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如何通過公司治理以改善財務(wù)信息質(zhì)量
內(nèi)容摘要：如何進(jìn)步會計信息質(zhì)量是目前會計界所面臨的一大困難。本文從公司治理與財務(wù)信息質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行分析，以為要想進(jìn)步財務(wù)會計信息質(zhì)量，必須從公司治理的角度進(jìn)手，從內(nèi)部治理和外部治理兩方面進(jìn)手來解決這個題目。只有左右開弓，才能達(dá)到進(jìn)步財務(wù)會計信息質(zhì)量的目的�！ ￡P(guān)鍵詞：高質(zhì)量財務(wù)會計信息 公司治理 根源公司治理與會計信息質(zhì)量
公司治理是關(guān)于公司如何處理利益相關(guān)者責(zé)權(quán)利的一系列的制度安排（包括法律、文化、慣例等），包括內(nèi)部治理和外部治理。前者主要是公司治理結(jié)構(gòu)安排：即以產(chǎn)權(quán)為主線的內(nèi)在制度安排，包括公司內(nèi)部股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的權(quán)利安排及相互制衡關(guān)系；后者則是以競爭為主線的外在的制度安排：公平的競爭環(huán)境，充分的信息，客觀的市場評價以及優(yōu)越劣汰的機(jī)制構(gòu)成了外部治理的主要內(nèi)容。公司治理與會計信息質(zhì)量密切相關(guān)，具體而言：
高質(zhì)量的財務(wù)會計信息是有效公司治理的保障
會計信息與公司治理本身有相當(dāng)?shù)穆?lián)系：高質(zhì)量的會計信息有利于企業(yè)控制權(quán)的優(yōu)化配置和有效執(zhí)行；高質(zhì)量的會計信息有利于對董事會、經(jīng)理職員和職工行為進(jìn)行監(jiān)視和評價；高質(zhì)量的會計信息有利于設(shè)計和實施激勵機(jī)制，否則，設(shè)計的激勵措施以低質(zhì)量的會計信息為基礎(chǔ)，則可能出現(xiàn)激勵效果不明顯甚至獎懶罰勤的“棘輪效應(yīng)”。由此可見，高質(zhì)量的會計信息，有利于激勵機(jī)制的有效推行；高質(zhì)量的會計信息可以增強(qiáng)外部治理效果，降低契約的不完全程度。外部治理通過有效的市場，完全的信息，有效的競爭機(jī)制來實現(xiàn)優(yōu)越劣汰，達(dá)到資源的再配置，起到治理的效果。
公司治理的好壞直接影響會計信息質(zhì)量的優(yōu)劣
公司治理是利益相關(guān)者關(guān)于企業(yè)剩余控制權(quán)和索取權(quán)如何配置的一組契約，權(quán)力配置是收益的一個狀態(tài)依存變量。而收益通常是會計信息表露出來的。在治理結(jié)構(gòu)既定的條件下，各有關(guān)方面為了自己的利益就有動機(jī)操縱會計信息，從而終極降低了會計信息的質(zhì)量。公司治理作為多方達(dá)成的契約，會預(yù)見到這一點，并做出一些約束和限制，從而進(jìn)步會計信息質(zhì)量。由于該題目需要一定的篇幅，我們從外部治理和內(nèi)部治理兩方面來論述這一題目。
公司治理框架下進(jìn)步會計信息質(zhì)量的再熟悉
外部治理會進(jìn)步會計信息的質(zhì)量
外部治理以會計信息質(zhì)量作為評價企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)：在外部治理中，只要不出現(xiàn)會計信息的“檸檬市場”，隨著治理職員熟悉水平的進(jìn)步，會計信息質(zhì)量必將成為評價企業(yè)優(yōu)劣的一個標(biāo)準(zhǔn)。為避免企業(yè)失敗，企業(yè)必然選擇提供高質(zhì)量的會計信息。著名投資家沃倫·巴菲特曾說過：“假如我拿起一份年報卻讀不懂一條報表注釋，那么我可能不會——不，我肯定不會投資于這家公司，由于我知道他們根本就不打算讓我讀懂�！�。及時、充分、完整的信息是投資者們所青睞的，提供這樣信息的企業(yè)或公司也是受大家所歡迎的——高質(zhì)量的會計信息是公司們的終極選擇——當(dāng)然，這應(yīng)該發(fā)生在先熟悉到這一點的公司獲得了豐厚的回報后，其他公司才有可能效仿。
