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印度利用外國直接投資政策的特點及新發展
如今，各個發展中國家在吸引外資方面都采取了積極的改革態度，大幅度提高市場準入程度并輔以優惠措施，同時改善投資環境，可以預見未來幾年發展中國家吸引外來直接投資仍將繼續增長。引進外資的竟爭加劇，并對我國的外資政策提出挑戰。印度與中國之間在歷史、地域、社會發展水平上，存在著很多的相似性。印度作為WTO創始成員國之一，早在1947年已經是關貿總協定成員，研究印度有關外國直接投資(FDI)政策的新變化，對我國具有借鑒意義。尤其是我國作為WTO新成員，學習借鑒印度的外國直接投資政策，更具有現實意義。
一、印度直接投資政策的演變
印度自獨立后從沒中斷過利用外國直接投資(FDI)，但政x對外資利用也一直沒放棄過引導。印度政x依據不同需要并結合時代背景采取相應的外資政策。印度從1991年開始實行的“新經濟政策”，放寬限制和引進外資政策，這是印度直接投資大飛躍的開端。此后，印度一直實施旨在推行市場自由化，與世界經濟接軌的經濟改革，進一步放寬限制和引進外資。這種與國際接軌的市場取向的改革為直接投資的發展創造了良好的環境，促使了FDI的大飛躍，為印度經濟的發展作出了一定的貢獻。
1、改革以前的外國直接投資政策
從1947年獨立到1991年實行經濟改革，印度的外國直接投資政策經過了多次演變。(1)1947-1956年。獨立后，由于殖民統治的烙印以及尼赫魯經濟思想的影響，印度政x對外資的引進帶有矛盾的感情色彩。印度政x表面是對直接投資采取開放的態度，但實際上存在疑慮和不滿。一方面，印度政x承認，為了引進先進技術，促進印度工業化，引進外資是必要的，但另一方面，它又在1948年4月的《工業政策決議》中明確指出：“作為法規，為了達到有效控制的目的，主要股權應控制在印度手里，而且始終堅持培訓旨在最終取代外國專家的合格印度人員�！�
(2)1956-1967年。1956年4月，印度頒布了第二個《工業政策決議》，盡管印度政x在經濟上開始逐步自由化，但其對外資的態度與1948年的《工業政策決議》相同。由于印度政x在第二個五年計劃中提出要實現工業化的目標，這需要大規模投資，而國內資金不足，再者印度政x意識到利用外資不至于耗盡本國外匯儲備，因此印度政x針對不同行業有選擇的利用外資，其中制造業利用外資最多。
(3)1967-1980年。獨立以來，印度對FDI一直都很謹慎，把外國直接投資嚴格控制在與印度已確立的發展思想保持一致的基礎上，引進外資的行業大多是被認為需要引進國外先進技術或是確保產品出口的行業。直到60年代末才發生了第一次大的改變。三五計劃失敗，外匯短缺嚴重，盧比大幅貶值，印度政x對FDI的態度有了全面改觀。1973年出臺了《外匯管制法》，對直接投資政策有了改進。1973年的外匯管理法是新的對外直接投資政策的標志，其對外國直接投資政策有了一些變化：要與印度本國公司享有同等待遇，合資企業外國持股比例不得超過40%；符合一定條件（如外國分公司全部產品供出口），通過政x的審批，合資企業外資股權可以超過40%；對不同行業制定不同的標準來判斷該行業與外資合作是否必要，在需要外國知識技術的行業允許外國直接投資。1977年3月的工業政策聲明中，印度政x指出，與外國合作的項目中的大部分所有權應掌握在印度手里，印度政x能對其實施有效控制。
(4)、1980-1990年。80年代初期，印度面臨困難的外匯形勢，印度政x意識到應加強出口，而本國企業難以單獨承擔起此項責任，對外國企業進入印度的限制有所放松。1985年，印度開始執行經濟開放政策，當時的拉吉夫·甘地總理與財政部長辛格制定了一套改革方案，放松了對外資的限制：產品出口的合資企業外資股權可達到100%；將《外匯管制法》的條款推廣到消費品領域；1984-1985年間，印度對多種資本品取消許可證限制；1986年對礦區征收的稅率從40%降到30%。1990年的工業政策提到，如果企業家認為有必要引進技術，只要對國內銷售和出口征收分別不超過5%和8%的專利費，那么他就可以與外國合作而無須得到政x的批準。
2、1991年經濟改革的外國直接投資政策
