公司風險管理戰略和風險應對策略;審議重大事件、重大決策的風險評估意見，審批重大風險的解決方案(C錯誤)，批準公司基本風險管理制度;審議公司風險管理報告;可以授權董事會下設的風險管理委員會或其他專門委員會履行相應風險管理和監督職責。
9、基金管理公司內部控制機制的層次包括( )
I員工自律
II部門各級主管的檢查監督
Ⅲ公司總經理及其領導的監察稽核部對各部門和各項業務的監督控制
�、舳聲I導下的審計委員會和督察長對公司的檢查、監督、控制和指導
V 監管機構對公司的檢查和處罰
A.I、II、IV、V
B. I、II、Ⅲ
C Ⅲ、IV、V
D.I、II、Ⅲ、IV
正確答案：D
解析：基金管理人內部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律;二是部門各級主管的檢查監督;三是公司總經理及其領導的監察稽核部對各部門和各項業務的監督控制;四是董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監督、控制和指導。
10、以下不屬于道德的調整手段的是( ).
A.內心信念
B.傳統習俗
C.國家強制力
D.社會輿論
正確答案：C
解析：法律主要依靠國家強制力保證實施，而道德主要依靠社會輿論、傳統習俗和內心信念等力量來實現其約束力。
基金銷售從業考試往年真題 4
1.關于基金信息披露的作用， 以下表述錯誤的是()。
A.有利于基金份額持有人對基金投資運作及時提出建議
B.有利于基金份額持有人評價其所持基金的基金經理的管理水平
C.有利于基金份額持有人判斷是否值得繼續持有
D.有利于投資者判斷是否適合投資
收起答案
參考答案：A
參考解析：基金信息披露的作用主要表現在四個方面：(一)有利于投資者的價值判斷;(二)有利于防止利益沖突與利益輸送;(三)有利于提高證券市場的效率;(四)能有效防止信息濫用。
【考點】基金信息披露的作用
2、關于私募基金合同，以下表述正確的是()
A.法律法規規定了私募基金合同的必備條款
B.用于規范基金管理人和基金托管人之間的權利義務關系，和基金份額持有人無關
C.用于規范基金份額持有人之間的權利義務關系，和基金管理人無關
D.私募基金合同可以約定由管理人對投資者承諾本金安全和最低收益
收起答案
參考答案：A
參考解析：BC兩項，基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務關系的重要法律文件。
D項，私募基金合同不得向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失。
【考點】非公開募集基金合同
3、基金從業人員職業道德中的誠實守信 ，要求不得利用內幕信息進行內幕交易，以下尚未公開的信息中不屬于內幕信息的是()
A.某上市公司董事長涉嫌犯罪被刑事拘留
B.某上市公司人員招聘計劃
C.某上市公司董事長收到律所合伙人發來的重大資產重組協議終稿，寫有本次重組的方案和價格
D.某上市公司持股8%的股東擬對外出售其全部股權的.計劃
收起答案
參考答案：B
參考解析：內幕交易，是指利用內幕信息進行證券交易，以為自己或者他人牟取利益。所謂內幕信息，是指能夠影響證券價格的重要非公開信息。內幕信息的構成要素有三方面：一是來源可靠的信息。來源不可靠、模棱兩可的信息，即便對證券價格產生影響，也不構成內幕信息。二是“重要”的信息，即該信息對于證券價格的影響明確。如果該信息的披露會對證券價格產生影響或者屬于理性投資者在做投資決策前希望知悉的，那么，該信息就是“重要”的。例如，足以影響證券價格的公司重組、并購決策或者財務報告等信息。三是“非公開”的信息。一般認為，在市場得到一個信息之前，這個信息就是“非公開”的。
【考點】內幕交易-內幕信息
4、下列做法中符合基金客戶利益至上的是()
A.基金經理根據公司投決會決議，操作自己管理的基金購買朋友公司發行的優質公司債
B.基金經理操作其親屬證券賬戶，先于自己管理的基金買賣相同個股
C.銀行理財經理向某客戶銷售500萬元某基金產品，安排客戶分10筆各50萬元申購，以提升其銷售業績
D.基金托管人將某基金的托管資金放貸給其優質客戶，用于提升收益，支持實體經濟
收起答案
參考答案：A
參考解析：客戶利益優先要求基金從業人員必須全心全意地忠實于客戶，依客戶利益行事，當發生利益沖突時，將客戶的利益置于個人及所在機構的利益之上。
具體而言，基金從業人員應當遵守下列規則：
(1)不得從事與投資人利益相沖突的業務。
(2)應當采取合理的措施避免與投資人發生利益沖突。
