中國證券市場的產生與發展

中國證券市場的產生與發展

　　證券市場是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。證券市場以證券發行和交易的方式實現了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。在發達的市場經濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。下面是小編為大家帶來的中國證券市場的產生于發展的知識，歡迎閱讀。

　　一、證券市場的產生

　　(一)證券市場得形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展

　　(二)證券市場的形成得益于股份制的發展

　　(三)證券市場的形成得益于信用制度的發展

　　二、證券市場的發展階段

　　(一)萌芽階段

　　1、15世紀的意大利商業城市中的證券交易主要是商業票據的買賣

　　2、1602,荷蘭阿姆斯特丹成立世界第1個股票交易所

　　3、倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身

　　4、美國證券市場是從買賣政府債券開始的

　　5、1790,美國第1個證券交所-費城證券交易所

　　(二)初步發展階段：20世紀初

　　(三)停滯階段：1929-1933世界經濟危機

　　(四)恢復階段：二戰后至60年代

　　(五)加速發展階段：70年代至今

　　三、國際證券市場發展現狀與趨勢

　　(一)證券市場一體化

　　(二)投資者法人化

　　機構投資者主要有開放式共同基金、封閉式投資基金、養老基金、保險基金、信托基金、對沖基金、創業投資基金等

　　(三)金融創新深化

　　(四)金融機構混業化

　　1999.11.4美國《金融服務現代化法案》，廢除1933格拉斯法案，標志金融業

　　分業制度的終結

　　(五)交易所重組與公司化

　　(六)證券市場網絡化

　　芝加哥商業交易所率先使用BLOBEX電子交易系統

　　(七)金融風險復雜化

　　(八)金融監管合作化

　　1、金融機構去杠桿化

　　2、金融監管的改革

　　80年代，西方國家以放松金融管制為目標的金融自由化運動

　　3、國際金融合作進一步加強：G20協調機制

　　四、中國證券市場發展史簡述

　　(一)舊中國證券市場

　　1、最早出現的股票是外商股票

　　2、最早出現的證券交易機構：外商開辦的上海股份公所、上海眾業公所

　　3、1872,輪船招商局是我國第1家股份制企業

　　4、1914北洋政府《證券交易法》

　　5、1917,北洋政府批準上海證券交易所開設證券經營業務

　　6、1918夏成立的北平證券交易所是中國人創辦的第1家證交所

　　7、1920.7,上海證券物品交易所成立，是當時規模最大的證交所

　　8、之后相繼出現上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業交易所

　　(二)新中國證券市場

　　1、新中國資本市場的萌生(1978-1992)

　　①80年代初股份制試點，股票出現

　�、�1981重啟國債發行，82、84,企業債和金融債出現

　�、�1987.9,中國第1家專業證券公司-深圳特區證券公司成立

　�、�1990.12.19,上交所成立；1991.7.3深交所成立

　�、�1991.10,鄭州糧食批發市場開業并引入期貨交易機制，新中國期貨交易的實質性發端

　�、�1992.10，深圳有色金屬交易所推注中國第1個標準化期貨合約-特級鋁期貨標準合同

　�、�1993,股票發行試點正式由上海、深圳推廣至全國

　　2、全國性資本市場的形成和初步發展(1993-1998)

　�、�1992.10,國務院證券委、證監會成立

　�、�1997.11,中國金融體系進一步確定了銀行業、證券業、保險業分業經營、分業管理原則

　�、�1998.4,國務院證券委撤銷，證監會成為全國證券、期貨市場的監管部門

　�、�1991,出現投資于證券、期貨、房地產市場的基金，“老基金”

　　3、資本市場的進一步規范和發展(1999-2007)

　�、�1998.12《證券法》頒布，1999.7實施，新中國第1部規范證券發行與交易的法律，確認了資本市場的法律地位

　　②1998建立集中統一監管體制后，實施了“屬地監管、職責明確、責任到人、相互配合”的轄區監管責任制

　�、�2002證監會增設專司操縱市場和內幕交易查處的機構，2007建立了集中統一指揮的稽查體制

　�、�2001起，資本市場進入持續4年的調整階段

　　⑤2004.1.31國務院發布《關于推進資本市場改革開放和未定發展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發展奠定了基礎

　�、�2006后，中小板市場和代辦股份轉讓系統的出現，是中國在建設多層次資本市場體系方面邁出的重要一步

　�、�2009.10.23,創業板啟動，成為中國多層次資本市場建設的又一重要里程碑

　　⑧2009末，滬深300股指期貨和融資融券制度啟動

　　【拓展知識】

　　證券市場的監管

　　中國證券市場的產生與發展 篇1

　　(一)證券市場的監管目標

　　國際證監會公布了證券監管的三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統性風險。我國證券市場的監管目標是：運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；保護投資者合法權益，保障合法的證券交易活動，監督證券中介機構依法經營；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券發行與證券交易規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應。

　　(二)證券市場監管的手段

　　1.法律手段

　　這一手段是通過建立完善的證券法律、法規體系和嚴格執法來實現的。這是證券市場監管部門的'主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　2.經濟手段

　　這一手段是通過運用利率政策、公開市場業務、信貸政策、稅收政策等經濟手段，對證券市場進行干預。這種手段相對比較靈活，但調節過程可能較慢，存在時滯。

　　(三)證券市場的監管意義

　　1.加強證券市場監管是保障廣大投資者權益的需要。

　　2.加強證券市場監管是維護市場良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場監管是發展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據。

　　(四)證券市場監管的原則

　　1.依法監管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。公開、公平、公正。

　　(1)公開原則。這一原則要求證券市場具有充分的透明度，要實現市場信息的公開化。

　　(2)公平原則。這一原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。

　　(3)公正原則。這一原則要求證券監管機構在公開、公平原則的基礎上，對一切被監管對象給予公正待遇。

　　4.監督與自律相結合的原則。國家對證券市場的監管是證券市場健康發展的保證，而證券從業者的自我管理是證券市場正常運行的基礎。國家監督與自我管理相結合的原則是世界各國共同奉行的原則。

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