企業如何防范財務風險

企業如何防范財務風險

摘要：2008年是及不平常的一年，伴隨著華爾街投行巨頭雷曼兄弟的倒閉，美國次貸危機正在演化成一次百年不遇的全球金融危機，而此次百年不遇的金融危機對全球的經濟影響是重大而又深遠的。金融危機對企業籌資活動、經營活動、投資活動等都有著不同程度的影響，“牽一發而動全身”，其中的任何一項活動都與企業財務風險有密切的聯系。本文將通過分析金融危機對我國企業財務及財務風險的影響，進而論述如何在金融危機下防范企業財務風險。
　　關鍵詞：金融危機;企業;財務風險
　　
　　當前，在全球經濟一體化的大時代背景下，美國作為世界經濟的核心，美國經濟對于世界整體經濟來說影響是重大的。而中國作為最大的發展中國家，在全球金融危機的背景下，中國不可能在危機中獨善其身。國際金融危機對于中國資本市場，乃至實體經濟的影響是深遠的。
　　
　　一、金融危機對我國企業財務的影響
　　
　　1.企業經營業績普遍下降
　　美國消費的銳減和美元的貶值，直接影響中國出口貿易總量近50%。據測算，美國經濟增長率每下降1%，中國對美中出口就會下降5%—6%。美國消費支出占GDP的70%以上，由于人們對于金融危機環境的示來遠景悲觀，不斷地縮減了消費，導致美國經濟增長的不斷下滑，加上美國聯邦儲備局不斷降低利率、為銀行注進活動資金與我國緊縮性的貨幣政策形成矛盾，導致大量熱錢注進中國，加速了美元貶值和人民幣升值的進程，從使中國出口產品價格上風降低。這兩大因素直接影響到了我國產品的出口數目和金額。從出口金額來看，2008年上半年同比增長21.87%，比2007年同期27.55%的增長速度降低了近6個百分點；從出口數目來看，2008年上半年同比增長8.44%，也明顯低于2007年同期10.11%的增長速度。
　　這些看似很小的數字，但對于整個中國企業仍至中國經濟來說卻影響重大。從國有企業的報表資料可以顯示，受美國仍至國際市場萎縮的影響，2008年國有企業凈利潤和利潤總額都出現了負增長，其中很多企業出現了急劇虧損的現象，四季度的利潤總額和凈利潤都逐次遞減。除了利潤指標外，企業的凈資產收益也同比下降，據資料顯示，2008年前在個季度，企業凈資收益率僅為6%，比上年同比下降了1%。
　　2.投資帶來巨大的財務風險
　　2008年下半年連續幾個月來，中國股票市場跌幅之大，并不亞于西方主要的股票市場；僅是2009年3月，上海和深圳的股市跌幅均達20％以上。不僅如此，與以往的反周期形態相反，自往年夏天以來，每一輪中國股市的跌宕，都與紐約、倫敦等西方的主要金融市場牢牢相隨。不僅以股票等證券市場為代表的虛擬經濟受到此次危機的影響。中國的實體經濟也面臨著巨大的風險。所以，中國的資本市場受到重大沖擊，所以企業來自投資方面的財務風險就在所難免，很多金融機構當然受當其沖，由于經濟不景氣，會加重企業的財務負擔，一方面，投資會極劇萎縮，另一方面，原有的投資會帶沉重的債務負擔，形成巨大的財務風險。
　　3.籌資活動帶來的財務風險
　　由于在2007年上半年及以前期，我資本市場仍然很活躍，國內國際市場需求量也很大，很多企業都擴大規模，為了做大做強，實行跨國跨行業的發展，紛紛向銀行或其他金融機構籌集資金。而由于2008年突如其來的金融危機，有很多企業不能如期實現預期的收益，甚至不能在額度和期限上獲得保證，當然金融機構也不能如期穩定的提供預期有利率，這樣就導致那些企業產生了巨大的借款用度和壓力，形成難于抵御的財務風險。再加上，我國市場行業本身就競爭不規范，所以此次金融危機給企業帶來的籌資風險是難于估量的。
　　4.外匯匯率產生的財務風險
