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專業化是金融租賃發展的必然趨勢
近兩年政策面的支持也接踵而至，國務院更是相繼發布《關于加快融資租賃業發展的指導意見》和《關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》，應該說，融資租賃行業正迎來大發展的黃金時期。
北京、天津、上海、廣東是目前我國融資租賃業發展最好最快的地區，四地依靠各自區位優勢及政策支持，成為我國融資租賃業重要的產業聚集地，而珠江金融租賃有限公司正是這樣一家總部設在廣州，首家注冊于南沙自貿區，廣州農商銀行全資控股的金融租賃公司。根據國務院批復的南沙金融改革創新15條政策有關規定，南沙新區將成為全國首個內外資融資租賃行業統一管理體制改革試點地區，打造全國融資租賃業的“南沙標準”。
“珠江金融租賃公司是廣州農商銀行打造珠江系綜合金融控股集團的重要戰略之一，公司的成立，也拉開了廣州農商銀行綜合化經營的序幕。”廣州農商銀行行長助理兼珠江金融租賃總裁吳海峰博士說。
對標專業化
據了解，珠江金融租賃公司于2014年12月成立，注冊資本金10億元，是新的《金融租賃公司管理辦法》頒布以來，經中國銀監會批復同意籌建的第一家全國性金融租賃公司，是全國首家由農商銀行控股的銀行系金融租賃公司，同時也是廣東省首家由中國銀監會批準設立的金融租賃公司。
截至今年12月末，珠江金融累計投放74億元，租賃資產余額69.5億元。公司共在全國17個省、市、自治區進行了投放，其中投放于廣東本地的項目和金額最多。
在我國，融資租賃更多被外界認為是“百貨公司”、“類銀行”，布點廣泛，廣而不精，這就導致了近兩年融資租賃行業快速擴張的同時，也出現業務同質化競爭、專業化能力弱等情況。
中銀國際發布的研報預計，國內融資租賃行業很有可能經歷一次洗牌的過程。但其中，有兩類公司將具有生命力：一類是在業務同質化競爭環境下，有明顯的資金成本優勢的公司，主要集中在銀行系的金融租賃公司，體現牌照優勢;一類是具備專業服務能力的融資租賃公司，可以提供產業鏈上下游配套服務，更貼近“供應鏈金融”服務模式的公司。
而珠江金融租賃不僅僅是銀行系金融租賃公司，更在誕生初始，便希望逐步走上一條專業化道路，深耕細分領域，貼近“供應鏈金融”。
珠江金融租賃董事兼副總裁楊博欽博士說：“在公司投放的行業中，排名居前的分別是醫療衛生、交通運輸和旅游業，其中醫療衛生行業比重最大，主要為公立醫院項目，主要集中在縣域及欠發達地區。”他說，珠江租賃認為，專業化是金融租賃公司發展的必然趨勢，唯有專業化才能打造特色，體現差異，走出自己的發展道路。因此，公司在創業首年，在保證“零風險、有規模、有盈利”的前提下，初步進行專業化探索，希望在實際操作中能形成聚焦醫療健康、交通運輸、旅游消費、節能環保、現代農業等特色領域。
在我國，城鄉醫療條件差距較大，醫療資源結構性分布不平衡，在這種現實情況下如何切實解決廣大農村群眾“看病難、看病貴”的問題，始終是全社會關注的熱點、難點問題。當前，醫療健康屬于大眾剛性需求，隨著生活水平的不斷提高和中國進入老齡化社會，醫療保健行業的投入還將不斷加大;而隨著國家醫療改革的深化，醫療水平不平衡的現狀也迫切需要得以改善，廣大農村醫療設施建設還有相當大的發展空間。
基于此，珠江金融租賃將自身市場定位中“三農”與醫療健康兩個方向相結合，積極嘗試開展縣域及欠發達地區農村醫療領域融資租賃業務，為改善農村醫療條件、補充落后地區醫療資源提供金融支持。截至目前，公司已為多家農村醫療衛生機構提供租賃融資，投放金額占比近20%。珠江金融租賃也因大力支持縣域及欠發達地區農村醫療、農牧業及中小微企業，獲得了第一財經頒發的“2015年度最佳普惠金融租賃服務機構”獎和《金融時報》頒發的“2015年度最佳普惠金融租賃公司”獎。
“目前，公司正在珠三角、長三角、京津冀經濟帶、西南和中原等地布局，以區域化發展帶動專業化發展。”吳海峰說。
五大風控措施定位零風險
數據顯示，截至2015年9月底，全國融資租賃企業總數約為3742家，比上年底的2202家增加1540家;行業注冊資金，按人民幣以實繳計算，約合12167億元，比上年底的6611億元增加5556億元;全國融資租賃合同余額約為39800億元，比上年底增加7800億元，增幅為24.4%。業內預計，2016年上半年以前，全國融資租賃業務總量即可達到5萬億人民幣，從而超越美國成為世界第一租賃大國。
可以說，這一波融資租賃的大發展源于宏觀經濟增速下行及經濟轉型，但經濟下行，也使得整個行業的風險系數都在加大，銀行的不良率整體持續上升。行業風險也是租賃公司面臨的核心風險之一，因為租賃公司的發展與經濟周期息息相關，對強經濟周期的行業而言，其行業風險的釋放將是一個較長的周期。
此外，作為全國性的金融租賃公司，業務的營銷和拓展必然涉及全國各個區域和地域，潛在的集中爆發的區域性風險也是不得不直接面對的重點風險。同時，金租公司資金來源與資金使用的期限錯配問題，也使流動性風險不可小覷。
