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試析商譽對會計信息質(zhì)量的影響
【論文摘要】商譽一直是會計理論和實務(wù)界關(guān)注的焦點，隨著全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽確認問題越來越迫切的牽動著整個會計理論及實務(wù)界。商譽的確認帶來了一系列的會計問題，其中最直接的問題就是商譽確認對會計報表所傳遞的會計信息的影響。會計信息使用者是通過會計信息對公司的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果了解的，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會計信息使用者所做出的決策。本文對2007年上市公司中確認的商譽進行了實證研究，認為商譽確認對會計信息產(chǎn)生了影響，與企業(yè)價值具有正相關(guān)關(guān)系，由于2007年上市公司首次確認商譽，對股價影響的檢驗未達到顯著水平，但從修證的Ohlson模型中證明了固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比例的提高會使股票的市場價格降低，從另一方面印證了無形資產(chǎn)甚至商譽的作用。
【論文關(guān)鍵詞】商譽；會計信息；相關(guān)性
商譽一直是有關(guān)各方關(guān)注的焦點，隨著全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽問題一直牽動著整個會計理論及實務(wù)界。會計信息的使用者從會計報表以及其它會計信息載體中獲得所要的信息，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會計信息使用者所做出的決策。因此，會計信息質(zhì)量也必然成為會計理論及實務(wù)界所關(guān)注的焦點。本文運用規(guī)范和實證相結(jié)合的方法，綜合考查會計報表中商譽確認對會計信息質(zhì)量的影響，以及企業(yè)商譽對企業(yè)價值的關(guān)系。
一、商譽的基本理論
會計學(xué)中對商譽理解有著多種觀點，不同的觀點反映了商譽的不同的性質(zhì)。二十世紀40年代以來，隨著會計界對商譽問題的日益關(guān)注和理論研究的不斷深入，在會計界逐漸形成了幾種有代表性的商譽觀點，即商譽會計的“三元理論”：超額收益論、剩余價值論和無形資源論，它們也構(gòu)成了各自對商譽定義的理論基礎(chǔ)。
�。ㄒ唬┏~收益論
超額收益論的認為，商譽就是企業(yè)超額盈利的那部分價值。一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終目的是獲取利潤，而擁有資產(chǎn)則是企業(yè)獲取利潤的前提條件。商譽是一項資產(chǎn)，能使企業(yè)具有未來的發(fā)展?jié)摿蚴蛊髽I(yè)具有一定的盈利能力，雖然它不像廠房、機器設(shè)備那樣看得見、摸得著，但對企業(yè)來講，卻實實在在能感受到其存在。實際上，企業(yè)獲取利潤的過程，是作為生產(chǎn)要素的各種有形和無形資產(chǎn)相互結(jié)合、共同作用的過程，很難從量上區(qū)分每個單項資產(chǎn)對企業(yè)盈利的貢獻。商譽這項無形資產(chǎn)是與企業(yè)整體結(jié)合在一起的，無法單獨辨認，但企業(yè)一旦擁有，卻能具有超過正常盈利水平的盈利能力，商譽也就應(yīng)由超額盈利來定義了。美國會計學(xué)家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽一詞在廣義上表示未來超額盈利的估計價值，確切地說，商譽從這一點上可以被定義為某一特定企業(yè)所能賺取的超額盈利的資本化價值，即超過具有相同資本投資的競爭者——‘正常企業(yè)’的盈利水平的那部分盈利。”
�。ǘ┦Ｓ鄡r值論
剩余價值論認為，商譽是企業(yè)總體價值與單項可辨認有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價值的未來現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額�！笆Ｓ鄡r值”與“超額收益論”實質(zhì)上是一脈相承的�！俺~收益論”是從總體上理解商譽，由于未來超額利潤很難直接確定，要在實際工作中計量商譽則困難重重。人們便設(shè)想從能夠較準確計量的那些資產(chǎn)入手，即先確認單項有形資產(chǎn)和可辨認無形資產(chǎn)的未來現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值，再計算企業(yè)總體價值與這一價值的差額，將差額確認為商譽。佩頓認為“無形資產(chǎn)是一個剩余價值，是公司的真實價值超過各種獨立的有形財產(chǎn)的真實價值的余額……被單獨列入財產(chǎn)目錄中各種有形財產(chǎn)總價值低于公司真實資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)表述為商譽�！�
�。ㄈo形資源論
無形資產(chǎn)論認為，商譽是由諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽、廣泛的社會關(guān)系、卓越的管理隊伍和優(yōu)秀的員工等構(gòu)成，而這些都是看不見摸不著，且又無法入賬記錄其金額的，故商譽實際上是指企業(yè)上述各種未入帳的無形資源。正如Reg.S.Gynther所說：“之所以商譽存在是由于資產(chǎn)代表的不僅僅是列示出來的有形資產(chǎn)。例如，‘特殊技能和知識’、‘極強的管理能力’、‘壟斷的地位’、‘良好的社會及企業(yè)關(guān)系’、‘好名稱和好聲望’、‘有利的形勢’、‘優(yōu)秀的雇員’、‘貿(mào)易名稱’和‘已經(jīng)建立起來的顧客網(wǎng)絡(luò)’都是這類資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價值（通常認為是無形資產(chǎn)）就是商譽的價值。”