低質(zhì)量的會計信息提供者會受到市場的懲罰：人們之所以提供低質(zhì)量的會計信息是出于掩蓋經(jīng)營的不善和節(jié)省本錢的動機(jī)。要達(dá)到這樣的動機(jī)必須滿足：信息使用者只能通過他們提供的財務(wù)報告來了解企業(yè)業(yè)績；降低信息質(zhì)量的途徑（如降低頻度和數(shù)目）可以降低陳報本錢。在第一種動機(jī)下，在假設(shè)不成立的條件下（如被媒體暴光或***掩蓋不住時），企業(yè)會永遠(yuǎn)喪失信用——目前這些假設(shè)離現(xiàn)實越來越遠(yuǎn)，使得低質(zhì)量信息提供者的收益越來越��；從另一方面來說，在企業(yè)所提供的信息不能滿足相關(guān)者需要時，信息使用者會根據(jù)小道消息來推測企業(yè)的經(jīng)營情況——他們往往會相信最壞的那種可能——這無疑與低質(zhì)量信息提供者的初衷相悖。假如出于降低信息陳報本錢的目的而降低報告的頻度和數(shù)目，從而導(dǎo)致低質(zhì)量的會計信息，這也會使企業(yè)遭到懲罰：假如相關(guān)者得不到他所需要的信息，則相關(guān)者所以為的企業(yè)的未來的收益的不確定性加大——風(fēng)險加大——所要求的報酬率增加——企業(yè)用資本錢增加，終極，固然節(jié)約了信息陳報本錢，但卻加大了資本本錢，終極使低質(zhì)量會計信息提供者遭到市場的懲罰。
政府作為市場的維護(hù)者會增加對高質(zhì)量會計信息的要求：從整個社會的角度講，為了降低交易本錢，相關(guān)、可靠的信息是必然的選擇。對于那些不提供相關(guān)性和可靠性信息的企業(yè)，首先要受到市場的懲罰，對于一些故意提供低質(zhì)量會計信息，誤導(dǎo)信息使用者并且造成重大影響的信息陳報者，需要法律來懲罰。政府為確保信息安全，保障有效的信息需求，要求財務(wù)報告在發(fā)布前要經(jīng)過注冊會計師對于報告真實性的審核。
從以上幾點來看，外部治理會使會計信息質(zhì)量有所進(jìn)步。當(dāng)然，外部治理的效果如何取決于外部治理環(huán)境的完善程度，如一個國家的審計制度、通訊基礎(chǔ)、財務(wù)分析、團(tuán)隊的成熟度以及法律對投資者權(quán)利保障的程度等等。
有效的內(nèi)部治理必將提供高質(zhì)量的會計信息
治理結(jié)構(gòu)對于保證會計信息質(zhì)量有一定的作用：治理結(jié)構(gòu)本身是一種利益相關(guān)者的制度安排，由于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，出于降低信息陳報本錢的考慮，由經(jīng)營者提供會計信息，但為了保證信息陳報質(zhì)量，防止經(jīng)營者按自己的利益陳報低質(zhì)量會計信息，在設(shè)計治理結(jié)構(gòu)時，首先，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上保證了信息質(zhì)量：如財務(wù)總監(jiān)代表股東來對治理層的會計信息質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)視；再如在治理結(jié)構(gòu)中，在董事會中設(shè)獨(dú)立董事，內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的設(shè)立，還有監(jiān)事會的設(shè)立，都在一定程度上保證經(jīng)營者提供會計信息的質(zhì)量；其次，財務(wù)治理權(quán)配置也保證了信息陳報的質(zhì)量：股東大會、董事會、經(jīng)理層和一般財務(wù)職員的職責(zé)是不同的，經(jīng)理職員想通過操縱財務(wù)來實現(xiàn)他們想達(dá)到的效果有一定的難度，因這需合謀才能實現(xiàn)，這在一定程度上也保證了會計信息質(zhì)量。
