芻議我國衍生金融工具的會計監管

芻議我國衍生金融工具的會計監管

一、 衍生工具監管的必要性
會計監管是會計監視治理的簡稱，是指通過會計檢查、督促、控制等式作過程和手段，對企、事業單位的活動過程及其結果進行監視治理。具體包括兩層基本含義：一是會計職員及其工作對企、事業單位的經濟活動過程及其結果的監視治理；二是國家及地方各級行政、等治理機構、投資者、債權人、經營治理者等利害關系人對會計工作過程及其結果的監視治理。
隨著衍生金融工具的不斷創新和，越來越多的企業將目光投向了衍生金融工具的交易，然而衍生金融工具集中了巨大的風險，并帶來了一系列的。墨西哥危機、智利銅礦事件、巴林銀行事件、亞洲金融危機、安然事件以及中航油事件等一系列的風波和危機說明，加強衍生金融工具的監管已經成為一個迫在眉睫的題目。當前世界一些發達國家已經建立起了對衍生金融工具的監管體系，但這些監管多偏重于金融監管方面，如英國采取的是由證券與投資委員會同一治理，證券及期貨治理組織（行業自律組織）進行行業治理，交易所、結算所進行自我治理的一元三級監管模式。美國采取的是由商品期貨交易委員會和證券交易委員會負責，全國期貨業公會（行業自律組織）進行治理，交易所、結算所進行自律治理的多元三級監管模式。
相比之下，對衍生金融工具的會計監管工作則顯得要滯后很多，，衍生金融工具的會計監管還處于會計準則制定的階段，相關的一些題目還在探討和解決之中，對衍生金融工具的會計監管體系也缺乏整體的構想。因此，可以說，衍生金融工具的會計監管工作才剛剛起步，在整個監管工作中，金融監管仍處于第一位，而會計監管則被放在了第二位。但是我們以為會計監管在衍生金融工具的監管中也必將發揮著重要的作用。這是由于，與金融監管相比較而言，會計監管具有以下特性：（1）會計監管主要是對交易者進行監管，而金融監管是對包括交易者、交易所、交易制度等在內的交易全過程進行監管。這一特點決定了會計監管是其他監管的基礎環節。（2）主要是對財務報表的表露進行規范，并通過投資者、債權人、稅務部分、監管機構等對表露信息的反饋來發揮作用。（3）主要是事后監管，經常具有非實時性的特點，而金融監管包括事前的制度監管、過程的實時監管和事后監管。因此，會計監管只有置身于更廣泛的監管體系之中，與其他監管措施相配合，才能發揮其應有的作用。
根據上述特性，我們以為，衍生金融工具的會計監管工作是一項針對性很強的工作，固然沒有金融監管的范圍寬廣，但是在具體的業務中，其在控制風險的積聚和傳播方面發揮著獨特的作用。
二、衍生金融工具會計監管的目標及內容
會計監管是衍生金融工具監管體系中的基礎環節，在控制風險的積聚和傳播方面有著重要的作用。衍生金融工具會計監管的目標應當是通過制定和執行一系列規范制度，以建立并維持使各相關利益者正確、及時且全面獲知衍生業務信用敞口及收益的信息的機制，進而實現：一是為投資者、債權人、企業治理當局等提供評價企業運用衍生工具套期保值或投機的業績及其對企業財務狀況和風險的信息；二是保證有關監管機構能及時獲得、正確衍生工具產生風險在單個企業的分布情況以及整個宏觀經濟中積聚情況。
從內容上看，衍生金融工具會計監管應當包括以下幾個方面：（1）建立與本國金融市場發育程度、金融監管發展程度相適應并與國際衍生工具會計規范體系相協調的衍生工具會計模式；（2）建立和完善衍生金融工具的會計確認、計量、報告和表露原則及具體操縱標準，發布有關會計準則和會計制度；（3）頒布衍生工具審計準則，明確審計師在審計客戶單位衍生金融產品過程中所應采取的措施、步驟，保證審計師能對企業衍生業務產生的風險給予公道關注和獨立、客觀評價企業財務報告是否公允反映衍生業務給企業業績和財務狀況帶來的影響；（4）制定和推行與衍生工具相關的企業內部控制規范指引，確立一致、具體的有關內部控制、監視及治理層職責的標準；（5）衍生工具的復雜性使得傳統會計監管中的人工閱讀和分析財務信息的無法適應其高活動性和高風險性，這必然要求監管機關充分信息技術，建立專門的機和系統，實時收集、分析有關會計信息，克服傳統會計監管的事后性缺陷，增強會計的事前和事中監管職能。