“超額盈利觀”側(cè)重于說明商譽的經(jīng)濟效用，即帶來超額盈利的能力；“剩余價值觀”說明了商譽的計價形式；而“無形資源觀”則揭示了商譽的質(zhì)的規(guī)定性，說明了商譽產(chǎn)生的原因與組成因素。三種對商譽認識的觀點并不是獨立的，而是相互聯(lián)系的，三者綜合起來才更好的說明了商譽這個特殊的無形資產(chǎn)的特點。
根據(jù)各種商譽的理論，我們可以將其性質(zhì)可以歸納為如下幾個方面：第一，商譽是一種企業(yè)所獨有的可在未來帶來超額收益的經(jīng)濟資源；第二，其形成的原因是多方面的，可以認為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營各個階段、各個環(huán)節(jié)的各種支出都無不與商譽的形成有某種聯(lián)系，從系統(tǒng)論的角度加強企業(yè)的全程管理和全員管理，是形成商譽的基礎(chǔ)與源泉；第三，商譽的價值會隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境以及企業(yè)自身經(jīng)營狀況的變化而不斷變化；第四，商譽的形成和發(fā)揮，與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，不能把它與其所依附的企業(yè)的其它無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)分割開來。
二、會計信息質(zhì)量特征
會計信息質(zhì)量特征是會計信息所應(yīng)達到的質(zhì)量要求，是會計系統(tǒng)為達到會計目標而對會計信息質(zhì)量高低的約束，它包括財務(wù)會計目標在內(nèi)的任何事物，本來是質(zhì)與量的統(tǒng)一，著重研究財務(wù)報告目標信息要求的質(zhì)的方面，從而突出了信息的有用性。進一步說，它主要回答：什么樣的會計信息才算有用或有助于決策。正如 FASB 所說，“會計信息的質(zhì)量特征或質(zhì)量的確定構(gòu)成信息有用性的成份。這樣，它們是在進行會計選擇時所應(yīng)追求的質(zhì)量標志”。
1980年5月FASB發(fā)布的第2號財務(wù)會計概念公告：《會計信息的質(zhì)量特征》(SFAC No.2：Qualitative Characteristics of Accounting Information)，第一次將會計信息質(zhì)量作為一個專門的研究項目系統(tǒng)地加以論述。SFAC No.2 沿襲了 ASOBAT 和Trueblood Report 的傳統(tǒng)，在決策有用性的目標下列舉和解釋了會計信息質(zhì)量的層次�！皩Q策有用性應(yīng)該作為最重要的質(zhì)量特征。如果沒有有用性，就談不上從信息中獲得足以抵償該項信息所費成本的利益�！痹谶@一最基本質(zhì)量特征的前提下，會計信息還應(yīng)具備一系列的其他質(zhì)量特征，其中最重要的質(zhì)量是相關(guān)性與可靠性這兩個質(zhì)量。
所謂相關(guān)性通常是指與決策相關(guān)的特性，SFAC No.2具體指出，會計信息只有具備“導(dǎo)致差別”的能力，方能確定它與某一決策相關(guān)。這是因為，會計信息能與投資人、債權(quán)人和其他人士所作的經(jīng)濟決策相關(guān)，就必須通過幫助使用者對過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果作出預(yù)測，或是能證實或改正先前的期望，從而具備在決策中導(dǎo)致差別的能力�！皩�(dǎo)致差別”是指既可增加也可減少信息的差異，以便使用者能減少對經(jīng)濟事件的不確定性，增進決策的把握性。要做到這一點，相關(guān)的會計信息應(yīng)同時具備及時性、預(yù)測價值和反饋價值等，三者共同成為相關(guān)性的主要成分。所謂可靠性，是指會計信息應(yīng)能如實表述所要反映的對象，即所表述的應(yīng)是意欲表述的，尤其要做到不偏不倚地表述經(jīng)濟活動的過程和結(jié)果，避免傾向于預(yù)定的結(jié)果或某一特定利益集團的需要�？煽啃赃�有可驗證性，要盡可能的減少不同計量者的偏好。
三、商譽確認對會計信息的影響
會計信息的決策有用性、相關(guān)性、可靠性等質(zhì)量特征是從總體來說明會計信息的情況的，商譽對會計信息的影響情況要通過對資產(chǎn)負債表信息和利潤表信息來反映。以下就針對兩種具體的報表信息來說明商譽確認對會計信息的影響情況。
�。ㄒ唬┥套u對資產(chǎn)負債表信息的影響
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，反映了企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過資產(chǎn)負債表，可以提供某一日期資產(chǎn)和負債的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況。
