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對企業現金流量質量的分析范文
在學習、工作乃至生活中，大家都知道企業吧，企業的類型多樣，你所見過的企業是什么樣的呢？以下是小編為大家收集的對企業現金流量質量的分析，歡迎閱讀與收藏。
對企業現金流量質量的分析
現金是公司經營中的“血液”，血液流通是否通暢，血液質量是否良好決定著一個公司的生命力。做好上市公司現金流量質量的分析無論是對于投資者還是對于公司管理者都十分必要。我國《企業會計準則》中將現金流量分為三類，即經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量，因此本文將分別闡述這三類現金流量的質量分析。
一、經營活動現金流量質量分析
1、充足性分析。
經營現金流量的充足性是指公司是否具有足夠的經營現金流量滿足正常運轉和規模的擴張。
現金凈流量是指現金流入量與現金流出量之差額。如果當期經營活動產生的現金凈流量小于零，則意味著通過正常的供、產、銷所帶來的現金流量不足以支付因經營活動引起的貨幣流出。不過據此做出經營現金流量質量不高的結論還為時過早。從企業成長的過程來分析，如果企業處于初創期，一方面由于生產的各個環節都還處在“磨合”狀態，各種資源的利用率低，導致企業成本消耗較高；同時為了開拓市場，企業投入較多資金，采用各種手段將產品打入市場。例如加大廣告支出，從而使現金流出較多；另一方面，由于消費者尚未對企業的產品完全接受，導致以產品銷售或勞務提供為主的經營活動產生的現金流入很少。因為上述原因使企業的經營活動現金流量表現為“入不敷出”。
如果是由于上述原因導致經營活動現金流量“入不敷出”，應認為這是企業在成長過程中不可避免的正常狀態。但是如果企業并非處于初創期，仍然出現這種狀態，則應當認為經營活動現金流量質量差。
如果經營現金流入正好補償現金流出，仍然不能認為經營現金流量質量好，原因有兩個，
其一，企業的成本消耗中除了現金消耗性成本外，還有一部分屬于按權責發生制原則的要求而確認的攤銷成本和應計成本。只有這些非現金消耗性成本也被完全補償，才能夠維持企業經營活動的貨幣“簡單再生產”；
其二，經營活動還承擔著為企業投資活動提供貨幣支持，為籌資活動的風險規避貢獻現金的任務。因此，只有當經營現金凈流量大于零并且在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余時才能認為其比較充足，質量較好。
經營現金流量的充足程度有多高還需要借助于一些指標進行評價。主要評價指標有：
�。�1）現金流量資本支出比率=經營活動現金流量/資本性支出額。其中資本性支出額指公司購建固定資產、無形資產及其它長期資產所發生的現金支出。該比率表明運用經營活動現金流量維持或擴大經營規模的能力。當比率大于1時說明經營現金流量充足性較好。不僅可以滿足資本支出的需要，還可以用于償還債務、分派股利等。
�。�2）到期債務償付比率=經營活動現金凈流量/（到期債務本金+本期債務利息）。
該比率反映公司利用經營活動產生的現金流量償付到期債務本息的實際水平。該比率小于1，說明經營現金流量的充足性不高。為了解決資金缺口，公司或者對外融資，或者變現短期投資，或者拖延債務支付，給企業造成不利影響；該比率大于1，則說明經營現金流量比較充沛，足以償還到期債務，公司不存在支付風險。
2、穩定性。
持續穩定的現金流量是公司正常運營和回避風險的重要保證。要評價經營現金流量的質量必須考慮其穩定性�？梢岳萌缦聝蓚�比率進行分析。
�。�1）現金流量結構比率=經營活動產生的現金凈額/經營、投資、籌資活動產生的現金凈增加額。
經營活動現金流量的主要構成是主營業務。主營業務突出、收入穩定是公司運營良好的重要標志，反過來公司主營業務突出，經營越穩健，現金流越穩定、持續。據此比率可以大致了解公司主營業務當前的興衰程度。如果計算連續數期的該比率更能了解主營業務發展變化的長期趨勢，從而在一定程度上對經營現金流量的穩定持續性做出判斷。