(3)在執業過程中遇到自身利益或相關方利益與投資人利益發生沖突時，應以投資人利益優先，并應及時向所在機構報告。
(4)不得侵占或者挪用基金投資人的交易資金和基金份額。
(5)不得在不同基金資產之間、基金資產和其他受托資產之間進行利益輸送。
(6)不得在執業活動中為自己或他人牟取不正當利益。
(7)不得利用工作之便向任何機構和個人輸送利益，損害基金持有人利益。
【考點】客戶至上的含義及要求
5、關于基金管理公司的風險管理，以下表述錯誤的是()。
A.基金管理公司應樹立內控優先和全員風險管理理念
B.風險管理是公司風險管理部門的責任，其它業務部門只需提供配合
C.基金管理公司應將風險管理納入各部門和所有員工年度績效考核范圍
D.公司所有員工是本崗位風險管理的直接責任人
收起答案
參考答案：B
參考解析：基金公司各業務部門應當執行風險管理的基本制度流程，定期對本部門的風險進行評估，對其風險管理制度和流程的有效性負責。
【考點】風險管理的組織架構和職能
基金銷售從業考試往年真題 5
1.關于貨市市場工具，以表述正確是()。
A.一般是低流動性高風險的證券
B.剩余期限超過397天
C.主要是個人投資者交易買賣
D.包括銀行定期存款(一年以內)
收起答案
參考答案：D
參考解析：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內)、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。在我國，貨幣市場工具主要包括現金，期限在1年以內(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單，剩余期限在397天以內(含397)的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。
【考點】貨幣市場工具的特點
2.風險價值(VaR)采用概率論和數理統計的方法對風險進行測量，最大的優點是()，因此具備廣泛適用性.
A.可測是投資組合的風險并通過一個數值表示
B.可用于測量不同市場的不同風險并通過一個數值表示
C.可準確測量投資組合的風險是否符合預期
D.可測量投資市場變化的風險并通過一個數值表示
收起答案
參考答案：B
參考解析：VaR采用概率論和數理統計的方法對風險進行量化和測度，其最大的優點是可用于測量不同市場的不同風險并用一個數值表示出來，因此具有廣泛的適用性。VaR已成為計量市場風險的主要指標，巴塞爾銀行監督委員會、美國聯邦儲備銀行、美國證券交易委員會、歐盟都接受VaR作為風險度量和風險披露的工具。最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。
【考點】VaR的應用
3.關于期貨市場的風險管理功能，以下表述正確的有()。
�、�.期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者之間進行轉移和再分配
�、�.期貨市場能提高金融系統抵御風險的能力
Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統風險
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
收起答案
參考答案：A
參考解析：系統風險不能被消除。
現貨價格風險是指商品生產者或者商品經營者在生產、經營過程中不可避免地會遇到的風險。即無論價格向哪個方向變動，總會使一部分商品生產者或者商品經營者遭受損失。期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現為利用商品期貨管理價格風險、利用外匯期貨管理匯率風險、利用利率期貨管理利率風險以及利用股指期貨管理股票市場系統性風險。在某些特定的假設前提下，期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者之間進行轉移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風險類型和數量，優化各自的風險偏好。這將優化金融市場風險結構，增強金融市場的穩定性和抗擊重大危機的彈性。例如，在“9·11”事件期間，標普500股指期貨雖然停止交易，但在恢復開盤后，市場成交量以及持倉量在經歷短暫回落后出現大幅增加，表明在極端市場條件下投資者對于風險管理工具的需求，而由于期貨市場的存在，金融體系抵御風險的能力也得到提高。
【考點】期貨市場的功能
4.關于股票收益互換，以下表述錯誤的是().
