論我國投資項目風險管理的方法及發展趨勢

論我國投資項目風險管理的方法及發展趨勢

　　投資項目是在復雜的自然環境和社會環境中進行的，受眾多因素的影響，對于這些內外因素，從事項目活動的主體往往認識不足或者沒有足夠的力量加以控制。項目的過程和結果常常出乎人們的意料，有時不但未達到項目主體預期目的，反而使其蒙受各種各樣的損失;有時又會給他們帶來很好的機會。所以投資項目同其他經濟活動一樣帶有風險，要避免和減少損失，將威脅轉化為機會，項目主體就必須了解和掌握項目的風險來源、性質和發生規律，進而實行有效的管理。

　　一、項目風險和項目風險管理

　　1.項目風險。項目的一次性特征使其不確定性比其他一些經濟活動大，因而項目風險的可預測性也就差得多。重復性的生產和業務活動若產生問題，常�？梢栽谝院笳业綑C會補償，而項目一旦出了問題，則很難補救。項目不同階段會有不同的風險，風險大多數隨著項目的進展而壯大，最大的風險存在于項目的早期，早期階段做出的決策對以后階段項目目標的實現影響最大。為減少損失而在早期階段主動付出必要的代價要比拖到后期階段才迫不得已采取措施好得多。

　　2.項目風險管理。項目風險管理就是項目風險班子通過風險識別、風險估計和風險評價，并以此為基礎合理地使用多種管理方法、技術和手段對項目活動所涉及的風險實行有效的控制，采取主動行動，創造條件，盡量擴大風險事件的有利結果，妥善地處理風險事故造成的不利后果，以最少的成本保證安全，可靠地實現鮮明的總目標。

　　項目風險管理是一種綜合性的管理活動，其理論和實踐涉及到自然科學、社會科學、工程技術、系統科學、管理科學等多種學科。項目風險要求項目管理班子采取主動行動，而不應該在風險事件發生之后被動地應付。項目管理人員在認識和處理錯綜復雜、性質各異的多種風險時，要統觀全局，抓主要矛盾，創造條件，因勢利導，將不利轉化為有利，將威脅轉化為機會。

　　在國際上，風險管理已日漸成為投資項目評估和風險決策的重要組成部分。隨著我國改革開放的不斷深化和市場經濟體制的不斷建立，尤其是加入WTO后，項目風險日益增多，至今我國還沒有引入風險管理對投資項目的全過程進行風險估計與評價，這是造成我國許多工程項目投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國推廣投資項目風險分析理論的研究與風險管理的應用，對促進我國經濟穩定、持續、健康、快速的發展具有重大的現實意義。

　　二、投資項目風險有效管理的方法

　　1.目標管理：就是根據投資項目的目的和任務的總要求，明確劃分各階段的分目標及其崗位責任制，并且給出評價分作為目標實現效果的標準，激勵項目參與者積極參加工作目標的制定，并在具體工作中實行自我控制，以保證項目目標實現的管理過程。

　　2.全面質量管理：就是科學的全面質量、全過程和全員的管理。它不僅要對項目產品質量進行管理，而且還要對工程建設質量進行管理;不僅要對施工過程進行管理，而且還要對生產過程進行管理;不僅要對生產人員進行管理，而且要對銷售人員和管理人員進行管理。它要求把項目的總質量目標落實到每一個崗位，做到每個工作崗位都有明確的工作質量標準，使職責分明，在項目的各個時點形成一個嚴密、完整的質量標準體系。這樣，投資項目就能順利地完成各項目標，達到預期的投資目的。

　　3.激勵機制的設計管理：投資項目的運行過程是所有項目參與人之間由利益沖突而引發的一個連續的動態博奕過程。對于某個已定的投資項目，由于每個項目參與者都有追求自身利益最大化的行為動機，即自利行為。他們的自利行為不僅取決于他們各自的個人偏好，而且取決于資源的配置規則，不同的配置規則下人們會有不同的行為。如項目參與者在控制權大而剩余索取權小時，就會出現敗德行為;在控制權小而剩余索取權大時，就會出現怠工行為等。對于特定的投資項目來說，項目參與者的個人自利行為準則是一定的。那么如何設計一套激勵機制，使項目參與者在追求自身利益最大化的主觀行為造成的客觀結果正好達到投資項目所要達到的目標，這就是激勵機制設計管理的主要內容。

　　以上管理方法的有效實施必將大大降低投資項目風險，順利地達到投資項目預定的目標，從而實現投資項目在一定風險下的收益最大化或一定的收益下風險最小化。項目管理論壇

　　三、規避投資項目風險的策略

　　1.風險回避。風險回避是指當投資項目風險潛在威脅發生的可能性很大、不利后果也比較嚴重，而且又無其它策略可采用時，主動放棄項目、改變項目目標與行動方案來規避風險。如果通過風險測度發現項目或項目目標的實施將會給項目帶來重大的損失，項目管理者又不能通過其他有效的辦法來控制風險，這時就應考慮放棄項目的實施，以免造成更大的財產損失或人員傷亡。如基本建設項目中新技術的采用和新產品的開發等。風險回避在消除風險的同時也失去了獲得由風險帶來的收益，而且失去了其他各種投資機會。因此，在采取回避策略之前，必須對風險有足夠的認識。

　　2.風險控制。即在項目投資中采取多種措施減少風險發生的概率，減少經濟損失的程度。它是建立在對所有可能風險給予明確分析和測定后實施的對抗措施。風險控制主要是針對已知風險和可預測的風險而言。在實施風險控制策略時，最好將項目每一具體風險都控制在可以接受的水平上，單個風險減輕了，整體風險就會相應降低，項目失敗的概率就會減少，成功的概率就會增加。不可預測的風險要經過一定的時間才能顯示出來，為了能夠直接控制，可以把這些風險從將來移到現在。如為了減少生產期維護方面的風險，可以通過精心設計、精心施工來保證建設質量，以減少生產期維護方面的風險。此外，在風險控制的過程中應重點突出，主要控制威脅最大的幾個風險，因為有時高風險是由于風險的耦合作用引起的，一個風險減輕了，其他一系列風險也隨之減輕。

　　3.風險轉移。風險轉移又稱合伙分擔風險。其目的是通過若干技術手段和經濟手段將風險部分或全部轉移給其他人承擔。實施這種策略轉移風險的同時，也轉移了部分可能由風險帶來的利益。轉移風險主要有三種方式：①出售。就是通過買賣契約將風險轉移給其他單位。如通過發行股票、債券等籌集資金，在讓度給股東和債權人一定收益權的同時，也由他們分擔了一部分風險。②發包。就是通過從項目執行組織外部獲取貨物、工程或服務而把風險轉移出去。如在項目建設期，將工程以一定的價格完全承包給承包單位，這樣可以降低風險。③保險與擔保。保險是常用的一種方法。只要該項目公司向保險公司交納一定數額的保險金，在事故發生時就能獲得保險公司的補償，從而將風險轉移給保險公司。擔保則是指其他企業、銀行、保險公司或其他非銀行金融機構，為項目風險負間接責任的一種承諾。通過這種承諾，項目所有者就把由于承包商行為方面不確定性帶來的風險轉嫁給擔保者。

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