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利潤及其分配表的結構分析
國內財務、者在利潤及其分配表時，盡大多數是結合利潤表和資產負債表、現金流量表構建財務分析指標來評價資產的盈利能力和盈利質量，且的指標過于抽象、籠統、概括，還不能全面反映企業盈利的質量、經營風險、本錢治理水平和企業利潤分配的公道性。這便于為企業外部利益相關者提供決策信息服務，但在加強企業內部經營治理方面所起的作用則不會太大。因此，本人在吸收前人研究成果的基礎之上，創新和健全了利潤及其分配表的結構分析指標體系。我們相信，在財務報表有用性下降和日益遭到人們詬病的今天，我們的探索一定會使人們尤其是企業治理當局改變對財務報表的看法。結構分析是財務報表常用的一種技術分析，它主要以會計報表中的某個總體指標為100%，計算出個體項目占總體指標百分比，再比較每項個體指標百分比的增減變動情況，以此判定有關財務指標變動趨勢及變化。本文嘗試用結構分析法解讀利潤及其分配表。
一、收進結構分析
企業收進取得的途徑有二：一是在主業中獲取的經常性收進，包括主營業務收進和其他業務收進。經常性收進具有可持續性、可再生性及穩定性；二是在非營業活動中取得的非經常性收進，包括營業外收進、投資損益、補貼收進等。非經常性收進具有偶然性、中斷性。因此，通過分析經常性收進或非經常性收進在總收進中的占比，就可評價企業的經營風險和可持續能力。經常性收進的比重越大，說明非經常性收進比重越小，企業可持續發展能力越強，經營風險越小。但在進行收進結構分析時，不僅要重視收進的量，更要關注收進的質。收進的本質是利益流進，而經濟利益流進的主要形式就是現金的回收。因此，要判定企業收進的品質與有效性，還須結合現金流量表計算銷售凈現率，該指標可反映企業銷售商品所獲取的變現收益水平。該指標越大，說明企業貨款回籠越及時，壞賬發生的可能性越小，收進質量越高。
二、銷售結構分析
銷售結構是指每一種產品的銷額在總銷額中所占比重，該指標可用來觀察企業的經營模式、經營戰略和經營風險。若企業每一種產品的銷售比重很小或相差無幾，說明企業多元化經營程度較高；若企業某一產品的銷售比重占盡大部分，說明企業專業化經營程度較高。多元化戰略是與專業化經營相對應的企業經營戰略，而專業化經營又是多元化經營的基礎. 企業在開始采用多元化發展戰略時，需要主營業務提供雄厚實力和穩定保障來支持，這不僅是企業多元化發展的條件，更是企業避免因多元化的風險而遭受滅頂之災的客觀要求。假如主營業務已經陷進困境，欲用多元化使企業擺脫困境，企業不僅缺乏足夠的資源在新領域內建立新的上風，甚至還會使原來的經營領域受到連累而危及到企業的生存。因此多元化進進的程度，與原企業業務在資源和能力的運用上有較強的關聯性。企業應該通過保持和擴大自己所熟悉和擅長的主營業務，盡力擴大市場占有率以求規模經濟效益最大化，要把增強企業的核心競爭力作為第一目標,在此基礎上兼顧“一元化”與“多元化”。
三、本錢結構分析
企業總本錢由主營業務本錢和期間用度構成，主營業務本錢在企業本錢用度中占盡大部分，它包括材料本錢、人工本錢和制造用。不同的本錢項目，其習性和控制方法也不同。主營業務本錢主要靠改進和創新工藝技術、使用熟練工等途徑來降低消耗，企業可通過彈性預算來控制本錢水平；而期間用度大多與產銷量無關，一般屬固定性本錢，企業可通過固定預算進行本錢控制和治理。因此，通過本錢結構分析，就能找準本錢控制方向、重點及相應的本錢控制方法。本錢結構分析指標主要有主營業務本錢與總本錢比、期間用度與總本錢比、主營業務本錢材料用度率、主營業務本錢人工用度率、主營業務本錢制造用度率等。
四、收進本錢結構分析
收進本錢結構是用來反映所得與所費、資金耗費與資金產出的關系。收進本錢結構分析指標主要有收進本錢率、收進主營業務本錢率、收進期間用度率等。收進主營業務本錢率還可以再分解為收進材料用度率、收進人工用度率、收進制造用度率。收進期間用度率也可以進一步分解為收進治理用度率、收進財務用度率、收進營業用度率、收進研發用度率等指標。
1、 收進主營業務本錢率
收進主營業務本錢率=主營業務本錢/主營業務收進=1—毛利率，該指標越小，企業毛利率越大，企業的盈利能力越強。收進主營業務本錢率可分解為：
（1）收進主營業務本錢率=主營業務本錢/主營業務收進×材料用度/材料用度=收進材料用度率×主營業務本錢/材料用度=收進材料用度率×1/主營業務本錢材料用度率
（2）收進主營業務本錢率=收進人工用度率×主營業務本錢/人工用度=收進人工用度率×1/主營業務本錢人工用度率
