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論投資人財(cái)務(wù)治理
【摘 要】本篇論文共分三部分論述投資人財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)、內(nèi)容及目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。首先,從資金保全、增值引出財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。其次,對(duì)投資人財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容主要從明確保全和增值的目標(biāo)及考核辦法、投資方向和決策程序、建立內(nèi)部控制約束資產(chǎn)使用、建立財(cái)務(wù)監(jiān)視機(jī)制的論述。最后,又從設(shè)定經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素、確定基本治理制度、實(shí)施必要的審計(jì)監(jiān)視來(lái)保證治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。【關(guān)鍵詞】資本閑置 資本保全 資本增值 資本折舊 內(nèi)部控制
投資人投資建立企業(yè)的目的是要使資本增值,即使企業(yè)價(jià)值最大化。為此,投資人將企業(yè)委托經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng),通過(guò)經(jīng)營(yíng)和治理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目的。由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離,可能出現(xiàn)所有者與經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)不一致,因此,投資人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的治理即成為必要。
1 投資人財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)
1.1確保資本保全是投資人財(cái)務(wù)治理的首要目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的原始資本只有在能夠保證其安全和完整的條件下投資人才愿意建立企業(yè),以解決投資人資本閑置和社會(huì)就業(yè)等題目。投資人資本保全包括三個(gè)方面。
1.1.1投資人投出資本必須是在安全法律保障和可以控制的相關(guān)職員治理的條件下,才會(huì)建立企業(yè)并選擇經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)。因此,確保資本安全。
1.1.2投資人資本的保全不僅表現(xiàn)在投資人投進(jìn)原始資本本身價(jià)值的保全,同時(shí)也包括了投資人投進(jìn)原始資本最基本的增值。這種增值通過(guò)是以國(guó)庫(kù)券的利率來(lái)計(jì)量。
1.1.3投資人投進(jìn)資本保全的實(shí)現(xiàn)具有時(shí)間性。投資人從投進(jìn)資本到收回投資并取得增值是一個(gè)時(shí)間過(guò)程。因此,投資人在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的期間內(nèi)應(yīng)當(dāng)能夠通過(guò)折舊或紅利等方式取得投進(jìn)原始資本價(jià)值抽獎(jiǎng)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。
1.2實(shí)現(xiàn)資本增值是投資人財(cái)務(wù)治理的終縱目標(biāo)。投資人投資建立企業(yè)的根本目的不僅在于資本保全,其終縱目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本的增值。資本增值包括這樣三個(gè)方面:
1.2.1資本有形增值,即投資人投資建立企業(yè)帶來(lái)的超過(guò)原始資本和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益之外能夠確認(rèn)和計(jì)量的價(jià)值。資本有形增值通�？梢酝ㄟ^(guò)數(shù)學(xué)的方式加以確認(rèn)和計(jì)量,計(jì)算出它的具體價(jià)值額。
1.2.2資本的無(wú)形增值,即投資人投資建立企業(yè)所創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的價(jià)值(如商譽(yù)、品牌價(jià)值等)。資本無(wú)形增值通�？梢杂缮鐣�(huì)公認(rèn)權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估確認(rèn),而實(shí)在際價(jià)值一般須通過(guò)交易才能實(shí)現(xiàn)。
1.2.3其他方面的利益,如企業(yè)的社會(huì)榮譽(yù)、投資人本人的社會(huì)聲譽(yù)及著名度等。這種利益也應(yīng)當(dāng)計(jì)進(jìn)投資人資本增值之內(nèi),只是它的計(jì)量和確認(rèn)難度更大,但確是客觀存在的。 2 投資人財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容
投資人財(cái)務(wù)治理的基本原則是既不能干預(yù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),又必須維護(hù)投資人的資本權(quán)益,實(shí)現(xiàn)資本保全和增值。投資人財(cái)務(wù)治理的具體內(nèi)容可因投資人的要求,經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等現(xiàn)實(shí)情況有所不同。主要包括以下幾方面。
2.1明確資本保全和增值的責(zé)任目標(biāo)和考核辦法。投資人選聘合格的經(jīng)營(yíng)者實(shí)際上就是以是否能使資本得到保全和增值為條件的。一旦經(jīng)營(yíng)者選聘完成,投資人就應(yīng)當(dāng)以資本保全和增值為核心,明確相應(yīng)的出資人就應(yīng)當(dāng)以資本促使和增值為核心,明確相應(yīng)的資本保全和增值目標(biāo),建立相應(yīng)的指標(biāo)考核體系。使經(jīng)營(yíng)者圍繞這些指標(biāo)展開經(jīng)營(yíng)工作。在此基礎(chǔ)上建立以資本增值為核心的考評(píng)辦法。明確賞罰標(biāo)準(zhǔn)并與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤,使經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)能夠得到正確、公道的評(píng)價(jià),以激勵(lì)機(jī)制促使經(jīng)營(yíng)者維護(hù)投資人的利益,同時(shí)實(shí)現(xiàn)其自身的價(jià)值。