（2）現金銷售能力比率=經營活動產生的現金流入量/營業收入。
盡管當期現金流入中有可能包括前期應收款項的回收，但從較長一段時間來看，除非經營環境發生重大變化，否則應收帳款各期平均收現率差異不大，這樣當期現金流入在數量上就相當于當期所銷售商品、提供勞務收到的現金。通過這一比率可以判斷企業現金銷售能力，較高的收現率表明企業產品定位準確，適銷對路，并且已形成賣方市場的良好經營環境，這些又保證了經營現金流的穩定。
二、投資活動現金流量質量分析
對于投資活動現金流量質量的分析目前還很難建立完善的指標體系來進行，但是我們可以通過比較投資活動現金流入量和流出量的大小并結合其他一些信息進行分析。
1、投資活動現金流入量小于現金流出量。在這種情況下投資活動現金流量表現為“入不敷出”，但不能據此簡單做出判斷。從企業的成長過程來看，如果企業處于開辦階段，投資活動活躍，而現金回收極少，或者是由于企業處于不斷增長階段，不斷挖掘利潤增長點，擴大投資行為的結果。所以，面對投資活動的現金凈流量小于零的企業，首先應當考慮的是該企業的投資活動是否符合其長期規劃和短期計劃，如果符合其長期規劃和短期計劃則表明這是企業經營活動發展和企業擴張的內在需要。成功地投入會帶來新利潤；反之，可能是資金被套牢，運轉不靈，甚至導致破產。所以，還要結合產品的市場潛力、產品定位、經濟環境等因素進行分析，結合企業未來獲利能力對投資活動現金流量的質量做出判斷。
2、投資活動現金流入量大于流出量。這種情況的發生或者是由于企業在本會計期間投資回收活動的規模大于投資支出的規模；或者是由于企業在經營活動、籌資活動方面急需資金，不得不處理手中的長期資產以求變現等原因所引起。從公司的發展階段來看，如果公司正處于成熟階段，由于顧客對公司產品的需求增長緩慢，公司不需要在擴大生產方面再投入太多資金，常處于“負投資”狀態。因此，必須對投資活動現金流量產生的原因進行具體分析。
三、籌資活動現金流量質量分析
對于籌資活動現金流量質量的分析同樣也可以通過比較籌資活動現金流入量與現金流出量的大小來進行分析。
1、籌資活動現金流入量大于現金流出量。如前所述，處于開辦階段的公司是“饑渴的現金使用者”，各種投資活動活躍，而銷售收回的現金極少，因而存在大量對外籌資需求；處于衰退階段的公司由于盈利能力低，微薄的凈利潤等無法滿足再投資所需的資金，為彌補現金流量不足，公司常常要舉債籌資，從而出現大額的籌資活動產生的現金流入量。所以，分析企業籌資活動現金凈流量大于零是否正常，首先要看籌資活動是否體現了企業的發展規劃，是管理層以擴大投資和維持經營活動為目標的主動籌資行為，還是因為投資活動和經營活動的現金流出失控而進行的不得已的籌資行為；其次，要分析籌資活動現金流入對企業的影響是正面的還是負面影響。
2、籌資活動現金流入小于現金流出。這種情況的出現或者是由于企業在本會計期間集中發生償還債務、分配股利、償付利息等業務，或者是因為企業經營活動與投資活動在現金流量方面運轉較好，有能力完成上述各項支付。但是籌資活動現金凈流量小于零也可能是企業在投資和企業擴張方面沒有更多作為的一種表現。
需要說明的是影響現金流量質量的因素很多，除了考慮上述因素外，同時還應考慮公司所屬行業的特點、公司主要產品所在的生命周期，并充分利用現金流量表外的其它相關資料進行分析，才能更恰當地評價上市公司現金流量的質量。
現金流量的作用與分析論文
摘要:
現金流量是企業生存和發展的命脈,現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表�，F金流量表實際上是資金變動表的一種形式。資金變動表或資金來源與運用表,是根據企業在一定時期內各種資產和權益項目的增減變化,來分析反映資金的取得來源和資金的流出用途,說明賬務動態的會計報表,或者是反映企業資金流轉狀況的報表。