三、我國衍生工具監管存在的
我國衍生金融工具比較緩慢，這與我們對衍生金融工具風險的熟悉有著很大的關系。習慣上大家以為，衍生金融工具蘊含著大量風險，因此對開展金融衍生產品交易慎之又慎，但是近年來，在我國境內金融市場推出的衍生金融工具交易的呼聲日漸高漲，經過論證，我國在2005年相繼推出清償券遠期交易、遠期外匯交易、權證交易等衍生金融工具，緊接著2005年8月25日，財政部頒布了《金融工具確認和計量暫行規定（試行）》，（財會[2005]14號，以下簡稱《暫行辦法》）。這標志著我國衍生金融工具會計監管工作已經提上了日程，但是由于整個市場才剛剛起步，會計監管還存在不少題目。
（一）、衍生金融工具會計監管體系賴以建立和有效運行的基礎制度有待完善。
我國衍生金融工具市場才剛剛起步，幾個試點工具的發展也處于冷熱不均的狀態，由于相關的法規不配套，債券遠期交易和遠期外匯交易成交平淡，始終“叫好不叫座”，而權證產品卻被投機資金大肆炒作，上市一周之內價格波動幅度竟達到65%，遠遠偏離了公道的價格水平。由于衍生金融工具會計監管制度的建立和運行所需要依托的基礎法律制度不完善，勢必會限制會計監管的效果和效率。
（二）、相關會計準則的制度既要與國際標準接軌，又要考慮我國的國情，共性與個性的協調依然是個困難。
新出臺的《暫行辦法》對金融工具的分類、確認和計量做了同一規定，改變了過往我國衍生金融工具會計監管政出多頭面臨協調的局面，從國際比較來看，《暫行規定》與國際會計準則第39號《金融工具：確認和計量》（IAS39）和美國會計準則委員會（FASB）的相關準則實現了較高程度的趨同。同時也適當地考慮了我國的國情，貼近我國的金融工具的現狀。但是由于我國衍生金融工具市場才剛剛開始培育，交易品種少，個性與共性的沖突不是很明顯，隨著今后市場的不斷發展，交易品種的多樣化，在制訂相關會計準則時，共性與個性的協調題目將越來越成為一個困難。
（三）、缺乏既諳習衍生金融工具交易，又熟悉財會知識的金融財務復合型人才。
衍生金融工具的會計監管，無論從系統性、復雜性和技術難度等方面，都對政策制定者和監管職員提出了較高要求。相關職員必須具備金融和會計復合知識，諳習衍生金融工具和財務的實際操縱，并且具有豐富的經驗，才能適應衍生金融工具市場高風險，高活動和發展變化迅速的特點。但是目前我國大多數財務職員只熟悉傳統的會計業務，對衍生金融工具會計知之甚少，更不熟知相關的交易活動，這無疑給今后的會計監管工作帶來阻礙。
（四）、內控制度執行不嚴，內部會計監管效率。
對于企業而言，只建立嚴格的內控體系是遠遠不夠的，更重要的是要嚴格執行，內控失效會導致內部會計監管失靈，比如，中航油在衍生金融工具交易過程中，嚴重違反內控程序，授權和止損制度形同虛設，導致巨額虧損。而所羅門公司的經驗值得我們鑒戒。1993年，所羅門公司的財務部分及其獨立審計師安達信事務所發現公司實際總分類賬中存在一些差異。為了加強內部控制，所羅門公司進行了一次具體的檢查，發現了大量無憑證的余額。隨后，該公司改進了核對的控制程序，由于實行嚴格的風險治理和控制，1996年1月所羅門公司發現了來自錯誤的期權頭寸的交易損失，交易員運用了不正確的波動值來掩蓋了交易損失。由于公司良好的內部控制架構，所羅門公司及時采取相應措施，將損失降到了最低。由此可見，會計監管的順利進行需要企業嚴格遵守各項內部制度。

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