從競爭上風角度淺析中國企業對外直接投資的戰略選擇

從競爭上風角度淺析中國企業對外直接投資的戰略選擇

摘 要 首先通過對在國際上廣泛的對外直接投資進行回顧，這些理論對處于全球化時期的的對外直接投資所產生的鑒戒意義與不足，然后根據中國的階段與實力、對外直接投資發展進程、全球一體化趨勢，結合中國企業的競爭能力，對中國企業對外直接投資的區位選擇與產業選擇戰略進行了思考。
　　關鍵詞 中國企業 對外直接投資 競爭上風 戰略選擇

1 對外直接投資理論回顧及其扼要評析
1.1 對外直接投資理論回顧
　　在國際上，影響廣泛的發達國家對外直接投資理論主要有：海默、金德爾伯格和約翰遜的壟斷上風理論，維農的國際產品周期理論，巴克萊、卡森與拉格曼的內部化理論，鄧寧的國際生產折衷理論和小島清的比較上風理論。
1.1.1 海默的壟斷上風理論
　　20世紀60年代初，美國學者海默以美國企業的對外直接投資現象為對象，采用了不完全競爭的基本假定和產業組織理論，首先提出了壟斷上風理論。
　　該理論以為，美國企業擁有的技術與規模等壟斷性上風，是美國企業在國外進行直接投資的決定性因素。壟斷上風的產生在于美國企業控制了技術的使用以及實行水平一體化與垂直一體化經營。美國跨國公司擁有三類壟斷上風：一是來自產品市場不完全的上風，如產品判別、商標、銷售技術與價格控制等；二是來自生產要素市場不完全的上風，包括專利與融資、治理技能等；三是企業擁有的內部規模經濟與外部規模經濟。
　　該理論解釋了美國跨國公司對外直接投資的條件與決定性因素，以及產生這些條件的原因所在。
1.1.2 維農的國際產品周期理論
　　20世紀60年代中期，美國哈佛大學教授R·維農以美國企業對外直接投資現象為研究對象，采用了產品生命周期和區位理論，提出了跨國公司直接投資的產品周期理論。
　　該理論以為，美國企業對外直接投資活動與產品周期有關，企業的對外直接投資是企業在產品周期運動中，由于生產條件和競爭條件變動而作出的決策：在產品創新階段，美國企業主要通過出口來滿足國外市場的需求；在成熟階段，美國企業考慮并進行對西歐等發達國家直接投資；在標準化階段，美國企業開始對發展中國家進行直接投資。
　　該理論首次在跨國公司理論研究中增加了動態分析和時間因素，解釋了美國企業戰后對外直接投資的動機、時機和區位選擇。
1.1.3 巴克萊、卡森的內部化理論
　　20世紀70年代中期，以英國里丁大學學者巴克萊、卡森與加拿大學者拉格曼為主要代表人物的西方學者，以發達國家跨國公司（不含日本）為研究對象，沿用了美國學者科斯的新廠商理論和市場不完全的基本假定，建立了跨國公司的一般理論———內部化理論。
　　該理論從國際分工不通過世界市場，而是通過跨國公司內部來進行這點出發，研究了世界市場的不完全性以及跨國公司的性質，并由此解釋了跨國公司對外直接投資的動機與決定因素，其中市場不完全性及企業的性質是內部化理論的核心。該理論有助于說明各種類型跨國公司形成的基礎。其后有些學者將技術上風及內部化概念進一步引申，以解釋發展中國家跨國公司的發展。該理論還解釋了跨國公司在出口、直接投資與許可證安排這三種方式之間選擇的依據。
　　內部化理論是西方學者跨國公司理論研究的一個重要依據。以前的理論主要研究發達國家（主要是美國）企業海外投資的動機與決定因素，而內部化理論則研究各國（主要是發達國家）企業之間的產品交換形式與企業國際分工與生產的組織形式，以為跨國公司正是國際分工的組織形式。
1.1.4 鄧寧的國際生產折衷理論
　　20世紀70年代中期，英國里丁大學教授J.H.鄧寧提出了他的國際生產折衷理論。
　　該理論以為，跨國公司的國際生產由企業上風、內部化上風和區位上風這三組變量決定。這三組變量的不同組合決定跨國公司在出口貿易、直接投資與許可證安排之間的選擇。同時這三組變量的結合決定了各國跨國公司國際生產的類型、行業及地理分布。
　　該理論從各國經濟活動的結構、經濟環境與政府政策的特點說明了企業上風、內部化上風與區位上風的起源與特點，并把它們與各國跨國公司的國際生產的特征與類型聯系起來。還將對外直接投資的決定因素與各國經濟發展的階段與結構聯系起來，研究了各國國際生產或對外直接投資的動態性質。
1.1.5 小島清的比較上風理論
　　比較上風理論是日本學者小島清教授在20世紀70年代提出來的。