關鍵詞:
現金流量;資本;綜合運用
以現金為基礎的資金表實際上就是現金流量表,用現金的來源、運用、增加、減少來說明企業賬務狀況的變動。現金流量表更能揭示企業現時的支付能力(支付現金股利和償付債務),能夠清楚的反映企業創造價值的能力,而現金流量能夠防止“三角債”和抵御金融風險,揭示企業利潤的質量,剔除水分。
1 現金凈增加額的作用
對現金流量表的分析,最首要的應該觀察現金的凈增加額。在一個企業的生產經營正常,投資和籌資規模不變的情況下,現金凈增加額越大,企業活力越強。具體還應該深入分析現金凈增加額的產生渠道。如果企業的現金凈增加額主要是由于經營活動產生的現金流量凈額引起的,可以反映企業收現能力強,壞賬風險小,其營銷能力一般會不錯。如果企業的現金凈增加額主要是投資活動產生的,甚至是由處置固定資產、無形資產和其它長期資產引起的,這可能反映出企業生產經營能力衰退,從而處置非流動資產以緩解資金矛盾,但也可能是企業為了走出不良境地而調整資產結構,還須結合資產負債表和損益表作深入分析。
如果企業現金凈增加額主要是由于籌資活動引起的,這意味著企業將支付更多的利息或股利,它未來的現金流量凈增加額必須更大,才能滿足償付的需要,否則,企業就可能承受較大賬務風險。現金流量凈增加額也可能是個負數,即現金流量凈減少,這一般是一個不良信息,因為至少企業的短期償債能力會受到影響。但如果企業經營活動的現金流量凈額是正數,且數額較大,而企業整體上現金流量凈減少主要是固定資產、無形資產或其它長期資產引起的,或主要是對外投資引起的,這一般是由于企業進行設備更新或擴大生產能力或投資開拓更廣闊的市場。此時現金流量凈減少并不意味著企業經營能力不佳,而是意味著企業未來可能有更大的現金流入。
2 現金流量比率分析
(1)計算反映企業自身創造現金能力的比率,計算公式為:經營活動的現金/現金流量總額。這個比率越高,表明企業自身創造現金能力越強,賬力基礎越穩固,償債能力和對外償債籌資能力越強。經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力,但企業債務本息的償還有賴于經營活動的凈現金流量。
(2)計算反映企業償付全部債務能力的比率。計算公式為:經營活動的凈現金流量/債務總額。這個比率反映企業一定時期,每1元負債由多少經營活動現金流量所補充,這個比率越大,說明企業承擔全部債務能力越強。
(3)計算反映企業短期償債能力的比率。計算公式為:經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大,說明企業短期償債能力越強。
(4)計算反映每股流通在外普通股的現金流量的比率。計算公式為:經營活動的凈現金流量/流通在外的普通股數。比率越大,說明企業進行資本支出和支付股利能力越強。該指標反映企業最大的分派股利能力,超過此限度,就要借款分紅。
(5)計算反映支付現金股利的比率。計算公式為:經營活動的凈現金流量/現金股利。比率越大,說明企業支付現金股利能力越強。不過,這并不意味著投資者的每股就可以獲取許多股利。股利發放與管理當局的股利政策有關。如果管理當局無意于發放股利,而是青睞于用這些現金流量進行投資,以期獲得較高的投資效益,從而提高本企業的股票市價,那么,上述這項比率指標的效用就不是很大,因此對賬務分析只起參考作用。
(6)計算反映現金流量資本支出比率。計算公式為:經營活動的凈現金流量/資本支出總額。公式中“資本支出總額”是指企業為維持或擴大生產能力而且購置固定資產或無形資產而發生的支出。這個比率主要反映企業用經營活動產生的凈現金流量或擴大生產經營規模的能力,其值越大,說明企業發展能力越強;反之,則越弱,另外,該比率也可用于評價企業的償債能力,因為當經營活動產生的凈現金流量大于維持或擴大生產規模所需的資本支出時,其余部分可用于償還債權方。