A.投資者無法通過股票收益互換進行風險管理
B.股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換
C.股票收益互換中，支付的金額與特定股票、指數等權益類標的表現掛鉤
D.通常進行凈額交收，不發生本金交換
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參考答案：A
參考解析：股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數等權益類標的證券的表現掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進行支付，不發生本金交換。我國的股票收益互換業務開始于2012年年底，采用場外協議成交的方式。具有此項業務資格的`證券公司與投資者訂立股票收益互換協議。根據協議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務，通過軋差計算確定承擔實際支付義務的主體并進行結算。
投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見。股票收益互換是投資者進行投資理財和風險管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實現策略投資、杠桿交易、股權融資、市值管理和創建結構產品的目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時，會進行風險對沖，將自身風險暴露控制在較低水平。風險對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價差。
【考點】股票收益互換
5.關于場內證券交易場所。以下表述錯誤的是().
A.證券交易所的設立和解散由國務院決定
B.證券交易所可以決定證券交易的價格
C.我國的證券交易所目前都采用會員制
D.上交所和深交所都沒有會員大會、理事會和專門委員會
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參考答案：B
參考解析：場內證券交易的場所即證券交易所，是指在證券交易所內按一定的時間、一定的規則集中買賣已發行證券而形成的市場。在我國，根據《證券法》的規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創造公開、公平、公正的市場環境，保證證券交易所的職能正常發揮。
證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。證券交易所設總經理，負責日常事務。總經理由國務院證券監督管理機構任免。
【考點】場內證券交易場所
基金銷售從業考試往年真題 6
1.基金銷售機構的客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存()。
A.5年
B.15年
C.10年
D.20年
2.根據()不同，基金可以分為公募基金和私募基金。
A.法律形式
B.運作方式
C.資金來源和用途
D.募集方式
3.關于基金募集，以下說法不正確的是()
A.開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份
B.開放式基金需滿足基金募集金額不少于2億元人民幣
C.封閉式基金需滿足基金份額持有人的人數不少于200人
D.封閉式基金需滿足基金募集金額不少于2億元人民幣
4.投資人投資5萬元認購某開放式基金，認購資金在募集期間產生的利息為5元，其對應的認購費率為1.5%，基金份額面值為1元，則其認購份額為()。
A.49266.08
B.49266.06
C.49266.04
D.49266.02
5.基金份額凈值是計算基金()、()的'基礎，是評價基金投資業績的基礎指標
A.申購份額、贖回金額
B.申購份額、贖回份額
C.申購金額、贖回金額
D.申購金額、贖回份額
6.公開募集基金的基金管理人的股東、董事、監事和高級管理人元在行使權力或者履行職責時，應當遵循()利益優先的原則。
A.基金管理人員工
B.基金份額持有人
C.基金管理人股東
D.基金管理人
7.關于基金銷售費用的監管，以下表述錯誤的是()。
A.基金銷售機構可按照基金合同和招募說明書的約定，向投資人收取認購費、申購費、贖回費等費用
B.基金銷售機構收取增值服務費可從認購資金中扣除
C.基金銷售機構收取增值服務費時，應在所有開辦增值服務的營業網點公示增值服務內容
D.基金銷售機構可依照基金銷售協議中約定，按照銷售基金保有量收取一定比例的客戶維護費
1.【答案】B
【解析】基金銷售機構的客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存15年。
2.【答案】D
【解析】根據募集方式不同，基金可以分為公募基金和私募基金。
3.【答案】D
【解析】基金募集期限屆滿，封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規模的80%以上，并且基金份額持有人人數達到200人以上;開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數不少于200人。
4.【答案】A
【解析】先計算凈認購金額：50000/(1+1.5%)=49261.08，再計算認購份額，(49261.08+5)/1=49266.08。
5.【答案】A
【解析】基金份額凈值是計算基金申購份額、贖回金額的基礎，是評價基金投資業績的基礎指標。
6.【答案】B
7.【答案】B
基金銷售從業考試往年真題 7
1.根據中央國債登記結算公司有關債券賬戶管理規定，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場參與成為丙類結算成員，在債券結算時需委托甲類結算成員辦理。此處體現的交易制度是（ ）。
A.做市商制度
B.公開市場一級交易商制度
C.結算參與人制度
D.結算代理制度
2.銀行間債券市場的債券結算指令處理方式不包括（�。�。
A.全額結算實時處理交收
B.全額結算批量處理交收
C.凈額結算批量處理交收
D.凈額結算實時處理交收
3.根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，以下關于融資融券標的股票的表述，錯誤的是（ �。�
A.股東人數不少于4000人
B.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元