“在此形勢下，我們加強風控，著力于以下五個方面：一是選擇弱經濟周期行業，規避高風險業務區域業務;二是以實質風險分析、小額分散為原則，重視第一還款來源，以第二還款來源為補充，規避信用風險;三是探索多種獲取資金的渠道，防范流動性風險;四是構建覆蓋業務全流程的內控制度體系，明確權責，防范操作風險;五是提高自身專業能力，提高風險識別能力，學習不良資產處置先進經驗，建立起適當的資產監控和風險預警體系。”吳海峰說。
2015年年初，珠江金融租賃的業務發展總體指導思路就是：零風險、有規模、有收益。其中，零風險被當成硬指標。通過建立嚴密的覆蓋全流程的風控體系，優選租賃項目，優化交易結構，做到了投放金額與投放質量的合理平衡，目前珠江金融租賃所有投放項目未出現逾期或違約現象。
融資渠道多管齊下
眾所周知，融資租賃業務往往需要雄厚的資金支持，而目前的資金融通渠道依舊受限，來源主要是資本金、同業拆借和商業銀行貸款，也已經遠遠無法滿足融資租賃業務發展的需求。
而對于租賃行業，特別是融資租賃公司來說，開展租賃資產證券化、引入保險資金、通過自貿區融入境外資金、通過P2P平臺出售租賃收益權等，都是可以嘗試的新的融資方式。
據了解，珠江金融租賃目前最主要的資金來源為資本金和銀行貸款，暫時還沒能取得同業拆借的資格。
“但公司于今年積極探索拓展融資渠道，全面考慮境內外資金，不但爭取到外幣授信，且努力推進跨境人民幣借款。”珠江金融租賃董事兼總裁助理李曉康先生介紹說，12月9日中國人民銀行頒布了《關于金融支持中國(廣東)自由貿易試驗區建設的指導意見》，在12月15日的“金融支持(廣東)自由貿易試驗區建設推進會”上，公司即與交行香港分行、交行廣東省分行簽署了《跨境人民幣合作協議》，第一時間“試水”跨境人民幣借款業務。此外，公司為明年實施資產證券化積極準備，并考慮與保險資金、P2P等合作。
作為融資租賃業資深人士，楊博欽對本報分析，盡管融資租賃可以借道信托、保險等融資，但問題是，信托成本往往較高，而保險資金的利用又有很多不可逾越的限制，另外，P2P發展還不太成熟。
“因此，相較而言，租賃資產證券化(ABS)有可能成為金融租賃和融資租賃公司獲得資金的第三大方式。”他說。
今年，68號文和69號文也強調要放寬資產證券化限制，支持符合條件的租賃公司通過發行股票和資產證券化方式籌措資金。
“我們認為，真正把租賃資產證券化往前推進，首先要有良好的基礎資產形成。租賃資產的含義是：在取得租賃標的物的時候是實物資產，當完成融資租賃合同以后的資產包括兩個方面，一方面是實物資產，另外一方面是應收租金即金融債權或金融資產。 實物資產對金融資產具有保障作用，實物資產的余值在二手市場處置，而與其對應的租賃金融資產可以采取資產證券化或保理、信托集合資產的方式變現。”楊博欽說，“目前，ABS也處于剛剛開始探索發展的階段，珠江租賃也在為此做準備，如有成熟的項目，報經監管部門同意后即可開展。”
但無論如何，融資租賃與P2P的結合也成為今年的熱點之一，融資租賃作為與實體經濟聯系最為緊密的金融工具，其最大特點是可以通過其所有權與使用權分離的特點，為那些能力弱、成本高、缺資源的中小微企業提供金融服務。因此，在普惠金融的理念和實踐上，融資租賃和互聯網有著天然的連接點。
“珠江租賃自成立以來，一直關注互聯網的發展。根據自身發展需要，將會逐步在此方面做相應布局。”吳海峰說。
市場化“引鳳”策略
南沙自貿區一直致力于金融創新，2014年出臺的《關于支持廣州南沙新區深化粵港澳臺金融合作和探索金融改革創新的意見》(南沙金融15條)中，一個重要內容就是支持在南沙新區開展全國內、外資融資租賃行業統一管理體制改革試點，研究制定內、外資統一的融資租賃市場準入標準，使南沙新區成為廣州市融資租賃產業發展的集聚中心和領頭羊。
“珠江金融租賃是首家落戶南沙的融資租賃公司，也是對自貿區金融創新政策的積極響應。”楊博欽認為，利用好自貿區的創新政策，關鍵是以下三個方面：一是人才政策，二是資金政策，三是財稅政策。
“人才方面，要利用自貿區的人才引進優惠政策，筑巢引鳳，大力引進優秀的租賃人才;資金方面，利用自貿區特殊的政策，實現跨境貸、外匯引入等;財稅方面，利用自貿區的減免政策，優化融資租賃行業發展環境。”他說。
事實上，金融租賃行業與融資租賃業人才奇缺，而且人才主要集中在北京、上海、天津等地，相對來說，廣州本地的租賃人才較少，目前更多的是從外地引進。截止到目前，珠江租賃剛剛成立滿一年，正在進行團隊建設階段，目前珠江金融租賃總人數50多人，還在繼續引進和儲備人才。
“我們努力通過提供良好的事業擔當和市場化待遇引進并留住人才，并始終積極推動廣州市、南沙自貿區租賃區域文化的形成和興旺，為加快人才引進政策的實施，促進租賃人才向廣州本地的流動做貢獻。”楊博欽說。
該負責人說，公司在政府調研和行業論壇中呼吁，與高校聯動，加快租賃人才的培養培育。在日常團隊建設中，公司采取外部引入與內部培養相結合的方式，根據發展戰略與業務重點對員工提供具有針對性、實用性和系統性的培訓，注重內部的培育選拔。
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