激勵約束機(jī)制對會計信息質(zhì)量有一定的保證作用：治理層在經(jīng)營業(yè)績好時，是有動機(jī)提供高質(zhì)量的財務(wù)報告的——這會滿足其收益增加的目的。假如由于經(jīng)營業(yè)績不夠好而降低信息質(zhì)量，如前所述，無論如何他都會受到懲罰——可能是個人地位、也可能是未來的收益、甚至是法律的懲罰。
假如內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，則會計信息必然受影響。我國國有企業(yè)的內(nèi)部人控制下大量的虛假財務(wù)報告，都是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善所造成的。
經(jīng)過上面的分析，可以看出，要想進(jìn)步會計信息質(zhì)量，應(yīng)從公司治理進(jìn)手來徹底解決這個題目。具體而言，要從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理環(huán)境兩方面努力，即一方面解決內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)的題目，理順公司治理內(nèi)部權(quán)利的配置，安排好各利益相關(guān)者在企業(yè)中的責(zé)權(quán)利的分配，用良好的激勵和約束機(jī)制來達(dá)到良好的治理效果；另一方面，為了保證治理的有效，還應(yīng)該加強(qiáng)外部治理，只有內(nèi)外兼顧，才能達(dá)到有效的治理，才能進(jìn)步會計信息質(zhì)量。
完善公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)步治理環(huán)境的有效性，進(jìn)步會計信息質(zhì)量
完善公司治理結(jié)構(gòu)
完善公司治理結(jié)構(gòu)需要從多方面進(jìn)手，主要包括以下幾個方面：
從資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)來進(jìn)手：通過債務(wù)的相機(jī)治理效應(yīng)和債務(wù)壓力來達(dá)到進(jìn)步經(jīng)營者經(jīng)營積極性的目的，通過國有股的退出來實現(xiàn)良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)以發(fā)揮其他主體治理的積極性，以進(jìn)步治理效果，進(jìn)步信息質(zhì)量。
建立公道的董事會結(jié)構(gòu)：包括董事會中獨(dú)立董事的比例，還有諸如債權(quán)人的席位，職工代表的席位等，通過公道的董事會結(jié)構(gòu)，才有可能在內(nèi)部治理中平衡各利益相關(guān)者的利益，進(jìn)步治理效果，進(jìn)步信息質(zhì)量。
內(nèi)部監(jiān)控制度的建立來進(jìn)步會計信息質(zhì)量：公司治理本身就是一系列制度的總和。在這一系列制度中，對于內(nèi)部監(jiān)控方面的制度假如完善，通過內(nèi)部的監(jiān)控就可以在很大程度上進(jìn)步會計信息的質(zhì)量，如一般的內(nèi)部控制制度，審計委員會的設(shè)立等，都是內(nèi)部監(jiān)控保證會計信息質(zhì)量的必要保證。