C.在上海證券交易所上市交易時間不低于6個月
D.融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元
4.假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是（ ）。
A.按公司經營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配
B.參與公司日常經營管理，擁有公司大部分業務的決策權
C.獲得承諾的現金流（本金和利息）
D.每年獲得固定的股息
5.某投資者A預測股票市場將下跌，于是賣出當月滬深300股指期貨合約，準備指數下跌后買入期指，這種行為被稱為（�。�。
A.多頭套保
B.空頭投機
C.空頭套保
D.多頭投機
6.以下關于零息債券的描述正確的是（�。�
A.貼現方式發行，到期按債券面值償還本金
B.溢價方式發行，到期按債券面值償還本金
C.溢價方式發行，到期按票面利息償還本金和利息
D.貼現方式發行，到期按票面利息償還本金和利息
7.根據自律管理要求，證券登記結算機構為保證業務的正常運行必須采取的措施包括（ �。�。
�、�.制定完善的風險防范機制和內部控制制度
�、�.建立完善的技術系統，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范
�、�.建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系
�、�.建立完善的交易制度，確保交易公平
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
8.如果證券a與b之間的相關系數為0.63，證券a與c之間的相關系數為－0.75，則兩組之間相關性強弱關系為（ ）。
A.a與c相關性較強
B.無法比較
C.相關性強弱相等
D.a與b相關性較強
9.以下關于單利和復利的說法，錯誤的選項是（�。�。
A.按照復利的計算方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息
B.單利終值的計算公式為FV=PV×（1＋i）n，其中PV為本金，i為年利率，n為計息時間
C.單利和復利都是計算利息的方法
D.按照單利的計算方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息
10.關于公司制私募股權基金，以下表述錯誤的是（�。�。
A.公司制私募股權基金的投資者一般享有作為股東的一切權利
B.公司制私募股權基金的基金管理人會受到股東的嚴格監督管理
C.公司制私募股權基金的投資者需要承擔無限責任
D.公司制私募股權基金通常具有較為完整的公司結構
1.【答案】D
【解析】結算代理制度是指經中國人民銀行批準可以開展結算代理業務的金融機構法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結算業務的制度。
2.【答案】D
【解析】根據債券交易和結算的相互關系，債券結算可分為全額結算和凈額結算兩種類型。根據結算指令的處理方式，債券結算可分為實時處理交收和批量處理交收。其中，批量處理可以以全額結算或凈額結算方式進行交收，而實時處理只能以全額結算方式進行交收。
3.【答案】C
【解析】C項，在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標的證券做出了詳細規定，如標的證券為股票的，須符合在上海證券交易所上市交易超過3個月的條件。
4.【答案】A
【解析】普通股股東享有股東的基本權利，概括起來為收益權和表決權。其中，收益權是指普通股股東享有公司盈余和剩余財產的分配權。普通股的股利不固定，它是根據公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。表決權是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。股東的表決權是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權，即所謂的“一股一票”。
5.【答案】B
【解析】在交易中，投機者預測未來價格波動方向并確定交易頭寸的方向。若投機者預測價格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，稱為空頭投機者。
6.【答案】A
【解析】零息債券是一種以低于面值的貼現方式發行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。
7.【答案】B
【解析】根據自律管理的要求，證券登記結算機構須采取以下措施保證業務的`正常運行：①制定完善的風險防范機制和內部控制制度；②建立完善的技術系統，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范；③建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系；④對結算數據和技術系統進行備份，制定業務緊急應變程序和操作流程。
8.【答案】A
【解析】相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。相關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。如果a與b證券之間的相關系數絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關系數絕對值|ρac|大，則說明前者之間的相關性比后者之間的相關性強。
9.【答案】B
【解析】B項，單利終值的計算公式為：FV=PV×（1＋i×t），式中：PV為本金；i為年利率；t為計息時間；復利終值的計算公式為：FV=PV×（1＋i）n，式中：PV為本金；i為年利率；n為計息時間。
10.【答案】C
【解析】公司制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。公司制私募股權投資基金通常具有較為完整的公司結構，運作方式規范和正式。投資于公司制私募股權投資基金的投資者一般享有作為股東的一切權利，并且和其他公司的股東一樣，以其出資額為限承擔有限責任。與有限合伙制不同，公司制的基金管理人會受到股東的嚴格監督管理。
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