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談談保險資金運用問題及建議
保險資金運用是指保險企業在組織經濟補償過程中，將積聚的保險基金的暫時閑置部分，用于融資或投資，使資金增值的活動。以下是小編幫大家整理的談談保險資金運用問題及建議，歡迎閱讀與收藏。
保險作為金融體系的重要組成部分，它的發展水平與整體社會經濟的發展水平是相互聯系、相互促進的。保險摘要：本文第一部分結合我國的實際列舉了保險資金運用的現存問題，第二部分從吸收、培養人才的角度給出了相關的政策性建議。
關鍵詞：資產負債匹配;金融創新;人才培養
一、保險資金運用現存問題
(一)收益率較低，投資結構有待優化
我國保險業資金運用的主要渠道為債券投資和銀行存款，雖然債券投資所占比例大于銀行存款占比，但8年來銀行存款的比重平均在29.81%。較高的銀行存款占比雖然在很大程度上保證了安全性，但也影響了收益性。資金運營結構還可以向調低銀行存款占比、調高債券占比方向優化。
(二)保險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重
從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用效果，同時帶來了較大的利率風險。
(三)面臨改革，缺乏人才，無法把握機遇
隨著保險資金運用方面的改革不斷深化，在資金運營過程中基本上已經不存在早期諸如投資渠道狹窄、投資手段有限等問題。但隨之而來的是缺乏與新環境、新背景相適應的投資人才、風險管理人才。這無疑對保險業是巨大的機遇同時也是艱巨的挑戰。想要抓住機遇，提高投資收益率;完成挑戰，較低資金運營風險，就必須吸收、培養大量相關人才。
二、相關建議
(一)完善保險資金的資產負債匹配機制
正如前文中提到的，我國保險業，特別是壽險業存在險投資行為短期化，期限匹配問題較為嚴重的問題。壽險業資金具有長期性、穩定性的特點，在進行相應的壽險資金運用的過程中，應當拓寬渠道、放開眼界。將資金更多地從短期的銀行存款和短期債券的短期投資方式，向以債權形式投資交通、通訊、資源等基礎設施項目，支持國家基礎設施建設，以及與保險業務相關的醫療機構和養老實體等長期投資上來。這樣一方面能夠優化保險業的資金配置體系，使資金配置更加順暢合理，另一方面也能夠提高保險資金運用的收益率。
(二)充分利用金融工具，合理進行金融創新
保險公司應當不斷提高自身實力和人才儲備，從而能夠用好新型的金融工具、并且結合自身情況與相關金融企業合作進行金融創新。只有這樣才能起到合理分散規避風險、穩妥的提高收益率的作用。
(三)不斷完善保險人才的培養機制
在2014年發布的“新國十條”中提到：允許專業保險資產管理機構設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金。穩步推進保險公司設立基金管理公司試點。探索保險機構投資、發起資產證券化產品。我國保險資金運用的現存問題，歸根結底是缺乏相關人才的問題。構建科學合理的投資組合、保證收益的穩定性和較高的收益率、優化保險公司的資產負債結構，無一例外的都需要高素質、高水平的人才。因此政策建議部分的第三點主要基于人才培養的角度展開。
1.鼓勵促進保險業與高校建立戰略合作關系
保險公司應重視利用高校這一平臺，設法增加保險專業的吸引力，為自己吸收、培養、留住人才。一方面，保險企業可以設立金額較高的獎學金(至少超過在校期間學費)，用于獎勵保險專業優秀的學生，并與學生簽訂就業合同或協議規定受獎勵的學生畢業后必須到該企業工作一定的時間。一方面可以提高保險專業的吸引力，從而吸引更多高水平的學生。另一方面也可以增加保險專業學生的學習動力，同時也在一定程度上起到了留住人才的作用。另一方面，保險企業內部具有高素質高水平的從業人員可以通過擔任保險專業校外導師的身份，給予保險專業學生實際操作、社會實踐方面的指導。這樣不僅有利于提高學生的專業素養和實踐能力、更能使培養出的學生更貼近保險公司的實際要求�？s短學生從學校到工作崗位的適應時間，提高學生與崗位的契合度，提高保險公司的經營效率。
