8大原因導致37家創業板上市被否

8大原因導致37家創業板上市被否

　　深圳市創業投資同業公會26日表示，截至今年10月19日，189家創業板發行審核企業被否的有37家，被否率19.58％。

　　深圳市創業投資同業公會常務副會長兼秘書長王守仁表示，創業板發行審核企業被否原因主要有如下八個方面：

　　1、信息披露問題。主要表現為發行申請人的信息披露不完整、不準確，出現重大遺漏或誤導性陳述，風險因素披露不詳，避重就輕、空洞無物等。有1家企業因此被否。

　　2、發行人主體資格問題。主要表現為發行申請人的實際控制人、管理層發生重大變化，控股股東、實際控制人存在重大權屬糾紛，以及國有資產流失、集體資產被低估或非法轉讓和利益輸送等。有4家企業因此被否。

　　3、發行人獨立性問題。主要表現為發行申請人因改制不徹底造成對控股股東的過分依賴，以及關聯交易、資金占用、同業競爭等。有4家企業被否。

　　4、持續盈利能力和成長性問題。主要表現為發行申請人的經營模式和所屬行業發生重大變化，對單一不確定性客戶存在重大依賴，收入或利潤出現負增長等。此外，還有的企業過分倚重稅收優惠和財政補貼，成長性不足；通過關聯交易輸送利潤，或者關聯交易占發行人業務收入和利潤比例較大，還有的還利用研發費用資本化、提前或推遲確認收入或非經常性損益等手段調節利潤。有8家企業因此被否。

　　5、募集資金使用問題。主要表現為發行申請人的募集資金沒有明確使用方向，或者募投項目技術和經營管理經驗缺乏，市場和產能消化能力不足，盈利前景風險過大等。有3家企業因此被否。

　　6、規范運作和內控問題。主要包括表現為發行申請人的稅務存在瑕疵，內控制度不健全或未能有效執行，會計核算不規范，資金非法占用，代收銷售貨款，企業財務獨立性差等。有7家企業因此被否。

　　7、財務會計問題。主要表現為發行申請人的財務資料及會計處理缺乏真實性、準確性和合理性。有5家企業因此被否。

　　8、企業競爭能力問題。主要表現為發行申請人的企業規模偏小，核心競爭力不足，抗風險能力弱。其中有5家電子信息類企業因營業收入偏少而被否。

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