　　在經濟全球化的今天，世界經濟仍然還是以美元作為主要的交易貨幣，當前正當美元大幅度貶值的情況下，國際上能源和原材料的市場價格卻已經出現了大幅度上漲。由于對美元預期的低落，這種價格的上漲幅度實際上大大超過了美元實際貶值的幅度。而中國事一個原材料和能源短缺的大國，同時又正處于產業化的中期，對原材料和能源的需求十分巨大。
　　可以想象的，中國的經濟增長對進口原材料和能源的高度依靠將會持續一個相當長的時期。據資料顯示，人民幣對美元已累計升值了19.25%，自2008年初以來就升值了7.14%。金融危機使得未來美元對人民幣繼續走弱的可能性一步加大。
　　5.應收賬款壞賬的財務風險
　　(1)由于受國際金融危機的影響，海外的企業違約率慢慢上升，所以，不可避免，企業的外部信用環境進一步惡化，據資料顯示，2008年中國對美國的壞賬率增長了300%左右。對美國出口的企業80%以上都受了外部信用環境的影響。
　　(2)金融危機也嚴重影響到了國內很多行業和企業，這些受影響的企業都普遍出現了違約現象。
　　當然，壞賬的財務風險并不是獨立的，壞賬的財務風險對于整個企業的發展來說影響是巨大的，由于貨款是企業現金流的生命，沒有了貨款，企業的現金流就難于維系，企業的生產、仍至發展也有受了威脅。
　　
　　二、金融危機下如何防范企業財務風險
　　
　　當前在金融危機的背景下，防范企業財務風險，加強對財務風險的控制，顯得尤其重要。我國企業要想打贏應對國際金融危機的持久點，就應當把防范財務風險放在第一的位置。所以，企業應當本著本錢效益原則，把財務風險控制盡可能的控制在一個公道、可接受的范圍內。本文從以下同方面為應對金融危機下的財務風險提供建議。
　　1.要增強企業財務風險意識，建立行之有效的風險防范機制
　　(1)要堅持謹慎性原則，建立企業自身的風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范財務風險損失的專項預備基金。如產口制造業可按一定規定和標準計提壞賬預備金、貿易流通行業企業可計提一定的商品削價預備金，用以彌補企業的財務風險損失。
　　(2)應當建立企業資金使用效益監視制度。企業應當定期對相關財務指標或財務比率進行考核，加強活動資金的投放和治理，進步活動資產的周轉率，進而進步企業的變現能力和現金流量。增加企業的短期償債能力。另外，還需要盤活現有的存量資產，加快閑置設備或庫存商品的處理，將收回的資金盡快用于償還債務。
　　2.建立財務預警機制，進步財務決策水平
　　投資決策是事關企業重大經營活動決策的主要內容之一，其正確、適當與否直接關系到財務治理工作的成敗和有效。在當前金融危機的情形下，為防范企業財務風險，企業必須也務必采用科學的、謹慎的決策方法。決策過程中，應充分考慮到影響決策的各種復雜的因素和環境，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行行之有效的決策分析。對各種可行的方案進行決策時，切忌主觀判定。
　　財務預警機制是以企業信息化為基礎的，金融危機下，對企業的經營治理活動中潛伏的風險應當進行實時監控，對于經營者來說，它能夠在財務危機出現的萌芽階段采取有效的措施來改善企業經營；對于投資者來說，可以在企業財務風險初露端倪時及時處理現有投資，以避免更大損失；對于供貨單位來說，可以在這種信號幫助下制定貿易信用政策，以加強對應收賬款的治理。
　　3.建立企業內部有效的企業制度，練好內功