2.注重社會宣傳、規范展業行為、扭轉保險形象
保險作為金融體系的重要組成部分，它的發展水平與整體社會經濟的發展水平是相互聯系、相互促進的。保險在社會經濟發展中的作用，突出體現在保險在促進經濟發展的同時，維護社會穩定和人民生活的安定，從而促進社會經濟的協調發展。
然而由于我國保險業在發展初期招收了大量低素質、執業不規范的人員，他們在展業過程中為了完成業務對客戶進行隱瞞甚至欺騙，對保險業產生了極其惡劣的影響，使得整個保險業在民眾心目中的形象很差，保險從業人員社會地位低下。這種現狀嚴重影響了保險行業吸收引進高層次、高水平的人才。
因此，要想扭轉這種企業應加大社會宣傳，改變、提升保險業的社會形象，使民眾走出對保險業的誤解。另外同樣重要的是規范保險從業人員的展業行為，務必將保險合同存在的風險向客戶事先解釋清楚，力爭糾正部分民眾對保險就是“騙人、坑人”的錯誤觀念。只有改變了社會民眾對保險的偏見誤解，提高了保險業的社會地位，才會有更多的學生選擇保險專業、才會有更多的人投身保險事業、才會有更多高水平、高層次的人才涌現出來。
只有這樣，保險公司才能提高資金運營水平和風險管理能力，才能在我國保險資金運營改革不斷深化的大背景下抓住機遇、完成挑戰。
參考文獻：
[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運用現狀,問題及策略研究[J].保險研究,2009(09):16-27.
[2]段善雨.我國保險資金的運用渠道及其風險管理[J].經濟經緯,2008(04):143-146.
[3]胡宏兵,郭金龍.我國保險資金運用問題研究——基于資產負債匹配管理的視角[J].宏觀經濟研究,2009(11):51-58.
擴展資料：
一、引言
從1995年開始，我國保險資金運用范圍開始大幅調整，保險資金運用在政策上逐步放開，保險資金從只能投資于銀行存款、政府債券和金融債券逐步放開到大額協議存款、企業債、公司債、次級債、中央銀行票據和證券投資基金，再到股票市場、基礎設施項目和不動產等資本市場。但是，我們還應該看到在保險資金運用中，存在著各種各樣的風險，這些風險不僅包括一般性資金運用的風險，還包括基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。在2008年全球金融危機到來時，保險行業曾遭受重創。美國保險巨頭AIU集團通過向政府尋求援助才避免破產。追求高風險的日本大和生命保險公司由于所持有的證券價值迅速萎縮，最終不得不申請破產保護。
因此，而對投資風險，國內保險公司在不斷擴大資金運用范圍、提高投資收益率的同時，如何有效地降低投資風險，提高風險管理的效率，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前我國保險業而臨的緊迫任務。
二、保險資金運用中存在的風險類型
根據對保險資金投資運作各環節中可能存在的各種風險因素的判斷，即從誘發風險的角度區分和辨識保險資金運用風險，目前保險資金運用主要而臨五類風險，即資產負債不匹配風險、流動性風險、利率風險、信用風險、委托代理風險和操作風險。
(一)資產負債不匹配風險
保險負債的特性要求資金運用在期限、成本、規模上與其較好地匹配，以滿足償付要求。一般而言，壽險資金應投資于與其長期性、安全性特點相匹配的資產，而財險資金則應投資于與短期性、流動性相匹配的資產。保險資金中80%以上為壽險資金，壽險資金中約70%以上是十年以上的中長期資金。由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，特別是可供壽險公司投資的、收益率較高的中長期金融資產規模太小、品種過少，導致保險資產的投資期限低于保險負債的期限，最終使我國保險業特別是壽險業而臨很高的資產負債匹配風險。