2006年企業(yè)會計準則發(fā)布以前，商譽并不作為一項單獨的資產(chǎn)進行確認，在合并報表上也只是以合并價差的形式綜合的反映。合并價差包括合并商譽、被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值與被投資企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價值的差額，即被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的升值（或減值）以及母公司長期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券的差額。從兩者包括的范圍來看，用合并價差來反映合并商譽，并不能真正的提供真實的會計信息。而且，合并價差是一個具有類似“備抵附加性質(zhì)”的賬戶，既有借方余額又有貸方余額，不能真實的說明商譽的性質(zhì)。商譽是一種企業(yè)所獨有的可在未來帶來超額收益的經(jīng)濟資源，屬于資產(chǎn)的范疇。這一信息可以給會計信息使用者帶來決策相關(guān)的信息，對商譽進行確認，這符合會計信息質(zhì)量特征的相關(guān)性特點。對于合并企業(yè)所確認的商譽據(jù)有會計相關(guān)性的預(yù)測價值、反饋價值和及時性，合并商譽的確認不用置疑，如我國現(xiàn)行《會計準則20號——企業(yè)合并》中第三章第十三條指出：“購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認為商譽�！焙茱@然，如果不對合并商譽進行確認必將影響會計信息的有效性，使得信息使用者的決策缺乏相關(guān)性。
商譽的確認使得資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)項目總額增加，從而導(dǎo)致企業(yè)一系列的財務(wù)數(shù)據(jù)的變化。商譽確認后企業(yè)長期償債能力的指標會上升，如資產(chǎn)負債表，企業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)增加，負債總額占資產(chǎn)總額的百分比會減少，資產(chǎn)負債率減少表明每元資產(chǎn)所承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任較小，企業(yè)的長期償債能力較強。但商譽并不是可辨認資產(chǎn)，在企業(yè)破產(chǎn)清算時是否能夠清償債務(wù)，還有待驗證。這就出現(xiàn)個矛盾，商譽的確認增加了企業(yè)的資產(chǎn)，但并不一定如資產(chǎn)負債表反映的那樣，償債能力的加增。
在現(xiàn)行《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》的第六章第二十三條指出：“企業(yè)合并所形成的商譽，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進行減值測試�！比绻髽I(yè)的商譽發(fā)生了減值，就要對商譽計提減值準備，并將其減值金額計入當(dāng)期損益。這樣就給企業(yè)帶來了商譽處理上的靈活性，如果企業(yè)第一年由于某種原因需要，改變商譽的確認金額，到以后年度財務(wù)狀況變好時，對商譽進行減值處理，這樣便人為的利用商譽給企業(yè)帶來了調(diào)整的空間。對于企業(yè)的商譽的減值測試來說，如何確定企業(yè)是否真實的減值，減值多少并沒有確定的方法，在實務(wù)操作中也有難度，這樣的情況下公司所提供的會計信息的相關(guān)性和可靠性都大打折扣。會計信息的使用者運用這種會計信息時會給決策帶來影響，甚至采用同正確決策恰恰相反的策略。
�。ǘ┥套u對利潤表信息的影響
利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表。利潤表的列報必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而正確的決策。要充分反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的先決條件是利潤表的各項目真實客觀，并且同決策信息相關(guān)�，F(xiàn)行《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》的第十三條指出：“經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辯認凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益”。這里所指的差額就是合并時所產(chǎn)生的負商譽的問題，在我國負商譽直接計入營業(yè)外支出。對于確認為營業(yè)外支出的企業(yè)就影響到利潤表信息的相關(guān)性及有效性。最直接的影響到企業(yè)的凈利潤，這對企業(yè)的分配政策的影響巨大。如果企業(yè)某年的經(jīng)營業(yè)績不錯，為了人為的控制利潤的分配政策，在合并時人為的調(diào)整公司的購買成本（關(guān)聯(lián)方之間不公允價值），使合并成本遠遠小于公司的可辨認凈資產(chǎn)公允價值，產(chǎn)生負商譽，按準則規(guī)定計入公司的當(dāng)期損益�？晒┓峙淅麧櫆p少，從而影響到股東的權(quán)益。
商譽還會帶來利潤表信息的不可比性，商譽減值處理同樣也給利潤表信息帶來了不確定性。商譽確認在會計報表上，給會計信息使用者帶來了相關(guān)的信息，與此同時，商譽確認之后，也帶來一系列的會計信息傳遞，這些會計要素傳遞的會計信息是否相關(guān)、是否可靠，仍需要檢驗。
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