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我國上市公司盈余管理探析
【關(guān)鍵詞】探析,管理,盈余,上市公司,我國,
這樣，這筆數(shù)目在處置可供出售金融資產(chǎn)時就可以名正言順地轉(zhuǎn)入投資收益。值得注意的是，恰恰就是這筆資本公積的處理方式構(gòu)成了2007年兩面針公司投資收益中最重要的部分，所以可以說正是由于投資收益的“突變”引起了凈利潤“突變”。
(二)錢江生化公司的數(shù)據(jù)分析
從表1數(shù)據(jù)可以看出，由于2007年交易性金融資產(chǎn)公允價值變動而計入公允價值變動損益的數(shù)額為2 818萬元，對當(dāng)期利潤的影響金額為2 818萬元，占投資收益的97%，并對3 144萬元的凈利潤作出了重大的貢獻(xiàn)，占凈利潤的90%;雖然可供出售金融資產(chǎn)并未對凈利潤產(chǎn)生直接影響，但卻積蓄了7 629萬元的潛在“突變”利潤。查閱公司的年度報告可知，在2007年公司持有的交易性金融資產(chǎn)中，持股數(shù)量為900 586股的長江證券由于公允價值上升，從而產(chǎn)生了2 818萬元的公允價值變動損益，所以公司管理當(dāng)局在2007年牛市的大形勢下，利用出售持有的交易性金融資產(chǎn)使凈利潤有了大幅度的增長。從投資收益與凈利潤的差額還可以看出，2007年公司的主營業(yè)務(wù)業(yè)績并不是很好，所以管理當(dāng)局通過這樣的盈余管理手段在一定程度上就達(dá)到了粉飾報表的目的。
(三)五礦發(fā)展公司的數(shù)據(jù)分析
從表中數(shù)據(jù)可以清楚地看到，2009年五礦發(fā)展公司的投資貢獻(xiàn)率是3家上市公司中最高的，達(dá)到了492%。其投資收益數(shù)額為56 816萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其凈利潤11 552萬元，可見該公司2009年的主業(yè)是虧損的，為了掩蓋這個信息，公司管理當(dāng)局就采取出售可供出售金融資產(chǎn)，釋放以前年度累積的資本公積——其他資本公積數(shù)額，充分利用了“利潤堰塞湖”的作用。查閱公司2009年年度報告，對于2009年投資收益的大幅增長，相較于2008年增加了338.90%，公司管理當(dāng)局的說明是“本公告期可供出售金融資產(chǎn)處置收益增加及減持寧波聯(lián)合股份的投資收益增加”，并且從年報可知，五礦發(fā)展處置了可供出售金融資產(chǎn)中全部的唐鋼股份 49 507 390.53股，轉(zhuǎn)出了持產(chǎn)期間所有的因公允價值變動而計入資本公積——其他資本公積數(shù)額2 926萬元，并對當(dāng)期利潤產(chǎn)生了6 975萬元的影響，占當(dāng)期凈利潤的60%。雖然本期投資收益更大的貢獻(xiàn)來源于持有的長期股權(quán)投資寧波聯(lián)合股份(對合并凈利潤的影響為33 569萬元)，但這并不是從金融資產(chǎn)公允價值變動視角的分析范圍，故本文在此不加累述。
二、原因探析及目前存在的問題
由于2007年我國上市公司開始實行新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，按照規(guī)定，企業(yè)需要將劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的金融資產(chǎn)由原來的歷史成本計量改為按照公允價值計量。從理論上來說，雖然交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動直接計入“公允價值變動損益”科目，體現(xiàn)在損益表中，并不形成“利潤堰塞湖”，但對于可供出售金融資產(chǎn)，其持有期間形成的持產(chǎn)利得可以通過“資本公積——其他資本公積”科目進(jìn)行累積，等到市場行情好且管理當(dāng)局需要進(jìn)行盈余管理的時候就將持有的可供出售金融資產(chǎn)出售，同時將以前累積的“資本公積——其他資本公積”金額從資產(chǎn)負(fù)債表中釋放出來轉(zhuǎn)入到利潤表，釋放“利潤堰塞湖”中累積的利潤，從而使得凈利潤產(chǎn)生“突變”現(xiàn)象。另外，一些準(zhǔn)則在制定之初并未規(guī)范到的問題，如可供出售金融資產(chǎn)首次執(zhí)行日賬面價值與公允價值的差額調(diào)整留存收益后，能否從“留存收益”項目再轉(zhuǎn)入“資本公積——其他資本公積”項目中，也存在著盈余管理的空間和可能。在本文的案例中，兩面針公司就是利用了這個“漏洞”，積累了潛在的數(shù)額巨大的“利潤堰塞湖”。
在實際運(yùn)作中，也時有發(fā)生上市公司利用金融資產(chǎn)分類及會計后續(xù)處理方式的差異，依照一定的職業(yè)判斷對財務(wù)報告中有關(guān)盈余信息進(jìn)行管理，致使財務(wù)報告中的會計信息不能公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的行為。從2007年的兩面針公司到2009年五礦發(fā)展公司，對待金融資產(chǎn)的處理使得上市公司盈余管理的手段又有了新的形式，也許這只是眾多上市公司的一個縮影，所以必須得引起投資者、相關(guān)政策法規(guī)制定部門的注意。