(二)流動性風險
如果保險公司持有資產的流動性較差，在而臨賠付時不得不以低價變賣一部分資產，如未到期債券，或到市場上臨時籌集高成本的資金以應付給付之需，那將會給保險公司的穩定經營帶來嚴重影響，這就是流動性風險。產生流動性風險的主要原因是，保險公司持有相當一部分投資期限較長、變現能力較差的資產。根據2009年《保險法》規定，保險公司被允許投資不動產，投資渠道得到拓寬，這有利于提高保險公司的投資收益。但是，由于不動產投資期限較長，占用資金量較大，流動性差，一旦保險公司出現大額給付、賠償或退保事件，這就會使保險公司而臨流動性風險，降低公司的償付能力。
(三)利率風險
所謂利率風險，是指因市場利率的波動給保險公司的資產和負債價值造成影響的可能性風險。利率風險是壽險公司資產管理中存在的主要風險。證券市場上的投資工具諸如債券、股票及其他各種資產都會遇到利率風險。利率的高低直接影響到保險資金運用的收益率。利率下降會使保險公司資產價值遭受減值損失。由于目前我國保險公司資金運用中的絕大部分是銀行存款，因此這部分資產會隨著利率的下降而減少;另一方而，應收保費的貼現值亦會隨著利率的下調而低于預定給付的貼現值，使保險公司產生不良負債。利率上升，會吸引公眾將資金投向儲蓄或購買證券，這樣可能會減少愿意投保的客戶，甚至會使己投保的客戶開始退保，導致保險公司業務量萎縮，大量的經營費用無法控制。此外，如果保險公司己經將大量的資金運用于固定收益類投資，則資金的盈利能力將大受影響。所以，利率風險管理在保險公司資產管理中占有相當重要的地位。
(四)信用風險
信用風險也稱違約風險，是指因交易對手不能或不愿履行合約而給保險公司造成損失的可能性。這些合約包括債券還本付息、證券買賣與回購協議等。由于保險公司持有的大量資金是通過銀行存款方式投資于貨幣市場，因此，存款銀行的資信狀況會對保險公司的資金運作產生很大影響。此外，隨著保險公司可投資企業債券品種的增多，在企業債券投資、回購業務以及結算過程中同樣會存在信用風險。保險公司可以采用主要信用評級機構的指標，例如穆迪或標普指數，對投資對象進行詳細分析，以此降低保險公司的違約風險。
三、保險公司對資金運用風險的管控
(一)資產負債匹配的管理
壽險公司的資產負債管理有兩種模式，一種是資產導向型的資產負債管理模式，另一種是負債導向型的資產負債管理模式。在資產導向型的資產負債管理模式下，負債管理過程決定于資產組合，產品設計與定價受制于壽險資金的運用，如果壽險資金的運用收益達不到承諾的預定利率要求，壽險公司就應當調整產品結構及其銷售策略。
(二)流動性風險的控制
保險公司資產池中有相當一部分資產是固定收益類資產，而固定收益類資產會而臨較大的流動性風險。流動性風險可以分為兩種類型:其一是資產的流動性風險，即因資產頭寸過大或交易機制不完善，使投資者無法及時進行正常交易而造成損失的可能}h};其二是因資金周轉問題所導致的不能及時償還到期債務而造成損失的可能性。 控制流動性風險的最基本手段是資產負債匹配管理，在對資產負債流動性進行度量的基礎上，根據負債流動性要求，制定相應的資產配置方案，盡可能使資產的現金流入與負債的現金流出匹配起來。此外，規避資產流動性風險的另外一個手段是流動性額度管理，即限制流動性較差的資產的比例，將具有不同流動性水平的資產額度控制在一定的范圍之內。
(三)利率風險控制
資產負債管理是利率風險管理的主要手段，但絕大多數資產負債管理技術又是以利率風險度量為基礎的。任何一家金融機構都不可能完全規避利率風險，但在對利率風險進行準確度量和預測的基礎上，利用有關技術方法又確實可以減輕利率風險的不利影響。總體而言，利率風險的管理分為基于資產方的管理、基于負債方的管理，以及資產負債的匹配管理。
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