　　比較上風理論的基本是：對外直接投資應該以本國已經處于或即將處于比較上風的產業（邊際產業）依次進行。這些產業是指已處于比較劣勢的勞動力密集部分以及某些行業中裝配或生產特定部件的勞動力密集的生產過程或部分。凡是本國已趨于比較劣勢的生產活動都應通過直接投資依次向國外轉移。小島清以為，國際貿易是按既定的比較本錢進行的，根據從比較劣勢行業開始投資的原則所進行的對外直接投資也可以擴大兩國的比較本錢差距，創造出新的比較本錢格式。據此小島清以為，日本的傳統產業部分很輕易在海外找到立足點，傳統產業部分到國外生產要素和技術水平相適應的地區進行投資，其上風遠比在國內新行業投資要大。
1.2 扼要評析
　　這些理論始終以歐美各國的跨國公司先行者們為研究對象，例如，壟斷上風理論、國際產品周期理論的研究對象僅是美國企業；內部化理論與國際生產折衷理論的研究對象是歐美國家企業。其主要內容是解釋海外直接投資行為，揭示其中的。其中鄧寧的國際生產折衷理論是被以為是現有跨國公司理論中最權威的一個，固然存在諸多的局限性，但總的說來對于發達國家私人對外直接投資具有較大的闡釋力，同時對中國企業的境外投資具有一定的鑒戒作用。但是上述理論是在20世紀80年代中期以前的人類經濟技術狀況背景下提出的，這種狀況在20世紀的最后十幾年發生了根本的變化，因而難以很好地解釋跨國公司近10年來的發展，很難解釋價值鏈“爆炸"的諸多。
2 中國企業對外直接投資的現狀與題目
2.1 中國企業對外直接投資的現狀
　　中國商務部數字顯示，2003年，經商務部批準和備案設立的境外非類中資企業達510家，中方協議投資額20.87億美元，同比分別增長45.7%和112.3%。中國企業對外直接投資在一、二、三產業中都有分布，其中，服務貿易、產業生產加工、農業與農產品開發、資源開發等行業相對集中。
2.2 中國企業對外直接投資存在的題目
　　首先，對外直接投資的總體規模明顯偏小。中國境外投資金額僅占世界對外直接投資總量的0.15%。據統計，吸引外資與對外直接投資的比例發達國家為1∶1.14，發展中國家為1∶0.13，而中國僅為1∶0.09。因此中國的對外直接投資尚處于起步階段。
　　其次，中國企業對外直接投資項目的技術含量也并不高。盡管近幾年中國海外投資質量和檔次有所進步，出現了一批技術含量較高的生產項目，還有一些高企業積極在美國和歐洲發達國家建立獨資或合資的研究機構和技術中心，但總體來說對外直接投資過分偏重低級產品產業的投資，對高新技術產業的投資仍然偏小。由于其他一些發展中國家類似產品的競爭，這類項目拓展海外市場的遠景不甚樂觀。
　　第三，中國企業對外直接投資地區結構不盡公道，這也影響了中國對外直接投資市場的進一步拓展。目前中國對外直接投資的企業，46.8%在港澳地區；其次是北美，占13.7%。從整個海外投資布局來看，對發展中國家和地區的投資仍明顯偏少。要想企業在海外投資影響力和競爭力擴大，這些題目必須盡快解決。
　　但是，對外直接投資的增長速度較快。10年間，對外直接投資年均增長76.8%，這將有利于提升中國企業的力。
3 中國企業對外直接投資戰略選擇
　　由于企業戰略環境在20世紀最后十幾年里發生了巨大變化，全球化、技術信息化、“溫飽后”，匯成自工商企業誕生150年以來最大的一次變革，而且企業跨國經營已成為其在全球化條件下成長的一般方式之一。若干原來沒有什么競爭上風的公司卻通過跨國而取得了競爭上風。作為未開始或正開始進行國際化經營時就面臨著國際市場中的很多跨國公司的中國企業，在國際分工門路中總體上處于中游地位，這種特定位置決定了兩類不同性質的對外直接投資將同時存在。一類是利用既有上風的對外直接投資，即以發揮局部相對上風對更低門路的國家進行的對外直接投資；另一類是通過跨國經營獲取上風的對外直接投資，即以汲取國外先進的產業技術和治理經驗，創造新的比較上風為目的而向更高門路國家進行的對外直接投資。
3.1 中國企業對外直接投資的區位選擇
　　地理區位選擇要根據企業跨國經營戰略目標和中國企業本身上風來決定。假如企業以開辟市場、增加產品銷售為目標，則應以發達國家為主要目標市場；假如企業以利用國外資源為目標，則應到資源豐富而投資辦企業環境又較好的國家和地區，例如林業開發應以北美為主，礦產資源開發應以澳大利亞為主，假如企業以獲取技術治理為目標，應選擇發達國家為主，如歐洲、北美和日本等；假如企業以提供服務為主要目標，則應選擇發達國家和石油出口國為主，由于這些國家國民收進水平高，對服務業需求也很高。