2.2確定投資方向和決策程序。企業(yè)對(duì)外投資意味著投資資本的位移,這種位移移改變了投資人原來(lái)的預(yù)期,而且還帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。
2.3建立必須的內(nèi)部控制,加強(qiáng)本錢用度治理。為確保投資人資本保全和增值,建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制是投資人和經(jīng)營(yíng)者共同需要,內(nèi)部控制能幫助投資人了解企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)行程序、治理制度、業(yè)務(wù)處理方法等經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的基本運(yùn)行狀況,再借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料便能較為清楚地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。本錢用度的增加會(huì)直接減少利潤(rùn),從而減少投資人的資本收益。。
2.4約束資產(chǎn)的使用,決定收益分配政策,經(jīng)營(yíng)權(quán)是由財(cái)產(chǎn)權(quán)派生出來(lái)的,經(jīng)營(yíng)者使用資產(chǎn)必須符合投資人的利益,與企業(yè)目標(biāo)相一致。若變更資產(chǎn)的用途,從而影響投資人的利益。因此,投資人對(duì)于重大資產(chǎn)的使用必須進(jìn)行約束,以保證資本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),投資人法定享有收益分配權(quán),投資人決定分配收益政策應(yīng)當(dāng)兼顧企業(yè)的近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,還要兼顧企業(yè)員工、經(jīng)營(yíng)者的利益,以保持企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。
2.5修理選擇會(huì)計(jì)政策,建立財(cái)務(wù)監(jiān)視機(jī)制。會(huì)計(jì)政策涉及會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量,而會(huì)計(jì)要素能否正確確認(rèn)和計(jì)量直接影響企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)的多少,影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量,對(duì)投資人的決策具有重大的影響。
3 投資人財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
投資人財(cái)務(wù)治理是一種戰(zhàn)略治理,是對(duì)投資企業(yè)重大決策和重大財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束,具有中斷性。投資人財(cái)務(wù)治理目標(biāo)可以通過(guò)以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)。
3.1設(shè)定經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本組織要素。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)和基本素質(zhì)在一定程序上決定了投資人財(cái)務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)水準(zhǔn)主要包括:(1)對(duì)出資人財(cái)務(wù)目標(biāo)的理解以及忠實(shí)程度。(2)經(jīng)營(yíng)所必須的知識(shí)和技能。(3)組織治理與人際溝通能力。(4)職業(yè)道德觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)介財(cái)務(wù)治理的具體實(shí)施者應(yīng)由投資人選定。
3.2確定基本治理制度和內(nèi)部控制系統(tǒng)。基本治理制度包括:(1)組織機(jī)構(gòu)制度。(2)基本會(huì)計(jì)政策。(3)財(cái)務(wù)治理制度。(4)內(nèi)部牽制稽核制度。(5)決策程序制度等。在建立基本治理制度的基礎(chǔ)上,投資人應(yīng)引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者建立內(nèi)部控制系統(tǒng),并確定主要的內(nèi)部控制系統(tǒng),確保企業(yè)高效、有序地運(yùn)行,確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠,不使投資人資本或權(quán)益流失。
3.3實(shí)施必要的審計(jì)監(jiān)視。投資人的審計(jì)監(jiān)視分為正常監(jiān)視和非常監(jiān)視兩種�？煞譃槿齻�(gè)層次:(1)監(jiān)事會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的檢查和監(jiān)視。(2)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)視:一是在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施的內(nèi)審機(jī)構(gòu)監(jiān)視;二是在經(jīng)營(yíng)者領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施的對(duì)內(nèi)部職能部分和分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)視。(3)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)視,主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所月報(bào)、年報(bào)的審計(jì)監(jiān)視。
非常監(jiān)視是指企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)特殊情況下實(shí)施的審計(jì)監(jiān)視:一是董事會(huì)實(shí)施的審計(jì)。二是監(jiān)事會(huì)實(shí)施的審計(jì)。董事會(huì)實(shí)施的審計(jì)主要是檢查經(jīng)營(yíng)者,也可以是董事會(huì)或董事。非常監(jiān)視通常以聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施為好。
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