如何做好風險投資的財務(wù)管理

如何做好風險投資的財務(wù)管理

如何做好風險投資的財務(wù)管理 　財務(wù)管理在風險投資中的重要性是不言而喻的，他包括風險投資機構(gòu)本身及對所投項目企業(yè)進行財務(wù)管理。在這一過程中，對人的管理，對制度的設(shè)計，是最基礎(chǔ)的工作，也是最重要的工作環(huán)節(jié)。BVCC經(jīng)過三年多的實踐活動，已在風險投資的財務(wù)管理上，探索出一套較為有效的管理方法和手段，并形成了較為完善的管理制度。

　　一、人員管理

　　風險投資做為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：

　　1、實行嚴格的選聘標準。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實、敬業(yè)，要有責任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨當一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

　　2、實行定期匯報制度。風險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。

　　3、實行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準則與國際會計準則異同系列專題培訓(xùn)。

　　4、注重總結(jié)研究成果。風險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風險投資項目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項目評述》、《風險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導(dǎo)意義。

　　二、制度設(shè)計

　　設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實施。風險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

　　1、投資前期財務(wù)評價

　　項目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到投資項目的價值認定問題，沒有較大價值的項目是不值得投資的，但投資的價值點在何處，它是否真實可靠，這不能僅僅根據(jù)項目的技術(shù)是否先進，有沒有市場來定性判斷，還要做細致的經(jīng)濟可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標準的《盡職調(diào)查－財務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負債、權(quán)益的個體評價的認定細節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評價工作有章可尋，對投資項目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項目的投資價值，規(guī)避投資風險，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

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