建立公道的激勵與約束機(jī)制——將會計信息質(zhì)量納進(jìn)業(yè)績評價考核體系：為了解決信息不對稱所帶來的負(fù)面影響，國際上通行的做法是公司治理結(jié)構(gòu)（硬約束）和經(jīng)理人股票和長期股票期權(quán)（軟約束）的方式。后一種在一定程度上利用經(jīng)理人趨利心理，將其收益（近期和遠(yuǎn)期）與企業(yè)聯(lián)系，應(yīng)該說有一定的效果。但會計信息呈報有治理層染指的情況下，在會計政策可選擇、經(jīng)濟(jì)效益不好、市場部分失靈時，治理層還是會操縱會計信息。解決該題目的關(guān)鍵已經(jīng)不在到底采用什么激勵方法，而在于到底怎樣衡量他們的經(jīng)營業(yè)績：以股價嗎？以利潤嗎？這些標(biāo)準(zhǔn)被證實是低質(zhì)量會計信息的根源。筆者以為將會計信息質(zhì)量納進(jìn)考核評價體系，并給出相當(dāng)大的比重可以一定程度上改善這個題目：能提供高質(zhì)量的會計信息首先說明該企業(yè)的治理者是誠信的，進(jìn)而得出企業(yè)內(nèi)部治理也應(yīng)該是良好的；然后，高質(zhì)量的信息提供企業(yè)的職員素質(zhì)也是一流的（窺一斑而知全豹）。以此為標(biāo)準(zhǔn)更可以有一個好的副效應(yīng)：假如經(jīng)營業(yè)績不好，治理層會有壓力。從這幾方面看，以會計信息質(zhì)量作為治理層約束與激勵機(jī)制的衡量標(biāo)準(zhǔn)是有一定的好處的。但具體會計信息質(zhì)量如何評價，還沒有一個好的標(biāo)準(zhǔn)。筆者以為應(yīng)該從會計信息的相關(guān)、可靠、可理解等幾個方面來提煉出相關(guān)的指標(biāo)，甚至編出相關(guān)的軟件，來對于會計信息的質(zhì)量進(jìn)行測評。
加強(qiáng)公司治理環(huán)境建設(shè)
筆者以為為進(jìn)步會計信息質(zhì)量而需加強(qiáng)的外部治理環(huán)境主要有以下幾點：
進(jìn)步人們的熟悉水平：從教育上來說，不僅教會學(xué)生怎么處理業(yè)務(wù)，還要告訴他們，低質(zhì)量的財務(wù)信息是傷害企業(yè)和整個社會的雙刃劍，只有高質(zhì)量的信息才有價值——以逐漸進(jìn)步大家的熟悉水平。這一工作還包括在社會上宣傳高質(zhì)量信息的價值創(chuàng)造性：只有高質(zhì)量的信息給企業(yè)帶來收益，帶來持續(xù)的經(jīng)營，才有可能有企業(yè)模仿，而這需要大家對低質(zhì)量信息的抵制和懲罰才能做到，要做到這一點必須進(jìn)步公眾意識；其次，進(jìn)步分析師的熟悉水平：分析師對低質(zhì)量的財務(wù)信息的抵制，不僅可以進(jìn)步其分析效果，而且持續(xù)一段時間后，將大大減輕其分析工作量；最后，進(jìn)步經(jīng)理人對財務(wù)信息的熟悉：在以上兩方面進(jìn)行的同時，只要經(jīng)理熟悉到低質(zhì)量的財務(wù)信息不能為其帶來預(yù)期的收益，則進(jìn)步財務(wù)信息質(zhì)量就成為必然。這些工作的有效實施還需要一些條件，下面的環(huán)境如何也會對該方面有一定的影響。
加快通訊設(shè)施的現(xiàn)代化：通訊設(shè)施的現(xiàn)代化可以加速人們對低質(zhì)量會計信息的熟悉，縮短熟悉時間，使低質(zhì)量信息提供者盡快的遭到懲罰，保護(hù)高質(zhì)量的財會信息提供者的積極性。
法律環(huán)境的建設(shè)：建成“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”的法制社會將會有助于進(jìn)步會計信息質(zhì)量。法制社會到來將會使人們對低質(zhì)量財務(wù)信息提供者的悲慘下場有一定的心理預(yù)期從而減少和拒盡提供虛假信息，從而進(jìn)步財務(wù)信息質(zhì)量。
總之，要想進(jìn)步財務(wù)信息質(zhì)量，必須從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理環(huán)境進(jìn)手，兩者兼顧才能起到良好的治理效果。在兩者中，筆者以為外部治理環(huán)境更為重要。以會計信息質(zhì)量作為考核治理層績效的一個重要指標(biāo)的情況下，建立一個高流速的信息公路、高人文的理財環(huán)境以及法制社會對于結(jié)果顯得更為重要。
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