（3）收進主營業務本錢率=收進制造用度率×主營業務本錢/制造用度=收進制造用度率×1/主營業務本錢制造用度率
2、 收進期間用度率
收進期間用度率=期間用度/主營業務收進
由于期間用度大多屬于固定本錢且有無效消耗的成分，因此收進期間用度率越大，企業經營風險就越大，企業盈利能力越弱。收進期間用度率可分解為：
（1）收進期間用度率=收進研發用度率×期間用度/研發用度=收進研發用度率×1/期間用度研發用度率。對于高行業，在本錢用度總水平降低的情況下，研發用度的比重應進步。這既是知識經濟發展以及進步企業只自主創新能力的客觀要求，也是國內外企業發展的共同經驗和趨勢。
（2）收進期間用度率=期間用度/主營業務收進×治理用度/治理用度=收進治理用度率×期間用度/治理用度=收進治理用度率×1/期間用度治理用度率
（3）收進期間用度率=收進財務用度率×期間用度/財務用度=收進治理用度率×1/期間用度財務用度率
（4）收進期間用度率=收進營業用度率×期間用度/營業用度=收進營業用度率×1/期間用度營業用度率
3、 收進本錢率
收進本錢率=總本錢/主營業務收進×主營業務本錢/主營業務本錢=收進主營業務本錢率×總本錢/主營業務本錢
=收進主營業務本錢率×１／主營業務本錢比率
=收進主營業務本錢率×主營業務本錢乘數
或 收進本錢率=收進期間用度率×總本錢/期間用度
=收進期間用度率×１／期間用度比率
=收進期間用度率×期間用度乘數
五、本錢利潤結構
本錢利潤結構是用來反映投進與產出、資金耗費與資金產出的關系，該指標與收進本錢結構負相關，本錢利潤率越高，收進本錢率就越低，該指標應越小越好。本錢利潤結構指標主要有本錢利潤率、主營業務本錢利潤率、主營業務本錢毛利率等。
1、 本錢利潤率
本錢利潤率=利潤/總本錢×主營業務本錢/主營業務本錢
=主營業務本錢利潤率×主營業務本錢/總本錢
=主營業務本錢利潤率×主營業務本錢比重
主營業務本錢利潤率用來反映主營業務本錢的盈利能力，而主營業務本錢占總本錢的比重反映的是本錢構成中的風險程度。
2、主營業務本錢利潤率
主營業務本錢利潤率=利潤/主營業務本錢×毛利/毛利
=主營業務本錢毛利率×利潤/毛利
其中主營業務本錢毛利率可進一步分解為：
（1）主營業務本錢毛利率=毛利/主營業務本錢×材料本錢/材料本錢
=材料本錢毛利率×材料本錢/主營業務本錢
（2）主營業務本錢毛利率=人工本錢毛利率×人工本錢/主營業務本錢
（3）主營業務本錢毛利率= 制造用度毛利率×制造用度/主營業務本錢
我們還可用期間用度對本錢利潤率進行分解：
本錢利潤率 = 治理用度利潤率×治理用度/期間用度
=治理用度利潤率×治理用度比重
或 =財務用度利潤率×財務用度比重
或 =營業用度利潤率×營業用度比重
六、利潤結構分析
利潤按來源分營業利潤和非經常性損益，營業利潤是企業在主業中賺取的，它反映企業的經營效果、盈利能力、核心競爭力和遠景，具有穩定性、持續性、可再生性、風險小等特點；非經常性損益來源于非營業活動中，大多與企業資產處置和證券交易等業務有關，具有偶發性、中斷性、易操縱、風險大等特點。我們可以通過凈收益營運指數來評價企業的盈利能力和經營風險。
凈收益營運指數=營業利潤/凈利=1-非經常性損益/凈利
非經常性損益占比越大，因營業利潤的比重就越小，企業盈利能力就越差，經營風險就越大。
凈收益營運指數只能用來反映企業盈利的數目，卻不能反映企業收益的質量。由于企業利潤是按權責發生制確認和計量的，在沒有取得實際性現金流進之前，賬面上的利潤永遠是紙上的收益，是抽象的，特別在企業進行盈余治理時，利潤虛假的成分更大。因此報表上的利潤規模大，并不能得出企業財務狀況和效益良好的結論，我們還應結合現金流量表，通過計算現金營運指數和銷售凈現率等指標才能做出正確的評判。
七、利潤分配結構分析
企業實現的凈利，一部分形成企業積累，即保存收益或“內源性融資”；另一部分用于向投資者分配。而保存收益與股利支付兩者是此消彼長的關系，進步保存盈利，必然會降低股利支付額。用來表達
利潤分配結構的指標是股利支付率和保存盈利比率。
1、股利支付率=股利/凈利=每股股利/每股盈余
股利支付率的大小，凈利不是決定性因素，而是取決于企業股利分配政策。
2、保存盈利比率
保存盈利比率=保存收益/凈利=1-股利支付率
企業保存盈利比例對企業未來擴大再生產的較大，是企業未來可持續發展的基石。如企業保存收益的比例太低，說明企業利潤分配結構不公道，企業內部積累能力較弱，企業外源性融資依靠程度過高。
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