1991年，印度遭遇了歷史上最嚴重的國際收支危機，近1億美元的NRI（非本國居民外國投資）外逃，外匯儲備只有10億美元，僅夠兩周進口所需，在國際借貸市場的信用等級下降。在世界銀行和國際貨幣基金組織的幫助下，印度進行了根本性的經濟改革，取消對外國直接投資的限制，并建立了外國投資促進委員會來鼓勵外國直接投資：取消外國投資必須進行技術轉讓的規定，如果技術引進一次性總付費用在1000萬盧比以內，或從開工之日的7年內，專利費占國內銷售額的5%或出口價值的8%以內，都可自動許可；允許優先發展產業、重點工業項目和引進先進技術產業的直接投資可以達到其股本的51%；允許主要從事出口的活動的商貿公司外資股本過半，達到51%；許多以前外資限制在40%以內的工業，外國直接投資的比例達51%將自動許可；在一些行業如基礎設施和電腦軟件，外資股權可達74%；一些行業如運輸基礎設施甚至允許外資股權達到100%。1991年工業政策規定34個行業的外資股權可達51%并自動允許，但自動獲準的條件是資本貨物的進口由投資資金以外的外資提供以及紅利外流在一定時期內由出口收入平衡；取消合資企業擴大生產規模必須審批的規定；允許在國內市場使用外國商標出售商品；除24種消費品工業外，取消其它消費品工業投入生產后的頭7年內外方紅利的匯出須與出口所得持平的規定；取消了對固定資產投資的要求。另外一個值得提到的特點是：審批速度大大提升，有些只需7天。1991年經濟改革使印度成為了對外資有吸引力的國家。
3、1996-2001年的對外直接投資政策
1996年，聯陣政x對外國投資促進委員會進行了改組，將其劃歸聯邦工業部領導，并授權該部可直接審批不超過60億盧比的外國直接投資申請。更重要的是工業部制定了一套進一步擴大吸收外國直接投資的新政策：在采礦服務、冶金、電力、非常規能源、交通、倉儲等9個行業，外資比例不超過74%的合資項目申請將自動獲準；將外資比例不超過51%的合資項目申請可自動獲準的行業范圍予以擴大，新增采礦、紡織、化工、食品加工、機械制造、家用電器、以及市場調查等16個行業。這標志印在1991年“新經濟政策”的基礎上又邁出新的一步。
1998-1999年度，印度出臺了幾項促進外國直接投資的政策措施：允許在國內使用外國商標或品牌；將免征5年稅收的優惠擴大到基礎設施建設的直接投資；允許外國投資者在印度設立聯系處和代理處，部分或全部擁有子公司或合資企業的股權；減少對外國公司的歧視性待遇（外國公司長期資本所得稅稅率降低到20%；免征外國公司出口所得收入稅）；對發電、配電、道路、港口、隧道、橋梁投資，允許外資在不超過150億盧比的條件下，外資股權達100%并自動獲準；允許在一些非銀行金融部門進行直接投資如信用卡業務、貨幣兌換業務；允許外資進入私人銀行部門，但股權不得超過40%；政x允許在全球私人移動衛星通訊服務投資，經過審批，外資股權可達到49%。1998年7月，政x計劃開放保險市場，允許外國直接投資進入印度保險業，股權比例可達26%。同年，印度工業部擴大了可自動獲準的外資企業范圍，并在某些行業，將外資股權比例上限從51%提高到74%，甚至100%。
2000年，印度政x準許外國直接投資進入航空業和郵政業，除了公司所得稅比印度本土公司稍高以外，給予進入郵政業的外資與國內郵政業相同的待遇。2000年底，印度取消了對某些自動許可行業的紅利平衡要求。 二、印度引進外國直接投資的特點 1、始終立足本國需要，根據形勢變化采取適度調整。20世紀80年代前，為了維護民族獨立，印度對FDI控制較嚴，堅持主要利用自有資金進行國內經濟的振興。1985年以后為了本國工業化體系建立的需要，印度的FDI政策開始發生變化。90年代初，由于收支危機，外匯短缺，印度對FDI政策有了大的變動，但仍然堅持引進外國直接投資與本國經濟發展計劃相結合，引進外資的目的是彌補國內建設資金的不足。在這種前提下，FDI的引進要求滿足一些限制條件，如為了避免耗盡國內為數不多的外匯積累，要求直接投資用以進口資本貨物的外匯需求。90年代以來，印度經濟快速發展，抗風險能力增強，對外匯需求也增加了。為了在競爭日益加劇的國際市場上吸引到外國直接投資，印度進一步放寬引進FDI的政策措施，但仍然堅持以我為主，為我所用的基本準則，其政策制定注重外資使用效率，鼓勵通過外資引進先進技術、知識、管理經驗和營銷方式，促進國內經濟結構的優化和推進國內產業結構的升級。
可見，印度引進外國直接投資始終堅持在控制的基礎上，立足本國經濟發展的需要，采取適度放寬或從緊的外國直接投資政策，將引進外國直接投資與本國經濟的長遠發展聯系起來。