　　總的來說，發達國家的投資環境較好，投資于發達國家有利于汲取其先進技術和治理經驗，并使中國企業繞過非關稅壁壘，直接在東道國進行生產經營活動。但發達國家市場競爭激烈，優惠措施較少，存在較大的市場風險和、賦稅風險。發展中國家擁有豐富的資源和中國的傳統市場，對外資優惠措施多，對技術工藝水平的要求比發達國家低。對其投資有利于利用其資源上風，同時帶動中國相關機械設備、技術和勞務的輸出。但發展中國家的投資環境較差，且受、社會、經濟等因素影響較大。
3.2 中國企業對外直接投資的產業選擇
　　對外直接投資產業選擇的國際經驗表明，不管是美、日等發達國家還是亞洲新興化國家與地區，其產業選擇大都經歷了從資源開發型———制造業———第三產業為主的發展過程。獲取制約中國經濟發展的生產性資源是現階段海外投資必須考慮的投資重點，由于像生產活動中的鐵礦、石油和木材等資源在中國已變得日益短缺。但是，資源開發業究竟屬于低附加值的行業。而制造業的對外直接投資能更有效地實現國內產業結構調整的目標，中國當前對外直接投資的產業選擇應從以資源開發業為主轉向以制造業為主，加大制造業對外直接投資的力度。
　　(1)由于中國還處于對外直接投資的起步階段，對中國現階段的上風型對外直接投資而言，我們以為投資重點應放在生產能力過剩、擁有成熟的適用技術或小規模生產技術的制造業上。
　　發展中國家的產業相對上風主要體現在成熟的標準化技術和適應較小市場需求或適應當地投進要素的技術。由于本國(地區)市場容量較小，資金技術實力較發達國家不足，他們往往要從發達國家引進的技術進行改造，使之符合自身需要。在進行對外直接投資時，海外子公司充分利用這些已經發展成熟的小規模勞動密集型技術進行生產。由于這些技術更符合那些國內市場有限、勞動力眾多的發展中東道國的實際，因而在這些國家表現出強大的生命力。
　　迄今為止，中國已建立了較為完整的產業體系，產業制成品在中國出口中占據盡對主導地位。固然中國的產業制造業發展水平同發達國家相比尚有較大差距，但同一些發展中國家相比，中國在紡織、冶煉、化工、醫藥等產業上形成了一定的比較上風。此外，中國還擁有大量成熟的適用技術，如家用電器、、輕型設備的制造技術、小規模生產技術以及勞動密集型的生產技術，這些技術和相應的產品已趨于標準化，并且與其他發展中國家的技術門路度較小，易于為它們所接受。
　　(2)以高技術產業為主的上風產業在對外直接投資中具有一定的前瞻性，它將決定中國未來在國際投資領域的競爭力。
　　高、尖、精技術是中國經濟發展過程中最為稀缺的資源。因此，中國海外資源性投資的一個重點，應是尋求高技術資源。新技術革命以來，歐美等發達的資本主義國家一直是全球和先進技術的先行者，特別是美國在機、生物工程、新材料、航空航天等領域占有世界領先地位。20世紀80年代中期以來，日本及亞洲新興產業化國家（地區）都重視對美國的直接投資，其主要動機之一就是追求美國的高，進步自身的技術水平，以求在高科技領域的激烈競爭中取得領先地位。隨著知識經濟的到來，作為后發展起來的中國跨國公司應在這方面有所作為，通過對歐美日等發達國家的技術密集型投資，以獲得世界先進技術和治理經驗。
　　對產業的選擇和對投資區位的選擇，是中國對外直接投資成敗的關鍵。實際上，區位的選擇與產業的選擇是相互關聯的。企業應根據本企業的實際情況和實力特點進行產業和區位選擇。政府也應鼓勵更多的企業走向世界，同時，應提供政策性指導，這有助于減少對外直接投資區位選擇的盲目性，更好實現對外直接投資的既定目標。

1 龍永慶. 跨國經營治理百科全書[M]. 北京：遠方出版社,2002
2 王志樂. 走向世界的中國跨國公司[M]. 北京：中國貿易出版社,2004
3 趙春明. 企業戰略治理———與實踐[M].北京：人民出版社, 2003
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5 蘭辛珍.中國鼓勵企業對外直接投資[N]. 北京周報中文版，2004-6-12

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