三、改進(jìn)建議
(一)加快公允價值計量理論研究，實現(xiàn)CAS與IAS的動態(tài)趨同
我國會計準(zhǔn)則是在吸收和借鑒國際會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上結(jié)合我國實際情況制定的，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，與國際接軌的需要使得我國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同是未來發(fā)展的大趨勢。2008年金融危機(jī)之后，國際會計準(zhǔn)則理事會為應(yīng)對全球金融危機(jī)及危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)秩序重建，重新修訂了公允價值計量會計問題，將所有金融工具按照計量模式不同分為以攤余成本計量和以公允價值計量兩大類，且不允許在兩類之間進(jìn)行重分類。這樣的修改顯然會使目前劃分標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，后續(xù)計量中存在的一些問題得到改善。因此，我國理論與實務(wù)界應(yīng)該吸收和借鑒發(fā)達(dá)國家的精華，加快公允價值計量理論研究，實現(xiàn)中國會計準(zhǔn)則(CAS)與國際會計準(zhǔn)則(IAS)的動態(tài)趨同。
(二)關(guān)于可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的改進(jìn)
針對個別上市公司利用準(zhǔn)則“漏洞”，囤積“利潤堰塞湖”的行為，有學(xué)者建議，在首次執(zhí)行日禁止將采用公允價值計量的可供出售金融資產(chǎn)賬面價值與公允價值之間的差額，調(diào)整留存收益后，再從留存收益調(diào)整到“資本公積——其他資本公積”，這樣就可以在一定程度上消除“利潤堰塞湖”。
會計準(zhǔn)則在制定的時候，規(guī)定將采用公允價值計量的可供出售金融資產(chǎn)賬面價值與公允價值之間的差額，調(diào)整留存收益，可能是出于避免因企業(yè)取得該金融資產(chǎn)而對當(dāng)期利潤造成較大的干擾，因為一般情況下，企業(yè)的可供出售金融資產(chǎn)比交易性金融資產(chǎn)多得多。但在出售可供出售金融資產(chǎn)時又將因公允價值變動累計到資本公積的數(shù)額轉(zhuǎn)入投資收益，還是對利潤造成了影響。所以從實際結(jié)果來看，對利潤的影響只是延后了而已，而且這樣容易形成“利潤堰塞湖”效應(yīng)，干擾信息使用者對企業(yè)盈利性質(zhì)和質(zhì)量作出正確的判斷。因此，若將可供出售金融資產(chǎn)持產(chǎn)期間形成的公允價值變動處理直接計入利潤表，則公允價值變動直接影響到當(dāng)期利潤，便于及時反映市場信號，給信息使用者直觀的數(shù)據(jù)。
(三)充分披露公允價值信息
因為盈余管理主要是指企業(yè)管理層在規(guī)劃交易和編制財務(wù)報告時，利用會計準(zhǔn)則的不完善以及會計政策的可選擇性，依照一定的職業(yè)判斷對財務(wù)報告中有關(guān)盈余信息進(jìn)行管理。它并不是一種違法的行為，比如管理當(dāng)局利用金融資產(chǎn)分類及會計確認(rèn)差異調(diào)節(jié)利潤的行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是不能對其進(jìn)行懲罰的，所以只有加強(qiáng)會計信息的披露，特別是公允價值信息的披露，讓投資者能夠清楚地分析出利潤的增加到底是公司經(jīng)營業(yè)務(wù)水平上了新的臺階還是由于公允價值上升形成的未實現(xiàn)收益。
(四)加強(qiáng)審計獨(dú)立性，提升注冊會計師的職業(yè)素質(zhì)
1.由于會計年報是由上市公司聘請會計師事務(wù)所進(jìn)行審計，實際操作過程中有可能出現(xiàn)企業(yè)當(dāng)局與會計師事務(wù)所“合謀”的情況，比如早些年爆出的安達(dá)信事務(wù)所跟安然公司、世通公司合謀造假的丑聞等，所以應(yīng)該提升注冊會計師的職業(yè)道德，加強(qiáng)對注冊會計師財務(wù)造假的懲罰力度，加大其承擔(dān)過失的法律責(zé)任。
2.建議由職業(yè)經(jīng)驗較為豐富和專業(yè)理論知識比較扎實的注冊會計師編制上市公司審計計劃及審計工作底稿，充分考慮可能出現(xiàn)的各種盈余管理方式，盡量壓縮管理當(dāng)局盈余管理的空間，為報表使用者提供可靠、公正、可觀的信息。
【參考文獻(xiàn)】
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