中小企業家論劍融資之道

中小企業家論劍融資之道

       近來，中央政府實行銀根緊縮的貨幣政策以及漸行收縮的財政政策，緊縮風暴直指房地產等過熱的行業。盡管提出了“適時適度，區別對待”及“不急剎車，不搞一刀切”等原則，但貨幣調控手段仍殃及池魚，波及受控行業之外。特別是在民營企業的融資籌措上，連同銀行貸款以外的通路株連受挫，一時間企業的融資難問題全線突起，企業融資通路的阻塞無疑是企業成長發展的最大最根本的障礙之一，因此如何撬開企業的融資通路，是當前企業一個亟待突破的問題。

    針對中小企業應該如何構建科學合理的融資通路，如何善待資本并控制融資風險，北京大學光華管理學院教授周春生和中小企業代表、北京大學ＥＤＰ班企業家日前在做客湖南經濟電視臺《ＭＢＡ大講堂》時，談了各自的見解和經驗。

    周春生認為，前一段時間發生的“德隆系危機”就是因為國家銀根緊縮政策與疏而不漏的銀行監管，使得銀行停止向德隆輸血，引發了社會資本的恐慌，德隆不得不面臨貨幣鏈條斷了的災難。德隆系危機的“東窗事發”，給中小企業融資的風險管理與控制提出了質疑，中小企業融資難的問題應比德隆這樣的大企業更突出。

    金和軟件董事長欒潤峰對企業融資難感到很無奈，金和軟件是國家扶持的高科技對象，其融資狀況同樣很不令人樂觀，其公司６０００萬起家，到后來做到１億元，銀行只給了５００萬的授信，到現在企業資產超過６億元，但還是原來的５００萬授信。

    數據顯示，國內８１％的中小企業認為一年內企業的流動資金不能滿足需要，６０％的企業沒有中長期貸款。而由于銀行貸款高門檻、多程序、重擔保，又使中小企業望而卻步，使得企業初始資本９０％以上來自所有者或其家庭，即使經歷了創業不確定時期的企業，仍有６２％的資金依靠所有者。

    周春生認為，這意味著中國的金融體系和銀行服務還有很多值得改進的地方。但中小企業融資難有兩個根本原因：一、制度方面，就是體制安排機制方面的原因；二、誠信方面、信息方面的原因。中國中小企業眾多，要完全弄清楚一個中小企業的現狀非常不容易，相應的中介服務機構非常缺乏。國家在法制、信用貸款政策方面對于中小企業的一些支持不很完善。多方面的原因造成了銀行手里面擁有大量的資金，但是中小企業又很難從銀行獲得資金。從經濟學的角度說，現在中國的資金市場和信貸市場，是一個非均衡的市常在目前這種融資難的情況下，仍有不少中小企業用自己的力量壯大和發展，取得了寶貴的經驗，北京大學ＥＤＰ班企業家代表談了各自的經驗。

    北京華普超市總經理李晶說，華普超市為了解決擴張資金，就是使用信用杠桿，也就是用上下游的錢來到達短期融資目標。如此下來，華普超市居然在北京做到了知名度排名第二，僅次于家樂福。

    李晶頗有感慨地認為，融資成功最大的體會還是規范自己的企業，使自己的企業在行業里起碼能屬于一個中上游水平，銀行通過這一點就基本認同了這家企業。而且，零售企業有一個特點，就是通過跟供應商之間的相互信任和合作發揮經濟當中合作杠桿作用。

    華夏建通公司董事長何強認為，實際上中小企業在中國的經營經濟板塊當中已經占到了半壁江山，中國的中小企業目前應該創造的第一至關重要的任務，就是誠信和規范的管理制度。因為，從這些企業的前身看，有很多企業是從一個人、一個家庭或一個家族發展起來的，而這些企業往往是只有老板一個人說了算，這本賬只有老板清楚，那么如何建立銀行與企業之間的這種彼此信任、互相有誠信的環節，是非常重要的。

    長江集團有限公司董事長蘇耀榮認為，江浙一帶的中小企業融資可以通過民間資本，民間資本的利息和銀行差不多，得到的期限也基本能滿足企業經營的需要。還有一條路徑就是通過銀行，銀行認為這個企業信用很好，不貸款對銀行來說不是好事，雖然有政策上的壓力，但是可以通過企業的版權等無形資產做擔保。

    周春生最后忠告中小企業主，要從“德隆危機”吸取教訓，在目前融資受限的情況下量力而行，有多少資源做多少事。

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