　　制度建設是保證企業能夠長期健康穩定發展的重要條件和基礎。金融危機下，更應當規范和完善企業自身的各項規章制度。建立完善的決策制度、財務制度、監視制度、法人治理結構制度等。在特殊時期，企業要趁機大膽革新，要丟棄企業開業初期憑經驗治理的模式和制度，建立規范的法人治理結構體制以及能夠相互制衡和約束的權利分配機制，要充分保證企業的發展戰略和治理措施得到實現。在經濟危機時期，企業應當實施特殊政策，比如企業在內部治理方面，應當治理精細化，本錢控制節約化，權力控制制衡化。 　　4.加強資產治理，以進步企業的營運能力
　　加強企業資產治理，防止不良資產產生，特別是在金融危機時期，特別要進步企業資產的變現能力。2008年，我國企業業績普遍下降的時刻，企業資產的盈利能力直接影響到企業的整個盈利能力和水平，而保持高的盈利水平的企業往往是其負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志，一個能在危機中脫身的企業，其償債資金一般來源于其盈利，而并非來自于另一個負債資金。因此，企業應當通過公道配置資產，加速資產四周等措施，促進企業在危機時期提升盈利能力，同時，較高的盈利能力往往享有較高的信譽和良好的企業形象，這也使得企業享有較強的融資能力，相應能使企業在危機中增強抵制財務風險的能力。
　　5.進一步加強企業的本錢控制
　　由于多數企業深受金融危機帶來的影響，企業業績普遍下滑。而這時候，控制企業自身的本錢和開支是一個很重要的措施。企業在財務治理方面，要進一步推進企業的全面預算治理，強化細化各項用度標準和預算定額。做好近緊日子的長遠打算，在本錢治理上要進行分析和細化，挖潛增效，加強企業自身的采購治理，在企業內部倡導節約意識，形成良好的節約氛圍，盡可能的把原材料采購控制在預算內。在薪酬制度上要進行規范和控制，減少不公道的薪酬開支，盡可能縮小治理者與普通員工的工資間隔。
　　6.進一步進步財務職員的素質
　　在金融危機時期，更應該進步財務職員的素質和業務水平。由于財務是企業經營治理活動中的重要組成部分，培訓一批業務能力強、綜合素質高的財務職員，對于企業應對金融危機的沖擊顯得十分的重要。在特殊時期，財務職員不僅僅要懂得基本的業務操縱，更應當替企業分憂，特別是在本錢控制中要做出應有的貢獻。財務職員應當加強自身學習，不僅要懂得企業內部的業務，也要懂得如何在“�！敝袑ふ摇皺C”，為企業在困難時期尋找更多的投資決策提供財務指標的參考。
　　7.應當加強現金流的治理，加快應收賬款的回收
　　在國際金融危機時期，企業的現金流正如企業的生命線一樣，牽動著企業發展的步驟。假如沒有現金注的維系，企業也就失往了生存的能力。所以，在特殊時期，財務職員應當高度重視企業的現金流以及應收賬款的回收情況。假如說，現金流是企業的生命，那么貨款就是企業的生命里的血液。所以，企業要特別注重壞賬率，要設置特別是壞賬預警制度，對于壞賬要進行專項性的治理。企業在實際當中，應當加快和重視與客戶的對賬工作，對于貨款要及時進行催收，對于應收賬款要實行動態的治理，以保證企業的現金流。
　　總之，此次百年不遇的金融危機對全球的經濟影響是重大而又深遠的，在全球金融危機的背景下，中國難于在危機中獨善其身。財務治理作為企業治理中的核心，財務治理活動的運作得當與否，財務風險的防范與否，直接與企業的生存命根子有著密切的關系。對于，財務風險的防范，特殊時期，應當使用特殊政策，本文從不同方面提供了一些重點防范企業財務風險的一些措施。當然，企業財務風險的防范，牽涉到方面，需要客觀環境，但在危機面臨企業更需要信心、更需要主觀的努力，更需要企業自身來自各個部分、各個生產經營環節的支持和努力。
　　
　　
　　
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