(7)計算反映現金流入對現金流出比率。計算公式為:經營活動的現金流入累計數/經營活動引起的現金流出累計數。這個比率表明企業經營活動所得現金滿足其所需現金開支的程度。一般來講,該比率的值應大于1,這樣,企業才能在不增加負債的情況下維持簡單再生產。它體現了企業經營活動產生有利現金流量的能力。在某種程度上也體現了企業盈利水平高低。其值越大,說明企業上述各方面的狀況越好,反之,則說明企業上述各方面的狀況越差。
(8)計算反映現金到期債務比率。計算公式為:經營活動現金流量凈額/本期到期的債務。本期到期債務,是指本期到期的長期債務和本期應付票據。通常這兩種債務是不能展期的,必須如數償還。該比率越大,說明企業償還到期債務的能力越強。
(9)計算反映獲取銷售能力的比率。計算公式為:經營活動現金流量凈額/銷售額,該比率越大,說明企業每1元銷售額得到的凈現金越多,該比率越大越好。
3 現金流量表的信息作用
現金流量表提供了反映企業賬務狀況變動情況的詳細信息,為分析研究企業的資金來源與資金運用情況提供了依據。它提拱的信息與作用主要表現在以下幾個方面。
(1)提供了企業資金(特別是現金)來源與運用的信息。這對于分析企業資金來源與運用的合理性,判斷企業的營運狀況和效果,評價企業的經營業績都是非常有益的。
(2)提供了企業現金增減變動原因的信息。特別是通過經營現金流量,投資現金流量和籌資現金流量的揭示,可搞清企業現金增減變動的具體原因。不僅可明確企業當期現金增減的合理性,而且可為改善企業資金管理指明方向。
4 結合資產負債表、損益表對現金流量表進行全面、綜合地分析和運用
現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系,在分析運用現金流量時,要注意與資產負債表的損益表相相合�，F金流量表反映的只是企業的營銷狀況,不能反映企業的資產負債狀況。在對現金流量表進行分析運用時,不能孤立地僅憑一張現金流量表的信息就事論事,只有與資產負債表和損益表結合起來,從而對企業的經營活動情況作出較全面、正確的評價。
例如:通過現金流量表,可以了解企業經營活動產生的現金流量凈額及產生的產要原因,但是無法分析企業的銷售規模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策的變化等,若能結合損益表中的收入、成本及利潤項目的分析,則可獲得上述信息,并可進一步分析企業經營活動產生的現金流量是主要來源于以前債權的收回,還是本年現銷比例的提高,同時又可考察企業收益質量、壞賬風險等。又如從現金流量表可以得到購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金,卻無法了解企業這些付出是用于更新設備,還是增購資產,若結合資產負債表中固定資產、無形資產等項目的分析,則可作出較正確判斷。
構建化工企業質量管理體系分析
1、引言
目前，質量管理體系已經普及全球，應用廣泛，積極推動了也企業質量管理
工作的發展�，F今很多企業為了能夠增強企業的整體實力都通過認真產品質量、服務質量等來提升本身的知名度，以創立自己獨特的品牌。ISO9001，即對世界發達國家的先進管理經驗進行一定的總結與積累后，經過國際巧ISO/TC176技術委員會的仔細考慮后，制定的統一國際標準。該標準的制定有助于企業的產品、服務質量及管理水平的提高，并提高企業的信任度，給予第三方與顧客有效的保證。
2、化工企業構建質量管理體系的重要性
在化工企業中，質量管理體系能夠規范和約束企業的生產與運營，是化工企業中的重要部分。在化工企業生產過程中，質量管理體系能夠防止企業生產質量出現失控的情況，能夠保障企業的正常生產，并且還能實現監督質量的目的。其次，在質量管理體系的指導下，還能全面管控化工企業的質量生產，強化化工企業質量管理的實踐經驗，對企業的質量生產具有規整的作用。同時，質量管理體系還能穩定生產，充分發揮生產細化的優勢。另外，質量管理體系符合社會質量的要求，能夠管控化工企業的自主生產，從而確保企業具備社會化的質量控制，充分地體現出質量管理體系的優勢，使化工企業能夠在激烈的競爭中取得一席之地。
