淺談證券侵權行為因果關系重要性

淺談證券侵權行為因果關系重要性

　　【摘 要】證券市場的法律規制目的是促進證券市場的規范化的運行，這其中對證券侵權行為的因果關系的認識，關系到如何以及怎樣去對證券市場進行法律規制。通過各方面的分析，我們認識到研究證券侵權行為因果關系在證券市場法律規制中的重要地位。

　　【關鍵詞】證券侵權行為;因果關系;證券市場

　　一、證券侵權行為因果關系理論提出

　　我國的證券市場雖然起步比較晚，至今只經歷了短短的幾十年的發展時間，但是發展速度十分驚人，上市公司從最開始的幾十家，迅速增長到了一千余家，證券市場發展態勢良好，投資者數量急劇上升，我國的證券市場發展時間比較短，而且體系不夠成熟，特別是制度保障方面，法律法規不夠完善，侵權行為頻發，一些上市公司以及證券公司為了謀取利益，泄露內部信息，非法獲取資金，短線交易，損害的通常都是中小投資者的利益。為了保障投資者的合法權益，對證券行為進行法律規制，一定要理清證券侵權行為因果關系。

　　就證券侵權因果關系的本質內容，要堅持普通侵權因果關系理論，并且重點結合特殊性進行討論，主要從以下幾個方面表現出來。首先，證券侵權是在我國市場經濟體制下形成的一種侵權形式，這種侵權行為既包括普通侵權的特點，又具有獨特的特質。證券侵權主要是在商事領域中，侵權人與被侵權人都是從事商業相關活動，侵權主體具有群體性特征，被侵權人與侵權人之間可能沒有關系，人數也較多。證券侵權行為并不具有實時性，因此可控性較差，侵害的客體也并非單一的，可以是物權、知識產權等，或者是一種合法的商業利益。

　　其次，因果關系相對的是一般侵權行為，通常情況下，一般的侵權行為的侵權人主觀上必須是有過錯，采用過錯的歸責原則，特殊侵權除了過錯歸責原則，還有無過錯規則原則、公平責任原則、過錯推定等。證券侵權在很多要素上滿足特殊侵權的基本條件，特別體現在歸責原則上，通常以過錯推定原則為主，而一般侵權則是以過錯責任為主。以相當因果關系理論為基礎，即“某事實僅現實情形發生某種結果，尚不能就認為有因果關系，必須在一般情形，依社會的一般觀察，亦認為能發生同一結果時候，才能認為有因果關系。”

　　最后，在證明責任方面，因果關系研究堅持堅持“誰主張誰舉證”的原則，被侵權人要承擔舉證責任，而侵權人無須承擔舉證責任。

　　二、證券侵權行為因果關系的重要性

　　由于我國證券市場發展的時間比較短，在法律法規方面還沒有形成一個完整的體系，制度設計方面還有一些不足，在證券法中過多地強調其公法的特性，忽略了私法意識自治的特征，這有悖我國的法制社會建設原則。因此，對于證券相關法律要不斷細化完善，使體系不斷成熟。法律對于經濟的發展也有推動作用，目前我國的資本市場發展迅速，法律制度是經濟發展的保障，能夠規范證券市場主體的行為，維持政權市場的秩序。證券侵權行為因果關系的重要性主要體現在以下幾個方面：

　　首先，探討證券侵權行為因果關系以及侵權責任，從民法法系的角度，有利于完善侵權責任類型，更好地規范政權市場的秩序，特別是上市公司、證券公司等主體的行為，以法律的強制力來保障被侵權者得到相應的賠償，并且加強市場監管。從投資者的角度來看，侵權中侵害的主要為財產權益，因此只有賠償損失，才能彌補被侵權者遭受的損害，盡管在其他部門法中也有賠償損失這一責任承擔形式，但是這也會導致民眾對于證券市場產生失望、畏懼等心理，進而減少投資，無形中也減緩了我國經濟的發展，不利于我國證券市場的良性發展。

　　民事責任的主要功能就是彌補和復原，通過這種手段來滿足被侵權者的權益損害，而且還能實現預防和懲戒的目的，侵權者要承擔過多的財產性責任，也是從經濟的角度對其進行懲戒與警告，但是這兩種功能并不顯著，其主要在公法體系中比較明顯。證券侵權過程中，如果觸犯刑法，那也會面臨刑事責任，但是這種情況比較少見，即使有也是通過行政處罰的形式來進行罰款等，也很少通過刑事程序來承擔責任。如果對于證券侵權不規定相應的民事責任，那么對于侵權者而言，很可能會產生一種僥幸心理，因此如果將證券侵權責任納入到民事體系中，那么在每一次的侵權之后，侵權主體都要進行經濟的賠償，這樣也約束侵權行為。

　　其次，證券侵權行為因果關系的研究可以提高投資者的權利意識，增強法律觀念與維權思想。我國的證券市場發展迅速，大多數的公眾進行投資，主要目的就是獲取利益，進而增加自己的資本，并不是真心希望成為公司的股東，因此，關注的問題僅是證券自身的價格，而對于上市公司的內部問題毫不在意，這些投資者自動放棄了作為公司股東應該擁有的權利，同時對于一些利益關系也模糊不清，自我維權意識差，也不懂得如何維護自己的權益。對于證券侵權制度的研究，意在將證券侵權制度納入到我國的民事體系中，這樣提高股東的法律意識與維權意識，這樣有利于投資者自身的保護。證券侵權法律責任體系不僅是管理證券市場，維護市場主體權益，而是構建一個保護機制，為中小投資者維護權益提供了平臺。我國是市場經濟國家，在此基礎上，每一位投資者都是公司真正的股東，有權參加股份有限公司的股東大會，因此每一位投資者要監督證券市場中主體的行為，合理使用權利，維護自己的利益，這也是證券市場平穩運行的保障。

　　最后，證券侵權行為因果關系研究可以從另一個角度來看待我國證券市場發展形勢，特別是改革開放以來，對外開放程度也日益加深，在加入到世界貿易組織之后，又開始向資本市場移步。我國是社會主義國家，一些關于資本主義市場運行的理論非常少，為中國經濟的發展帶來了一些困擾。這種環境下，擁有良好的法律體系，才能保障投資者財產安全，并且通過向發達國家學習先進經驗，取其精華，應用到我國的證券侵權中。

　　參考文獻

　　[1] 楊立新.侵權法論(上)[M].人民法院出版社，2013.

　　[2] 何家弘.新編證據法學[M].法律出版社，2000.

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