2、注意本國經濟安全。印度經歷過殖民統治，知道獨立的重要性，獨立伊始，印度就強調自力更生。長期以來，印度政x對關系國民經濟命脈和國計民生以及國防安全的部門，都限制或禁止外國直接投資。在1991年新工業政策中還明確提出把與國家的安全和戰略至關重要的領域繼續保留給公營部門。直至最近，印度對關系國計民生的戰略性行業如工業、農業（包括種植業）、報紙和廣播業都不允許FDI的進入。一些行業如保險業，直到最近才允許外國直接投資達到26%。另一些行業如電信服務（播叫接受器、蜂窩式便攜式手機、基礎服務）直接投資外資比例只準許達49%。
3、注重引導FDI流向知識和技術性產業。早在1948年的工業政策中，印度就強調引導外資流向技術和知識行業，1977年的《政策聲明》指出在主要面向尖端技術領域做變通處理，以便吸引外國直接投資。1991年，印度政x聲明對雇請外國技術人員和利用外國人進行國內技術開發的合資企業可自動許可。長期以來，對投資于技術和知識性行業的外國直接投資，印度政x不斷提高其投資可占的比例、增加對其的優惠措施和減少對其的限制條件。
4、注重將FDI引向落后地區。獨立后，印度政x一直致力于改善地區的不平衡發展狀況，幾乎在每個重要的經濟政策中都提到落后地區的發展問題和相應的政策措施。印度政x頒布措施鼓勵FDI流向落后地區，以實現落后地區的跨越式發展，促進地區經濟的均衡發展，縮小地區差距。印度政x規定在某些落后地區投資，政x要給予一些特別的優惠措施，如：給予相當于投資額的15%、總額在150萬盧比以內的現金補貼，對企業收入的20%免稅10年等。
5、注重將FDI引向國家優先和重點發展的行業。針對不同時期國家經濟發展重點的差異，政x對投向國家優先和重點發展行業的外資從政策上給予鼓勵，采取免稅、提高外資控股比例、給予與國內企業同等待遇等方式來吸引FDI。1991年，印度就宣布在高度優先發展的產業部門中，股本在51%以內的外國直接投資，可以得到批準；對優先部門的外國技術合同，如果簽約之日起10年內，其總支付占銷售額8%的項目無需經過審批。政x后來又進一步聲明，如果產品全部供出口，那么允許外資占股本的100%。 三、印度外國直接投資政策的新發展 印度始終堅持外資以我為主，為我所用的方針，在注重外資政策連續性的基礎上，根據國際國內形勢，對政策加以調整，印度利用外資政策有如下新變化。
1、從外資優惠逐漸向國民待遇過渡。WTO有關投資協定(TRIMS)提出了外國投資適應國民待遇的要求。作為WTO初始成員國之一的印度，與國際規則和慣例接軌，取消歧視性政策，使FDI政策逐步轉向國民待遇，使內外資企業待遇接近是大勢所趨。印度已開始在這方面作出努力，取消了多項對外資企業的歧視性政策，如：出口限制、紅利平衡、較高公司營業所得稅等歧視性措施；1994-1995年財政年度預算將對外國公司的公司稅率由65%降低到55%；在軟件技術園落戶的國內外公司，可享受印度政x對出口加工區的所有優惠；政x為出口加工區制定的所有優惠政策均適用于園區內的軟件企業。在一些行業，印度甚至實施了有利于外國公司的政策，如電信服務業，印度90年代以來才向私人企業開放，但就要求新進入該行業的私人投資者必須與外資合作才能申請領取許可證。
2、對FDI政策總的是趨向放松管制。從90年代以來，WTO積極推動自由化談判，經濟全球化、投資自由化不斷發展，不論是主動還是被動，印度已被卷入了這一過程，對FDI政策不斷開放。從90年代初開始，印度對FDI的政策不斷進行修正，逐步放松對FDI的管制，擴大FDI進入范圍，放寬股權控制，加大了吸引FDI的力度。90年代以來，印度政x擴大了外資可參股的企業的范圍（1991年有34個），并新開放一批企業可自動獲準且外資股權可為74%甚至100%；進一步擴大了外資控股比例可達51%并自動許可的行業范圍；擴大外國公司在印度的經營范圍�？傊�，印度對外國直接投資的政策是向著越來越自由化的方向發展。
3、注重FDI流向高新技術產業尤其是軟件業。為促進外國直接投資流向本國軟件業，印度政x對科技園實行一系列優惠政策，包括：免除進出口軟件的雙重賦稅；免除全部進口關稅；允許外商獨資經營；10年內免征所得稅；全部產品用于出口的軟件商可免征所得稅；聯網經營業務向私營部門開放，并允許外資擁有不超過49%的股份；打破國家對電信業的壟斷，允許外國人擁有獨資的電信公司。而且，印度政x還特別注意通過建立和執行符合國際慣例的知識產權標準維護直接投資企業的知識產權，以鼓勵外國直接投資投向軟件業。印度在1994年6月就對版權法作了較大修改和補充，明確規定了版權所有者的權利、軟件出租者的行為規范、用戶備份軟件的權利以及侵犯版權的懲處和罰款條例等。
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