3、影響化工企業質量管理體系有效性的因素
3.1內部審核不到位
內部審核是用來衡量管理體系是否具有時效性的重要方法，通過內部審核，發現管理體系中的薄弱環節并反饋給管理者。管理評審是對企業的管理體系進行評審，確保企業的管理系統具備有效性、時效性和可持續性。目前，一些化工企業存在內部審核不嚴密、管理評審走過場的現象。一些化工企業對于質量管理體系的內部審核工作策劃細節考慮不周詳。比如，品質部還沒有對企業的質量問題進行有針對性的調研就開始內部審核工作，導致每次審核工作和上次的審核大同小異，沒有實質性的進展。
3.2化工企業質量管理觀念落后
在新的市場體制下，部分化工企業對質量管理內涵的了解不夠深刻，其觀念意識仍滯留于傳統“廣義質量管理”與“俠義質量管理”方面，前者是以質量適用性為核心的產品質量與工作質量;后者是以質量符合性為核心的運輸質量、產品質量、服務質量與工程質量。而并未構建出真正以買方為核心的“全面質量”管理觀念。因此，在全球經濟一體化與市場競爭激烈化的背景下處于被動之勢。
4、構建化工企業質量管理體系的有效性措施
4.1注重質量管理體系的策劃
要想實現質量管理體系的有效性，就要先保證其完善性，完善性是有效性的基礎。任何一個體系的建立都有一個策劃的過程，質量管理體系也不例外，體系的建立要通觀全局構思組成體系的各個要素，以及實施和改進的細節等。質量管理體系的策劃者首先要制定質量目標和方針，之后則要謀劃為實現質量目標所應采取的一系列措施�；て髽I產品工藝復雜，建立質量管理體系所要考慮的因素也更加繁瑣，所以在體系的策劃過程中，要從設備、工藝、人員培訓等全方位角度出發，明確目標，制定措施。
4.2強化標準管理，保證標準的貫徹執行
標準的實施和對標準實施情況的監督是當前化工企業推廣標準化管理的兩大要點。一是要建立健全保障標準實施的規章制度，包括標準配備、標準培訓、標準實施、標準實施的檢查與考核等，在制度上保障標準的實施。二是完善監督檢查考核機制。除了建立科學合理的技術標準、管理標準、工作標準之外，還要有相應的可量化的考核制度。對標準實施進行考核實際上是對相關流程評價體系、標準執行情況進行監督�？己藱C構應由標準化委員會、標準化管理部門、各部門負責人、專業技術人員等組成，考核監督制度要明確考核周期、考核項目以及考核標準。機構成員要依據考核細則嚴格檢查，以確保標準的實施。
4.3與時俱進，創新質量管理方法
化工企業質量管理也需緊隨時代發展步伐，依托先進的計算機網絡平臺，不斷搜集相同企業質量管理優化方法，收集客戶對產品質量的滿意程度及評價意見等，再結合企業質量管理實況，來創新出適宜企業生產的質量管理方法。只有堅持與時俱進，才能將企業始終置于時代發展的前沿，才能有效把握市場最新動向，并以此提升企業的核心競爭力。
4.4以滿足客戶需求為基礎，不斷更新化工企業管理觀念
企業與客戶之間能夠實現各自價值觀需求，都取決于產品質量優劣，若將二者完整地統一起來，便能夠形成“質量價值鏈”，它能夠將客戶、企業、員工、供應商等的利益鏈接在一起，來實現“全面質量”管理目標。所以，企業只有以市場為依據，以滿足客戶的需求為基礎，來調整企業質量管理戰略，才能全面控制產品的成本、質量及提高企業管理運行效率。
5、結束語
面對中國國企改革大格局和國際資源相對稀缺的現狀，中國化工企業要進一步提升“軟實力”，提升企業的國際競爭力，應借鑒國際化工企業標準化體系建設經驗，建設符合中國化工企業特點的標準化體系。本文立足于標準化體系建設這一企業發展潮流，分析國際一流化工企業的成功經驗并結合中國化工企業標準化建設的實際情況，分析目前中國化工企業標準化體系建設的不足，最后為中國化工企業標準化體系建設提出相應的對策建議。
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